通貨圏の基礎的な定量化研究 - 数字を客観的に話すために,あらゆる教師を信頼しなくていい!

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データを分析し,客観的に話します.

今日,私はここで,私のコイン圈の基本面量化分析の研究の一部を紹介します. 毎週,我々は多くの全面的な基本面量化指標を監視し,市場の現状を客観的に示し,仮説的な将来の予測をします. 我々はマクロ基本データ,資金流入流出,取引所データ,衍生品と市場データ,および多くの量化指標 (チェーン,鉱夫など) から市場を全面的に描画します.

基本データについて

1 業界市場価値と割合

仮想通貨の総市場価値は2.5兆ドル近くに達し,前高の突破からまだ一歩遠い.ビットコインが前高を突破した歴史的な背景において,再び上押しして総市場価値の突破をもたらした場合,産業の体系的な新たな牛市の世界がやってくる.同時に,ビットコインの占有率は50%程度を維持し,この数字は前21年の牛市の約60%程度に低下し,最近,ETFの影響により,ビットコインは実際には市場で最も熱いトークン種であり,市場占有率は毎牛に徐々に低下している.私は,ビットコインの比率以外の暗号産業の様々なプロジェクトがより多くの注目を集めていると考えます.もし牛市がさらに発展すれば,ビットコインの占有率は減少し,さまざまな板塊や種からより多くの資金が流入し始めます.

2,世界の4つの中央銀行の貨幣供給

世界四大中央銀行 (米国,欧州,日本,中国) の貨幣供給量 (M2) を見てみると,市場を代表する法令金量である.大量に作成できる法令金と比較して,ビットコインは"供給が限られている"性質を有し,2008年に一般市民が法令財の不振に抵抗するために創立された.四大中央銀行貨幣供給が継続して上昇すると,市場が法令金価値に対する疑念を強め,有利なビットコイン走行が可能である.逆に,グローバル通貨政策が開始されたとき,通貨の採取は,特価よりも不利である.

2 資金流入と流出

1,ビットコインETF

ビットコインETFの資金流入は非常に多く,ETFの総資産は56Bに達し,ビットコイン価格と強く関連しているため,ETFの流入と流出の傾向を継続的に監視する必要があります.

2,ドル安定通貨

ドルで安定したコインの総市場価値が150Bに達し,USDTの市場シェアが安定し,安定したコインの供給が歴史的な新高を突破し,ビットコインの歴史的な新高が強力なドル層のサポートを示しています.

3 取引所からのデータ流出

1,取引所のトークン備蓄

取引所のビットコイン備蓄データを見てみましょう. 取引所の住所に保有されているトークンの総量として定義されます. 取引所の総備蓄は市場での販売の可能性を測る指標です. 備蓄の価値が上昇し続けると,現金取引では高値が販売圧力が増加することを示します. 衍生品取引では高値が高い波動性がある可能性があることを示します. 最近のBitcoinの高値に達し,取引所のビットコイン備蓄が途中で減少していることが見られます.

2 取引所のトークン流出

さらに,取引所の純流入と流出を観察し,取引所の流入は取引所の財布に一定量の暗号通貨を預ける動きを指し,流出は取引所の財布から一定量の暗号通貨を引き出す動きを指します.取引所の純流出は,取引所の BTCの流入と流出との差です. 流入する取引所の資金の増加は,個人財布の売却を意味する可能性があります. (を含む) 売り力を示します. 一方,取引所の流出の増加は,取引者が自分の財布にDLを預けるために取引所のポジションを増加させる可能性があります. これは,購入力を示すものです.

