Quantatisation ou la programmation dans le marché des dérivés est de plus en plus haut de gamme, en particulier avec l'amélioration de divers outils informatiques et de la technologie, de sorte que la technologie de négociation programmatique du marché international peut être rapidement déplacé vers le marché chinois. Bien que les différences de réglementation en Chine et à l'étranger, pour la tolérance de la négociation programmatique, il est indéniable que la transaction programmatique ne sera que de plus en plus, la technologie est de plus en plus, en particulier de plus en plus de données, la vitesse de la transaction est de plus en plus rapide, la réaction humaine ne peut tout simplement pas être atteint, que par des moyens de quantification pour survivre dans le marché des dérivés.
La première tâche de la négociation programmatique est de collecter des données, à moins que ce ne soit l'alpha des actions, car les données de l'extrémité des futures sont concentrées sur le tri et le nettoyage des données des principaux contrats. La quantité de données, même tick, n'est pas acceptable. Mais les données des options, par rapport aux futures, ne sont pas du tout une échelle, mais il y a plusieurs options mensuelles, avec au moins 10 options audacieuses et plus de 10 options à la baisse par mois, ce qui équivaut à plus de 150 contrats existant simultanément, et qui n'augmenteront pas les contrats avec les fluctuations du marché.
Une fois les données collectées et stockées, il est possible de calculer des indicateurs spéciaux. En plus des simples commandes de transaction, des prix de transaction, des volumes de transaction et des détentions, des indicateurs qui n'ont pas d'avenir peuvent être compilés. Si la stratégie de transaction souhaitée implique des facteurs de volatilité ou de temps, il est nécessaire de calculer, décomposer et calculer des formules de prix similaires sur les contrats concernés.
Opportunités de négociation de surveillance: catégories sans risque de couverture, catégories à faible risque de couverture, catégories directionnelles de négociation de tendance
Les types de négociation d'options sont beaucoup plus nombreux que les contrats à terme, si l'on divise le risque de bas à haut, respectivement, il n'y a pas de risque, de faible risque de couverture, de négociation directionnelle, en ce qui concerne la surveillance des opportunités de négociation, tout d'abord, il faut savoir ce qu'est la surveillance, certaines sont des règles et des formules mortes, d'autres sont complètement flexibles et nécessitent leur propre art de la négociation, chacun a des angles de surveillance différents, ci-dessous divisés en trois types d'explications simples.
1° Le risque de sous-traitance: il s'agit de trouver des opportunités de sous-traitance à partir de la formule Put-Call Parity, ce qui est un déchet, à condition que la formule ne soit pas mal calculée, il n'y a pas de gros problème, il faut rapidement calculer le meilleur contrat de sous-traitance et l'espace entre plusieurs contrats d'options du même mois et les objets indiqués, puis donner rapidement des conseils.
2° La couverture à faible risque: cette partie est principalement constituée de transactions de type volatilité, qui peuvent être effectuées sur la base de l'ajustement de la courbe de la volatilité du même mois, en observant la déviation des taux de volatilité des contrats individuels, en effectuant des transactions de convergence des taux de volatilité, ou en effectuant des distorsions et des convergences de la structure mensuelle des taux de volatilité entre les différents mois. Cette partie est composée d'au moins deux jambes de contrats d'options, de nombreux facteurs de risque sont couverts, mais pas complètement sans risque, ce qui est appelé couverture à faible risque.
3, négociation de tendance directionnelle: cette transaction devrait être l'extension de la stratégie de CTA de l'avenir, qui est basée sur l'analyse du jugement et de la reconnaissance du prix de l'avenir, la recherche d'un point de départ relativement favorable pour tirer profit de l'oscillation des bandes ou des bandes, les traders doivent élaborer des indicateurs pertinents pour former une logique de négociation spécifique et pour la surveillance. Après avoir ajouté des options, des indicateurs spécifiques à l'option peuvent être ajoutés à la logique de négociation originale, tels que le taux de volatilité ou le pouvoir d'achat des transactions d'options, etc., pour augmenter la dimension des transactions, perfectionner le modèle de négociation.
Exécution des transactions: catégories sans risque de couverture, catégories à faible risque de couverture, catégories à tendance positive
Après la surveillance des trois types d'opportunités de négociation ci-dessus, la transaction spécifique est exécutée, comme indiqué ci-dessous.
1, Aucun risque d'optimisation: après avoir découvert une opportunité de négociation, il est nécessaire de passer rapidement 3-4 ordres de négociation en même temps, tout en étant prêt à une réaction de retrait ou de réparation nécessaire après une transaction non effectuée, toutes les étapes étant déjà contrôlées par le programme. En plus de la stabilité du processus d'exécution, la vitesse la plus rapide est nécessaire, car tout le monde voit que l'optimisation s'écoule un peu, ne peut être que le premier, le deuxième est zéro point.
2° La couverture à faible risque: cette opportunité n'est pas morte, donc la surveillance de l'opportunité est basée sur les perceptions individuelles, donc les gens n'ont pas exactement le même moment de transaction, ils ne sont pas entassés, mais ils sont toujours impliqués dans des transactions à plusieurs jambes, donc les ordres de livraison rapide et leur traitement ultérieur sont similaires à ceux de l'avantage sans risque.
3, négociation directionnelle de tendance: ce type de transaction est plus facile et n'a généralement pas de situation de plusieurs jambes, mais il convient de noter que la stratégie directionnelle d'origine de la CTA, lors de l'émission de signaux de négociation, nécessite de convertir la position du futur en option appropriée, peut-être entièrement convertie en stratégie de l'acheteur, c'est-à-dire lorsque plusieurs signaux apparaissent, de changer le futur en option de vente à vue; lorsque des signaux d'air sont apparus, de placer les options de vente à vue, tout en achetant des options de vente à vue. Bien sûr, il est également possible de tout convertir en stratégie de vente ou même en combinaison de stratégies de plus de deux jambes, l'exécution n'est pas compliquée, la clé est de savoir comment convertir la période en un type de stratégie appropriée, et la possibilité de partager ensuite.
Après la transaction, les positions en main nécessitent une gestion des risques appropriée, les risques sans risque ne nécessitent pas d'être gérés, à condition d'être attentifs à l'utilisation des fonds; les risques de couverture à faible risque nécessitent une surveillance à l'intérieur ou à l'extérieur de plusieurs facteurs de risque, en ce qui concerne la façon dont les points critiques de chaque facteur de risque sont fixés et comment les positions sont ajustées en fonction des actifs métalliques et des préférences et des arrangements personnalisés de l'équipe de négociation; en ce qui concerne les transactions directionnelles, à condition d'être attentifs aux ratios d'utilisation des fonds, d'autres risques sont probablement déjà exprimés dans la logique de négociation originale, si l'on constate une forte augmentation du risque de la position, cela signifie que la logique de négociation originale n'est plus applicable au comportement des prix actuels et que la logique doit être modifiée.
Le degré de dépendance de la négociation d'options sur la programmation est important, car plus de dimensions de volatilité et de temps peuvent être observées, plus il y a de types de négociation, il est nécessaire et indispensable de négocier par des moyens programmés ou quantifiés, et je pense que ce travail de préparation quantitative peut permettre à l'équipe de négociation de mieux connaître le comportement des prix des indicateurs, une observation pratique adéquate, une surveillance multidimensionnelle des transactions peut rendre le système de négociation plus mature, contribuant non seulement à la croissance de l'équipe de négociation, mais également à l'intégrité du marché.
Transférée de Options House