고빈도 트레이딩을 위한 주문장부

• #### 왜 우리는 주문서에 관심을 가져야 하는가?

Limit order book는 모든 구매자와 판매자가 모이는 곳이고 모든 경매가 일어나는 곳이다. 본질적으로 모든 공급과 수요이다. 우리는 Order book를 볼 때 모든 시장 참가자의 의사 결정과 전략을 볼 수 있다. 거래 데이터가 이미 일어난 경우, Order book는 거래자의 의도를 보여줍니다.

주문서를 추적하고 분석하면 다음과 같은 많은 정보를 얻을 수 있습니다.

유동성 있는 가격 수준을 찾는다. 특정 가격 수준은 많은 양의 입찰서를 유치할 수 있으며, 이러한 입찰서의 집합은 시장을 깊이 관찰함으로써만 식별 할 수 있다. 위의 가격 수준이 현재 가격보다 낮으면 종종 지지점으로 나타납니다. 현재 가격보다 높으면 저항점으로 나타납니다.

가격 차이를 보고 가까운 미래에 무슨 일이 일어날지 추측해 보세요.

시장의 동력 방향의 일일 전환을 식별합니다. 예를 들어, 강한 구매 표시에서 강한 판매 표시로 전환합니다.

오더 북의 변화와 시장 가격 변화의 관계를 연구한다.

우리는 또한 시장의 깊이 데이터를 사용하여 전략의 작동을 관찰할 수 있습니다.

가격 트리거 전략 (Price Trigger Strategy) 은 가격 변화에 따라 거래의 방향을 자동으로 바꾸는 전략이다.

어떤 중요한 기술적인 지표에 대한 돌파구가 발생했는지 확인하고, 가짜 돌파구인지 진짜 돌파구인지 더 잘 식별한다.

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소매 행위를 식별하라

오더 북을 사용하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 투기자 (scalper) 는 오더 북의 정보를 사용하여 오버 또는 하락을 결정할 수 있습니다. 스윙 트레이더 (swing trader) 또는 기술 분석을 추종하는 거래자는 이를 사용하여 매크로 구매 또는 판매 결정을 논증 할 수 있습니다.

• 한계 주문 서적을 처리하는 데 직면한 도전

정량 분석가나 거래자는 오더북을 다루면서 다음과 같은 과제를 직면합니다.

높은 주파수 거래 전략은 우선권을 잡기 위해 많은 가격 수준에서 제한 가격을 올립니다. 일반적으로 이러한 주문 행동은 가격 변화로 인해 유발됩니다. 시장 가격이 위탁 가격에 가까워지면 대부분의 주문이 취소됩니다.

모든 제한 가격 표가 실제 거래 의도를 나타내는 것은 아닙니다. 일부 거래자는 표를 붙여 시장을 조작하여 유동성이 강하거나 약하다는 착각을 만듭니다. 그들의 수단에는 스푸핑 (spoofing) 과 인용 (quote stuffing) 이 포함됩니다.

때로는 모든 거래 명령서가 주문서에 표시되는 것은 아닙니다. 많은 거래소에는 어떤 유형의 숨겨진 명령서가 있습니다.

• 미세 구조를 이해하라

모든 거시적 사건은 미시적 사건의 집합이다. 많은 경우, 미시적 구조를 이해할 수 있다면 거시적 현상을 더 잘 이해할 수 있다. 미시적 구조를 연구하는 것의 장점은 중요한 사건이 적기 때문에 시장 참여자의 행동과 의도를 더 쉽게 해석할 수 있다. 미시적 구조를 배우는 가장 좋은 방법은 시각화 도구를 사용하여 시장 데이터를 관찰하는 기본 구성 요소를 확대하는 것이다.

• 오더 북을 시각화하는 방법

그 해에 우리는 고주파 거래 전략을 만들 때 이 문제에 직면했습니다. 우리는 다른 유형의 시장 참여자를 더 잘 이해하고 우리가 주문을 할 때 시장이 어떻게 반응할지 알고 싶었습니다. 우리는 주문 서적을 열 도표로 변환하여 초당 25-40 의 횟수로 업데이트하기로 결정했습니다.

