Стратегия высокочастотного трейдинга: треугольная сверхурочность

Стратегия высокочастотного трейдинга: треугольная сверхурочность

Например, на рынке иностранных валют.

Из всех высокочастотных сделок наибольшую долю занимают валютные обмены и краткосрочные валюты. Высокая ликвидность и низкие расходы на обработку валюты позволяют использовать высокочастотные стратегии с высокой ставкой обмена и очень короткими держателями. Необходимо упомянуть треугольную арбитражу как одну из самых первобытных стратегий высокочастотного сделок.

Так называемый треугольный сдвиг - это метод сдвига, в котором вводятся три валюты. Он использует временное отклонение трех валют от разумных кросс-курсов для получения сдвига. Теоретически, если у нас есть платформы с низкой задержкой (low latency) и мы можем получить более низкий спред, то у нас есть возможность получить безрисковую сдвиг.

• ### Простой пример Начнем с простого примера: для простого понимания, мы не рассматриваем здесь расстояние между продажей и продажей (bid-ask spread) и ситуации, когда предложения не могут быть согласованы.
  • 1. 118 йен/$
  • 2. $1,81 за килограмм
  • 3. 204 иен/фунт Здесь йен - это дюйм, $ - это доллар, фунт - это фунт.

Ответ - да. Вот наши шаги: - 1. Посмотрите на фактический кросс-курс JPY/GBP: Yens 204/pound - 2. Вычислить синтетический кросс курс JPY/GBP = 1.81 * 118 = Yens 213.58/pound.

Мы обнаружили, что реальный кросс-конвертный курс не равен синтетическому кросс-конвертному курсу, где есть возможности для использования. - 3. Предположим, что у нас 204 япона, и мы делаем следующие три шага: - Преобразовать 204 дюйма в 1 фунт. - преобразовать фунт в $1.81. - преобразовать $1.81 в 213.38 - 4. Мы получили 213.38 - 204 = 9.38 Йеня.

• ### Давайте вернемся к одной из ключевых концепций: Синтетический кросс-курс и его отклонение от цены Поскольку большинство валютных пар базируются на долларах (например, GBP/USD, EUR/USD), мы называем валютные пары, не базирующиеся на долларах, кросс-форекс-парами (например, GBP/EUR, GBP/EUR). Однако, из-за низкой ликвидности и рыночных потрясений многие институциональные инвесторы не могут напрямую покупать большие количества кросс-форекс-паров, поэтому они используют синтетический метод: GBP/EUR = GBP/USD * USD/EUR

Поскольку GBP/USD и USD/EUR имеют большую ликвидность, они легко получают позиционную конфигурацию на GBP/EUR с помощью этой синтетической формулы. Поскольку высокая ликвидность рынка валют позволяет рынку действовать в течение большей части времени, синтетическая цена должна быть равна рыночной цене. Тем не менее, рынок иногда находится в кратковременном дисбалансе, что приводит к отклонениям между рыночной ценой и синтетической ценой кросс-валютной пары.

• Стратегия треугольника

  Эта стратегия использует рыночные цены на кросс-форекс-пары в сравнении с их синтетическими ценами для получения прибыли.

  1. 我们关注三个外汇对：EUR/USD,GBP/USD,以及GBP/EUR.
  2. Вычисляется совокупная цена покупки (bid) и продажи (ask) GBP/EUR: GBP/EUR (synthetic, bid) = GBP/USD (market, bid) * USD/EUR (market, bid) GBP/EUR (synthetic,ask) = GBP/USD (market,ask) * USD/EUR (market,ask)
  3. Если на данный момент совокупная цена GBP/EUR больше его рыночной цены, мы используем стратегию покупки на рынке GBP/EUR и одновременной продажи совокупной комбинации. Здесь мы имеем только очень короткое время, пока совокупная цена GBP/EUR не выравнивается с рыночной. Поскольку расходы на распространение всегда существуют, мы должны гарантировать, что совокупная цена будет достаточно высокой, чтобы покрыть распространение GBP/USD и USD/EUR, и обеспечить одновременное выборку всех трех валютных курсов.

• Заключение

  В практическом применении эта стратегия имеет строгие требования к оборудованию и скорости торговли. В связи с электронизацией и автоматизацией торговли, длительное существование ценовых различий на различных рынках становится почти невозможным, поэтому отклонения цен существуют только в течение очень короткого периода времени. Таким образом, это требует от трейдеров возможности получить очень низкие задержки и сборы за торговлю.

Перевод с сайта WeChat