Ada banyak orang yang melakukan hal-hal seperti trader, tetapi menyebut diri mereka sebagai investor, sehingga batas antara keduanya menjadi kabur.
Investor menghabiskan uang untuk membeli sesuatu, dan kemudian menunggu dengan sabar, percaya bahwa suatu hari hal-hal itu akan naik. Perhatikan, mereka membeli sesuatu yang nyata, dan mereka membayar waktu yang nyata. Misalnya, Buffett, investor khas, yang membeli perusahaan, tidak membeli saham. Saham mewakili perusahaan, tetapi saham adalah sia-sia, dan dia ingin membeli perusahaan yang nyata, tim manajemen perusahaan, semua produk, citra pasar.
Para pedagang tidak membeli barang yang nyata. Mereka tidak membeli perusahaan, tidak membeli makanan, minyak mentah atau emas. Mereka membeli saham, futures atau opsi. Mereka tidak peduli dengan kemampuan manajemen tim, tidak peduli dengan tren konsumsi minyak, apalagi produksi kopi di dunia. Mereka hanya peduli dengan harga.
Sejarah perkembangan pasar adalah sejarah perkembangan pengendalian risiko. Pasar keuangan lahir untuk risiko, dan saat ini masih memainkan peran pengendalian risiko.
Di pasar modern, sebuah perusahaan sering menandatangani kontrak berjangka atau kontrak jangka panjang dengan pemasok asing untuk menahan dampak dari fluktuasi nilai tukar terhadap bisnisnya. Tentu saja, mereka juga akan menandatangani kontrak serupa dengan perusahaan upstream untuk menghindari fluktuasi besar harga bahan baku seperti minyak mentah, tembaga, dan titanium. Fluktuasi harga bahan baku, atau fluktuasi nilai tukar, adalah risiko besar dalam operasi bisnis. Kontrak berjangka digunakan untuk melindungi risiko ini.
Sebagai contoh, industri penerbangan sangat sensitif terhadap harga bahan bakar dan sangat dipengaruhi oleh pasar minyak mentah. Jika harga minyak naik, maka keuntungan akan turun kecuali harga tiket naik. Jika harga tiket naik, maka penumpang akan berkurang, dan keuntungan akan turun.
Tidak disangka-sangka, selama bertahun-tahun, Southwest Airlines telah meraih keuntungan besar. Manajernya telah lama menyadari bahwa bisnis utama mereka adalah penerbangan penumpang, bukan khawatir tentang kenaikan harga minyak sepanjang hari. Mereka memanfaatkan pasar keuangan dengan baik dan membangun firewall pasar minyak mentah di luar pintu perusahaan mereka.
"Siapa yang menjual kontrak berjangka ke Southwest Airlines, siapa yang memberikan Southwest Airlines firewall ini?
Traders, trading adalah risiko. Di dunia ini ada banyak jenis risiko, dan setiap jenis risiko sesuai dengan jenis trader. Untuk memudahkan, kita akan membahas dan mengklasifikasikan berbagai jenis risiko menjadi dua kategori utama: risiko likuiditas dan risiko harga.
大部分交易员都跟流动性风险打交道，他们是短线操盘手。流动性风险是什么？当你想卖的时候，没人买；当你想买的时候，没人卖。就像“流动资产”中那个“流动”一样，只有随时能兑现的资产，才是流动资产.现金，可以；股票，差不多；土地，就不行。这种随时脱手、随时兑现的流动性，与流动性风险内涵一样。如果我们很好地规避了流动性风险，那想买就能买到，想卖就卖出。
Misalnya, Anda ingin membeli saham XYZ, dan harga perdagangan akhir saham ini adalah 30 dolar. Anda melihat penawaran XYZ, dan Anda akan menemukan dua harga: harga yang ingin dibeli, yang disebut harga beli, dan harga yang ingin dijual, yang disebut harga jual. Dengan XYZ, asumsikan bahwa harga pembeli adalah 30 dolar, dan harga penjual adalah 35 dolar.
