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1940年代のある日,情報論の父であるシェノンが黒板で示した.任意の価格で購入する資金の50%,すなわち資金の量:株式市場価値=50%:50%. 株価が上昇すると一定程度で一部を売却し,余分な資金を保持します. 残りの株価市場価値=50%:50%;逆に株価が下落すると一定程度に減少し,余分な資金で購入し,常に余分な資金を保持します. 残りの株価市場=50%:50%. この方法を使用して株価のランダムな変動を支払うため,長期取引は利潤です.
ゼロ・リスク理論を交易の指導思想として考えていたのが,このグループの初期の仲間たちの集結の理由である.ゼロ理論の典型的な取引モデルは, (n%,1/m) (n%は上昇または減少の幅を指し,mは次の取引で購入または売却された余分な資金 (または余分な株式) の平均数を表す).各取引の価格が前回の取引の価格を参照して計算されるため,格式法では,価格データの一組のみを使用して取引全過程を進めることができ,各取引の後に次の取引の価格を計算することを避け,より単純で操作が容易である.
しかし,ゼロ理論は,私が最も印象に残った取引のアイデアであり,時間と市場のテストに耐えられたのは,以下の2つの言葉だけです.
1. 株価の下落は予測できない.
2. 株価が上昇すると,株価が上昇し,株価が下がると,株価が上昇し,株価が下がると,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が下がると,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇し,株価が上昇する.
この2つの文章の前半は,株価のの市場観,後半は,取引を継続して利益を得るためにの方法として見ることができる.
1. 株式価格の変動;
2. 価格変動のランダム性
3. 上記の2つの特徴は,資金の賭け性によって引き起こされる.
上記の特性の説明では,いくつかの極端な状況を除いて,株式価格変動はほとんどの市場において正常とみなすことができる.しかし,変動のランダム性は,株式価格に影響する要因があまりにも複雑で,最も重要なヒントとなるヒントを集めてさえも,その変化の理由を説明することができない.しかし,遊び心は,市場の変化の永続的な内因を明らかにする――市場変動の奇妙な側面,価格変動の波動は人間によって引き起こされている.
古い格子取引法は,これらの特徴をすべて網羅できるのか?
私が見た数本の格子取引法に関する論文は,市場観の包括的な論述を含まない,単純な方法のみが,その具体的形式で民間の流通に流通している.格子取引法には,上記のすべての取引理念を完全に演できる.格子取引法には,重資金管理と軽い傾向予測が典型的特徴である.07年末には,この疑問について考えました.完全な資金管理法が継続的に利益を得ることができるのか?-----予測しない,株式を選ばない,基本的な分析をしない?結論は比較的 (絶対的な言葉を使用できない) 確実です.私の実戦方法は,上記の3つの側面を大幅に弱体化しています. - - その結果は,今のところ,満足していると思います.
私は,資金調達の分布的な形状を特徴とするいくつかの取引モデルについて考え,仲間たちと交流しました.
- 取引は,取引先の取引先の取引です. 取引は,取引先の取引です.
- ピラミッド・ファンドは買って売る ピラミッド・チップは売る - 簡単に言うと,二重金モデル
- 指数関数型投資は,指数関数型チップの購入と売却をします.
- 竹祭の取引モデル
- 同比例位置モデル;
- 市場価値モデル
- トレンド分析を組み合わせて取引パラメータを調整するトレンド+グリッドモデルは,簡略にトレンドグリッドモデルと呼ばれる.
- 組み合わせモデル (分布特性が規則対称ではないモデルと上記の2つまたは複数のモデルを組み合わせたモデルを指す).
操作を簡素化するために努力しているため,以下の7つのモデルに除いて,7つのモデルには実態検査がないが,他の7つのモデルには様々な程度で実態がいくつかあった.データ不足のため,後に適用面の定性について議論する.
前述の1,2,3のモデルが基本取引モデルとして用いられる.ゼロ理論の提案の近似的対応モデルは均分法,直線方程式法,指数法と呼ばれる.しかし,ゼロ理論では,均分法のみが適用され,対称的な販売法ではなく,均分法のみが用いられる.また,n%,1/m,nとmが定数であり,現在では二次モデルでは,nとmが変数である.この差異は,議論や交流の過程で注意するよう各々が出現する.取引数学モデルの設計には,リスク耐性も要求され,最大利益の期待期間の0も含まれている.対価法と波動式投資資金調達は,基本金塔の多くを購入する.しかし,ゼロ理論では,均分法のみが適用され,対称的な売却方法が用いられる.また,均分法の使用のパターンは,n%,1/mであり,n,n,n,n,n,n,n,n,n,n,n,n,n,n,n,n,n,n,n,n,n,n,n,n,n,n,n
私は,この記事で,などの資金の購入や,のようなチップの販売について説明することに重点を置いています. の取引モデルは,を簡略に双等モデルと呼びます. 具体的には,株の減少過程で,常に残りの資金等を下格子で購入し,株の上昇過程で,常に残りのチップ等を上格子で販売します.
