5.3 Làm thế nào để đọc báo cáo hiệu suất backtest chiến lược

Các nền tảng phân tích thị trường ngày nay cho phép các nhà giao dịch nhanh chóng xem xét một hệ thống giao dịch. Cho dù xem xét kết quả giả thuyết hoặc dữ liệu giao dịch thực tế, có hàng trăm chỉ số hiệu suất có thể được áp dụng. Những chỉ số hiệu suất này thường được hiển thị trong báo cáo hiệu suất chiến lược, một tập hợp dữ liệu dựa trên các khía cạnh toán học khác nhau của hiệu suất của hệ thống. Biết những gì cần tìm kiếm trong báo cáo hiệu suất chiến lược có thể giúp các nhà giao dịch phân tích điểm mạnh và điểm yếu của hệ thống.

Báo cáo hiệu suất chiến lược là một đánh giá khách quan về hiệu suất của một hệ thống giao dịch. Các nhà giao dịch có thể tạo báo cáo hiệu suất chiến lược để phân tích kết quả giao dịch thực tế của họ. Một bộ quy tắc giao dịch cũng có thể được áp dụng cho dữ liệu lịch sử để xác định cách hệ thống sẽ hoạt động trong thời gian được chỉ định.

Các yếu tố của Báo cáo hiệu suất chiến lược

Trang đầu tiên của báo cáo hiệu suất chiến lược là bản tóm tắt hiệu suất. Hình 1 cho thấy một ví dụ về bản tóm tắt hiệu suất bao gồm một loạt các chỉ số hiệu suất. Các chỉ số được liệt kê ở phía bên trái của báo cáo; các tính toán tương ứng được tìm thấy ở phía bên phải, được tách thành các cột. Năm chỉ số chính của báo cáo được nhấn mạnh; chúng ta sẽ thảo luận chi tiết về chúng sau.

Hình 1 - Trang đầu tiên của báo cáo hiệu suất chiến lược là bản tóm tắt hiệu suất.

Ngoài bản tóm tắt hiệu suất được nhìn thấy trong hình 1, báo cáo hiệu suất chiến lược cũng có thể bao gồm danh sách giao dịch, lợi nhuận định kỳ và biểu đồ hiệu suất. Danh sách giao dịch cung cấp một tài khoản của mỗi giao dịch đã được thực hiện, bao gồm thông tin như loại giao dịch (dài hoặc ngắn), ngày và giờ, giá, lợi nhuận ròng, lợi nhuận tích lũy và tỷ lệ lợi nhuận. Danh sách giao dịch cho phép các nhà giao dịch xem chính xác những gì đã xảy ra trong mỗi giao dịch.

Xem các lợi nhuận định kỳ cho một hệ thống cho phép các nhà giao dịch xem hiệu suất được chia thành các phân đoạn hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng hoặc hàng năm. Phần này hữu ích trong việc xác định lợi nhuận hoặc lỗ cho một khoảng thời gian cụ thể. Các nhà giao dịch có thể nhanh chóng đánh giá cách hệ thống hoạt động trên cơ sở hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng hoặc hàng năm. Điều quan trọng cần nhớ là trong giao dịch, lợi nhuận (hoặc lỗ) tích lũy là điều quan trọng. Nhìn vào một ngày giao dịch hoặc một tuần giao dịch không quan trọng như nhìn vào dữ liệu hàng tháng và hàng năm.

Một trong những phương pháp nhanh nhất để phân tích hiệu suất chiến lược là biểu đồ hiệu suất. Nó hiển thị dữ liệu giao dịch theo nhiều cách khác nhau, từ biểu đồ thanh hiển thị lợi nhuận ròng hàng tháng đến đường cong cổ phần.

Hình 2 - Mỗi biểu đồ hiệu suất đại diện cho cùng một dữ liệu thương mại được hiển thị trong các định dạng khác nhau.

Các chỉ số chính của Báo cáo hiệu suất chiến lược

Một báo cáo hiệu suất chiến lược có thể chứa một lượng lớn thông tin liên quan đến hiệu suất của một hệ thống giao dịch.