Kasus: Kisah Ahung di Bioskop
Ini juga bisa dimengerti, misalnya XYZ adalah harga tiket film malam ini adalah 30 yuan, pukul delapan mulai ditayangkan, Pak Hujung tiba-tiba tidak ingin menonton, pukul tujuh setengah berlari ke pintu bioskop, berkata apakah ada yang mau?
Pintu bioskop adalah pasar, di pasar semua orang Awang, mereka mengatakan hal yang sama ingin membuat saya membeli, maksimal untuk Anda 30, membeli harga (bid) adalah 30; ingin membuat saya menjual, mendapatkan saya 35, menjual harga (ask) adalah 35.
Ada juga yang menyebut transaksi ini sebagai keuntungan yang didapatkan dengan menggunakan likuiditas satu pasar untuk likuiditas pasar lain. Seorang broker mungkin membeli sejumlah besar minyak mentah di London dan menjualnya ke New York; atau membeli set saham dan menjualnya sebagai saham berjangka.
Kembali ke topik yang sebenarnya, risiko harga lain. Harga bisa turun drastis, dan banyak orang tidak bisa menanggung risiko itu. Seorang petani mungkin tidak bisa menanggung kenaikan harga minyak mentah, karena pupuk mungkin mengikuti kerontokan, diesel traktor mungkin mengikuti kerontokan, dan dia tidak bisa membayar pupuk dan traktor. Petani ini juga takut penurunan produksi pertanian, gandum, jagung, kedelai, jika jatuh ke kerugian, dia tidak akan dapat bertahan. Begitu juga dengan perusahaan penerbangan, takut kenaikan harga minyak, takut penurunan harga tiket.
Airline barat daya itu adalah seorang penjaga biaya yang ingin menghindari risiko penurunan harga. Petani juga begitu. Pada saat ini, jika mereka cukup pintar, mereka akan pergi ke pedagang dan mentransfer risiko. Pedagang seperti itu, yang disebut penjual garis panjang, disebut penjual spekulasi.
Kasus: Kisah Raja Puyi-Tsai
Sebagai contoh, Wang Lohan, rumahnya di Yunnan, memiliki sebuah taman teh, menanam teh Pu-en; dia memiliki seorang adik bernama Wang Di-chan, rumahnya di Beijing, toko teh Cape Town. Pada tahun 2008, dengan angin timur Olimpiade, minum teh juga menjadi mode, lebih banyak orang membeli teh, lebih banyak orang menanam teh. Wang Lohan lebih berani, dia melihat tetangga-tetangganya yang tinggal di Pu-en mulai menanam teh, dia langsung menggeleng, dia bisa menjual lebih murah dari saya, harga Pu-en turun.
Pada bulan April, ia pertama kali mencari Raja Raja, mengatakan untuk menjual teh kepada saya, saya akan memberikan Anda pada harga tahun lalu, 50 rupiah per kilogram, menjamin Anda tidak rugi, jika jatuh, saya memikul.
Pada saat itu, Wang Xiaocu pergi ke Wang Di, dan mengatakan bahwa Anda melihat harga teh telah meningkat menjadi seperti ini, kemudian pasti akan mendapatkan uang lagi, saya akan mencari barang murah untuk Anda, dengan harga saat ini, 100 kilogram, setelah setengah tahun, saya akan mengirimkannya ke pintu Anda, jika sudah selesai, saya khawatir.
Dalam film ini, Wang adalah pedagang garis panjang, atau pedagang spekulasi, yang mengambil risiko harga yang tinggi untuk menghasilkan uang. Dalam cerita bioskop, Awang adalah pedagang garis pendek, atau Tuan Huang, yang mengambil risiko likuiditas untuk menghasilkan uang. Mereka semua adalah pedagang, mereka menjual kembali, bukan tiket, bukan teh, tetapi risiko.
