"صرف وہ بلیک سوان جس کے بارے میں کوئی بات نہیں کرتا وہ ہی حقیقی بلیک سوان ہے۔"
اس سے پہلے کہ میں "بلیک سوان واقعہ" کے بارے میں بات کروں ، میرے بھائی نے اس لفظ کا ذکر کیا ، جس سے یہ واضح طور پر غلط فہمیاں پیدا نہیں ہوتی ہیں۔
بلیک سوان کے واقعات انتہائی کم تعداد میں ہوتے ہیں ، لیکن ان کے اثرات بہت زیادہ ہوتے ہیں۔ اسٹاک مارکیٹ میں پائے جانے والے معاملات ، جیسے 1987 کا اسٹاک حادثہ ، جس میں سنپ 500 انڈیکس نے ایک دن میں 20 فیصد سے زیادہ کمی کی ہے۔ امریکی اسٹاک مارکیٹ میں سو سال سے زیادہ عرصے میں ، ہزاروں تجارتی دنوں میں ، صرف ایک بار ، اس کی تعداد بہت کم ہے۔ لیکن اس کا اثر بہت بڑا ہے۔ فرض کریں کہ اسٹور بھرے ہوئے ہیں ، ہر وقت تین یا چار فیصد افراد کو نہیں دیکھا جاتا ہے۔ اگر آپ کے پاس اشارے ہیں تو ، آپ کو عمارت سے اچھلنے کا زیادہ امکان ہے۔ کم تعدد ، اثر و رسوخ ، بلیک سوان کے واقعات کی خصوصیت ہے۔
ن.ن. طالب نے اس قسم کے واقعات پر خصوصی طور پر تحقیق کی ہے، اور "بلیک سوان واقعہ" کا ایک لفظ ان کے کام سے نکلا ہے۔ لوگوں کو اکثر بلیک سوان کے واقعات سے پیدا کیا جاتا ہے، جس کی وجہ چینی کہاوت سے بیان کی جاسکتی ہے: "ذہین فکر نہ کرے، ایک غلطی ضرور ہوگی۔"
ٹیلیبر نے ایک دلچسپ مثال لکھی ہے: ہر ایک نے مکاؤ کے حصص خریدے ہیں ، چین (1928) ، گلیکسی انٹرٹینمنٹ (27) ، یہ جان لیں کہ جوئے بازی کے اڈوں میں منافع بخش رقم ہے ، آسمان میں کوئی زمین نہیں ہے ، یہاں تک کہ اگر موجودہ ماحول خراب ہے تو ، جوئے بازی کے اڈوں میں ابھی بھی منافع ہے ، لیکن جب چوٹی پر آتا ہے تو نقصان نہیں ہوتا ہے۔ کیونکہ جوئے بازی کے اڈوں کا ڈیزائن ، معاوضہ کی شرح کو معاوضہ کیا جاتا ہے ، عام طور پر بڑی خریداری کی طرح ، موقع ہر آدھے برابر ہوتا ہے ، گھیرے کی بنیاد پر منافع بخش ہوتا ہے۔
تمام جوا گیمز اسی طرح ہیں ، کونے والے سلاٹ مشین وغیرہ خود بخود ، جیتنے کا امکان کم ہے۔ نیز ، جیسے جوئے بازی کے اڈوں میں سرخ حد ہوتی ہے ، یہاں تک کہ اگر جوئے باز لامحدود خوش قسمت ہوتا ہے ، یہاں تک کہ اگر وہ زیادہ جیت جاتا ہے تو ، کسی خاص رقم تک شرط قبول نہیں کی جاتی ہے ، اور غیر ملکی جوئے بازی کے اڈوں کو قسمت سے شکست نہیں دے سکتے ہیں۔ طویل مدتی میں ، جوئے بازی کے اڈوں میں جوئے بازی کے ٹورنامنٹ میں ضرور منافع ہوتا ہے۔
