فنڈ مینجمنٹ کے بنیادی ---- لیورج کا انتخاب

تجارت میں فائدہ اٹھانے کا اثر

• 1، منافع بخش ماڈل کے ساتھ منافع کے برابر نہیں ہے، لیورج مستحکم منافع کے لئے بنیادی ہے.

  شاید کچھ سرمایہ کاروں کا خیال ہے کہ جب تک منافع کے مثبت امکانات موجود ہیں ، منافع کمانا ناگزیر ہے۔ کیا یہ سچ ہے؟

  اس کے علاوہ ، ہم نے اپنے صارفین کے لئے ایک بہت ہی آسان مثال پیش کی ہے:

  اس سال میں 60 فیصد منافع، اگلے سال میں 40 فیصد نقصان، اور اسی طرح.

  حساباتی اوسط منافع E = 0.6-0.4) / 0.1 = 10٪

  جیومیٹریائی اوسط منافع rg = [(1 + 0.6) × ((1-0.4)] 0.5-1 = 0.96 0.5-1 = 0.98-1 = -2٪

  دو سال کی سرمایہ کاری میں مجموعی طور پر 4 فیصد کمی واقع ہوئی ہے۔ اوسطاً ایک سال میں 2 فیصد کمی واقع ہوئی ہے۔

  کیوں ایک سادہ منافع کے ماڈل کے حساب کے حساب سے توقع کی جاتی ہے کہ یہ ایک منافع بخش تجارت ہے، لیکن اصل تجارت میں یہ ایک نقصان ہے؟

  ہمارے حساب سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ سرمایہ کاری کی واپسی جیومیٹریکل اوسط واپسی پر منحصر ہے ، نہ کہ حساب کتاب کی اوسط واپسی پر۔ اور اس سے بھی گہری وجہ یہ ہے کہ سرمایہ کاروں نے ڈیفالٹ کے ذریعہ تمام فنڈز ڈال دیئے ہیں۔ یہ منافع بخش ماڈل کے ساتھ تجارت میں نقصان کی بنیادی وجہ ہے۔ اور اکاؤنٹ میں تجارت کرنے کے لئے کتنے فنڈز استعمال ہوتے ہیں اس کے لئے فائدہ اٹھانا ہے۔

• 2، کیا اسٹاک فیوچر کے مقابلے میں کم خطرہ اور نسبتا محفوظ ہیں؟

  بہت سے سرمایہ کاروں کو لگتا ہے کہ مستقبل کا خطرہ اسٹاک سے زیادہ ہے ، اور جب بات ہو رہی ہے تو موسم گرما میں رنگ تبدیل ہوجاتا ہے ، جیسے کہ ٹائیگر۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ مستقبل کا استعمال گارنٹیڈ فنڈز کا نظام ہے ، جس میں اوسطا گارنٹیڈ رقم کا تناسب صرف 10٪ ہے ، یعنی ایک ملین کی مارکیٹ ویلیو کی قیمت ، جس میں سرمایہ کاروں کو صرف 100،000 فنڈز کی ضرورت ہوتی ہے۔ یہ فائدہ اٹھانا ہے ، اور 10 گنا فائدہ اٹھانا ہے۔ جب قیمت 10٪ میں اتار چڑھاؤ ہوتی ہے تو ، سرمایہ کاروں کے 100،000 سرمایہ کاروں کے مطابق دوگنا ہوجاتے ہیں یا اس میں کوئی واپسی نہیں ہوتی ہے۔