Beberapa kelompok yang ingin berdagang berkumpul, sebentar membeli, sebentar menjual, maka ada pasar. Salah satu kelompok adalah pedagang garis pendek, seperti Ahung Partai Buaya sebelumnya, mereka hanya mengambil sedikit penyebaran dari pembelian dan penjualan, operasi berulang kali, dan menghasilkan uang tidak mudah. Kelompok lain adalah pedagang garis panjang, seperti spekulator Wang Sinche yang sebelumnya, mereka menaikkan harga, mengambil risiko yang cukup besar, kehilangan uang besar.
Beberapa tahun yang lalu, di Amerika Serikat ada sebuah jalan orang Tionghoa, pemiliknya adalah imigran yang menyelundupkan masa lalu, membuka sebuah restoran, dan menjual kertas kertas buatan tangan. Orang-orang di desa-desa besar di Suzhou membuat kertas kertas, mengiris tulang, membuat kerangka, perhiasan, kertas pengikat, dan lukisan.
Kemudian, mata uang renminbi harus naik, dan tren kenaikan semakin tajam, awalnya 8 dolar naik 1 dolar, melihat-lihat akan menjadi 6 sen 1. Dey bos terburu-buru, berpikir bahwa tahun itu, satu lembu dijual 20 dolar, biaya hanya 12,5 dolar, hampir bersih lembu 8 dolar, untuk anak saya sebagai bunga nol, anak-anak tidak bisa senang. Sekarang apa?
Namun, pemiliknya memiliki seorang putra yang baik, bernama Dai Shushu, semakin besar, semakin banyak yang akan diperhitungkan. Dia berkata, "Jangan takut, mari kita pergi ke bursa komoditas Chicago, beli kontrak berjangka mata uang renminbi, Anda membeli 100 mata uang renminbi, yaitu 10.000 yuan setiap tahun, kita membeli begitu banyak mata uang renminbi, dan membeli dengan nilai mata uang ini sekarang 1: 8, menunggu sampai tahun depan 1: 6 dan kita menjual lagi, Anda mengatakan berapa banyak yang Anda bisa, tahun ini menghabiskan 1250 dolar Anda bisa membeli 10.000 yuan, tahun depan mengeluarkan uang renminbi ini satu tangan, Anda bisa memiliki $ 1.667, bersih $ 4.500.
Pemiliknya sangat senang dan mengirim Dai Shushu ke Chicago untuk merayu pembelian tersebut. Dai Shushu adalah orang yang melakukan hedging, yang dia lakukan, yang disebut perlindungan set. Di Chicago, Dai Shushu menemukan Paman Sam, yang merupakan pedagang garis pendek, yang dikenal sebagai sapi kuning.
Di sini masukkan beberapa kalimat, kontrak berjangka memiliki format yang tetap, standar, yang menetapkan jumlah, jenis, bahkan kualitas produk tertentu. Kontrak berjangka adalah keseluruhan, Anda tidak bisa mendapatkan 1,5 kontrak, Anda hanya dapat membeli dan menjual seluruh kontrak, dan jumlahnya harus berjumlah bulat. Kontrak juga menetapkan perubahan harga minimum.
Paman Sam duduk di bursa, dengan wajah banteng kuning, dan di depannya ada sebuah tanda: membeli dan menjual yuan pada saat yang sama, harga pembelian adalah 1: 8, $ 1 saya akan menukarkan 8 yuan Anda; harga penjualan adalah 1: 7, $ 1 Anda dapat menukarkan 7 yuan saya Paman saya tidak mudah, hanya mendapatkan 1 yuan.
