Giới thiệu về Trọng tài Lead-Lag trong Cryptocurrency (2)

Giới thiệu về Brick Moving Arbitrage

Trong bài viết đầu tiên, chúng tôi đã giới thiệu một cách ngắn gọn cách sử dụng hiện tượng Lead-Lag để điều chỉnh. Trong bài viết này, chúng tôi chủ yếu sẽ giới thiệu điều chỉnh giao dịch chéo. Nguyên tắc cơ bản là tận dụng lợi thế của sự chậm trễ giá giữa các sàn giao dịch khác nhau (hiệu ứng Lead-Lag). Bởi vì thanh khoản thị trường, tốc độ giao dịch và sự chậm trễ mạng của mỗi sàn giao dịch khác nhau, giá của cùng một loại tiền tệ trên các sàn giao dịch khác nhau thường không đồng bộ. Các nhà điều chỉnh có thể điều chỉnh nhanh chóng bằng cách theo dõi sự thay đổi giá chậm, do đó có được lợi nhuận không có rủi ro.

Làm thế nào để sử dụng hiệu ứng lead-lag cho trọng tài?

1. Kiểm tra sự khác biệt về giá cả

Đầu tiên, các nhà điều tra cần theo dõi sự khác biệt giá giữa các sàn giao dịch khác nhau trong thời gian thực, đặc biệt là giá hỏi và giá thầu. Bằng cách theo dõi giá hỏi của sàn giao dịch A và giá thầu của sàn giao dịch B, nếu giá hỏi của sàn giao dịch A thấp hơn giá thầu của sàn giao dịch B, nó có thể được coi là có cơ hội điều chỉnh. Ví dụ, giá hỏi của sàn giao dịch A là 10.000 USDT, và giá thầu của sàn giao dịch B là 10.100 USDT, sự khác biệt giá là 100 USDT, sau đó có cơ hội điều chỉnh tiềm năng. Tất nhiên, phạm vi chênh lệch giá lịch sử gần đây cũng nên được tính đến như một tham chiếu cho sự khác biệt giá mở và đóng, và thời gian chờ cũng là một trong những chi phí.

2. Thực hiện trao đổi chéo

Một khi cơ hội điều chỉnh được tìm thấy, nhà điều chỉnh nên mua tài sản trên một sàn giao dịch với giá yêu cầu thấp hơn (như sàn giao dịch A) và bán nó trên một sàn giao dịch với giá thầu cao hơn (như sàn giao dịch B). Hoạt động này có thể được tự động hóa thông qua API để đảm bảo thực hiện nhanh chóng và tối đa hóa sự khác biệt giá. Tuy nhiên, khi thực hiện giao dịch, chi phí giao dịch (như phí và trượt) cũng như sốc giá phải được xem xét. Giả sử phí của sàn giao dịch A là 0,1%, trong khi phí của sàn giao dịch B là 0,2%, và có trượt trên thị trường. Ví dụ, khi mua 1 Bitcoin trên sàn giao dịch A, giá giao dịch thực tế có thể tăng do việc thực hiện các lệnh trượt lớn, giả sử mức trượt là 0,1%. Sau đó, giá giao dịch thực tế sẽ cao hơn dự kiến 0,1%, dẫn đến tăng chi phí mua.

Nếu tính đến sự trượt và phí, chi phí mua và doanh thu bán thực tế sẽ khác với dự đoán.

3. Đóng vị trí

Bước cuối cùng của sự điều chỉnh là đóng vị trí. Ví dụ, sau một khoảng thời gian, giá mua của sàn A là 10.100 USDT, và giá bán của sàn B là 10.150 USDT. Khi chênh lệch giá thu hẹp từ 100 USDT xuống còn 50 USDT, chương trình sẽ tự động đóng vị trí và lấy lợi nhuận. Tất nhiên, trong một số trường hợp, chênh lệch giá có thể tiếp tục mở rộng, và bạn có thể tiếp tục mở các vị trí cho đến khi hết tiền. Lý do tại sao chênh lệch giá của sàn giao dịch không thể duy trì là do các nhà điều chỉnh đóng góp phần lớn quyền lực.

Các vấn đề và giải pháp thực tế

1. Không có cơ hội để mở một vị trí

Do sự tồn tại của một số lượng lớn các nhà điều tra và các nhà tạo thị trường, sự khác biệt về giá giữa các sàn giao dịch khác nhau sẽ không quá lớn, nếu không chúng sẽ được cân bằng nhanh chóng. Đây là vấn đề lớn nhất đối với giao dịch điều tra.

