متحرک نقطہ نظر کے تحت اختیارات مشترکہ طور پر جیتتے ہیں

متحرک نقطہ نظر کے تحت اختیارات مشترکہ طور پر جیتتے ہیں

نقل و حرکت کے بہاؤ اور استعمال کے طول و عرض میں تنوع اگر قیمتوں کا تعین ایک سائنس ہے، تو تجارت اور ہیجنگ ایک فن ہے۔ متحرک ہیجنگ اور ایڈجسٹمنٹ کی ضرورت اختیارات کے مختلف قسم کے اسٹریٹجک خطرات سے پیدا ہوتی ہے، جو کہ کسی بھی طول و عرض یا نقطہ نظر کی حکمت عملی کے بغیر، ممکنہ منافع کے ذرائع کے طور پر ناقابل تسخیر خطرہ موجود ہے۔ متحرک ہیجنگ اور ایڈجسٹمنٹ کی سائنسیت اختیارات کے ڈیجیٹل نیٹ ورک سے پیدا ہوتی ہے، جس میں کسی بھی طول و عرض یا نقطہ نظر کے خطرے کو مقداری طور پر ماپا جاسکتا ہے، اور مشتق شدہ مقداری انتظام کے نظام کو پیدا کیا جاسکتا ہے۔ متحرک ہیجنگ اور ایڈجسٹمنٹ کے شریک فائدہ کی وجہ سے لچک کی بہاؤ اور استعمال کے طول و عرض کی تنوع ہے۔

• اختیارات کے خطرات کا جائزہ

  اختیارات خریدنے والے کا خطرہ

  آپشن خریدار کو آپشن رائٹر بھی کہا جاتا ہے، جب آپشن خریدار آخری ٹریڈنگ کے دن خریدار یا فروخت کرنے والے اثاثے کے حق کا استعمال کرتا ہے تو ، ذمہ دار پارٹی کو آپشن خریدار کی ضروریات کو غیر مشروط طور پر پورا کرنا ہوگا۔

  لہذا ، اختیارات خریدنے والے کے لئے زیادہ سے زیادہ خطرہ حقوق کی رقم پر مقفل ہوتا ہے ، اور زیادہ سے زیادہ منافع لامحدود ہوتا ہے۔ اس کے باوجود ، اختیارات خریدنے والے کے لئے کچھ خطرات موجود ہیں جن پر خصوصی توجہ دینے کی ضرورت ہے۔

  1.权利金风险

  اختیارات خریدنے والے کا منافع اختیارات خریدنے اور فروخت کرنے کے دوران حقوق کی رقم کے فرق سے پیدا ہوتا ہے۔ اگرچہ سرمایہ کار کے لئے لامحدود نقصان کا امکان موجود نہیں ہے ، لیکن اگر اشارے کی قیمت منفی سمت میں بدل جاتی ہے تو ، سرمایہ کار کو تمام حقوق کا نقصان ہوسکتا ہے۔ لہذا ، سرمایہ کار کو روکنے اور روکنے کے بارے میں اچھی طرح سے شعور پیدا کرنا چاہئے۔

  2.高溢价风险

  غیر معقول اختیارات کا وقت کی قیمت اور حقوق کی قیمت دونوں کی مدت ختم ہونے کی تاریخ پر صفر ہوجائے گی ، اور اس کی مدت ختم ہونے سے پہلے اس میں تیزی سے اتار چڑھاؤ کی وجہ سے قیمتوں میں اضافے کا خطرہ ہے۔ اگر سرمایہ کار اس وقت اختیارات کا پیچھا کرتے ہیں اور خریدتے ہیں تو ، وہ ختم ہونے پر نقصان کا سامنا کر سکتے ہیں ، جیسا کہ رہائشی مارکیٹ کے بلبلوں کے دوران پیچھا کرنے والے سرمایہ کار۔

• اختیارات بیچنے والے کا خطرہ

  آپشن بیچنے والے کو عام طور پر آپشن کے ذمہ دار فریق کے طور پر بیان کیا جاتا ہے ، جب آپشن کے خریدار نے آخری تجارتی دن پر اشارے کے اثاثوں کو خریدنے یا فروخت کرنے کے حق کا استعمال کرتے وقت ، ذمہ دار فریق کو آپشن خریدار کی ضروریات کو غیر مشروط طور پر پورا کرنا ضروری ہے۔ محض فروخت کے اختیارات کے ل the ، زیادہ سے زیادہ آمدنی کو حقوق کی آمدنی میں بند کردیا گیا ہے ، جبکہ ہونے والے نقصانات بہت زیادہ ہوسکتے ہیں۔