• Tổng lợi nhuận ròng
• Nhân tố lợi nhuận
• Tỷ lệ lợi nhuận
• Lợi nhuận ròng thương mại trung bình
• Tỷ lệ rút tiền tối đa

Năm chỉ số này cung cấp một điểm khởi đầu tốt để thử nghiệm một hệ thống giao dịch tiềm năng hoặc đánh giá một hệ thống giao dịch trực tiếp.

Tổng lợi nhuận ròng

Tổng lợi nhuận ròng đại diện cho dòng dưới cho một hệ thống giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định. Chỉ số này được tính bằng cách trừ đi lỗ gộp của tất cả các giao dịch thua lỗ (bao gồm phí hoa hồng) từ lợi nhuận gộp của tất cả các giao dịch thắng. Công thức sẽ là:

Vì vậy, trong hình 1, tổng lợi nhuận ròng được tính như sau:

Trong khi nhiều nhà giao dịch sử dụng tổng lợi nhuận ròng như là phương tiện chính để đo lường hiệu suất giao dịch, chỉ số này có thể gây hiểu nhầm.

Nhân tố lợi nhuận

Nhân tố lợi nhuận được định nghĩa là lợi nhuận tổng chia cho lỗ gộp (bao gồm phí hoa hồng) trong toàn bộ thời gian giao dịch. Chỉ số hiệu suất này liên quan đến số tiền lợi nhuận cho mỗi đơn vị rủi ro, với các giá trị lớn hơn một cho thấy một hệ thống có lợi nhuận. Ví dụ, báo cáo hiệu suất chiến lược được hiển thị trong Hình 1 cho thấy hệ thống giao dịch được thử nghiệm có nhân tố lợi nhuận là 1,98.

$149,020 ÷ $75,215 = 1.98

Đây là một yếu tố lợi nhuận hợp lý và có nghĩa là hệ thống đặc biệt này tạo ra lợi nhuận. Tất cả chúng ta đều biết rằng không phải mọi giao dịch sẽ là người chiến thắng và chúng ta sẽ phải chịu tổn thất.

$149,020 ÷ $159,000 = 0.94

Phương trình trên cho thấy lợi nhuận tổng tương tự như phương trình đầu tiên nhưng thay thế một giá trị giả thuyết cho lỗ tổng. Trong trường hợp này, lỗ tổng lớn hơn lợi nhuận tổng, kết quả là nhân lợi nhuận nhỏ hơn một. Đây sẽ là một hệ thống thua lỗ.

Tỷ lệ lợi nhuận

Số liệu tỷ lệ phần trăm có lợi cũng được gọi là xác suất thắng. Số liệu này được tính bằng cách chia số lượng giao dịch thắng bằng tổng số giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định.

Trong ví dụ được hiển thị trong hình 1, tỷ lệ phần trăm lợi nhuận sẽ là:

102 (giao dịch thành công) ÷ 163 (tổng số giao dịch) = 62,58% (tỷ lệ lợi nhuận)

Giá trị lý tưởng cho số liệu lợi nhuận phần trăm sẽ thay đổi tùy thuộc vào phong cách của nhà giao dịch. Các nhà giao dịch thường đi cho các động thái lớn hơn, với lợi nhuận lớn hơn, chỉ cần một giá trị lợi nhuận phần trăm thấp để duy trì một hệ thống chiến thắng, bởi vì các giao dịch mà làm thắngđược lợi nhuận, đó làthường là khá lớn. Điều này thường xảy ra với chiến lược được gọi là giao dịch xu hướng. Những người theo cách tiếp cận này thường thấy rằng chỉ có ít hơn 40% các giao dịch có thể kiếm tiền và vẫn sản xuất một hệ thống rất lợi nhuận vì các giao dịch mà làm thắng theo xu hướng và thường đạt được lợi nhuận lớn. Các giao dịch không thắng thường được đóng cho một khoản lỗ nhỏ.