Giải pháp: - Chờ cho sự khác biệt giá thành tự nhiên hình thành:Thị trường tiền điện tử rất biến động, và sự khác biệt giá ngắn hạn thường xảy ra. Chờ kiên nhẫn là cách tốt nhất để giải quyết vấn đề này.- Sử dụng chiến lược của người tạo ra:mua và bán lệnh trên sổ lệnh trao đổi tích cực, và hủy lệnh và điều chỉnh chúng khi giá thay đổi. Nếu một bên hoàn thành giao dịch, bên kia sẽ nhận lệnh. Điều này sẽ dẫn đến phí giao dịch thấp hơn, chênh lệch nhỏ hơn và đảm bảo giao dịch ngay lập tức.- Theo dõi nhiều cặp giao dịch hơn:Đừng chỉ tập trung vào các loại tiền tệ chính thống, vì cơ hội điều chỉnh của họ thường được một số lượng lớn các nhà điều chỉnh nắm bắt, khiến sự khác biệt giá giảm sút. Các loại tiền tệ không phổ biến và các loại tiền tệ mới niêm yết có thể có sự khác biệt giá lớn hơn do thanh khoản kém và ít cạnh tranh hơn, và là các cơ hội điều chỉnh đáng chú ý.- Chọn các giao dịch nhỏ:Các sàn giao dịch nhỏ thường có thanh khoản kém và điều chỉnh giá chậm, điều này giúp dễ dàng xảy ra sự khác biệt giá lớn.- Chọn sàn giao dịch cao:Một số sàn giao dịch yêu cầu chứng nhận KYC nghiêm ngặt, chẳng hạn như sàn giao dịch Upbit của Hàn Quốc. Những nơi này rất khó để các nhà giao dịch bình thường vào, và có nhiều cơ hội trọng tài hơn. Tất nhiên, bạn cần tìm cách vượt qua những khó khăn.

Sự khác biệt giữa chênh lệch giao dịch và chênh lệch giám sát quá lớn

Khi chương trình tìm thấy sự khác biệt giá và đặt lệnh cho sự phân biệt giá, sự khác biệt giá thực tế không lớn, và thường có lỗ.

Giải pháp: - Tối ưu hóa mạng và vị trí máy chủ:Chọn một nút gần máy chủ trao đổi để giảm độ trễ. Ví dụ, chọn một sàn giao dịch nhỏ với thanh khoản kém để hoạt động có thể làm giảm tốc độ phản ứng của thị trường và nắm bắt cơ hội.- Xử lý không đồng bộ và WebSocket:Sử dụng mã không đồng bộ và WebSocket để kết nối với điều kiện thị trường có thể nhận thông tin giá trong thời gian thực và phản hồi nhanh chóng để tránh bỏ lỡ cơ hội do sự chậm trễ thông tin.

3. Giao dịch một chiều

Một giao dịch một chiều là khi một bên của lệnh được hoàn thành nhưng bên kia không hoàn thành giao dịch, thường xảy ra trong một thị trường biến động nhanh chóng.

Giải pháp: - Thiết lập một cơ chế dừng lỗ hợp lý:Khi một giao dịch một chiều xảy ra, bạn có thể thiết lập lệnh dừng lỗ.- Sử dụng giá thị trường để đặt đơn đặt hàng:Giá thị trường có thể đảm bảo giao dịch, nhưng vấn đề là sự khác biệt trong giá giao dịch là không thể kiểm soát và có thể dẫn đến tổn thất.

4. Toàn vị trí trên một sàn giao dịch duy nhất

Khi chênh lệch giá tồn tại trong một thời gian dài, các quỹ của một sàn giao dịch nhất định sẽ được mua nhanh chóng và các nhà phân tích có thể không thể tiếp tục các hoạt động phân tích.

Giải pháp: - Hoạt động chuyển tiền:Sử dụng chuyển tiền tệ giao dịch chéo để chuyển tiền và tiếp tục điều chỉnh.- Chờ cho sự khác biệt về giá thay đổi:Xem xét chi phí thời gian rút tiền, chờ đợi sự khác biệt giá trở lại cũng là một lựa chọn.

Mã demo

Mã không phải là mã giao dịch trực tiếp và chỉ dành cho mục đích trình diễn. Nó không tính đến các vấn đề, chẳng hạn như số lượng thị trường, thất bại truy cập API, tăng tốc lệnh không đồng bộ, v.v.

// Symbol is the arbitrage trading pair, such as BTC/USDT
let symbol = "BTC_USDT";

// Set commissions, slippage, profit margins for opening and closing positions
let fee = 0.1 / 100;      // 0.1% Fee
let slippage = 0.1 / 100; // 0.1% slippage
let entryThreshold = 0.005; // Opening threshold: Opening a position when the price difference is greater than 0.5%
let exitThreshold = 0.001;  // Closing threshold: Closing when the price difference returns to 0.1%

// The specific operations performed in each loop
function OnTick() {
    // Get ticker data from various exchanges
    let tickers = exchanges.map(exchange => exchange.GetTicker(symbol));

    // Calculate arbitrage opportunities (based on profit margins)
    // profitAB: Buy from exchange 0, sell from exchange 1
    const profitAB = (tickers[1].bid - tickers[0].ask) / tickers[0].ask - fee * 2 - slippage * 2;
    // profitBA: Buy from exchange 1, sell from exchange 0
    const profitBA = (tickers[0].bid - tickers[1].ask) / tickers[1].ask - fee * 2 - slippage * 2;