  1.保证金风险

  آپشن بیچنے والے نے تجارت کے دوران کوآرٹیفیکیشن ادا کیا اور اس کے مطابق آپشن کی قیمت میں ہونے والی تبدیلیوں کے مطابق ایڈجسٹ کیا۔ مستقبل کی طرح ، جب کوآرٹیفیکیشن کافی نہیں ہوتا ہے تو ، اس کے مطابق اضافی کوآرٹیفیکیشن کی ضرورت ہوتی ہے۔ جب کوآرٹیفیکیشن مضبوط افق کو چھوتا ہے تو ، آپشن بیچنے والے کو مضبوط سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

  2.巨额亏损风险

  چونکہ آپشن نقصانات اور منافع غیر لکیری خصوصیات کے حامل ہیں ، لہذا آپشن بیچنے والے کی زیادہ سے زیادہ آمدنی حقوق کی آمدنی میں مقفل ہے۔ جب اس اشارے پر موجود اثاثوں کی قیمت منفی سمت میں بدلتی ہے تو ، آپشن بیچنے والے کے پاس زیادہ سے زیادہ نقصان کا تصور نہیں ہوتا ہے۔ اس سے آپشن بیچنے والے کے سرمایہ کاروں کے لئے زیادہ سے زیادہ خطرہ اور نقصانات کا احساس ہوتا ہے۔

  【1】

  آپشنز فروخت کرنے کے لئے نقصانات اور فوائد کی تصویر

  3.流动性风险

  لیکویڈیٹی کا خطرہ اس خطرے سے مراد ہے جو سرمایہ کاروں کو مقررہ قیمت پر بروقت تجارت کرنے میں ناکام ہونے کی وجہ سے پیدا ہوتا ہے۔ یہ اختیارات بیچنے والے اور خریدار کا مشترکہ خطرہ ہے اور یہ مالیاتی منڈیوں میں وسیع پیمانے پر موجود ہے۔

• متبادل متحرک ہیجنگ

  اسٹیٹک طور پر ، بیچنے والے کی حکمت عملی جیسے وسیع پیمانے پر فروخت کرنے میں لامحدود خطرہ ہوتا ہے ، تاہم ، سڑکیں آسان ہیں ، صرف فوری طور پر نہیں ٹوٹتی ہیں ، اور حکمت عملی کو ایڈجسٹ کرنے ، حصے کو ایڈجسٹ کرنے اور متحرک ہیجنگ جیسی چھوٹی چھوٹی مہارتوں کے ذریعہ ، خطرے کو کنٹرول کرنا مشکل نہیں ہے۔

  1.Delta释义

  آپشن ڈیلٹا کی پیمائش کرنے والے اشارے کی قیمت میں تبدیلی کی وجہ سے آپشن کی قیمت میں تبدیلی۔ ریاضی کے لحاظ سے ، یہ آپشن کی قیمت میں ہونے والی تبدیلی کا تناسب ہے جو آپشن کی قیمت میں ہونے والی قیمت میں ہونے والی قیمت میں ہونے والی تبدیلی سے ہوتا ہے ، یا آپشن کی قیمت میں ہونے والی قیمت کے تعصب کا ایک مثال کے طور پر:

  ایک پودے کی دال 1801 کا اختیار ڈیلٹا 0.5 ہے، دوسرے عوامل میں کوئی تبدیلی نہیں ہوئی ہے تو اس پودے کی دال 1801 کے معاہدے کی قیمت میں 1 یوآن / ٹن اضافہ ہوگا، اور اختیار کی قیمت میں 0.6 یوآن / ٹن اضافہ ہوگا۔

  2.联动规律

  ڈیلٹا + ڈیلٹا = 1۔

  3.标的价格影响规律

  ڈیلٹا کی تبدیلی کی حد 0 سے 1 تک ہے ، گہرائی میں حقیقی قدر 1 کی طرف بڑھ رہی ہے ، اور گہرائی میں باطل قدر 0 کی طرف بڑھ رہی ہے۔

