비트코인 밤새 거래로 수익을 얻는 방법

암호화폐에 대한 관심은 계속 급증하고 있으며, 가격 상승에 힘입어, 암호화폐 자산은 글로벌 시장의 주요 자산 범주 중 하나로서의 입지를 굳혔습니다. 표준 업무 시간에 주로 거래되는 전통적인 자산과 달리, 암호화폐는 24/7 24/7 거래로 독보적인 유동성과 변동성을 보여줍니다. 이러한 지속적인 거래 환경은 플래그십 암호화폐인 비트코인의 낮과 밤 사이에서의 성능을 연구하도록 유도했습니다. 비트코인이 ETF 및 기타 투자 수단으로 소매 및 기관 투자자들에 의해 점점 더 많이 사용됨에 따라, 우리는 이러한 다양한 시간 범위의 거래 활동이 전통적인 시장과 유사한 패턴을 보일 수 있다고 가정합니다. 즉, 수익은 일반적으로 최고 시간 동안의 비동동적인 흐름에 의해 영향을 받습니다.

문장

이 연구의 주요 목표는 다음과 같습니다.

• 암호화폐 분야에서 낮 거래 시간과 야간 거래 시간을 분석합니다.
• 주요 무상급 플래그십 자산인 비트코인 (BTC) 에 대한 전체적인 밤낮으로의 영향이 있는지, 그리고 그 정도가 있는지 조사합니다.
• 암호화폐 (비트코인) 에 대한 유행 효과 또는 유행 주말 유행 효과가 있는지 분석합니다.
• 이 모든 것을 활용하여 BTC 시장의 계절적 효과를 활용하기 위한 계절적 전략을 세웁니다.

배경

우리는 이 모든 것을스탠다드 500 지수와 다른 주요 미국 주식 지수들의 점심 효과연구 차트에서 우리는 SPY와 QT 거래 지표의 대부분의 성과가 주로 밤 거래 시간대에 일어난다는 것을 관찰했습니다.

출처: 퀀트피디아 계산

2008년에 발표된 연구 논문에서 간단한 샘플을 보여드리겠습니다 (우리는 지난 16년 동안 큰 변화가 없었다는 것을 알 수 있습니다):

그림 1 1993년에서 2006년까지, 스탠다드 500 스파이더 (SPY) 거래소 거래금 1달러의 투자의 야간 수익 (폐기 가격에서 개장 가격, 황색 선) 및 일일 수익 (개시 가격에서 종료 가격, 희미한 녹색 선) 의 성장상황.

클리프, 쿠퍼, 글렌야간 이상: 거래와 비 거래 시간 사이의 수익 차이: 밤과 낮과 같은.

따라서 우리의 목표는 낮과 밤 거래가 비트코인의 성능에 미치는 영향을 이해하는 것입니다. 특히 비트코인 ETF를 도입할 경우. 이는 하루종일 거래에서 전통적인 거래소 (뉴스거래소, 나스닥, 미국 증권거래소, ARCA 등) 와 유사한 보다 구조화된 거래 환경에 전환될 수 있음을 보여줍니다.

동기

우리는 이러한 전통적인 금융 영역에서 거래되는 ETF의 출입과 출하가 거래소의 운영 시간과 매우 관련이 있기 때문에 비트코인 거래의 변화는 주식과 채권과 같은 전통적인 자산의 변화와 점점 더 밀접하게 관련이 있다고 생각합니다.