• 이 열차는 전체 제한 주문 서적과 거래량이 시간이 지남에 따라 어떻게 변화하는지 명확하게 보여 주며 시장 메커니즘을 더 빠르고 더 깊이 이해할 수 있습니다. 아래에서 자세히 설명하겠습니다. 정규 차트, 예를 들어 기둥 차트는 2 차원입니다. 가격과 시간. 열차를 사용할 때, 당신은 차트에 차원을 추가합니다.

시각화는 여러분이 이전에 볼 수 없거나 이해할 수 없었던 패턴을 볼 수 있게 해줍니다. 어떻게 각 가격대에서 주문의 규모가 시간이 지남에 따라 변했는가? 어떤 가격선 (지원선 또는 저항선) 에 접근할 때 어떻게 움직일 수 있을까요? 이 가격선 아래나 위에는 더 강한 지지선과 저항선이 있을까요? 이 가격대에서 거래량이 얼마나 될까요? 주문책의 반대편에 무슨 일이 일어나고 있습니까? 주문책이 대칭적이지 않은 지역이 있습니까?

• 가격 반발 현상

몇 개의 인접한 질의 (ask) 수준에 많은 제한 가격 판매 주문이 모여 있습니다. 일반적으로 우리는 다음과 같은 가설을 실시간으로 테스트하기를 바랍니다. 가격이 그러한 수준에 도달하면, 그 후 가격이 반발합니다. 이 값이 이 수준에 도달했을 때, 판매자 수는

• a. 변하지 않거나

• b. 더 커집니다 (이 경우, 거래가 아직 이루어지지 않은 상태에서 가격이 반등할 수 있습니다)

이 가격 수준에서 단독 거래가 시작될 때:

• a. 더 많은 판매자들이 가입하고, 그리고/또는

• b. 우리는 숨겨진 판매 주문이 실행되고 있음을 관찰하고, 그들의 상반되는 수치는 시장 가격 구매입니다.

• 오더 북의 중요한 변화

한 순간, 몇 개의 대량 매입이 취소되고, 동시에 몇 개의 대량 매각이 추가되었다. 그 다음으로 가격이 떨어졌다. 우리가 방금 확대해 보았던 것을 보면, 이 위탁은 같은 거래자에 속할 가능성이 높습니다.

• 1. 더 많은 투명성

조직과 개인은 더 광범위하고 정확한 데이터를 필요로 합니다. 더 많은 데이터를 가지고 (예를 들어, 하나 이상의 거래소에서) 더 많은 세부 사항이 있으면 더 현명하게 의사 결정을 내릴 수 있습니다. 우리가 시장을 관찰할 때 이러한 추세를 발견했습니다.

• 2 더 많은 데이터 분석과 시각화

기술의 발전에 따라 더 많은 데이터가 수집되고, 실시간으로 또는 필요에 따라 전송되며 (더 빠른 인터넷의 도움으로), 일반 컴퓨터에 의해 분석 및 시각화되며 (더 나은 GPU의 도움으로). 다른 산업과 마찬가지로 금융 산업은 더 나은 데이터 분석 및 시각화 응용 프로그램이 필요합니다.

• 3 시각화 도구의 상호작용성, 유연성, 모듈화

시각화 소프트웨어는 데이터 소스에 대해 더 중립적이어야 하며, 다양한 출처의 데이터를 똑똑하게 보여줄 수 있어야 한다. 또한, 데이터가 증가함에 따라, 그것과 접촉하는 방식도 더 유연하게 될 것이다. 예를 들어, 당신이 당신의 데이터를 사용하여, 당신의 파라미터를 선택하고 비디오를 구성할 수 있다고 상상해보십시오 (Excel에서 차트를 구축하는 것과 같이), 당신의 지표를 사용하여 이 비디오를 풍부하게하고, 오프라인에서 또는 실시간으로 시청할지 여부를 결정하십시오. 이러한 분석 방법은 알고리즘 개발자 또는 양적 분석가뿐만 아니라 시장 거래자와 다른 분석가들에게도 유용하다.

• 4. 데이터 분석 자동화

더 많은 데이터는 또한 더 높은 데이터 차원을 의미합니다 (다양한 현상 유형, 데이터 비정상, 다른 도구, 다른 시간 척도 등). 현재 데이터 분석 작업은 대부분 2 차원에서 수행되지만, 미래의 3 차원 또는 4 차원에서도 수행 할 수 있으므로 사용자의 통찰력과 경쟁력을 높일 수 있습니다. 그러나 인간의 지각 차원은 제한적입니다 (예: 3D 시각, 오디오 등).

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