  ڈیلٹا کی تبدیلی کی حد -1 سے 0 تک ہے ، گہرائی حقیقی قدر میں 1 کی طرف بڑھ رہی ہے ، اور گہرائی باطل قدر میں 0 کی طرف بڑھ رہی ہے۔

  【2】

  ڈیلٹا تقسیم کے لئے گراف

  【3】

  ڈیلٹا تقسیم کے لئے گراف

• 4.到期时间影响规律

  جیسے جیسے میعاد ختم ہونے کی تاریخ قریب آتی ہے ، حقیقی قدر کے اختیارات میں ڈیلٹا کی مطلق قیمت 1 کی طرف بڑھتی ہے ، برابر کے اختیارات میں ڈیلٹا کی مطلق قیمت 0.5 کے قریب برقرار رہتی ہے ، اور باطل کے اختیارات میں ڈیلٹا کی مطلق قیمت 0 کی طرف بڑھتی ہے۔

  【4】 ڈیلٹا اور ختم ہونے کی تاریخ کے لئے تصویر

  【5】 ڈیلٹا اور ختم ہونے کا وقت

• 5.波动率影响规律

  دوسرے عوامل کے بغیر ، جب اتار چڑھاؤ بڑھتا ہے تو ، اختیارات کا قطعی ڈیلٹا 0.5 کی طرف بڑھتا ہے ، یعنی ، بے معنی اختیارات کا ڈیلٹا بڑھتا ہے ، اور حقیقی قدر کے اختیارات کا ڈیلٹا گرتا ہے۔ جب اتار چڑھاؤ کم ہوتا ہے تو ، بے معنی اختیارات کا ڈیلٹا گرتا ہے ، اور حقیقی قدر کے اختیارات کا ڈیلٹا بڑھتا ہے۔ جب اتار چڑھاؤ کم ہوتا ہے تو ، فلیٹ ویلیو کے اختیارات کا ڈیلٹا بھی 1 کی طرف بڑھتا ہے۔ در حقیقت ، ڈیلٹا پر اتار چڑھاؤ کے اثرات کے قوانین اور مدت کے اثرات کے قوانین اسی طرح کے ہیں۔

• 6.Delta中性与对冲

  بعض اوقات سرمایہ کار اپنے پورٹ فولیو میں غیر معیاری قیمتوں کے اتار چڑھاؤ کا اثر دیکھنا چاہتے ہیں۔ اس طرح کے پورٹ فولیو کو ڈیلٹا غیر جانبدار پورٹ فولیو کہا جاتا ہے اور اس اثر کو حاصل کرنے کے لیے پورٹ فولیو کو ڈیلٹا ہیج کرنا پڑتا ہے۔ مثال کے طور پر، M1801 فیوچر کا معاہدہ 2860 یو این / ٹن کی قیمت پر ہوتا ہے اور سرمایہ کار اس طرح وسیع کراس پورٹ فولیو بناتا ہے:

  اس وقت ، M1801 فیوچر کی قیمت میں ایک نقطہ کا اضافہ ہوتا ہے ، اور اس سرمایہ کار کو 300 ڈالر کا نقصان ہوتا ہے۔ اس پورٹ فولیو کو غیر جانبدار رکھنے کے ل investors ، سرمایہ کار کو 30 ہاتھ کا فیوچر کا معاہدہ خریدنے کی ضرورت ہے۔ در حقیقت ، ڈیلٹا قیمت ، میعاد ختم ہونے اور اتار چڑھاؤ کی شرح میں ہونے والی تبدیلیوں کے مطابق بدلتا ہے ، اور ڈیلٹا غیر جانبدار ہیجنگ ایک متحرک عمل ہے۔ اختتامی وقت میں ، قیمت میں ہونے والی تبدیلیوں کی وجہ سے ، وسیع پیمانے پر پورٹ فولیو کا خالص ڈیلٹا 10 میں بدل جاتا ہے ، اس وقت سرمایہ کار کو 10 خریداروں کے M1709 فیوچر کا معاہدہ بیچنا یا واپس خریدنا پڑتا ہے ، جس سے آپشن فیوچر کے پورٹ فولیو کا ڈیلٹا غیر جانبدار ہوجاتا ہے۔