기관 거래자는 주로 주 거래시간의 개점과 종료 (구축) 또는 평상시에 입장을 두는데, 이 때 그들은 그들의 주문을 충족시키기 위해 충분한 유동성을 가지고 있다 (일내 암흑 풀의 대량 거래 또는 TWAP 주문을 고려하지 않는다); 따라서, 매일 거래시간의 일분 단위로 첫 거래 시점과 마지막 거래 시점은 불안정하고 변동적이다 (일내 거래자는 이것을 추구하지만 일반 투자자는 그렇지 않다); 그리고 시장에서 거래자가 필요로 하는 이익과, 그들이 청산할 수 있는 계좌의 부피적 인재와, 헤저드 자금 흐름에 대한 옵션 거래. 이것은 이해관계 거래자의 최적의 시점이며, 이러한 이해관계 충돌은 종종 가격을 발견하고 가격을 시장으로 밀어내는 공감대를 지지하는 이해관계 의견의 충돌이며, 일반적으로 하루의 남은 거래 시간 자산의 경향을 형성한다.

이러한 것들은 비트코인에 대해 주로 알려지지 않은 것들이지만, 그것은 많은 분산된 장소들 (현재 또는 선물) 에서 거래되기 때문에 유동성 제약이 유리한 경우에만 그들 사이에 즉각적인 가격 스피드를 허용합니다.

비트코인 거래는 중단되지 않으며, 전통적인 금융 거래소가 닫히면 비트코인은 종종 예상되는 정치적 긴장 상태나 다른 불특정 극심하고 예측할 수 없는 사건과 같은 곧 올 수 있는 변동 때문에 청산되는 가장 위험한 자산이 된다. BeInCrypto는 10월 말, 비트코인이 월스트리트의 인정을 받고 승인받아 ETF에 의해 합법적 자산 범주로 받아들여졌기 때문에, 미국 증권거래위원회 (SEC) 는 또한 소규모 조치를 취하여 규제 완화를 도모하고 있다.그렇다면 비트코인의 독특한 특징은 거래시 수익 분배가 왜곡되고, 전환되고, 역전되고, 이제 ETF와 주식과 같은 오래 된 자산과 더 닮았는가?

방법론과 방법

데이터

이 분석은쌍둥이 데이터이 페이지에는 2015-10-08에서 2024-10-15까지의 시간적 BTC 데이터가 있습니다. 우리는 일간 거래 시간을 뉴욕 증권 거래소의 개시 거래일에 미국 동부 표준시 10시부터 4시까지의 시간으로 정의합니다. 이 간격 이외의 모든 시간은 밤낮으로 정의됩니다.

우리는 ETF BITO의 표지상 선물이 암호화폐 제도 메이크업의 영향을 정확하게 추적하고 예측할 수 있다고 가정합니다. 2021년 10월 18일 창립일부터. 따라서 간단한 예로, 우리는 샘플을 샘플 내기 (이 기간 동안 간단한 ETF 거래 도구가 BTC 거래에 사용할 수 없는 기간인 2021년 10월 이전) 및 샘플 외기 (2021년 10월 이후) 로 나누었습니다.

우리는 표본 내와 표본 외의 주기를 정의하는 것이 매우 임의적이라는 것을 알고 있습니다. 비트코인이 (그리고 다른 암호화폐) 전통적인 자산으로 변하고 외부 투자로 간주되지 않는 정확한 시기를 정의할 수 없습니다. 전통적인 자산과 대체 자산 사이의 경계가 모호합니다. 우리는 시간이 지남에 따라 밤과 낮 거래 시간에 비트코인의 행동이 변화한다는 것을 보여주고 싶습니다.

초기 조사

모든 필요한 데이터를 수집한 후, 우리는 데이터를 처리하고 초기 조사를 시작했습니다.

아래의 그래프 분석은 낮 거래 시간과 야간 거래 시간 사이의 수익의 시간의 변화를 보여줍니다.

우리는 우리가 관심을 갖는 지표들을 강조하고, 그래프에서 첫 BTC ETF의 출시를 회색 으로 표시했습니다.

이 연구의 결과로, 우리는 두 가지 중요한 관찰을 발견했습니다.

• BTC의 강력한 움직임의 대부분은 (올림과 하락을 포함한) 야간 거래 시간에 발생합니다.
• 2021년 이전까지 일간 거래시간은 좋은 모습을 보였지만, 지난 3년 동안은 정체되어 있었다.