لیکن کتاب میں ایک امریکی جوئے بازی کے اڈوں کو دیوالیہ ہونے کا خطرہ ہے ، جذباتی چوٹ۔ کیوں؟ اس کی بجائے ، جیسے "فائنل 21 پوائنٹ" جیسے باصلاحیت افراد ، جو اعداد و شمار پر انحصار کرتے ہیں ، جو کہ فلم میں بھی نہیں ہیں۔ جوئے بازی کے اڈوں کو دیوالیہ کرنے کی وجہ سے جوئے بازی کے اڈوں کو خطرہ لاحق ہے۔ جوئے بازی کے اڈوں کی وجہ سے ، جوئے بازی کے اڈوں کو گھوڑے کی شو پیش کرنے کی وجہ سے خطرہ لاحق ہے ، جس کے راستے میں اچانک ایک ٹائیگر غصے میں آتا ہے ، سامعین کی نشستوں میں داخل ہوتا ہے ، سامعین پر حملہ کرتا ہے ، جس سے بڑے پیمانے پر مقدمات ، بھاری معاوضے پیدا ہوتے ہیں۔ شو جوئے بازی کے اڈوں کے کاروبار کا ایک حصہ ہے ، لیکن اس کا حساب لگانا مشکل ہے کہ ٹائیگر کاٹنے سے کمپنی کو بہت زیادہ نقصان ہوگا۔
ایک اور مثال یہ ہے کہ جوئے بازی کے اڈوں کو ہر سال حکومت کو ایک بیان دینا پڑتا ہے ، کیا توقع ہے کہ کسی وجہ سے ، جو شخص ذمہ دار ہے ، یا تو سست ہے یا نہیں جانتا ہے ، اس نے کئی سالوں تک جاری رکھنے کے لئے فارموں کی فہرست کو بڑھا دیا ہے۔ اس کے بعد ، یقینا ، حکومت کی جرمانہ ، بندش۔ یہ بھی غیر متوقع ہے ، ایک دستاویز کافی ہے کہ مرغی کے بالوں سے خون بہہ جائے۔
اس لیے کہا جاتا ہے کہ "دانا سوچتا ہے، غلطی ضرور ہوتی ہے۔" دنیا میں لامحدود عوامل ہیں، جو واقعات کے نتیجے پر اثر انداز ہوتے ہیں۔ انسان اور نہ ہی کمپیوٹر، ایک ایک کرکے تجزیہ کرنے کے قابل ہیں۔ سب سے بڑی پریشانی، "نامعلوم نامعلوم" ہے۔ اس طرح کے عوامل تاریخ میں کبھی نہیں آئے، علمی دائرہ کار میں بالکل موجود نہیں ہیں، اس طرح سے کیوں شروع کیا جائے؟ "نامعلوم نامعلوم" نے 100 فیصد درست طریقے سے چیزوں کی پیش گوئی کی، ناممکن بن گیا، جس کی وجہ سے پیش گوئی کرنے میں ماہر ذہین، بلیک سوان ایونٹ میں دوبارہ پیدا ہوئے۔
"نامعلوم نامعلوم" بہت گہرا لگتا ہے اور سمجھنے میں مشکل ہے۔ امریکہ میں 11 ستمبر کے دہشت گردانہ حملے ایک مثال ہیں۔ انسانوں نے طیاروں کو تقریباً 100 بار ایجاد کیا، کسی نے کبھی نہیں سوچا تھا کہ وہ ہوائی جہاز پر سوار ہو کر عمارتوں سے براہ راست ٹکرا سکتے ہیں، جس سے انسانی جانوں کے علاوہ کسی بھی چیز کو نقصان پہنچ سکتا ہے۔ اس سے پہلے کبھی نہیں ہوا تھا، 11 ستمبر 2001 تک، یہ "نامعلوم نامعلوم" تھا۔
دوسری مثال سارس (غیر معمولی پھیپھڑوں کی بیماری) ہے، فرض کریں کہ آپ نے 2003 کے اوائل میں اسٹاک خریدے، کمپنی کے بنیادی عوامل، عالمی معاشی صورتحال، ایک ایک کرکے تجزیہ کیا، اسٹاک بہت بہت سستے ہیں، ان کی قیمت پوری ہوتی ہے، کیا آپ کو لگتا ہے کہ ایک نئی وبا آئے گی، اور یہ جہنم بن جائے گی۔ اس سال بالکل کوئی نہیں جانتا تھا کہ سارس کیا ہے، اچانک ہانگ کانگ میں پھیل گیا، ہر کوئی خوفزدہ ہو گیا، ماسک پہن کر گھر میں چھپ گیا، باہر نکلنے کی ہمت نہیں تھی، قدرتی اسٹاک ہاؤس، جمع، یہ بھی "نامعلوم نامعلوم" کی ایک مثال ہے۔