  ان سرمایہ کاروں کا خیال ہے کہ اسٹاک نسبتا safe محفوظ ہیں ، اور یہ سمجھتے ہیں کہ شیئرز کا بدترین انجام شیئرز کو شیئر ہولڈرز میں تبدیل کرنا ہے ، لہذا اسٹاک خوفزدہ نہیں ہیں۔ 2015 کے اسٹاک مارکیٹ کے بڑے بلڈ مارکیٹ میں ، بہت سے بہادر اور بہادر سرمایہ کاروں نے کامیابی حاصل کی ہے۔ وہ نہ صرف بھرے ہوئے ہیں ، بلکہ مالی اعانت کے ذریعہ فائدہ اٹھانے کے لئے بھی متحرک ہیں۔ مالی اعانت کا توازن تیزی سے بڑھتا جارہا ہے ، جبکہ اسٹاک مارکیٹ 3000 پوائنٹس سے بڑھ کر 5000 پوائنٹس سے زیادہ ہوگئی ہے ، جس سے بہت سے لوگوں کے عزائم اور خوابوں کو پورا کیا گیا ہے۔ اس کے علاوہ ، اسٹاک فنانسنگ کا مطلب یہ بھی ہے کہ اسٹاک میں بھی فائدہ اٹھانا ہے۔

  

  تاہم ، جولائی 2015 میں اسٹاک مارکیٹ میں کمی کا آغاز ہوا ، فنانسنگ بیلنس اکاؤنٹس کی زنجیر کی صفائی ، جس نے اسٹاک مارکیٹ میں بڑے پیمانے پر گرنے کا سبب بنا ، ایک وقت میں ہزاروں حصص گرنے اور گرنے کے لئے کتنا تکلیف دہ ہے۔ کتنے لوگ خواب دیکھتے ہیں ، بلندیوں کی ناکامی۔ انہوں نے واقعی اس طرح کے المیے کو ختم کرنے کے لئے کیا نظرانداز کیا ہے۔ جواب واضح ہے ، فنانسنگ بیلنس ، یعنی اسٹاک ٹریڈنگ میں فائدہ اٹھانا ہے۔ بیل بھی فائدہ اٹھاتے ہیں ، اور ریچھ بھی فائدہ اٹھاتے ہیں۔

  اب ہم واپس جائیں اور دیکھیں کہ کیا اسٹاک واقعی مستقبل کے مقابلے میں کم خطرہ اور زیادہ محفوظ ہیں؟

  • 2.1 اسٹاک میں زیادہ اتار چڑھاؤ ہوتا ہے اگر ہم فیوچر اور اسٹاک کی اتار چڑھاؤ کا موازنہ کرتے ہیں تو ، یہ واضح طور پر ظاہر ہوتا ہے کہ اسٹاک کی اتار چڑھاؤ فیوچر سے کہیں زیادہ ہے۔ فیوچر میں اتار چڑھاؤ سب سے زیادہ RU ہے ، لیکن کسی بھی اسٹاک کے حصص کے مقابلے میں یہ بہت چھوٹا جادوگر ہے۔

    

  • 2.2 اسٹاک ٹریڈنگ کو بھی لیورج کنٹرول کی ضرورت ہے ہم نے ایک ہی فنڈز کے اکاؤنٹ کے لئے، ایک ہی خطرے کے انتظام کے مقاصد کے تحت، اسٹاک اور فیوچر ٹریڈنگ، اور کس طرح ان کے لیورج کنٹرول کیا جانا چاہئے، کا حساب کرنے کے لئے جاری رہے.

    

• 3، اکاؤنٹ فنڈز کے انتظام کا مرکز لیورج کا انتخاب ہے

  چونکہ لیورجنگ اتنی اہم ہے ، لہذا ہم نے لیورجنگ کے سائز کے اکاؤنٹ میں منافع اور نقصان پر اثر انداز ہونے کا ایک اندازہ کیا:

  

  اس نقطہ نظر سے ، مستقبل کی تجارت میں فائدہ اٹھانے کا استعمال منافع یا نقصان کا فیصلہ کرنے کا ایک انتہائی اہم عنصر ہے ، اور اگر سرمایہ کار فائدہ اٹھانے کا صحیح طریقے سے استعمال نہیں کرتا ہے تو ، اس کا طویل مدتی منافع کا امکان بہت کم ہے۔ کچھ قلیل مدتی منافع کی مثالیں اکثر سرمایہ کاروں کو حوصلہ افزائی کرنے کے لئے حوصلہ افزائی کی کہانیاں بنتی ہیں ، خاص طور پر یہ کہ یہ طریقہ صرف سرمایہ کاروں کو زیادہ تیزی سے نقصان پہنچاتا ہے ، اگرچہ قلیل مدتی کامیابی کے باوجود ، یہ جوئے بازی کے حادثے سے کوئی فرق نہیں پڑتا ہے۔