“ 밤의 효과 이론은 주식과 같은 위험 자산의 대부분 성능이 밤 (즉, 닫기부터 열기까지; 밤 ) 거래 시간 동안 이루어지는 것을 설명합니다. 이 기간은 일반적으로 많은 거래가 이루어질 수 없기 때문에, 소유자 자산이 밤이 지나면 더 높은 성능으로 불투용성 (또는 낮은 유동성) 을 보완합니다. 비트코인이 전통적인 금융 시스템에 점점 더 통합됨에 따라, 이 원칙은 BTC에도 적용될 것으로 예상됩니다.

우리가 구축한 클로저 오프닝과 클로저 클로저 퍼포먼스 차트는 앞서 설명한 이론적 가설을 확인한다. 처음에는 (~2021년경까지), BTC는 낮 거래 시간에 매우 적극적으로 성과를 거두었고, BTC 보유자는 낮은 위험 (~ 변동성과 탈락) 으로 자산을 늘릴 수 있었다. 야간 거래 시간에 더 잘 성과를 거두었지만, 위험 (~ 변동성과 탈락) 은 더 높았다. 비트코인이 다른 주요 자산 범주와 유사한 자산 범주로 점차 발전함에 따라, 낮 거래 시간에 수익이 감소하고, 2021년 이후 BTC의 대부분의 수익은 야간 거래 시간에 달성되었다. 이것은 주식이나 주식 지수와 완전히 동일한 패턴이다!

비트코인의 일일 수익 구조를 해독합니다.

우리는 비트코인의 행보를 개별 거래일 (월요일, 화요일 등) 에 따라 분해하여 종점부터 시작, 종점부터 시작, 종점부터 종료, 종점까지의 시간을 분석합니다. 우리의 정의에 따르면, 월요일 밤의 행보는 금요일 종점부터 월요일 아침까지의 시간을 포함합니다. 화요일 밤의 행보는 월요일 종점부터 오후 4시까지의 시간을 포함합니다.

결과는 표와 그래프 형식으로 표시되며, 결론은 주요 (최대 기여) 성과가 월, 화, 수요일 거래 종료 시간에 발생한다는 것입니다.이 성과는 주로 야간 거래 시간으로 인해 증가했습니다.그래서 비트코인은 주로금요일 종료와 월요일 개막 사이에 (주말), 월요일 종료와 화요일 개막 사이에 그리고 화요일 종료와 수요일 개막 사이에지난 5일 (현지시간) 오전 4시 (현지시간) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시) 오전 9시 (현지시간) 오전 9시 (현비트코인 수익은 정말 있는 것 같습니다.토요일과 일요일에는 전통적인 금융 거래소 (예를 들어 뉴욕 증권 거래소) 가 닫히면 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

거래 전략

자, 우리는 BTC가 밤과 낮의 가격 변동에 민감하고 주말 효과에도 민감하다는 것을 알고 있습니다. 이제 문제는 우리가 무엇을 할 수 있는지입니다. 우리의 다음 장은 이 발견으로부터 이익을 얻는 방법을 찾는 것입니다.

이전 연구 방법을 복제하는 것

먼저, 우리는 오래된 트렌드 추적 연구를 사용하여 5일, 10일, 50일 높은 매개 변수를 가진 MAX 전략을 복제했습니다.