تیسری مثال زیادہ قابل فہم ہے: مالیاتی سمندری طوفان (2008) ؛ موجودہ جائزہ لینے کے لئے ، یقینا. ، بہت سی چیزیں واضح ہیں۔ بلیک سوان تھیوری کو گہرائی سے سمجھنے کے ل you ، آپ کو مشورہ دیا جاتا ہے کہ آپ ایپل جرنل کیپ کے ستمبر 2008 کے مالیاتی ورژن پر نظرثانی کریں۔ لیمان برادران کے دیوالیہ ہونے سے دو یا تین دن پہلے ، مضمون یا رجحان خریدنے کا مطالبہ کرتے ہیں ، شیئرز کی زیادہ قیمت کا بادل بادل ہے ، کسی کو بھی حیرت نہیں ہے کہ سرمایہ کاری کے بینک بھی دیوالیہ ہوجائیں گے ، اور مقابلہ کرنے والے خطرہ (counter-party risk) وغیرہ۔ ، لیمان فائلوں سے پہلے ہی چند دن انتظار کریں ، یہ خطرہ سرخیوں میں ہے۔ یہ مضمون آپ کو دھوکہ نہیں دے سکتا ، صرف ایک نظر ڈالیں۔
اس سال چھوٹے بھائی کو یہ معلوم نہیں ہوا تھا کہ یہ بحران لمان بھائیوں کے خاتمے سے ایک ہفتہ قبل ہی آ رہا ہے۔ کیونکہ اس سے قبل بل گروس کے تبصروں کا ذکر کیا گیا تھا ، جس نے کہا تھا کہ "مالیاتی سمندری طوفان" جلد پھٹنے والا ہے (اسے شروع کرنے سے پہلے ہی ، انہوں نے بل گروس آن انویسٹنگ دیکھا تھا ، لہذا وہ پہلے ہی جان چکے تھے کہ قرضے کا بادشاہ کون ہے۔ اس کے علاوہ ، اس موسم گرما میں ، چیمنگ نیوز کے لی سنوی نے سونے کے گھنٹوں کے پرانے میدان میں ایک لیکچر دیا ، جس نے اس وقت کی صورتحال کا تجزیہ کیا ، یہ غیر معمولی خطرہ تھا۔) اس وقت کچھ بھی نہیں سمجھا ، رائے شماری کا اختیار آپریشن ، صرف جانتا تھا کہ یہ سنگین ہوگا۔
لہذا ، بلیک سوان کے واقعات کے مقابلہ میں ، "نامعلوم نامعلوم" سب سے زیادہ مہلک ہے۔ "معروف نامعلوم" اتنا مہلک نہیں ہے: مثال کے طور پر ، ٹرمپ کا صدر منتخب ہونے کا موقع ، ایک واقعہ جو عام طور پر جانا جاتا ہے ، صرف یہ معلوم ہوتا ہے کہ آیا یہ ہوگا ، اور اگر یہ ہوتا ہے تو مارکیٹ پر کیا اثر پڑے گا۔ لوگ دائیں بائیں قیاس آرائیاں کرتے رہتے ہیں اور مختلف منظرنامے تیار کرتے ہیں۔
ایک چیز کے بارے میں جتنا زیادہ سوچا جاتا ہے ، اتنا ہی کم مہلک ہوتا ہے ، کیونکہ نفسیاتی طور پر تیاری کی جاتی ہے۔ مارکیٹ کی طاقتوں کو جوڑنا ، بہت ذہین ہے۔ انتخابی عمل ، طویل عرصہ ، سرمایہ کاروں کو جتنا زیادہ سوچنا پڑتا ہے ، ان کی تشخیص زیادہ درست ہوتی ہے۔
یہ "نامعلوم نامعلوم" کی موجودگی کی وجہ سے ہے ، جتنا زیادہ خود عقل مند ہے ، اتنا ہی بلیک سوان کے واقعے میں مرنے کا امکان زیادہ ہے۔ کیونکہ وہ اپنے آپ کو کسی بھی چیز کی گنتی کرنے کا خیال رکھتے ہیں۔ جیسے کہ اس واقعے میں انسانی ادراک کے دائرہ کار سے باہر ، یہاں تک کہ کانگ مین کی دوبارہ پیدائش ، ((دا)) ونسی کی دوبارہ پیدائش ، منطقی طور پر بھی مرنا ضروری ہے۔ مثال کے طور پر ، 2003 کے سارس سے پہلے ، سیاسی ، مذہبی عوامل آپ سب کچھ گن سکتے ہیں ، لیکن وبائی امراض کا سامنا نہیں کیا گیا ہے ، جو زیادہ ذہین ہے ، اس کی موت زیادہ افسوسناک ہے۔