• چار، ہائی لیول گستاخی کی خرافات

  اس مارکیٹ میں ہمیشہ ستاروں کی کمی نہیں ہوتی ، جو سال میں کئی بار کارکردگی کا مظاہرہ کرتے ہیں۔ ایک خطرہ سے واقف سرمایہ کار کے طور پر ، ان خرافات سے پریشان ہوسکتا ہے ، اور وہ اپنا فائدہ اٹھانے کا کنٹرول چھوڑ دے گا۔ لہذا ہم ہائی لیورج کے استعمال کے بارے میں ایک دو باتیں کرتے ہیں۔

  • 4.1 انفرادی اکاؤنٹس میں ہائی لیوریج تمام اثاثوں میں ہائی لیوریج نہیں ہے اگر سرمایہ کار اے نے ایک ملین کے پیمانے پر فیوچر ٹریڈنگ اکاؤنٹ کے لئے بھرا ہوا اکاؤنٹ استعمال کیا تو ، بیعانہ 10 گنا تک پہنچ جاتا ہے۔ انفرادی اکاؤنٹ کے حساب سے ، یہ بہت خطرناک ہے۔ لیکن اگر سرمایہ کار اے کے مجموعی طور پر خطرہ اثاثوں کا پیمانہ 100 ملین ہے تو ، حقیقت میں اس فیوچر ٹریڈنگ اکاؤنٹ کا بھرا ہوا اکاؤنٹ سرمایہ کار اے کے مجموعی طور پر خطرہ اثاثوں کے لئے صرف 0.1 کے ارد گرد بیعانہ ہے ، جو اعلی بیعانہ نہیں ہے۔

  • 4.2 ہائی لیورجنگ منافع پائیدار نہیں ہے ہائی لیورج یا یہاں تک کہ بھری پوزیشنوں کا استعمال کرتے ہوئے بہت زیادہ منافع حاصل کرنے کے افسانے اکثر غیر پائیدار ہوتے ہیں۔ کوئی سو فیصد جیتنے کا امکان نہیں ہے ، لہذا تمام تجارتی نظام لیورج کے کنٹرول کنٹرول کے تحت ہوتے ہیں۔ بہت زیادہ لیورج یا بھری پوزیشنوں کا استعمال افسانوں کا باعث بن سکتا ہے ، لیکن اختتام اکثر دھماکہ خیز ہوتا ہے۔ اس مارکیٹ میں ستاروں کی کمی نہیں ہے ، جس میں شوستار کی کمی ہے۔

  • 4.3 غیر ملکی کرنسی کی مارکیٹوں میں اعلی فائدہ اٹھانا سرمایہ کاروں کے لئے ایک خطرناک ہتھیار ہے فاریکس مارکیٹ میں بلیک پلیٹ فارمز سرمایہ کاروں کو 400 گنا تک لیورج فراہم کرتے ہیں ، جو سرمایہ کاروں کو منافع فراہم نہیں کرتے ہیں۔ زیادہ تر سرمایہ کاروں کے لئے ، ایک چھوٹی سی ٹریڈنگ یونٹ کے مطابق لیورج بہت زیادہ ہوسکتے ہیں ، اس کے علاوہ ان سرمایہ کاروں کے لئے بھی جو کنٹرول کنٹرول کے بارے میں نہیں جانتے ہیں ، ان کے لئے بھی۔ اعلی لیورج صرف بلیک پلیٹ فارمز کے ذریعہ سرمایہ کاروں کے فنڈز کو تیزی سے دھونے کا ایک ذریعہ ہے۔

لیور ایک دو دھاری تلوار ہے

پیونجرز فنانشل نیٹ ورک سے نقل کیا گیا