비트코인의 트렌드 추적과 평균값 회귀 전략을 재검토합니다. 지난 몇 년 동안 금융 지형의 중대한 변화는 글로벌 시장의 역학을 재구성했습니다. 우크라이나의 지속적인 전쟁, 상승한 인플레이션, 미국 경제의 소프트 랜딩, 그리고 최근 비트코인의 반감 등은 시장 정서와 가격 움직임에 깊은 영향을 미쳤습니다. 이러한 발전을 감안하여, 우리는 거래 전략을 재검토하고 재평가하기로 결정했습니다. 특히 2022년에 발매된 비트코인의 트렌드 추적 및 유평한 수익을 위한 전략, 이는 2015년 11월부터 2022년 2월까지의 데이터를 사용했습니다. 이 새로운 연구는 이러한 전략들이 2015년 11월부터 2024년 8월까지의 성과를 탐구하고, 최근 변화를 고려했습니다. 이 연구는 2022년 2월부터 2024년 8월까지의 시장 변화를 연구하고, 이전 연구 이후의 환경적 행동을 소개합니다. 또한, 이 기사는 또한 주간 주식 가격의 특성을 평가하고, 우리가 지난 주간보다 더 복잡하게 변화하는 주식 시장의 특성에 대해 더 깊이 이해하고자하는 기사를 통해 주식 시장의 특성에 대한 영향을 보여줍니다.

우리의 트렌드 추적 및 평균 회귀 연구에 대한 연구는 매일 기둥 그래프에 0.00 GMT로 반복되어 24/7 트레이딩 캘린더를 사용하여 이루어졌습니다. 따라서 우리의 첫 번째 단계는 트레이딩 결정을 제한하고 뉴욕 증권 거래소에서 그 날 오후 4시에 종결되는 ETF 시장에서만 거래 할 수 있다면 새로운 지역 고점 (5, 10, 20, 30, 40 또는 50 일) 에 대한 트렌드 추적 전략의 성능을 확인하는 것입니다. 우리는 Gemini 데이터와 NYSE 캘린더를 사용하여 이러한 데이터 시리즈를 만들고 그 위에 우리의 MAX 전략을 테스트했습니다. 2021 년부터, 이러한 간단한 전략을 사용하여 NYSE에서 거래할 때 암호화폐 계약을 조사하고, 거래 시, 거래 시, 거래 시 또는 거래 시 BTC의 특성을 추가 할 수 있습니다. 그러나 우리는 Gemini ETF보다 더 높은 가격에 거래 할 수 있습니다.

여기에는 종점부터 종점까지의 거래주기 동안의 모든 버전의 종합과 세부적인 표를 보여주는 포괄적인 차트가 있습니다:

우리의 이전 출판과 일치하기 위해, 우리는 10일 버전을 사용하게 되었는데, 비록 가장 높은 수익률을 내는 것이 아니었지만. 이 연구의 경우, 이 버전은 종점부터 종점까지의 실적 차트, 표 및 적절한 요약들을 제공해야 합니다.

우리는 비트코인 MAX 전략이 ETF가 처음 도입되기 전 첫 번째 하위 사이클에서 더 잘 수행하는 것을 볼 수 있습니다. 샘플에서 벗어난 기간 동안 전략은 여전히 35% 이상의 성능을 가지고 있으며 최대 회귀 최소값은 12%입니다. (그리고 위험 조정 후 표적된 비트코인 시장보다 훨씬 우월합니다.) 그러나 비트코인이 널리 받아들여지는 유동 자산 범주로 자리 잡으면서 새로운 지역 높은 곳을 구입하는 간단한 트렌드 추적 전략은 이전과 같은 수익을 제공하지 않습니다. 우리는 무엇을 할 수 있습니까?고수익 채권 시장의 한밤중 역전이 모든 것은 매우 중요한 일입니다.

MAX ((10) 전략의 하위 기간에서의 동작

먼저, 우리는 10일 MAX 전략을 닫기 가격-개시 가격과 열기 가격-폐기 가격 하위주기에 연구하려고 할 수 있습니다. (단순히 상기시켜 드리면, 표본 내에서는 2021년 10월까지, 표본 외에서는 2021년 10월부터):

이 섹션에서는 역사적으로 MAX (10) 전략의 대부분 수익 (사본 내 수익과 사본 외 수익) 이 자중 거래 시간 (폐기부터 개시까지) 에 발생했다고 보여준다.