لیکن انسان کی فطرت خود کو ذہین سمجھنا ضروری ہے۔ چہل قدمی، مہنگے کپڑے پہننا، مہنگی جگہوں پر جانا، بزنس کارڈز کا تبادلہ کرنا، لوگوں کا ہجوم اڑان بھرنا، کیا آپ کسی اور کو کہہ سکتے ہیں: میں پیش گوئی نہیں کرسکتا؟ میں کچھ نہیں سمجھتا؟ یہ ناممکن ہے۔
انسان کی نوعیت اپنی صلاحیتوں کو بڑھاوا دینا ہے (جب آپ اپنے دوستوں کو دیکھتے ہیں تو آپ مسکراتے ہیں) ، خود اعتمادی ، خاص طور پر چہرے پر۔ جیسا کہ پہلے شیخ نیوز کے ایک مبہم تحریر میں کہا گیا ہے ، یہاں تک کہ جب خدا نے نوح کو سیلاب سے بچنے اور کشتی بنانے کے لئے کہا تو ، وہ بھی جدوجہد کرنا ضروری ہے۔ یہاں تک کہ اگر وہ رقم کا نقصان بھی نہیں گنتا ہے تو ، لوگوں کا مذاق اڑایا جائے گا۔ جب موسم اچھا ہوتا ہے تو ، لوگ ہنسنے لگتے ہیں۔ جب تک کہ وہ جلدی سے کشتی ، جانوروں کو قید کرنے ، اسے تھیم پارک میں تبدیل کرنے اور ایک پیسہ کمانے کے لئے جلدی نہ کریں ، اس کے علاوہ ، لوگوں کا چہرہ دیکھنا ضروری نہیں ہے۔
اس لیے جنرل چن جاو، مالیاتی ماہرین سب سے زیادہ کمزور ہوتے ہیں، خاص طور پر بکس مارکیٹ میں تیزی سے جیتنے والے، اخبارات میں شائع ہونے والے، ٹی وی پر مقبول فنڈ مینیجرز وغیرہ، کیونکہ وہ خود کو تسلیم کرتے ہیں کہ پیش گوئی کا موقع سب سے زیادہ خرچ ہوتا ہے۔ وہ صنعت میں زندہ رہتے ہیں، پوری طرح سے پیش گوئی کرنے پر انحصار کرتے ہیں، پیش گوئی نہیں کر سکتے ہیں، اور لوگ انہیں ناقابل اعتماد سمجھتے ہیں، "کیوں ماہرین بھی نہیں سمجھتے ہیں؟" ان کی سوچ کی عادت یہ ہے کہ وہ کم تعدد، بڑے اثرات کو خارج کردیں.
بہت کم ماہرین ایسے ہوتے ہیں جیسے رے ڈالیو، جن کا خیال ہے کہ "میں نے اپنا چہرہ دو طرفہ کیا، میں نے سب سے زیادہ پڑھا"۔ غلطی بہترین دوست، بہترین استاد ہے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ انہیں روزانہ ایک مشرقی اخبار میں ایک کالم لکھنے کی ضرورت نہیں ہے، انہیں عام لوگوں میں کاروبار کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔
ڈارٹ کے گاہکوں میں پنشن فنڈز ، خود مختار فنڈز ، ذہنیت اور خوردہ فاریکس ٹریڈنگ کیا ہے؟ فرق ہے۔ لہذا یہاں تک کہ اگر وہ اعتراف کرتا ہے کہ وہ پیش گوئی نہیں کرسکتا ہے تو ، اس سے اس کی زندگی پر کوئی اثر نہیں پڑتا ہے۔ لیکن اگر اس کی زندگی خوردہ فاریکس ٹریڈنگ کیا ہے پر مبنی ہے تو ، پیش گوئی کو نہ سمجھنے کا اعتراف کرنا ایک بہت بڑا مسئلہ ہے ، اور اس کے گاہکوں کو اس کے قریب "متحرک الفاظ" ، "بغیر کسی رقم کے تین حصوں کا پتہ چلتا ہے" کا موقع ملتا ہے۔ اسٹاک دیوتاؤں کے مطابق ، منگ کے "انعامی میکانزم" کی تھیوری کے مطابق ، ضمنی طور پر ، وہ "بلیک سوان اندھے" بن جاتے ہیں۔