• 7.对冲难点与畅想

  نوٹ کرنا ضروری ہے کہ مذکورہ بالا ڈیلٹا ہیجنگ بھی صرف بعد میں ہونے والی ایڈجسٹمنٹ ہے ، جس میں ایڈجسٹمنٹ میں تاخیر ، مارکیٹ اور طریقہ کار کی پیروی کرنے میں دشواری ہوگی۔ مختلف ہیجنگ میکانزم ، مختلف یونانی حساب کتاب کے طریقوں سے ، نقصانات اور منافع کے مختلف منحنی خطوط اور ہیجنگ کے نتائج پیدا ہوں گے۔ مختلف ڈیلٹا حاشیوں اور مارکیٹ کی خصوصیات کے سامنے ، سرمایہ کار مختلف ہیجنگ ٹولز کا انتخاب کرسکتے ہیں۔ سرمایہ کار چھوٹے حصوں میں اتار چڑھاؤ کا مقابلہ کرنے کے لئے مخالف حصوں کو فروخت کرسکتے ہیں ، اسی طرح کے مستقبل میں خرید سکتے ہیں یا مضبوط مارکیٹ کے خلاف اختیارات کا انتخاب کرسکتے ہیں۔ مناسب ہیجنگ میکانزم اور مناسب ہیجنگ ٹولز تلاش کرنا ڈیلٹا غیر جانبدار ہیجنگ کی کلید ہے۔

اتار چڑھاؤ کی تقسیم کے لحاظ سے اختیارات کو ہیج کرنے میں دشواری

اتار چڑھاؤ کی شرح قیمتوں میں اتار چڑھاؤ کی رفتار اور سمت کا ایک اندازہ ہے جس کی مخصوص تعداد روزانہ کی واپسی کی شرح میں سالانہ معیاری فرق ہے۔ اگر موجودہ ڈینگن 300 اشاریہ 2000 پوائنٹس کا ہے تو ، تاجر موجودہ مارکیٹ میں سالانہ اتار چڑھاؤ کی شرح 20٪ سمجھتا ہے تو ، روزانہ اتار چڑھاؤ کی شرح تقریبا 1.25% (25 پوائنٹس) ہوگی۔

آپشنز کی قیمتوں کا تعین اتار چڑھاؤ کی شرح کی پیمائش پر منحصر ہے ، جس کے پیچھے اہم حقیقت پسندانہ معنی ہیں۔ زیادہ اتار چڑھاؤ کا مطلب یہ ہے کہ منافع کے معیار کا فرق صفر سے زیادہ ہے ، اتار چڑھاؤ کی وسعت صفر سے زیادہ ہے ، اور ممکنہ بڑے رجحانات یا بڑے اتار چڑھاؤ سے باہر نکلنے کا امکان بھی زیادہ ہے۔

1.波动率分布

جیسا کہ کفیل کی رفتار کے ساتھ ہوتا ہے ، اگر اشارے والے مستقبل کی اتار چڑھاؤ کی تقسیم مرکوز ہے ، تو اس کی تبدیلی باقاعدگی سے مضبوط ، کم پریشان کن ہے ، اور آپشن ہیجنگ اور آپشنز کی حکمت عملی کی تعمیر ہے۔ اتار چڑھاؤ کی شرح میں اضافے کا تصور اوسط واپسی پر مبنی ہے ، جس سے اتار چڑھاؤ کی شرح کی مستقبل کی سمت اور انتہائی صورتحال کو تجزیہ کیا جاسکتا ہے۔ ہم نے پاور کوئلے کے اہم معاہدوں اور لوبیا کے اہم معاہدوں کے تاریخی اعداد و شمار کے مطابق اسی اتار چڑھاؤ کی شرح میں اضافہ کیا ہے ، جیسا کہ ذیل میں دکھایا گیا ہے۔