Paman Sam menjual uang rakyat, dari mana harus membeli? dari seorang orang Jepang, yang bernama Tenryu Sato, Tenryu Sato menyukai budaya ubi Cina, menanti-nantikan di Cina, menganggap dirinya tahu keadaan negara. Minggu lalu, Tenryu Sato makan serangga selama tiga hari berturut-turut, dia memiliki firasat kuat, yaitu kualitas makanan China terlalu tidak dapat diandalkan, negara ini terlalu tidak dapat diandalkan, mata uang renminbi harus devalue, dia akan menjual mata uang renminbi, menukarnya dengan sejumlah besar dolar, dan lain-lain mata uang renminbi yang devalue cukup, dan kemudian menggunakan dolar ini untuk membeli kembali lebih banyak orang, menghasilkan uang.
Pada saat yang sama, dia juga mengatakan bahwa dia akan terus memegang dolar dan menunggu devaluasi yuan, mungkin 10 hari, mungkin 10 hari.
Jadi, sejauh ini, ada tiga jenis orang di sini:
Kategori pertama: De Schuur, seorang penjaga saham yang melakukan penanganan risiko. Dia adalah kepala departemen pengelolaan risiko di bos De Schuur.
Kategori kedua: Uncle Sam dari Partai Kuning yang berdagang di jalur pendek. Dia membantu DeSouza memindahkan risiko likuiditas, sehingga DeSouza bisa menyelesaikan pekerjaan setengah hari setelah tiba di Chicago, dan kembali di malam hari, tanpa harus tinggal di hotel. Uncle Sam bekerja setiap hari, ingin menaikkan harga.
Kategori ketiga: spekulator yang berdagang dengan garis panjang, Liu Xiaobo. Dia tahu bahwa orang-orang di jalanan khawatir tentang kenaikan nilai yuan, tetapi dia bertaruh bahwa kenaikan nilai itu hanyalah mimpi, bahwa yuan tidak akan naik setengah jam, bahkan mungkin terdevaluasi dalam krisis keuangan. Jadi, dengan harapan penurunan nilai, dia membuang uang rakyat yang ada di tangannya, menukarnya dengan dolar, dan lain-lain, dan kemudian membeli kembali banyak yuan dengan dolar itu, mendapatkan satu sen. Dia memiliki uang, sabar, dan mampu membayar.
Jika cerita berjalan dengan baik, itu bukan cerita. Perlu diketahui, kontrak berjangka seringkali tidak memerlukan pengiriman fisik, Paman Sam menjual kontrak berjangka kepada Deishu, tidak harus memberinya uang tunai, hanya dengan memberikan janji kepadanya dan sekarang dijual dengan harga 1: 7, berapa harga yang akan dibeli tahun depan jika jatuh, asalkan bursa Chicago tidak jatuh, janji itu berlaku.
Jadi, setelah paman Sam menjual janji kepada Daisuke, ada waktu untuk membeli barang asli dari Tomoko, sebelum paman Sam membeli barang asli.
Karena itu, Kuro membunuhnya. Tidak seperti Tōrō, Kuro tidak pernah makan serangga, dia merasa China sangat dapat diandalkan, dia merasa jalanan Cina benar, mata uang renminbi harus naik, bukan terdegradasi.
Kuro datang membawa bubur dan membunuhnya, berpakaian seperti Paman Sam, mencari orang untuk membeli yuan, dan tidak bisa membelinya, maka menaikkan harga. Kuro minum minuman keras, perlahan-lahan berulang-ulang mengatakan: orang lain menerima yuan, adalah dengan 1: 8 menerima, Anda memberinya 8 dolar, untuk mendapatkan 1 dolar; tapi saya tidak sama, saya 1: 7.6 ah, tidak cukup memberi saya 8 dolar, saya akan memberi Anda 1 dolar, jual semua kepada ayah saya! 1: 7.6 harga ini selesai, Kuro mengatakan, sekarang saya mendapatkan 1: 7.3, dan yang masih ada di tangan saya, keluarkan semua! 1: 7.3 selesai, Kuro harus berbicara lagi, sekarang: 61 ayolah, berapa banyak...
Jadi, sejak Kuro membuka mulutnya, paman-pakcik Sam panik, mereka bertanya-tanya di mana-mana, berapa banyak yang ingin dibeli Kuro? Berapa banyak yang ingin dia naikkan?