このモデルはゼロ法における均分法 (ゼロ書における均分法の適用は,説明と実戦の例が矛盾していることを示す) に近似している.説明では二等式モデルでの購入法である.私は二等式を名詞として使うのが好きだった.ゼロの友達は簡単に理解できるので,可能な分歧を避けるために二等式法という名前を使用した.しかし実戦の応用では,ゼロ用 ((n%,1/m) のパターンが n と m = 常数で発生する.この方法により,モデルの数学概念の範囲は無限長である---つまり,資金と調達の両方が無限長である,しかし,n と m の値が正しく取られていない場合 (例えば,N%,1/N) の場合),購入は金字塔分布を逆転させ,現金セットの金字塔を売り出します.この概念は,株価の分布に遭遇し,一定時間規則に従って大幅な波動が起こる場合,取引は必然的に長し,損失の数値も数値化され,数値化され,数値化され,数値化され,数値化され,数値化され
双重取引モデルの使用には,1. 株式選択;2. 取引区間の決定;3. 倉庫構築;4. 実戦;5. 調整が含まれます. この5つのステップは:
1. 株式の不上場の場合,ほぼ両等取引が可能です. 長線保有品種として,下質的な注意点として推奨されています. 不上場前提では,おそらく注目すべき唯一のものは,株の活力であり,しばしば株の長期的性を示すものです. 過去のファンの提案した公式は,以下のように推奨されています.
アクティビティv=a/A;其中の株の波動率はa= (最高値-最低値) /最低値;大盤波動率はA= (最高値-最低値) /最低値.其中の最高値・最低値は,過去2ヶ月間の数値を取ることを推奨する.
v値は4つの区間に分けられる:1.3以下,1.31.7,1.72.0および2.0以上,より高い値は,株がより活発であることを表し,比較的適度な取引波動頻度を維持するために格子取引価格の段落の参照として使用することができる.例えば,推奨される対応する百分比パラメータのセットは3%,4%,5%,6%である.一部の人々は一定の範囲の固定価格も好む.ここではパラメータは概ね概率であり,ゼロ理論上の各取引以上の取引価格の技術的な百分比計算とは異なります.例えば,前回の入場価格が10元,下落価格が5%である,9.5元,そして9.5元から0.5%を上昇させることは,10元価格よりもわずかに低くなる.格子法では,10元で売却操作を行う必要があります.
2.取引区間を特定する:この分野における評価理論は最も多く,技術分析方法と基礎分析方法も多くある. 結論として,重要なサポートとレジスタンスレベルは,長間短間の参照取引価格範囲として使用できる. 長期的には,市場率と市場純率は重要な指標として使用できる. 例えば,金融株については,私は1.2倍1.5倍の市場純率を最低価格の重要な参照として使用することを好む. 資源株については,私はより複雑な理論的要因として,純資産を最低価格の参照として使用することを好む. また,一部の株は,純資産よりも低い,または多くの低価格の方法を使用しなければならない. 簡単な方法により,最低価格を0.001に設定する. この技術方法を使用して,よりシンプルで,以前の歴史と最も重要な最低点のグラフを見つけることは容易である. 例えば,1664年の大盤期間の最低価格をすべて考慮する. 高いポイントは,技術的な方法として,取引理論の目標として決定される. この理論はより複雑な要因である: 波浪の値,取引先のリスクを回避する,他の2つの戦略的手段として,例えば,12期間の前期間の
重要なヒント:上記のような取引区間を決定する方法はどれも,合理的な取引区間を決定することは,資金調達の効率を最大限に高めるためだけに可能である.しかし,市場は理論的に正確に説明できない――人間の性質が素晴らしいからです.ロジャースの言葉を借りれば,投資利益は,低価格で購入した後に,あなたが売りたい価格に持っていくことです.単に,スチュウンの目標価格が,ただ現時点で見えてくるだけです.
3. ハージング:双等モデル 私は,特化したハージング方法の提案を検討している. このハージング原則は,取引区間の取引のが常に止まり,損失が決して終わらないことを保証し,すべてのチップの低買高のを保証する. (この原則は,他のいくつかのモデルにも同様に適用できます.) 具体的な原理は以下のとおりです:
総投資金20万円を想定して,例えば,ある株を"050円の取引区間で特定し,最低から高に合計40の取引格を区切り,固定差額1円ごとに格を変化させ,現在25元で倉庫を建設したい,つまり50元から25番目の格に倉庫を建設するべきである.処理方法はこうである.あなたが50元から最初の格に買い始めると仮定し,平均40格に,各格の購入額は5000元である.25番目の格に購入すると,あなたが倉庫を建設したい25元価格である.この数値に購入するチップの累積が起こる.上から下へと累積した購入量は,倉庫を建設する提案の数である.