【6】

کاربن فیوچر کی اتار چڑھاؤ کی تقسیم

【7】

گراف فلیٹ فیوچر کی اتار چڑھاؤ کی تقسیم

2.波动率预测

گارنٹیڈ ریگونیشن شرائط کے برعکس (GARCH) ماڈل خاندان نے متوقع ردعمل کے طویل مدتی اوسط فرق کی سطح کو متعارف کرایا ، جس سے ای ڈبلیو ایم اے کے اتار چڑھاؤ کی اوسط قیمت کی واپسی کے حصول میں ناکامی کا مسئلہ حل ہوا۔ گارنٹیڈ ریگونیشن شرائط کے برعکس (GARCH) ماڈل تجزیہ کے نتائج تخمینوں ، نمونے لینے کی تعدد اور پیش گوئی کرنے کے طریقوں سے متاثر ہوتے ہیں ، اور اتار چڑھاؤ کی چوٹیوں کی طرح ، اہم واقعات ، بنیادی معلومات اور مالیاتی معلومات جیسے عوامل کی مجموعی عکاسی نہیں کرسکتے ہیں۔

• ڈیلٹا وکر کی شکل سے دیکھ کر اختیارات کو ہیج کرنے کی مشکل

متحرک ڈیلٹا غیر جانبدار ہیجنگ کی حکمت عملی اگرچہ خطرہ کو وسیع پیمانے پر اور مؤثر طریقے سے کنٹرول کرتی ہے ، لیکن ڈیلٹا ہیجنگ کی حد پر مبنی ہیجنگ کی حکمت عملی یا ڈیلٹا کی تبدیلی کی شدت پر مبنی ہیجنگ کی حکمت عملی مؤثر طریقے سے ڈیلٹا کے مختلف مدت کے ڈھانچے اور اختیارات کی ضمنی اتار چڑھاؤ کے تحت تبدیلی کی خصوصیات کے اثر کو مؤثر طریقے سے پورا نہیں کرسکتی ہے۔ کیا آپ جانتے ہیں؟ اس کی وجہ یہ ہے کہ مختلف اختیارات کی مدت کے ڈھانچے کے تحت ، گاما پر وقت کی کمی کے عوامل کے اثرات کو مؤثر طریقے سے مدنظر رکھنا ناممکن ہے ، یعنی معاہدے کی میعاد ختم ہونے کی تاریخ کے قریب قریب ، جی وی کے قریب گاما میں زیادہ تیزی سے تبدیلی آتی ہے۔ اگر صرف ایک ہی تعدد اور پھیلاؤ کے ذریعہ خود کار طریقے سے ہیجنگ کی جائے تو ، کم ہیجنگ کی تعدد کے ساتھ آنے والی بڑی پوزیشن کی گنجائش کا سامنا کرنا پڑے گا۔

متبادل ہیجنگ کے لئے کس قدر مشکل ہے

2015 میں اسٹاک مارکیٹوں میں بڑے پیمانے پر گرنے کے بعد سے ، سب سے اوپر 50 انڈیکس فیوچر (IH) میں نمایاں طور پر ڈپلیکیٹ ہوا ہے ، اور اس میں آہستہ آہستہ واپسی کا ایک مجموعی رجحان ہے۔ یعنی ، IH ہیجنگ فروخت کرنے والے سرمایہ کاروں کے ل the ، کیج کی آہستہ آہستہ واپسی ان کا ممکنہ خطرہ ہے اور اس سے ہیجنگ کی ناکامی کا سبب بن سکتی ہے۔ اس کے علاوہ ، 50 ETFs کے منافع کے میکانزم کے نتیجے میں ، ڈپلیکیٹ میں کچھ موسمی تبدیلیاں ہوتی ہیں ، جس سے آپشن ہیجنگ میں اضافی خلل پڑتا ہے۔ یقینا ، سرمایہ کار موسمی اصولوں کا تجزیہ کرتے ہوئے اسی طرح کی ایڈجسٹمنٹ کی حکمت عملی بھی تشکیل دے سکتے ہیں۔

کموڈٹی آپشنز کے اوپر ، کموڈٹی کے ماہانہ مارجن بھی یکساں نہیں ہوتے ہیں ، یا اس میں مضبوط باقاعدگی ہوتی ہے ، یا بنیادی عوامل کے ذریعہ اس پر زیادہ اثر پڑتا ہے۔ اگر کراس کنٹریکٹ آپشنز کا ہیجنگ مؤثر طریقے سے کموڈٹی میں تبدیلیوں کو پورا نہیں کرسکتا ہے تو ، ہیجنگ کی افادیت اور مجموعی نقصانات کو بہت کم کیا جاسکتا ہے۔