최종 거래 전략 제안

좋습니다, 우리의 분석은 끝에 가까워졌습니다. 우리는 비트코인이 낮과 밤 사이에 분할, 주간 (또는 주말) 에 민감하다는 것을 알았습니다. 그리고 그것은 강한 경향성을 가지고 있습니다. (한 번 지역 높은 곳에 도달하면 일반적으로 더 높은 가격에 도달하기 위해 적극적인 경향을 계속합니다.) 그래서 우리는 포괄적인 MAX (10) 전략을 제안했습니다. 이 전략은 금요일부터 일 밤, 월요일부터 화요일 밤 또는 화요일 밤부터 수요일 밤 거래 시간 동안만 작동합니다. 최종 전략은 권력의 곡선, 성과 표 및 2021 년까지의 샘플 내 및 샘플 외의 분석 전략으로 성과를 보여줍니다.

궁극적 권익 곡선

전체 표본

표본 안과 표본 밖

우리는 주말과 자정 효과의 조합의 훌륭한 예를 가지고 있습니다. 만약 당신이 현지 10일 최대 라인 위에 있다면, 당신은 금요일에 닫을 때 더 많은 것을 할 수 있으며, 월요일 아침까지 BTC를 보유 할 수 있습니다. (개시) 만약 비트코인이 여전히 현지 10일 최대 라인 위에 있다면, 월요일과/또는 화요일 닫을 때 다시 더 많은 것을 할 수 있습니다. 이 전략은 강력한 매력적 인 샤프 비율과 낮은 위험을 제공하며 비트코인이 여전히 젊은 자산이며, 전통적인 성숙한 자산 범주와 그 구성 요소에 비해 효율성이 떨어지는 문제는 더 심각하다는 것을 보여줍니다.

결론

우리의 분석에 따르면, 야간 거래 시간에 초점을 맞춘 간단한 전략은 비트코인의 수행 동력에 실질적인 통찰력을 제공했다. 이 전략은 금요일부터 월요일, 월요일부터 화요일, 화요일부터 수요일까지의 야간 거래 시간에만 작동하는 것으로, 비트코인의 수익의 상당 부분이 야간으로 이루어지는 것을 보여줍니다. 이 패턴은 야간 리스크 프리미엄이 인정되는 전통적인 자산 범주와 일치합니다. 이는 비트코인이 전통적인 금융 시장에 더 많이 통합됨에 따라 수익 분포가 성숙한 자산의 수익 분포와 유사하다는 것을 보여줍니다.

이 전략의 결과는 비트코인의 독특한 특성과 일종 거래 환경에도 불구하고 기관 거래 방식의 제약에 의해 다른 금융 도구와 유사한 행동을 한다는 것을 보여준다. 이는 비트코인 시장의 행동이 전통적인 시장 행동과 점차 일치하고 있음을 보여준다. 이는 기관 투자자의 참여가 증가하고 비트코인 ETF의 도입으로 인해 가능할 것이다. 이러한 결과는 비트코인과 다른 암호화폐에 대한 거래 전략과 위험 관리 프레임워크를 구성할 때 거래 시간 역동성을 고려하는 것이 중요하다는 것을 강조한다.

결론적으로, 우리의 연구는 다시 한 번 밤의 효과가 비트코인의 성능을 크게 촉진시킨다는 것을 증명했습니다. 이 전략의 성공은 수익을 최적화하고 위험을 효과적으로 관리하기 위해 특정 거래 시간에 집중하는 것의 가치를 강조합니다. 비트코인이 합법화되고 전통적인 금융 시스템에 통합되는 것을 계속하면서 지속적인 연구는 거래 전략을 조정하고 새로운 트렌드를 활용하는 데 중요합니다. 투자자가이 변화하는 시장에서 선두 자리를 유지하는 것을 보장합니다.

이 글의 링크는:https://quantpedia.com/how-to-profitably-trade-bitcoins-overnight-sessions/?a=6080

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