双等モデルでは,取引区内の任意の価格で提案された保有量を持つことができる.理論的には,任意の価格で保有量を持つことができる.私は中国人寿 (601628) を用いて,6124点の最高値から75.4元) の保有量模拟し,格子4パーセントの大きさを取って,1664点の最低値 (17.2元) の保有量満員を想定し,直線9日間の値低下を想定し,最大市価浮出が50%で,その時点で保有コストは手続費と格子サイズに関係して約34元である.つまり取引区の下部約0.3ドルである.最大市価浮出は約2025%である.また,低空飛躍と空飛躍が取引の要因と日中の波動を考慮していないため,実際の浮出が少なくなる可能性がある.また,取引区間の損失は浮出点よりも少ない場合,浮出が少なくなる可能性がある.
ストア構築実戦は,通常,取引区間の低い区間にストアを構築することを推奨する.また,特定の価格形態または技術指標を参照することもできます.
1/4・ストア構築方法や1/2・ストア構築方法や線***ストア構築方法など,いずれも関係なく,モデルがあなたに,次にどのように取引すべきか,どのくらい売買すべきか,一定の時間後に,ポジション比率が調整されるかを教えてくれるかもしれません. 長いライン取引では,軽くまたは軽くストア構築の数が収益に影響を及ぼさないでしょう. たとえ軽くまたは重すぎても,モデルの計算数に従って実戦取引を行う場合,すぐに資金配分の形状を正常にしたり,正常に上昇させることができます. しかし,早期には一定量のストップ損失または空洞が発生します.
4.実戦:倉庫建設が完了し,後の取引は正常に行うことができる. 取引価格の下格子数から除いた余分な資金で取引価格の下格子数から計算し,取引価格から除いた上格子数から計算する. ------あなたは完全な愚かな取引格子に入ります.
唯一の思い出させる必要性や,仲間との相談は,取引の規律である.私は,どんな格子でも,計算された価格と数値に従って取引することをお勧めします. 疑いや推測を一切持たないで,何をすべきか. 始めから,取引の規律に忠実な良い習慣を養う: 大きく落ちて,買って,手軽に,大きく落ちて,売り,手軽に. 落ちて,常に動かない. 取引の規律を実行する能力は,収益を達成するための保証です.
双等取引法は,典型的なプログラム取引であり,モデルの資金チップ分布形状は,取引範囲内の価格変動に合わせて常に正しいポジション比率を維持することを保証し,最終的に市場があなたに利益を提供することを実現します.
取引プロセスが起こる現象があります. 比較的低い区間の取引では,全体的に買いすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売れすぎ,売
5.調整モデル:長線取引で,取引価格間隔が,目標価格を考慮する比較的に充実している場合,長期間調整する必要はない. なぜなら,それが接近または到達しているため,それは常に売り切れがない,手には常に資金があり,手には常にチップのの取引の理念があるため,上昇を継続して売り上げ,下降を継続して買い上げることができます. 最終的に,この点を達成できるグループは,本当に市場を理解し,市場を理解していると仮定することができます. 取引モデルにどのように調整を行うかは,任意の方法であり,特に具体的なことは何もありません. モデルを説明した後,投資ポートフォリオを議論し,市場を固定するときに,この問題を議論します. しかし,資本効率を向上させるために,長線投資モデルを常に低額に調整することで,最大期限に2つの提案を適用します. フロンクの傾向に基づいて,標準的な取引モデルで価格を調整するために,基本的には1年以内に価格を調整します. 取引は,特定の部門の利益率を回復し,利益率を上昇させ,または,他の取引の比率を保持し,または価格を上昇させることができます. 利益率は,例えば,0.3%以上,または
双等モデルの設計と操作方法については,以下にいくつかの取引モデルについて簡潔に説明します. (各モデルの定義は名前の意味を考慮して説明することはできません.
1. 数学的な特徴を考慮すると,最初の3つのモデルはの有限取引範囲に属し,5・6の2つのモデルはの無限取引範囲に属する.他のいくつかのモデルは,中間形のようなもので,制限と無限の両方をすることができる.