• آپشنز کی قسم کے لحاظ سے آپشنز کو ہیج کرنے میں دشواری

امریکی اختیارات کسی بھی وقت ختم ہونے کی تاریخ سے پہلے یا ختم ہونے کی تاریخ پر اختیارات استعمال کرسکتے ہیں۔ یورپی اختیارات کے حاملین صرف ختم ہونے کی تاریخ پر اختیارات استعمال کرسکتے ہیں۔ سفید چینی کے اختیارات اور لوبیا کے اختیارات دونوں امریکی اختیارات ہیں۔

1۔ اختیارات میں شامل اتار چڑھاؤ کیا آپ جانتے ہیں؟ امریکی اختیارات کے خریدار اپنی مدت ختم ہونے کی تاریخ یا اس سے پہلے کسی بھی تجارتی دن پر اختیارات استعمال کرسکتے ہیں۔ فی الحال ، بڑے دکاندار بی اے ڈبلیو کا استعمال کرتے ہیں تاکہ دہی کے اختیارات کی قیمتوں کا تعین کریں ، اور مشیر بائنری ٹری ماڈل کا استعمال کرتے ہوئے سفید چینی کے اختیارات کی قیمتوں کا تعین کرتے ہیں۔

زیادہ تر سرمایہ کاروں کے لئے ، سب سے زیادہ بدیہی احساس یہ ہے کہ ایک ہی صورتحال میں اختیارات میں پوشیدہ اتار چڑھاؤ کی شرح میں فرق ہے۔ امریکی اختیارات میں یوروپی اختیارات کے مقابلے میں پوشیدہ اتار چڑھاؤ کی شرح میں معمولی فرق ہوتا ہے کیونکہ پہلے سے چلنے والے حقوق کی پریمیم ہوتی ہے۔

کموڈٹی آپشنز کی ادائیگی میں ضمنی اتار چڑھاؤ کی شرح اختتامی قیمت کے مقابلے میں اختتامی قیمت کے مقابلے میں طے شدہ قیمت پر شمار کی جاتی ہے، نہ کہ اختتامی قیمت پر۔ حساب کے مطابق، اختتامی قیمت کے مقابلے میں ضمنی اتار چڑھاؤ کی شرح اختتامی قیمت کے مقابلے میں تھوڑا سا بڑھتی ہے۔ کیا آپ جانتے ہیں؟ 2۔ پہلے سے اجازت

امریکی اختیارات خریدنے والے کے پاس پہلے سے چلنے کا حق ہے۔ نوٹ کریں کہ پہلے سے چلنے کا حق اختیارات کی وقت کی قیمت کو چھوڑ دیتا ہے ، اتار چڑھاؤ کی شرح میں اضافے کے ممکنہ فوائد کو چھوڑ دیتا ہے۔

خریدار کے پاس اختیارات ہونے کے بعد ، بیچنے والے کی پوزیشن کی ترتیب میں تبدیلی کا امکان ہے۔ غیر فعال طور پر پوزیشن حاصل کرنے کے لئے ہیجنگ کے انتظام میں سلائڈ پوائنٹس ، طریقہ کار کی فیس اور قیمتوں کے بارے میں سوالات شامل ہیں۔ اس کے ساتھ ہی ، آپشن خریدار کو اختیارات دینے کا حق حاصل ہے ، اور آپشن بیچنے والے کے لئے ، اس بات کا اندازہ لگانا ضروری ہے کہ ممکنہ طور پر مختص کردہ اختیارات کی تعداد کتنی ہے۔

• اختیارات کے مثبت پریمیم اثرات

  1.交易维度立体化

  اختیارات کی قیمتوں کو نہ صرف اشارے کی قیمتوں کی تعداد سے متاثر کیا جاتا ہے ، بلکہ مدت کے وقت ، اشارے کی قیمتوں میں اتار چڑھاؤ کی وسعت وغیرہ جیسے عوامل سے بھی متاثر ہوتا ہے ، جس سے سمت ، وقت ، اتار چڑھاؤ کی شرح کے ساتھ تین بڑے فائدہ مند اور اسٹریٹجک طول و عرض بنتے ہیں۔