Pasar adalah seperti itu, bergeser-geser. Mungkin Kuro kemarin juga berpikir seperti Kuro kemarin, Kuro hari ini atau menggosok atap, atau menatap baik-baik saja, atau mendapat berita dalam, akhirnya berubah wajah, ekspektasinya berubah, dia mengubah penilaian yuan. Hal ini, terlalu umum di pasar, tidak ada yang tahu.
Selain itu, jika Kuro memiliki kepribadian yang menarik, maka Kuro, Kuro, atau bahkan Tiro yang asli, mungkin akan berubah pikiran dan membeli uang renminbi sesuai dengan angin, dan harga pasar renminbi akan melonjak pada hari raya.
Namun, Paman Sam juga memiliki dua jenis, yaitu Paman sejati dan Paman kecil. Paman sejati segera menyadari, harus berlari, angin pasar akan berubah, semua kurong keluar, mata uang renminbi akan segera naik, saya tidak peduli di mana saya sekarang, cepat-cepat mendapatkan uang renminbi, sedikit lebih tinggi, kemudian dijual, dan ada uang yang lebih banyak.
Jadi, Sam tua juga pergi untuk membeli uang renminbi, tanpa biaya membeli, berapa banyak yang bisa dibeli berapa banyak. Pada saat ini, Sam kecil masih di kiri dan kanan berharap bertanya, siapa Kuroko, berapa banyak dia akan membeli, apakah harga membeli masih akan naik?
"Samsung kecil menangis untuk membeli uang tersebut. Sam yang tua menunjuk kepalanya dengan jenggotnya, dan ibu yang tua adalah ibu, dan saya yang kehilangan uang di Daesung, kembali ke rumah Sam yang tua".
Dalam cerita ini, contohnya, Sam tua, dia menjual kepada Deishu, sebelum membeli uang renminbi, adalah posisi pendek; setelah dia membeli uang renminbi, sebelum menjual ke Sam kecil, adalah posisi panjang. Pada saat kosong, Sam tua membeli setelah menjual, dan menghasilkan uang dengan nilai yang lebih rendah; pada saat banyak, Sam tua membeli dan menjual, dan menghasilkan uang dengan nilai yang lebih tinggi.
1 Seluruh transaksi dimulai dengan ekspektasi yang berbeda dari De Boss dan Tenzin Gyatso, satu ekspektasi kenaikan nilai, ingin membeli, satu ekspektasi penurunan nilai, ingin menjual.
2 Mereka berdua sangat sibuk dan sulit untuk bertemu. Oleh karena itu, Paman Sam datang ke kantor, dan sebagai juru bicara, mereka membayar sedikit lebih mahal.
3 Namun, Uncle Sam tidak harus membeli dan menjual terlebih dahulu, stabil hingga harga yang berbeda; atau mungkin membeli dan menjual terlebih dahulu, mungkin mendapatkan harga yang berbeda, tetapi juga mengambil risiko.
4 Benar, Buleye Kuro membunuh, dia berbeda dengan ekspektasi Buleye Kuro, yang berpikir bahwa mata uang renminbi tidak akan terdevaluasi akan meningkat. Buleye Kuro tidak menyukai mata uang renminbi, harus menjual; Buleye Kuro menyukai mata uang renminbi, harus membeli. Dia memiliki kekuatan keuangan yang kuat, yang dapat mengubah hubungan penawaran pasar, sehingga mengubah perbedaan jual beli.
5 Saat harga terancam, Sam panik. Sam yang tua bereaksi cepat, karena pasar tidak stabil, tidak peduli dengan harga yang baru saja, dengan cepat mengubah strategi jual beli, untuk menghasilkan uang. Kurong membeli, Sam yang tua juga membeli, lalu duduk dan harga terus naik.
Sumber: Wall Street Journal Dikutip dari Forum Rumah Tangga