Các nhà giao dịch trong ngày, và đặc biệt là các nhà đầu tư, những người tìm kiếm để đạt được một số tiền nhỏ trên bất kỳ giao dịch nào trong khi mạo hiểm một số tiền tương tự sẽ yêu cầu một số liệu lợi nhuận cao hơn để tạo ra một hệ thống chiến thắng. Điều này là do thực tế là các giao dịch chiến thắng có xu hướng gần với giá trị của các giao dịch thua lỗ; để đi trước, cần có một tỷ lệ lợi nhuận cao hơn đáng kể. Nói cách khác, nhiều giao dịch cần phải là người chiến thắng, vì mỗi chiến thắng tương đối nhỏ.

Lợi nhuận ròng thương mại trung bình

Lợi nhuận ròng giao dịch trung bình là kỳ vọng của hệ thống: Nó đại diện cho số tiền trung bình đã thắng hoặc thua mỗi giao dịch. Lợi nhuận ròng giao dịch trung bình được tính bằng cách chia tổng lợi nhuận ròng cho tổng số giao dịch.

Trong ví dụ của chúng tôi từ Hình 1, lợi nhuận ròng thương mại trung bình sẽ là:

$ 73,805 (tổng lợi nhuận ròng) ÷ 166 (tổng số giao dịch) = $ 452.79 (tỷ lệ trung bình lợi nhuận ròng giao dịch)

Nói cách khác, theo thời gian, chúng ta có thể mong đợi rằng mỗi giao dịch được tạo ra bởi hệ thống này sẽ trung bình 452,79 đô la.

Số này có thể bị sai lệch bởi một outlier, một giao dịch duy nhất tạo ra lợi nhuận (hoặc lỗ) nhiều lần lớn hơn một giao dịch điển hình. Một outlier có thể tạo ra kết quả không thực tế bằng cách lạm phát lợi nhuận ròng giao dịch trung bình. Một outlier có thể làm cho một hệ thống xuất hiện có lợi hơn đáng kể (hoặc ít hơn) so với số liệu thống kê.

Tỷ lệ rút tiền tối đa

Chỉ số rút tiền tối đa đề cập đến kịch bản trường hợp tồi tệ nhất cho một khoảng thời gian giao dịch. Nó đo khoảng cách lớn nhất, hoặc lỗ, từ đỉnh cổ phiếu trước đó. Chỉ số này có thể giúp đo lường mức độ rủi ro mà một hệ thống phải chịu và xác định xem một hệ thống có thực tế hay không, dựa trên kích thước tài khoản. Nếu số tiền lớn nhất mà một nhà giao dịch sẵn sàng mạo hiểm là ít hơn mức rút tiền tối đa, hệ thống giao dịch không phù hợp với nhà giao dịch. Một hệ thống khác, với mức rút tiền tối đa nhỏ hơn, nên được phát triển.

Chỉ số này rất quan trọng bởi vì nó là một kiểm tra thực tế cho các nhà giao dịch. Gần như bất kỳ nhà giao dịch nào cũng có thể kiếm được một triệu đô la nếu họ có thể mạo hiểm 10 triệu. Chỉ số rút tiền tối đa cần phù hợp với khả năng chấp nhận rủi ro và kích thước tài khoản giao dịch của nhà giao dịch.

Điểm chung

Báo cáo hiệu suất chiến lược, dù được áp dụng cho kết quả giao dịch lịch sử hoặc trực tiếp, có thể cung cấp một công cụ mạnh mẽ để hỗ trợ các nhà giao dịch đánh giá hệ thống giao dịch của họ. Mặc dù rất dễ để chú ý chỉ đến kết quả cuối cùng hoặc tổng lợi nhuận ròng (tất cả chúng ta đều muốn biết chúng ta đang kiếm được bao nhiêu tiền), việc xem xét các chỉ số hiệu suất bổ sung có thể cung cấp một cái nhìn toàn diện hơn về hiệu quả của hệ thống và khả năng đạt được mục tiêu giao dịch của chúng ta.