Nó là phổ biến, như một nhà giao dịch thuật toán bắt đầu thực hành ở cấp độ bán lẻ, để đặt câu hỏi liệu nó vẫn có thể cạnh tranh với các quỹ định lượng lớn.
Các hạn chế vốn và quy định áp đặt lên các quỹ dẫn đến một số hành vi dự đoán, có thể được khai thác bởi một nhà giao dịch bán lẻ.
Có nhiều cách mà một nhà giao dịch algô bán lẻ có thể cạnh tranh với một quỹ trên quy trình giao dịch của họ một mình, nhưng cũng có một số nhược điểm:
Khả năng - Một nhà giao dịch bán lẻ có nhiều tự do hơn để chơi trên các thị trường nhỏ hơn. Họ có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể trong các không gian này, ngay cả khi các quỹ tổ chức không thể.
Sự đông đúc của thương mại - Quỹ bị ảnh hưởng bởi chuyển giao công nghệ, vì sự thay đổi nhân viên có thể cao. Thỏa thuận không tiết lộ và Thỏa thuận không cạnh tranh làm giảm thiểu vấn đề, nhưng nó vẫn dẫn đến nhiều quỹ lượng lớn theo đuổi cùng một thương mại. Tâm lý nhà đầu tư kỳ quặc và "điều nóng tiếp theo" làm trầm trọng thêm vấn đề. Các nhà giao dịch bán lẻ không bị ràng buộc phải tuân theo các chiến lược tương tự và do đó có thể không liên quan đến các quỹ lớn hơn.
Tác động thị trường - Khi chơi trên các thị trường không phải OTC có tính thanh khoản cao, cơ sở vốn thấp của các tài khoản bán lẻ làm giảm đáng kể tác động thị trường.
Đòn bẩy - Một nhà giao dịch bán lẻ, tùy thuộc vào cấu trúc pháp lý của họ, bị hạn chế bởi các quy định về ký quỹ / đòn bẩy.
Tiền thanh khoản - Có quyền truy cập vào môi giới chính là ngoài tầm tay của thương nhân bán lẻ algô trung bình. Họ phải
Dòng tin tức của khách hàng - Có thể là nhược điểm quan trọng nhất đối với nhà giao dịch bán lẻ là thiếu quyền truy cập vào dòng tin tức của khách hàng từ môi giới chính hoặc tổ chức cung cấp tín dụng của họ. Các nhà giao dịch bán lẻ phải sử dụng các nguồn không truyền thống như các nhóm gặp gỡ, blog, diễn đàn và tạp chí tài chính truy cập mở.
Các nhà giao dịch bán lẻ thường tiếp cận quản lý rủi ro khác với các quỹ lớn hơn.
Điều quan trọng là, không có ngân sách quản lý rủi ro áp đặt cho nhà giao dịch ngoài những gì họ tự áp đặt, cũng không có bộ phận quản lý rủi ro hoặc quản lý rủi ro thực thi giám sát. Điều này cho phép nhà giao dịch bán lẻ triển khai các phương pháp mô hình rủi ro tùy chỉnh hoặc ưa thích, mà không cần phải tuân theo các tiêu chuẩn ngành (một yêu cầu tiềm ẩn của nhà đầu tư).
Tuy nhiên, lập luận thay thế là sự linh hoạt này có thể dẫn đến các nhà giao dịch bán lẻ trở nên "nhẹ nhàng" với quản lý rủi ro. Những mối quan tâm về rủi ro có thể được xây dựng vào quá trình kiểm tra và thực hiện, mà không có sự xem xét bên ngoài cho rủi ro danh mục đầu tư nói chung. Mặc dù "sự suy nghĩ sâu sắc" có thể được áp dụng cho mô hình alpha (chiến lược), quản lý rủi ro có thể không đạt được mức độ xem xét tương tự.
Quan hệ nhà đầu tư Các nhà đầu tư bên ngoài là sự khác biệt chính giữa các cửa hàng bán lẻ và các quỹ lớn.
Một lĩnh vực mà nhà giao dịch bán lẻ có lợi thế đáng kể là trong việc lựa chọn đống công nghệ cho hệ thống giao dịch. Các nhà giao dịch không chỉ có thể chọn các công cụ tốt nhất cho công việc mà họ thấy phù hợp, mà còn không có mối quan tâm về tích hợp hệ thống cũ hoặc chính sách CNTT trên toàn công ty. Các ngôn ngữ mới hơn như Python hoặc R hiện có các gói để xây dựng một hệ thống kiểm tra, thực thi, rủi ro và quản lý danh mục đầu tư từ đầu đến cuối với ít dòng mã (LOC) hơn nhiều so với có thể cần thiết trong một ngôn ngữ nhiều từ như C ++.
Tuy nhiên, sự linh hoạt này có giá. Người ta phải tự xây dựng ngăn xếp hoặc thuê ngoài tất cả hoặc một phần của nó cho các nhà cung cấp. Điều này tốn kém về thời gian, vốn hoặc cả hai. Hơn nữa, một nhà giao dịch phải gỡ lỗi tất cả các khía cạnh của hệ thống giao dịch - một quá trình dài và có khả năng khó khăn. Tất cả các máy nghiên cứu máy tính để bàn và bất kỳ máy chủ được đặt chung nào phải được trả tiền trực tiếp từ lợi nhuận giao dịch vì không có phí quản lý để trang trải chi phí.
Kết luận, có thể thấy rằng các nhà giao dịch bán lẻ có những lợi thế so sánh đáng kể so với các quỹ lượng lớn hơn. Có khả năng, có nhiều cách để khai thác những lợi thế này. Các bài viết sau sẽ thảo luận về một số chiến lược sử dụng những khác biệt này.