4. 衍生品と市場の取引行為

1 永続型資金の利率

キャピタルレートは,永続契約市場と現貨価格の違いによって,定期的に多頭または空頭トレーダーに支払われる料金である. キャピタルレートは永続契約価格を指数値に近い価格にする. すべての仮想通貨衍生品取引所は,永続契約の融資利率を使用して,定期的および為替レートのキャピタルレートを標準単位でパーセントで与えます. キャピタルレートは,永続オフ期市場でのポジションを賭けるトレーダーの見解を表します. ポジティブなキャピタルレートは,多くのトレーダーが利上げ,多頭トレーダーが空頭トレーダーにキャピタルを支払うことを意味します. 負のキャピタルレートは,多くのトレーダーが下落し,空頭トレーダーが多頭トレーダーにキャピタルを支払うことを意味します. 価格上昇とともに,現在のビットコインの資金料金は著しく上昇しており,ピークは0.1%に達しているが,短期市場が乾燥していることを示しているが,徐々に低下している.長期的には,21年の全面的な牛市との資金料金は依然としてギャップがあり,個人的に資金料金のレベルからみても,長期的に上位とは程遠いと考えられている.我々は,資金料金を常に監視し,金利の極端な状況や,歴史的な高値に近づいているかどうかを注意する必要がある.個人的に,資金料金の価格との離散に重点を置くことが重要だと考えられている.つまり,価格が常に波浪的に高くなっているが,資金料金のピークは以前よりも高い,市場価格の過大評価が実際のグループに支付できないことを示している.

2つ目は,インターネット全体よりも空っぽ

下記の取引所の空き比率をみると,このデータの役割は,小売業者と大手の傾向を見せることである. 市場における多くの方と空き家の総ポジション価値は均等であることが知られている. 総ポジション価値は均等で,保有者の数は異なるため,持有者の数が多い一方の人均ポジション価値が小さいことを示す.

5.指標を量化する

1,MAVR比率

定義:MVRV-Zスコアは,ビットコインの"流通市場価値"を"実現市場価値"から減らし,流通市場価値基準で標準化する相対指標で,公式は"MVRV-Z Score = (流通市場価値 - 実現市場価値) /Standard Deviation (流通市場価値) "で",達成市場価値"は,ビットコインチェーンでの取引に基づく価値であり,計算チェーン上のすべてのビットコインの"最終移動総価格"の加算である.したがって,この指標が高すぎると,ビットコイン市場は実際の価値に比べて高評価,不利な特価価格を示し,逆に評価が低いことを示します.過去の経験によると,この指標が歴史的な高値に標示された場合,特価価格が下向きの傾向を示し,高いリスクを追求する必要があります.

説明:簡潔に言えば,全ネットチップを観察するための平均コストは,一般的に低位が1以下で比較的に注目され,この時点で購入はほとんどの人たちのチップコストよりも低く,価格優位性があります. 一般的な高位は3周りの熱い状態で,短期チップの販売のための適切な区画です. 現在,ビットコインMVRVはかなり上昇し,徐々に販売区画に入りましたが,少しスペースがあります. 徐々に販売計画を準備することができます. 歴史的な衰退を参考にして,MVRV3周りの販売を開始する方が良い場所であると個人によって考えられます.

2 プエル倍数 プエル倍数

定義:ピラー倍数は",現在の鉱夫の収入と過去365日間の平均の比率"を計算し,鉱夫の収入は主に新規発行のビットコインの市場価値 (新規発行のビットコインの供給が鉱夫によって得られる) と関連する取引費用を計算し,鉱夫の収益状況を推定するために使用することができます. 公式は以下のとおりです:ピラー倍数は =鉱夫の収益 (新規発行のビットコインの市場価値) /365日移動平均鉱夫の収益 (すべてドル価格) 販売は,鉱山のビットコイン鉱夫の主要な収益であり,鉱山の設備の資本投入と電力コストを補助し,鉱山の拡大に有利である.

解説:現在ピラー倍数が高く,1より大きく,歴史的な高値に近づいているため,各ラウンドで牛市が極端に衰退していることを考慮して,段階的な売却計画を検討すべきである.

3,トランザクションごとにドルで送金します.

定義:ドルで計算される,各取引の平均費用.

解説:極端な送金料に注意を払う必要がある. チェーン上のすべての送金料は意味がある. 極端な送金料は緊急の大規模な行動を代表する. 歴史的に上位に重要な参照である. 現在,過剰に誇張された単一の送金料は存在していない.

