Phương pháp sử dụng rắn ma quỷ của Shannon trong tiền kỹ thuật số

Có bữa trưa miễn phí trên thị trường tiền kỹ thuật số không?

Nghiên cứu sâu về một chiến lược giao dịch định lượng

Chào mọi người! Đây là một bài viết tập trung vào việc thử nghiệm chiến lược giao dịch tiền kỹ thuật số. Chúng tôi dự định tạo ra nhiều bài viết như thế này khi cộng đồng và nền tảng của chúng tôi phát triển. Xin hãy để lại phản hồi của bạn và nhớ thử nền tảng định lượng nhà phát minh của chúng tôi và tham gia cộng đồng của chúng tôi!

Lời giới thiệu

Claude Shannon, thường được gọi là cha đẻ của thời đại kỹ thuật số, được biết đến chủ yếu với những đóng góp quan trọng của mình cho lý thuyết thông tin. Tuy nhiên, ông cũng đã đóng góp quan trọng cho các lĩnh vực mật mã học và tài chính học. Vì tiền kỹ thuật số là điểm giao nhau của ba lĩnh vực này, nếu ông còn sống, tôi nghĩ rằng ông sẽ thấy đây cũng sẽ là một điểm quan tâm mới của mình.

Shannon nổi tiếng về thí nghiệm tài chính, được gọi là Demon của Shannon; phát hiện của nó có thể được áp dụng cho các chiến lược đầu tư tiền kỹ thuật số.

May mắn thay, hiện có một nền tảng chuyên dùng để kiểm tra các chiến lược giao dịch của các thuật toán tài sản tiền kỹ thuật số.

Ma quỷ của Shannon

Shannon's Demon là một thí nghiệm được thiết kế bởi Claude Shannon, cho thấy lợi nhuận từ tài sản đầu tư có thể đạt được ngay cả khi không có lợi nhuận mong đợi tích cực.

Tài sản đầu tư trong thí nghiệm này là một loại cổ phiếu giả định có hành vi nhầm lẫn ngẫu nhiên. Nó có 50% cơ hội tăng gấp đôi giá và 50% cơ hội giảm một nửa mỗi ngày. Kế hoạch đầu tư rất đơn giản: đầu tư 50% tài sản và giữ lại 50% tiền mặt còn lại, và cân bằng lại quá trình này mỗi ngày.

William Poundstone đã đưa ra một ví dụ về kế hoạch đầu tư mang lại lợi nhuận trong cuốn sách của ông về công thức giàu có:

Hãy tưởng tượng rằng bạn bắt đầu với 1.000 đô la, đầu tư 500 đô la cổ phiếu và nắm giữ 500 đô la tiền mặt. Giả sử giá cổ phiếu giảm một nửa vào ngày đầu tiên. Điều này cung cấp cho bạn một danh mục đầu tư 750 đô la: cổ phiếu trị giá 250 đô la, nắm giữ 500 đô la tiền mặt.

Trong một câu chuyện ngắn:

Giả sử một cổ phiếu tăng từ 1 đến 2 và giảm từ 2 xuống 1 thì bạn sẽ làm gì? Nếu bạn chuẩn bị đầu tư 200 và bí quyết của Shannon là bạn mua 100 cổ phiếu và giữ 100 cổ phiếu trống, và sau đó tất cả những gì bạn cần làm là duy trì giá trị thị trường và tổng số tiền mặt bằng nhau, ví dụ, chờ đến khi 100 cổ phiếu tăng đến 200, bạn có 200 cổ phiếu cộng với 100 tiền mặt, tổng số tài sản 300, bạn bán 50 cổ phiếu, bạn có 150 cổ phiếu, 150 cổ phiếu, và chờ đến khi cổ phiếu giảm một, giá trị thị trường chỉ là 75, nhưng tổng số tài sản của bạn là 225!

Bằng cách này, con quái vật của Shannon có thể lợi dụng sự biến động của giá tài sản (tức là thu nhập biến động) thay vì thông qua việc tăng giá của tài sản. Một danh mục đầu tư tái cân bằng cũng ổn định hơn so với kế hoạch mua và giữ cùng một tài sản. Những phát hiện này cung cấp sự hiểu biết về lợi ích của việc đa dạng hóa và tái cân bằng danh mục đầu tư.

Tuy nhiên, do sự hạn chế của thị trường tài chính vào thời điểm đó, Shannon không bao giờ thực hiện chiến lược này. Thực tế, chi phí giao dịch cần thiết để cân bằng lại danh mục đầu tư sẽ có tác động tiêu cực đáng kể đến hiệu suất của họ. Tuy nhiên, hạn chế chính là chiến lược này cần các chỉ số đầu tư cực kỳ không ổn định để có được lợi nhuận đáng kể ((hãy nhớ lại, cổ phiếu trong thí nghiệm tăng 100% hoặc giảm 50% mỗi ngày).

Tuy nhiên, kể từ đó, thị trường tài chính đã thay đổi đáng kể, và nên thử lại chiến lược này.

Có phải tiền kỹ thuật số là tài sản phù hợp cho con quỷ Shannon không?

Thoạt nhìn, đồng tiền kỹ thuật số dường như là một ứng cử viên hoàn hảo cho kế hoạch đầu tư này: chúng được biết đến là rất bất ổn, rất khó định giá, và giá của chúng dường như chủ yếu được thúc đẩy bởi các giao dịch đầu cơ.