    // Print log
    Log(`Tickers: Exchange0 Buy: ${tickers[0].ask}, Exchange1 Sell: ${tickers[1].bid}, Profit AB: ${profitAB} USDT`);
    Log(`Tickers: Exchange1 Buy: ${tickers[1].ask}, Exchange0 Sell: ${tickers[0].bid}, Profit BA: ${profitBA} USDT`);

    // Determine whether to perform arbitrage operations based on profits
    if (profitAB > entryThreshold) {  // Open a position when the profit is greater than the opening threshold
        Log(`Arbitrage opportunity: Buy BTC from exchange 0, sell from exchange 1, profit: ${profitAB} USDT`);
        executeArbitrage(0, 1, tickers[0].ask, tickers[1].bid, profitAB);  // Buy from exchange 0 and sell from exchange 1
    } else if (profitBA > entryThreshold) {
        Log(`Arbitrage opportunity: Buy BTC from exchange 1, sell from exchange 0, profit: ${profitBA} USDT`);
        executeArbitrage(1, 0, tickers[1].ask, tickers[0].bid, profitBA);  // Buy from exchange 1 and sell from exchange 0
    } else if (profitAB < exitThreshold) {  // If the spread reverts, close the position
        Log(`Close position: Arbitrage opportunity bought from exchange 0 and sold on exchange 1, profit has returned to the close threshold`);
        closeArbitrage(0, 1, tickers[0].ask, tickers[1].bid); // Execute the closing operation
    } else if (profitBA < exitThreshold) { 
        Log(`Close position: Arbitrage opportunity bought from exchange 1 and sold on exchange 0, profit has returned to the closing threshold`);
        closeArbitrage(1, 0, tickers[1].ask, tickers[0].bid); // Execute the closing operation
    } else {
        Log("Not enough profit to take profit or close the position");
    }
}

// Executing arbitrage trades
function executeArbitrage(buyExchangeIndex, sellExchangeIndex, buyPrice, sellPrice) {
    let buyExchange = exchanges[buyExchangeIndex];
    let sellExchange = exchanges[sellExchangeIndex];

    // Get account balance (assuming BTC balance)
    let accountBuy = buyExchange.GetAccount();
    let accountSell = sellExchange.GetAccount();
    
    let amountBTC = Math.min(accountBuy.Balance / buyPrice, accountSell.Amount);

    // Assume that the transaction volume is 0.1 BTC per transaction
    let amount = Math.min(amountBTC, 0.1);

    // Ensure sufficient trading volume
    if (amount <= 0) {
        Log("Insufficient balance to conduct arbitrage");
        return;
    }

    // Place a buy order on the buying exchange
    Log(`Place an order to buy ${amount} BTC @ ${buyPrice} on exchange ${buyExchangeIndex}`);
    buyExchange.Buy(symbol, buyPrice * (1 + slippage), amount);

    // Place a sell order on the selling exchange
    Log(`Place an order to sell ${amount} BTC @ ${sellPrice} on exchange ${sellExchangeIndex}`);
    sellExchange.Sell(symbol, sellPrice * (1 - slippage), amount);
}

// Closing position operation
function closeArbitrage(buyExchangeIndex, sellExchangeIndex, buyPrice, sellPrice) {
    let buyExchange = exchanges[buyExchangeIndex];
    let sellExchange = exchanges[sellExchangeIndex];

    // Get account balance (assuming BTC balance)
    let accountBuy = buyExchange.GetAccount();
    let accountSell = sellExchange.GetAccount();

    let amountBTC = Math.min(accountBuy.Balance / buyPrice, accountSell.Amount);
    let amount = Math.min(amountBTC, 0.1);

    // Place a sell order on the buying exchange
    Log(`Close and sell ${amount} BTC @ ${buyPrice} on exchange ${buyExchangeIndex}`);
    buyExchange.Sell(symbol, buyPrice * (1 - slippage), amount);

    // Place a buy order on the selling exchange
    Log(`Close buy ${amount} BTC @ ${sellPrice} on exchange ${sellExchangeIndex}`);
    sellExchange.Buy(symbol, sellPrice * (1 + slippage), amount);
}

// Main loop
function main() {
    while (true) {
        OnTick();
        Sleep(1000); // Execute once every second
    }
}

Tóm lại

Kiểm soát chuyển nhượng là một chiến lược kiểm soát giao dịch chéo dựa trên phản ứng chậm chạp của thị trường. Bằng cách phân tích chính xác sự khác biệt giá trên thị trường và thực hiện giao dịch nhanh chóng, các công ty kiểm soát có thể đạt được lợi nhuận ổn định trên thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, sự thành công của chiến lược không chỉ phụ thuộc vào thiết kế của chính chiến lược mà còn phụ thuộc vào việc thực hiện tốt và nắm bắt thời gian thị trường.