  سمت کے اوپر ، سرمایہ کار نہ صرف روایتی فیوچر کی قیمتوں میں اتار چڑھاؤ سے قیمتوں میں فرق کے فوائد حاصل کرسکتے ہیں ، بلکہ اتار چڑھاو والے بازاروں میں اچھی طرح سے موافقت کرسکتے ہیں ، بلکہ آپشنز کے فائدہ اٹھانے کے اثرات کو مؤثر طریقے سے فائدہ اٹھانے کے ل profit منافع کے ضارب کو بڑھا سکتے ہیں۔

  مثال کے طور پر ، 13 اکتوبر ، 2017 کو ، لوبیا کے فیوچر میں تقریبا 3٪ کا اضافہ ہوا۔ اگر آپ فیوچر کی ایک سے زیادہ پوزیشنیں خریدتے ہیں تو ، سرمایہ کاروں کو 14٪ کی مثبت آمدنی مل سکتی ہے ، اور اگر آپ فیوچر کی ایک ہی پوزیشن خریدتے ہیں تو ، آپ کو 50٪ کی مثبت آمدنی مل سکتی ہے۔

  2.风控维度可视化

  روایتی سیکیورٹیز کے خطرے کے کنٹرول کے طول و عرض کی بنیاد پر ، اختیارات نے تسلسل کے خطرے کے کنٹرول کے لئے ایک مقداری نظام کو نافذ کیا ہے۔ میعاد ختم ہونے والے نقصانات اور منافع کے چارٹ نے اختیارات کی میعاد ختم ہونے کے خطرے کی گرافیکل نمائش اور مقداری تعریف کو نافذ کیا ، اور یونانی حروف نے تسلسل کے خطرے کی پیمائش اور ایڈجسٹمنٹ کی بنیاد کو نافذ کیا۔

  مثال کے طور پر، اگر سرمایہ کار 50 ETF کے اختیارات کے ساتھ ایک بیگ مارکیٹ ڈیفیس کا مجموعہ بناتا ہے، جس میں مجموعہ کے اجزاء میں سے 50 ETF خریدنے کے لئے 2.80 اکتوبر کے معاہدے خریدے جاتے ہیں اور 50 ETF خریدنے کے لئے 2.85 اکتوبر کے معاہدے فروخت کیے جاتے ہیں، تو سرمایہ کاری کے پورٹ فولیو میں نقصانات کی تقسیم مندرجہ ذیل ہے:

  【8】 اختیارات کی سرمایہ کاری کے پورٹ فولیو میں منافع اور نقصان کی تقسیم

  اس پورٹ فولیو کے لئے، اگر اگلے ٹریڈنگ دن کے فیوچر 100 پوائنٹس بڑھتے ہیں تو، سرمایہ کاروں کے حقوق کو بنیادی طور پر پورٹ فولیو کی قدر میں کمی کا فائدہ اٹھانے کے قابل ہو جائے گا. اگر فیوچر میں کوئی بڑی اتار چڑھاؤ نہیں ہوتی ہے، لیکن اختیارات میں شامل اتار چڑھاؤ میں اضافہ ہوتا ہے، تو وقت کی قدر میں کٹاؤ کا معاوضہ حاصل کرنے کا ایک بڑا امکان بھی ہے۔

  3.盈利来源多元化

  روایتی فیوچر مارکیٹ میں ٹریڈنگ کے شرکاء فیوچر مارکیٹ کے اندر فکسڈ ہوتے ہیں ، فیوچر مارکیٹ میں ٹریڈنگ بنیادی طور پر صفر جمع کا کھیل ہے۔ فیوچر مارکیٹ کے لئے ، ہیجنگ کی دنیا نے فیوچر مارکیٹ کے ساتھ دیگر اشارے کی اشیاء کے مابین رابطے کو کھول دیا ہے ، جس سے دیگر اشیاء کے لئے لچکدار معاونت پیدا ہوتی ہے۔

  واضح طور پر، مارچ کے آخر میں، فلیٹ متبادلوں کی مارکیٹنگ کے بعد، غیر اہم معاہدے کے طور پر فلیٹ 1707 کے مستقبل کے معاہدوں کی تجارت گزشتہ سال کے مقابلے میں نمایاں طور پر زیادہ ہے، تقریبا تین سے چار گنا بڑھا، اور خرید و فروخت کی قیمتوں میں فرق بھی اسی طرح کم ہو گیا ہے، جس میں بہت زیادہ لچک میں اضافہ ہوا ہے.

اقتباسات: