تجارت میں بیعانہ کا اثر

• ### 1 ، منافع بخش ہونے کے بجائے منافع بخش ہونے کا مطلب یہ ہے کہ مستحکم منافع بخش ہونے کے لئے بیعانہ ضروری ہے۔

شاید کچھ سرمایہ کاروں کا خیال ہے کہ مثبت منافع کی توقع کے ساتھ پیسہ کمانا ضروری ہے۔ کیا یہ سچ ہے؟

اس کی ایک مثال ملاحظہ کریں:

پہلے سال میں 60 فیصد منافع، دوسرے سال میں 40 فیصد نقصان

E = ((0.6-0.4) / 2 = 0.1 = 10٪

جیمیٹرک اوسط ریٹرن ہے[(1+0.6)×(1-0.4)]0.5-1=0.96 0.5-1=0.98-1=-2%

دو سال کی سرمایہ کاری میں مجموعی طور پر 4 فیصد کا نقصان ہوا۔ سالانہ اوسطا 2 فیصد کا نقصان

اگر آپ کو یہ معلوم ہے کہ آپ کے کاروبار میں کوئی منافع نہیں ہے، تو آپ کو یہ معلوم ہونا چاہئے کہ آپ کے کاروبار میں کوئی منافع نہیں ہے، اور آپ کو یہ معلوم ہونا چاہئے کہ آپ کے کاروبار میں کوئی منافع نہیں ہے۔

ہم نے جو اشارے حساب لگائے ہیں ان سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ سرمایہ کاری کی واپسی ریاضی کی اوسط واپسی کی بجائے جیومیٹرک اوسط واپسی پر منحصر ہے۔ اور اس کی گہری وجہ یہ ہے کہ سرمایہ کاروں نے پہلے سے طے شدہ طور پر تمام فنڈز کو سرمایہ کاری میں ڈال دیا ہے۔

• ### 2، کیا اسٹاک میں فیوچر کے مقابلے میں کم خطرہ ہے اور یہ نسبتاً محفوظ ہے؟

بہت سے سرمایہ کاروں کو لگتا ہے کہ فیوچر اسٹاک سے زیادہ خطرناک ہے ، اور گرمیوں کے موسم میں رنگ بدل جاتا ہے ، جیسے شیر۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ فیوچر گارنٹی کا نظام اپناتا ہے ، اور اوسطا گارنٹی کا تناسب صرف 10 فیصد ہے ، یعنی ایک ملین مارکیٹ ویلیو والے اشارے ، سرمایہ کاروں کو صرف 100،000 فنڈز خریدنے اور فروخت کرنے کی ضرورت ہوتی ہے۔ یہ لیورج کو بڑھانا ہے ، اور 10 گنا لیورج ہے۔ جب اشارے کی قیمت میں 10٪ کا اتار چڑھاؤ ہوتا ہے تو ، سرمایہ کاروں کا 100،000 کا سرمایہ اسی طرح دوگنا ہوجاتا ہے یا اس کی سرمایہ کاری کو واپس نہیں کیا جاتا ہے۔

ان سرمایہ کاروں کا خیال ہے کہ اسٹاک نسبتا safe محفوظ ہے ، اور یہ سمجھتے ہیں کہ شیئرز کا بدترین اختتام شیئرز کے شیئرز کے شیئرز میں ہوتا ہے ، لہذا اسٹاک بے خوف ہوکر کام کرتا ہے۔ 2015 کے اسٹاک مارکیٹ میں بڑے بیل مارکیٹ میں ، بہت سارے بہادر اور بہادر سرمایہ کاروں نے کامیابی حاصل کی۔ وہ نہ صرف اسٹاک مارکیٹ میں بھرے ہوئے ہیں ، بلکہ ان کی مالی اعانت کے ذریعہ لیورج کو بھی بڑھا رہے ہیں۔ مالی اعانت کا بیلنس تیزی سے بڑھتا جارہا ہے ، جبکہ اسٹاک مارکیٹ 3000 پوائنٹس سے 5000 سے زیادہ پوائنٹس تک پہنچ گئی ہے۔

تاہم ، جولائی 2015 میں ، اسٹاک مارکیٹ میں کمی شروع ہوئی ، فنانسنگ بیلنس اکاؤنٹس کی صفائی کا سلسلہ شروع ہوا ، جس سے اسٹاک مارکیٹ میں بڑے پیمانے پر تباہی واقع ہوئی ، ایک وقت میں ہزاروں اسٹاک گر گئے اور رک گئے۔ یہ دیکھنا بہت تکلیف دہ تھا۔ کتنے لوگوں نے ایک خواب دیکھا ، اونچی عمارتیں ناکافی تھیں۔ انہوں نے اس طرح کی المناک صورتحال پیدا کرنے کے لئے کیا نظرانداز کیا؟ جواب واضح ہے ، فنانسنگ بیلنس ، یعنی اسٹاک ٹریڈنگ میں لیور۔ گائے بھی لیور ، ریچھ بھی لیور۔

کیا اب ہم اس کے بارے میں سوچ رہے ہیں کہ کیا یہ سچ ہے کہ اسٹاک فیوچر کے مقابلے میں کم خطرہ اور زیادہ محفوظ ہیں؟

• 2.1 اسٹاک فیوچر سے زیادہ اتار چڑھاؤ کا شکار ہیں ہم فیوچر اور اسٹاک کی اتار چڑھاؤ کی شرح کا موازنہ کرتے ہیں ، اور یہ واضح ہے کہ اسٹاک کی اتار چڑھاؤ فیوچر کی اتار چڑھاؤ سے کہیں زیادہ ہے۔ فیوچر میں سب سے زیادہ اتار چڑھاؤ کی شرح RU ہے ، لیکن کسی بھی اسٹاک کے حصص کے مقابلے میں ، یہ واقعی چھوٹا جادوگر ہے۔

  

• 2.2 اسٹاک ٹریڈنگ میں بھی لیور کنٹرول کی ضرورت ہے اب ہم اس بات کا اندازہ لگاتے ہیں کہ ایک ہی فنڈ اکاؤنٹ کے لیے، ایک ہی رسک مینجمنٹ کے مقصد کے تحت، اسٹاک اور فیوچر کو الگ الگ ٹریڈ کرنے کے لیے، کس طرح لیوریج کو کنٹرول کیا جانا چاہیے۔ کیا اسٹاک واقعی میں مکمل پوزیشن لے سکتا ہے، یا اس سے بھی لیوریج حاصل کر سکتا ہے؟

  

• 3۔ اکاؤنٹس کے فنڈز کے انتظام کے مرکز میں بیعانہ کا انتخاب ہے

چونکہ بیعانہ اتنا اہم ہے ، ہم نے بیعانہ کی مقدار کے اکاؤنٹ کے منافع اور نقصان پر اثر انداز ہونے کے لئے مندرجہ ذیل تخمینہ لگایا:

اس نقطہ نظر سے ، فیوچر ٹریڈنگ میں بیعانہ کا استعمال منافع اور نقصان کا فیصلہ کرنے کا ایک انتہائی اہم عنصر ہے ، اگر سرمایہ کار بیعانہ کو صحیح طریقے سے استعمال نہیں کرتا ہے تو ، اس کا طویل مدتی منافع کا امکان بہت کم ہے۔ کچھ قلیل مدتی منافع کے معاملات اکثر سرمایہ کاروں کو حوصلہ افزائی کرنے والی کہانیوں کے طور پر استعمال کیے جاتے ہیں ، حالانکہ اس طرح سے سرمایہ کاروں کو صرف زیادہ تیزی سے نقصان ہوتا ہے۔ اگرچہ قلیل مدتی کامیابی ہے لیکن اس میں جوئے کی اتفاقیت کی طرح کچھ بھی نہیں ہے۔

• ### 4، ہائی لیوریجڈ منافع کی خرافات

اس مارکیٹ میں ہمیشہ ستاروں کی کمی نہیں ہوتی ہے ، اور سال میں دسیوں گنا منافع اس کے ہاتھ میں آتا ہے۔ خطرے سے آگاہ سرمایہ کار ہونے کے ناطے ، ان خرافات سے پریشان ہو سکتے ہیں ، اور اپنے لیور پر قابو سے دستبردار ہوسکتے ہیں۔ لہذا ہم اعلی لیور کے استعمال کے بارے میں تھوڑا سا بات کرتے ہیں۔

• 4.1 انفرادی اکاؤنٹ کا ہائی لیوریج ضروری نہیں کہ تمام اثاثوں کا ہائی لیوریج ہو اگر سرمایہ کار A نے 1 ملین فیوچر ٹریڈنگ اکاؤنٹس کے کسی بڑے پیمانے پر مکمل پوزیشن کا استعمال کیا ہے تو ، بیعانہ 10 گنا تک پہنچ جاتا ہے۔ انفرادی اکاؤنٹس کی پیمائش کے مطابق ، یہ بہت خطرناک ہے۔ لیکن اگر سرمایہ کار A کے مجموعی طور پر رسک دار اثاثوں کا سائز 100 ملین ہے ، تو پھر حقیقت میں یہ فیوچر ٹریڈنگ اکاؤنٹ کا مکمل پوزیشن سرمایہ کار A کے مجموعی رسک دار اثاثوں کے لئے صرف 0.1 کے ارد گرد بیعانہ ہے ، یہ اعلی بیعانہ نہیں ہے۔

• 4.2 اعلی لیوریجڈ منافع غیر پائیدار ہے اعلی بیعانہ یا یہاں تک کہ مکمل پوزیشن کے آپریشن کا استعمال کرتے ہوئے بڑے پیمانے پر منافع حاصل کرنے کے افسانے اکثر ناقابل برداشت ہوتے ہیں۔ سو فیصد جیتنے والا کوئی تجارتی نظام نہیں ہے ، لہذا تمام تجارتی نظام بیعانہ کے کنٹرول کے ماتحت ہیں۔ بہت زیادہ بیعانہ یا مکمل پوزیشن کا آپریشن افسانے کا باعث بن سکتا ہے ، لیکن اس کا نتیجہ اکثر دھماکہ خیز ہوتا ہے۔ اس مارکیٹ میں ستاروں کی کمی نہیں ہے ، اس کی کمی سوشی ہے۔

• 4.3 غیر ملکی کرنسی کی مارکیٹوں میں اعلی لیوریج سرمایہ کاروں کے لئے ایک خطرناک ہتھیار ہے غیر ملکی کرنسی کی منڈیوں میں بلیک پلیٹ فارمز سرمایہ کاروں کو 400 گنا لیورج دیتے ہیں ، جو سرمایہ کاروں کو منافع نہیں فراہم کرتے ہیں۔ زیادہ تر سرمایہ کاروں کے لئے ، ایک چھوٹی سی ٹریڈنگ یونٹ کے مساوی لیورج بہت زیادہ ہوسکتے ہیں ، اس کے علاوہ ان سرمایہ کاروں کے لئے جن میں وینچر کنٹرول کا شعور نہیں ہے وہ پوزیشنوں سے بھرے ہوسکتے ہیں۔ اعلی لیورج صرف ایک ذریعہ ہے جس کے ذریعہ بلیک پلیٹ فارمز سرمایہ کاروں کے فنڈز کو دھونے میں تیزی لاتے ہیں۔

ہتھوڑا ایک دو دھاری تلوار ہے

ٹویٹر پر شائع ہونے والی تصویر