4 ビットコインの小売店の住所数

定義:ビットコイン保有者数の住所分布から,ビットコイン保有者の動向を概略的に知ることができる.我々は,小売業者 (ビットコイン10枚以下保有者) と大手企業 (ビットコイン1000枚以上保有者) を分離して"Bitcoin小売業者/大手企業住所数比"を計算する.比率が上昇すると,小売業者持てるビットコインの数は増加し,牛市末期にはBitcoin大手企業がより多くの顧客にチップを配送し,Bitcoin価格上昇傾向は比較的緩やかであり,逆に,ビットコイン価格の上昇傾向は比較的安定していることを示している.

詳細: 継続的な監視が必要であり,大手企業が小売業者にチップを継続的に配布している場合,段階的な退去を検討することができます.

5 ビットコインの採掘コスト

定義:グローバルビットコインの"電力消費量"と"毎日発行される新しい粒数"に基づいて,すべての鉱夫が生産する各ビットコインの平均コストを推定することができる.ビットコインの価格が生産コストよりも大きい場合,鉱夫が有利である場合,鉱山設備の拡張またはより多くの新しい鉱夫の加入が可能で,鉱山の難易度は増加し,生産コストが上昇する.逆に,ビットコインの価格が生産コストよりも低い場合,鉱夫が縮小または退出すると,鉱山の難易度は低下し,コストは下がります.長期的には,ビットコインの価格と生産コストは,価格と労働コストの差が生じた場合,市場価格とコストを上昇させる鉱山の収支/退出を引き起こすため,市場メカニズムの通りの動きを示します.

解説:ビットコインの各採掘コストと市場価格比率に注意を払う必要がある.この指標は平均値回帰状態を示し,価格の相対価値の変動と回帰を反映し,非常に長期にわたって選択的な意味を持つ!!!比率は1周りの波動で,現在1を下回っている.これは価格が相対価値の過大評価を開始し,徐々に歴史的な低点に近づくことを示し,退出を開始することができます.

6 長期休眠状態の年齢比

定義:この指標は,比特幣が最近取引された1年以上の単位の総比率を統計的に占める.指標値が大きい場合,比特幣の持有率が長くなり,仮想通貨市場が有利であることを示唆する.逆に比特幣の取引率が高くなる場合,大手の利益が結束し,市場が不利な状況を示す可能性があることを示唆する.過去数回の比特幣牛市サイクルの経験に基づいて,この指標は,比特幣牛市が終了する時点を通常前に下落傾向が発生し,この指標は,比特幣牛市が終了する時点よりも,歴史的な低水位に位置している場合,比特幣牛市が終了する時点よりも,比特幣牛市が終了する時点である可能性が高いので,比特幣の下の指標を判断するために使用できる.

説明:牛市が進行するにつれて,眠っているビットコインの取引が回復し始めているため,この値の下落傾向の平坦な安定性,上位特性を示すことに注意する必要があります.

7,長短コインの年齢比

定義:ビットコイン3ヶ月間の取引先数比率は,すべてのビットコインが最後に取引された時間を統計する. 3ヶ月間の取引先数比率は,全体の割合を計算する. 計算式は:最新の取引は3ヶ月間のビットコイン数/すべてのビットコイン数で,この指標の傾向が上昇すると,取引されたビットコインのショートラインの比率が高くなり,交換頻度は上昇し,市場が充満していることを示します.逆に,この指標の傾向が下がると,ショートラインの交換頻度は低下します. 指数は1年以上の取引先数を統計します. 1年以上の取引先数比率は,取引されていないビットコインの比率が増加します.

説明:この指標は,短期値上昇が平坦になり,長期値低下が平坦になり,上位特性を示しています.

6つ目は,要約:

結論として,現在牛市の中期にあり,多くの指標が良好なパフォーマンスを示しているが,過熱状況を考慮して段階的に脱退計画を策定し,基本面量化指標の1つまたは複数の要素が牛市を支えないようになると段階的に脱退する.もちろん,これらは基本的な面量化分析の代表に過ぎない.その後,より多くのコイン圈の基本面量化研究システムを統合し,共同議論に注目してください.

私たちはQuantであり,データを分析し,もはやあらゆる牛神,蛇神を信じなくなり,客観的に自分の期待を構築し修正します!