مختصر خلاصہ: بلیک سوان کے واقعے کی وجہ سے پیدا ہونے والی تبدیلیوں کو کم کرنا ، ذہنیت کلیدی ہے۔ طارب کی تین الفاظ کی کہاوت: کھلی ذہنیت کا مظاہرہ کریں۔ بے اعتقادی ، وسیع نظروں کا مظاہرہ کریں۔ تسلیم کریں کہ آپ کچھ بھی نہیں جانتے ہیں ، ہر چیز کے قابل سرمایہ کاری کے خدا نہیں ہیں۔ یاد رکھیں کہ دنیا میں بہت سارے "نامعلوم نامعلوم" موجود ہیں۔ ہر کوئی اس واقعے کا بہترین تجزیہ کرسکتا ہے ، لیکن یہ بھی پیش گوئی کرسکتا ہے کہ اگر یہ غلط ہے تو ، نقصان کو کسی حد تک کیسے کنٹرول کیا جائے گا۔ ہم بعد میں مزید بات کریں گے۔
اس کے بعد تاریخ کو زیادہ پڑھنا ہے۔ انسانی تاریخ بنیادی طور پر بار بار دہری ہوتی ہے ، ہر ایک میں مختلف بلیک سوان واقعات ہوتے ہیں ، پھر ایک بڑی تعداد میں لوگ گھومتے ہیں۔ یہ ضروری نہیں کہ مالیاتی منڈیوں میں ، جیسے 1949 میں ، براعظم کی حکومت آسان ہو ، شنگھائی میں رہنے کا انتخاب کریں ، ہانگ کانگ آئیں ، یا ریاستی حکومت کی منتقلی کی پیروی کریں ، یا یہاں تک کہ امریکہ ، سوئٹزرلینڈ منتقل ہوجائیں ، قسمت بالکل مختلف ہے۔ خاندانوں کی تبدیلی کئی سالوں میں ایک بار ہوتی ہے ، لیکن آخر کار فاتحین ، ہارنے والوں ، ایک دوسرے کے ساتھ ملنے کا حصہ ایک جیسا نہیں ہوتا ہے۔ مثال کے طور پر ، پہلی جنگ عظیم ، کون اس طرح کی تباہی کی توقع کرسکتا ہے؟ چونکہ "نامعلوم نہ ہونا" مسلسل ہوتا رہتا ہے ، اس واقعے کے بارے میں خوف سیکھنا ، خود کو مت بھولنا ، اور خود کو مت بھولنا۔
بلیک سوان واقعے سے نمٹنے کے طریقہ کار کے لئے ، طارق نے "باربل حکمت عملی" کی حمایت کی ہے۔ دوسرا ، زیادہ نقد رقم رکھنا ، جس کے بارے میں بعد میں بات کروں گا۔ بفیٹ اگرچہ خریداری کے بعد رکھنے کے باپ دادا ہیں ، لیکن "بلیک سوان اندھے" نہیں ہیں ، لیکن وہ اختیارات (اختیارات) کا استعمال نہیں کرتے ہیں ، لیکن انشورنس سے بہت زیادہ نقد رقم کا استعمال کرتے ہیں ، جب بھی اسٹاک آتا ہے تو ، کم قیمت پر فروخت ہونے والے بہترین اسٹاک اس کی جیب میں ہوتے ہیں۔ اس کے علاوہ ، قرض نہیں ، کسی کے پیچھے آنے والے کال قرضے کاٹنے کے خوف سے ، اور اسٹاک کی تعمیر کے بعد شہر کی بڑی بیل کی جیت کی جڑ ہے۔
لیکن یہ صرف طریقے ہیں ، کوئی ذہنیت نہیں ہے ، نفسیاتی طور پر ان کو قبول نہیں کریں گے ، یا اس کے برعکس بھی کریں گے۔ "میں اس بار کامیابی کے ساتھ نیچے آگیا ، مختصر VIX انڈیکس بہت زیادہ پیسہ کما رہا ہوں ، اگلی بار بھی کر سکتا ہوں ، اگلے سو بار بھی کر سکتا ہوں۔ میں خدا ہوں ، آپ انسان ہیں ، مجھے بلیک سوان کے واقعے کو جاننے کے لئے خدا کی ضرورت نہیں ہے۔" اور پھر جنگ ختم ہوگئی!
اللہ تعالیٰ انسان کو ہلاک کرتا ہے، پہلے انسان کو غالب کرتا ہے، اندھیرا اندھیرا ہو جاتا ہے۔ صرف "سو جنگیں جیتنے کے باوجود، درمیانی شکست واپس نہیں آسکتی۔"
امریکی اسٹاک کپتان سے نقل کیا گیا