Фундаментальный анализ - это метод оценки ценной бумаги в попытке оценить ее внутреннюю ценность, исследуя связанные с ней экономические, финансовые и другие качественные и количественные факторы. Фундаментальные аналитики изучают все, что может повлиять на ценность ценной бумаги, включая макроэкономические факторы (например, условия экономики и промышленности) и микроэкономические факторы (например, финансовые условия и управление компанией). Конечная цель фундаментального анализа - получить количественную ценность, которую инвестор может сравнить с текущей ценой ценной бумаги, указывая таким образом, является ли ценная бумага недооцененной или переоцененной.
Фундаментальный анализ Фундаментальный анализ определяет состояние и эффективность базовой компании, рассматривая ключевые цифры и экономические показатели. Цель состоит в том, чтобы определить фундаментально сильные компании или отрасли и фундаментально слабые компании или отрасли. Инвесторы делают длинные покупки (покупают с ожиданием, что стоимость акций вырастет) на сильных компаниях и короткие (продают акции, которые, по вашему мнению, упадут в цене с ожиданием выкупа по более низкой цене) на слабых компаниях. Этот метод анализа безопасности считается противоположным техническому анализу, который прогнозирует направление цен путем анализа исторических рыночных данных, таких как цена и объем.
Основы фундаментального анализа Фундаментальный анализ использует реальные, публичные данные при оценке стоимости ценных бумаг. Хотя большинство аналитиков используют фундаментальный анализ для оценки акций, этот метод оценки может быть использован практически для любого типа ценных бумаг. Например, инвестор может выполнять фундаментальный анализ стоимости облигации, рассматривая экономические факторы, такие как процентные ставки и общее состояние экономики. Он также может рассматривать информацию об эмитенте облигаций, такую как потенциальные изменения в кредитных рейтингах.
Фундаментальный анализ использует доходы, прибыль, будущий рост, доходность, маржу прибыли и другие данные для определения базовой стоимости компании и потенциала для будущего роста.
Пример фундаментального анализа Даже рынок в целом можно оценить с помощью фундаментального анализа. Например, аналитики рассмотрели фундаментальные показатели S&P 500 с 4 по 8 июля 2016 года. За это время S&P поднялся до 2129.90 после выпуска положительного отчета о рабочих местах в Соединенных Штатах. Фактически, рынок только что пропустил новый рекордный максимум, находясь чуть ниже максимума мая 2015 года в 2132.80. Экономический сюрприз дополнительных 287 000 рабочих мест за июнь специально увеличил стоимость фондового рынка 8 июля 2016 года.
Однако существуют разные мнения о реальной стоимости рынка.Некоторые аналитики считают, что экономика движется к медвежьему рынку, в то время как другие аналитики считают, что он продолжится как бычий рынок.