Các thuật toán thử nghiệm ngược và kết quả

Tôi đã thử nghiệm lần đầu tiên của Shannon Chips Demon trên đồng tiền phổ biến nhất: Bitcoin (BTC). Tuy nhiên, tôi không cân bằng danh mục đầu tư mỗi ngày (như trong thí nghiệm ban đầu), mà thay vào đó, tôi đã lập trình thuật toán để chờ giá tài sản tăng gấp đôi hoặc một nửa so với giá cân bằng trước đó. Tôi sử dụng dữ liệu từ sàn giao dịch Polonix. Thời gian thử nghiệm kéo dài từ ngày 21 tháng 2 năm 2015 đến ngày 7 tháng 8 năm 2017, tổng cộng 899 ngày.

Trong thử nghiệm này, thuật toán giao dịch đã cân bằng lại danh mục đầu tư 3 lần sau khi xây dựng danh mục đầu tư ban đầu. Điều này có nghĩa là tỷ lệ cân bằng lại hàng năm là 1.21 lần.

Ngoài ra, giá Bitcoin đã tăng vọt 1,266% trong thời gian này và xu hướng tăng lên nói chung. Do đó, nó dường như không tuân theo mô hình lướt lướt ngẫu nhiên. Không có gì đáng ngạc nhiên khi các thuật toán giao dịch hoạt động chậm hơn chiến lược mua giữ lên đến 901%.

Dưới đây là biểu đồ cung cấp thời gian biểu cho các tính năng của thuật toán:

* Tam giác màu xanh lá cây trong hình đầu tiên cho thấy thuật toán này cân bằng lại danh mục đầu tư bằng cách mua Bitcoin, trong khi màu đỏ cho thấy ngược lại.

Bây giờ, thực tế là Shannon Bonds Demon đã không vượt qua chiến lược mua giữ trong thời gian này không có nghĩa là chúng ta nên bỏ nó, ít nhất là bây giờ chúng ta không nên. Thực tế, lý do Bitcoin là loại tiền tệ phổ biến nhất có liên quan rất nhiều đến việc tăng giá của nó, do đó, họ là mối quan hệ lăng xê đối với lăng xê, tức là mối quan hệ tăng cường lẫn nhau mà Soros đã nói. Ngoài ra, sự biến động sớm của tài sản thường cao hơn.

Vì lý do này, tôi đã quyết định thử nghiệm lần thứ hai một loại tiền tệ mới và ít được biết đến: Augur (REP).

Tôi chạy thử nghiệm với tất cả các ngày sử dụng giá lịch sử một lần nữa: từ ngày 4 tháng 10 năm 2016 đến ngày 7 tháng 8 năm 2017 ((tổng cộng 308 ngày)). Trong thời gian này, thuật toán giao dịch đã cân bằng lại danh mục đầu tư 5 lần sau khi xây dựng danh mục đầu tư. Điều này có nghĩa là tỷ lệ cân bằng lại 5.93 lần mỗi năm. Điều này nên đủ để tạo ra lợi nhuận biến động đầy đủ.

Về mặt lợi nhuận, Shannon Demon vẫn tụt lại phía sau chiến lược mua giữ; nó tạo ra lợi nhuận tích lũy là 103% so với chiến lược mua giữ 126%; tuy nhiên, lợi nhuận riêng lẻ không phải là chỉ số quan trọng nhất về hiệu suất danh mục đầu tư; rủi ro của chiến lược này thấp hơn nhiều so với chiến lược mua giữ; trong trường hợp xấu nhất, mua và giữ mất 68% giá trị ban đầu của danh mục đầu tư; nhiều nhà đầu tư sẽ hoảng sợ; so với đó, Shannon Demon đã mất nhiều nhất trong khoảng thời gian này là 35%.

Về lợi nhuận điều chỉnh rủi ro, tôi so sánh tỷ lệ Sharpe (SR) của hai chiến lược. Chỉ số này cho chúng ta thấy khoản tiền thưởng lợi nhuận được tạo ra cho mỗi đơn vị rủi ro (cao hơn so với trái phiếu Treasury không có rủi ro). SR hàng năm mua và giữ chiến lược là 1.15, trong khi con quỷ của Shannon là 1.21.

Đề xuất của nhà đầu tư dựa trên kết quả khảo sát

Từ những kết quả điều tra sơ bộ này, chúng ta có thể rút ra hai kết luận về con quỷ Shannon: nó sẽ tạo ra lợi nhuận ít hơn chiến lược mua và giữ đối với các tài sản có xu hướng tăng mạnh; và thứ hai, nó giảm đáng kể rủi ro trong danh mục đầu tư.

Nếu tôi phải đầu tư một khoản tiền lớn vào tiền kỹ thuật số ngày hôm nay, tôi chắc chắn sẽ chọn kế hoạch đầu tư ma quỷ của Shannon thay vì mua và nắm giữ.

Tuy nhiên, có rất nhiều thuật toán giao dịch khác đáng thử nghiệm. Với nền tảng định lượng của nhà phát minh, bạn có cơ hội trở thành một trong những nhà đầu tư đầu tiên viết thuật toán giao dịch của riêng mình và kiểm tra hiệu suất của nó.

Thông tin trong bài viết này chỉ để tham khảo. Không khuyến cáo mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán nào hoặc thực hiện bất kỳ chiến lược đầu tư nào.