2.各数学モデルには適した範囲がありますが,収益を最大化するか否かを議論することはあまり意味がありません.また,市場からあなたが本当に何を望んでいるのか,その部分の利益に焦点を当てて議論するよりもあまりありません.最初の3つの基本取引モデルには,価格が低くなって,より多くのチップを購入するたびに,価格が高くなるたびに,より多くのセットを販売するたびに,これは取引範囲内の幅広い波動と清算に非常に適しています.この最後の理念は簡単です.例えば,10ドルで10000株を購入し,50ドルをすべて売却し,10ドルで50000株を購入することができます.この取引プロセスは,10ドルから50ドルの間に連続している場合,当然,双波波の形状で,より多くのチップを購入し,より多くのセットを保有する両波の分布モデルが,単語の販売プロセスに最も接近しています. 双指数のモデルでは,取引の過程で最も近い値の範囲を見ることができます. 価格の調整は,長期にわたって,長距離に変化します.
3. 上記の議論から,取引区間が小さいほど,時間が短くなるほど,最大化する清算は二金形または二指形を使用することが最適であり,強い傾向のある中短取引に適しています. 波動範囲が小さいので,確率的には清算動作を完了することが容易です. 利潤清算が完了すると,小さな平面のの壁の戦いを完了したかのように,全敵軍が爽快です. 資金チップが限られているため,過程で起こる状況はより複雑です. 取引区間の範囲が広くなく,明確に定義できる市場のために,典型的なゼロリスクモデルを完全に選択することは良いかもしれません.
4. バンクーポン・ピラミッドモデルは, (n%,1/m) をベースとしたモデルであり,バンクーポン・ピラミッドの目的は,中間線または長線で取引区間を広範囲に保持するためである. 取引頻度が少ない投資家にとって便利であり,各細分取引区間取引の数が明確である. 二階モデルがEXCEL表で計算するのが便利であるため,バンクーポン・ピラミッドの使用は重要な支柱の加算考慮になる.
5. 数学的モデルでの取引は,基本的には利得資金再投入の計算問題について全く考えずに,モデルが自動的に各価格で持つべき資金チップの分布形状を教えてくれる. 購入するたびにあなたのチップは少し増加し,売るたびに余分な資金は少し増加する. 長期波動的な賭博は,のように,農家の家屋の全身を少しずつ吸い取っている.
6. トレンド+格子法方法について少し私の意見を述べます. トレンドを追いかける取引と格子法という市場観念は反対です. (注:逆転脱頭方法と格子法とは相似しているが,あまり流行していません) これは,2つの異なる市場観決定の異なる2つの取引方法の混合です. 前者はトレンド予測を前提とし,後者は完全に資金管理です.
投資ポートフォリオについて:
私はルー・チェン光の論の投資ポートフォリオのと分析した株式先物などのリスク管理情報価値を皆さんのグループに推薦します. その数学的な推論は精巧で,結論は覚えておくだけでよい. 格子取引法が個々の株式取引の資金管理方案として使用され,本書の結論は個人の全面的な三角的な株式ポートフォリオ取引の資金管理方案に適用することができます. 有条件のグループメンバーは,結論と勧告に従って動作することをお勧めします:
1. 投資ポートフォリオとして5株7株を選択する.
2. これらの株間の関連性が低いほど,より良い,あるいは反関連性が良い.
3. 組み合わせ投資は,単一の投資のリスクを回避し,大きな利益を得ることが容易である.
集約投資は,よりよいと考えられるかもしれない (バフェットもそう言う).実は,注意深く分析しても矛盾はない,ただ量の問題である.私は,組み合わせ投資の利点は,ある程度の時間が必要だと感じます. 認識されるようになるまで,例えば,民生銀行 (600016) は,基本的には良い株です. しかし,大手市場は1664年から50%以上上昇したときに,彼女は30%以上少しだけ上昇しました.
1. 関連性が低い異なる部門の組み合わせ
2. 異なる性格 (アクティビティ) の株の組み合わせ
3. 異なるの性格 (アクティビティ) と異なる株質による長中短線格式取引組合せ.
ポートフォリオ投資には絶対的な基準の比率がない.活力度さえも相対的な意味である.もし誰かがすべての投資証券が好きなら,提出できる証券の関係もSのようなものである:活力性の高い品種も一般的にリスクが高い.保有量は少なめであるべきであり,逆にリスクも少なめであり,数値は少なめであることができる.投資範囲を少し拡大すると,宝くじも持てるようだが,数値は非常に少ない.
長線取引網格取引区間は,総ポジションのコントロールベースとして使用されるべきであり,中間ショートラインの種は,活発な小盘株と証券を使用する. 長線取引網格取引区間は,一般的に格取引区間を破ると利益が出ます. 破盤時には2つの提案があります. 1.資金があるときに足足補う網を継続し, 2.解消方法を使用して取引を続けます.