Trung tâm của quản lý tài chính -- lựa chọn đòn bẩy.

Ảnh hưởng của đòn bẩy trong giao dịch

• Một, với mô hình lợi nhuận không giống như lợi nhuận, đòn bẩy là cốt lõi của lợi nhuận ổn định.

  Một số nhà đầu tư có thể nghĩ rằng chỉ cần có một mô hình lợi nhuận tốt, họ sẽ kiếm được tiền.

  Trước tiên, chúng ta hãy xem một ví dụ đơn giản:

  Năm đầu tăng 60%, năm sau giảm 40%, vân vân.

  Lợi nhuận trung bình toán học là E = ((0.6-0.4) / = 0.1 = 10%

  Lợi nhuận trung bình hình học là rg = [(1 + 0.6) × ((1-0.4)] 0.5-1 = 0.96 0.5-1 = 0.98-1 = -2%.

  Trong hai năm đầu tư tích lũy mất 4%; trung bình một năm mất 2%

  Tại sao một giao dịch đơn giản được tính toán theo toán học của một mô hình lợi nhuận là một giao dịch kiếm tiền, nhưng lại bị mất khi giao dịch thực sự?

  Từ các chỉ số mà chúng tôi tính toán, bạn có thể thấy rằng lợi nhuận đầu tư phụ thuộc vào lợi nhuận trung bình hình học, chứ không phải trung bình toán học. Và lý do sâu sắc hơn là nhà đầu tư đã đặt tất cả tiền vào mặc định. Đây là lý do cơ bản để giao dịch thua lỗ với mô hình lợi nhuận.

• 2, cổ phiếu có rủi ro thấp hơn và tương đối an toàn so với hợp đồng tương lai?

  Nhiều nhà đầu tư cảm thấy tương lai lớn hơn rủi ro của cổ phiếu, nói về thời kỳ tăng giá, biến đổi màu vàng, như một con hổ. Điều này là do tương lai sử dụng hệ thống tiền bảo hiểm, tỷ lệ tiền bảo hiểm trung bình chỉ khoảng 10%, tức là giá trị thị trường 1 triệu, nhà đầu tư chỉ cần mua và bán với 100.000 đô la. Đây là tăng đòn bẩy, và là đòn bẩy gấp 10 lần.

  Những nhà đầu tư này cho rằng cổ phiếu tương đối an toàn và cho rằng kết quả tồi tệ nhất của cổ phiếu cổ phiếu là cổ phiếu cổ đông bị phá sản, vì vậy cổ phiếu không sợ hoạt động đầy đủ. Thị trường chứng khoán lớn năm 2015 đã đạt được nhiều nhà đầu tư dũng cảm và dũng cảm. Họ không chỉ đầy đủ, mà còn tích cực bằng cách tài trợ đòn bẩy.

  

  Tuy nhiên, vào tháng 7 năm 2015, thị trường chứng khoán bắt đầu giảm, tài chính dư lượng tài khoản chuỗi thanh toán, gây ra một sự sụp đổ lớn của thị trường chứng khoán, một thời gian hàng ngàn cổ phiếu rơi xuống, thật là khó chịu. Có bao nhiêu người mơ mộng, tòa nhà cao tầng thất bại. Họ đã bỏ qua điều gì để gây ra thảm kịch này.

  Bây giờ chúng ta hãy quay lại và xem liệu chứng khoán có thực sự ít rủi ro hơn và an toàn hơn so với tương lai?

  • 2.1 Cổ phiếu biến động nhiều hơn kỳ hạn Nếu chúng ta so sánh tỷ lệ biến động của cổ phiếu với tương lai, chúng ta có thể thấy rõ rằng cổ phiếu biến động lớn hơn so với tương lai.

    

  • 2.2 Việc giao dịch chứng khoán cũng cần có sự kiểm soát đòn bẩy. Chúng ta tiếp tục tính toán mức độ kiểm soát và mức độ dẫn dắt của mỗi cổ phiếu đối với cùng một tài khoản vốn, với cùng một mục tiêu quản lý rủi ro, và liệu cổ phiếu có thực sự có thể được mua đầy hoặc thậm chí là tài trợ dẫn dắt?

    

• 3, trung tâm của việc quản lý tài chính tài khoản là lựa chọn đòn bẩy

  Vì đòn bẩy rất quan trọng, chúng tôi đã tính toán tác động của kích thước đòn bẩy lên lợi nhuận và lỗ trong tài khoản như sau:

  

  Từ góc độ này, việc sử dụng đòn bẩy trong giao dịch tương lai là một yếu tố rất quan trọng trong việc quyết định lợi nhuận hoặc mất mát. Nếu nhà đầu tư không sử dụng đòn bẩy đúng cách, khả năng lợi nhuận dài hạn của họ là rất thấp. Có một số trường hợp lợi nhuận quá ngắn hạn thường được coi là câu chuyện khuyến khích cho nhà đầu tư, đặc biệt là cách này chỉ khiến nhà đầu tư mất nhanh hơn, mặc dù thành công trong thời gian ngắn nhưng nó không giống như sự ngẫu nhiên của cờ bạc.

• 4, Huyền thoại về quyền lợi cao

  Thị trường này luôn luôn có những ngôi sao, hàng chục lần hiệu suất hàng năm. Là một nhà đầu tư có ý thức rủi ro, bạn có thể bị phân tâm bởi những huyền thoại này và từ bỏ sự kiểm soát của mình đối với đòn bẩy.

  • 4.1 Động lực cao của một tài khoản không phải là tất cả các tài sản Nếu nhà đầu tư A sử dụng hoạt động đầy đủ đối với một tài khoản giao dịch tương lai trị giá 1 triệu đô la, đòn bẩy đạt khoảng 10 lần. Theo tính toán của một tài khoản duy nhất, điều này rất nguy hiểm. Nhưng nếu quy mô tài sản rủi ro tổng thể của nhà đầu tư A là 100 triệu đô la, thì thực tế, đòn bẩy cho tài sản rủi ro tổng thể của nhà đầu tư A chỉ là khoảng 0,1 đối với tài sản rủi ro tổng thể của nhà đầu tư A. Đây không phải là đòn bẩy cao.

  • 4.2 Lợi nhuận cao không bền vững Những huyền thoại về lợi nhuận phi thường bằng cách sử dụng đòn bẩy cao hoặc thậm chí là hoạt động đầy đủ thường không bền vững. Không có hệ thống giao dịch có tỷ lệ chiến thắng 100%, vì vậy tất cả các hệ thống giao dịch đều phải chịu sự quản lý kiểm soát gió của đòn bẩy.

  • 4.3 Lợi nhuận cao của thị trường ngoại hối là một vũ khí nguy hiểm cho các nhà đầu tư Các nền tảng đen trên thị trường ngoại hối cung cấp cho các nhà đầu tư 400 lần đòn bẩy, điều này không cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, đòn bẩy tương ứng với một đơn vị giao dịch nhỏ nhất có thể rất cao, chưa kể những nhà đầu tư không có ý thức kiểm soát gió. Đòn bẩy cao chỉ là một phương tiện để tăng tốc rửa tiền của nhà đầu tư.

Cung cấp là một thanh kiếm hai lưỡi.

Được chuyển từ Pioneer Financial Network