제한 주문 책은 모든 구매자와 판매자가 모이는 곳이며, 모든 경매가 일어나는 곳이다. 본질적으로, 그것은 모든 공급과 수요이다. 우리가 주문책을 볼 때, 우리는 모든 시장 참여자의 결정과 전략을 볼 수 있다. 거래 데이터가 이미 일어난 상황을 보여주는 경우, 주문책은 거래자의 의도를 보여줍니다. 이 정보에 따라 단기 가격 움직임을 예측할 수 있다.
주문서를 추적하고 분석함으로써 많은 정보를 얻을 수 있습니다.
유동성 있는 가격 수준을 찾아라. 특정 가격 수준은 많은 표를 유치할 수 있으며, 이러한 표의 집합은 시장을 깊이 관찰함으로써만 식별할 수 있다. 상기 가격 수준이 현재 가격보다 낮을 때, 종종 지지점으로 나타난다. 현재 가격보다 높을 때, 저항점으로 나타난다.
사가 차이를 관찰하여 가까운 미래에 무슨 일이 일어날지 예측합니다.
시장 내 하루 운동 방향의 전환을 식별합니다. 예를 들어, 강한 구매자에서 강한 판매자로의 전환.
주문책의 변화와 시장 가격의 변화의 관계를 연구합니다.
우리는 시장 깊이 데이터를 사용하여 전략의 작동을 관찰할 수 있습니다.
가격 트리거 전략, 즉 가격 변화에 따라 자동으로 거래 방향을 바꾸는 전략.
특정 핵심 기술 지표에 대한 돌파구가 있는지 확인하고, 가짜 돌파구인지 실제 돌파구인지 더 잘 식별합니다.
이 프로젝트의 목표는, 큰 선수들이 들어오는지 확인하는 것입니다.
판매행위를 식별합니다.
오더북을 사용하는 방법은 여러 가지가 있다. 스칼퍼는 오더북의 정보를 더 많은 것을 하거나 덜하는 것을 결정하기 위해 사용한다. 파동 트레이더 (swing trader) 또는 기술 분석을 숭배하는 트레이더는 그들의 거시적인 구매 또는 판매 결정을 정당화하기 위해 이것을 사용할 수 있다.
한계 주문서를 처리하는 데 직면한 과제
양적 분석가나 거래자는 오더북을 처리할 때 주로 다음과 같은 과제에 직면합니다.
높은 빈도 거래 전략은 앞서기 위해 많은 가격 수준에서 제한 주문을 올리는 것이다. 일반적으로 이러한 주문 행위는 가격 변화로 촉발된다. 그리고 시장 가격이 주문 가격에 가까워질 때 대부분의 주문이 취소된다.
모든 가격 제한 목록은 진정한 거래 의도를 나타내지는 않습니다. 일부 거래자는 높은 유동성 또는 낮은 유동성의 착각을 창출하기 위해 마켓을 조작합니다. 그들의 수단은
때로는 모든 거래 명령서가 주문책에 표시되는 것은 아닙니다. 많은 거래소가 어떤 유형의 숨겨진 명령어를 가지고 있습니다.
미세한 구조를 이해하라
모든 거시적인 사건은 미시적인 사건의 집합이다. 많은 경우, 미시적인 구조를 이해할 수 있다면, 당신은 거시적인 현상을 더 잘 이해할 수 있다. 미시적인 구조를 연구하는 것의 장점은 큰 사건들이 상대적으로 적어서 시장 참여자의 행동과 의도를 해석하는 것이 더 쉽다. 미시적인 구조를 배우는 가장 좋은 방법은 시각화 도구를 사용하여 시장 데이터를 관찰하고 확대하는 기본 구성 요소를 사용하는 것이다.
주문서를 시각화하는 방법
그 당시 우리는 여전히 높은 주파수 거래 전략에 종사하던 시절에 이 문제에 직면해야 했다. 우리는 다른 유형의 시장 참여자를 더 잘 이해하고 우리가 주문을 할 때 시장이 어떻게 반응하는지 알고 싶어했다. 우리는 주문 책을 열차 형태로 변환하기로 결정했고, 초당 25-40 톤의 주파수로 업데이트되었다. 이 열차는 주문 책에서 일어나는 모든 변화를 기록하고 그릴 것이며, 변화를 다른 회색의 그림자로 나타냅니다. 그림자가 밝으면 거래가 해당 가격 수준에서 대기하는 주문이 더 많다는 것을 의미합니다. 즉 유동성이 더 강합니다. 반대로, 그림자가 깊어지면 유동성이 더 낮습니다.
이 열차는 전체 제한 주문 책과 거래량이 어떻게 시간이 지남에 따라 변하는지를 명확하게 볼 수 있도록 해줍니다. 따라서 시장 메커니즘에 대한 더 빠르고 깊은 통찰력을 얻을 수 있습니다. 아래에서 자세히 설명 할 수 있습니다. 통상 차트, 예를 들어 기둥 차트는 모두 2 차원입니다 (가격과 시간). 열차를 사용할 때 차트에 한 차원을 추가하여 역사의 모든 순간에 각 가격 아래의 주문 규모를 볼 수 있습니다. 또한, 초당 40번의 높은 주파수로 데이터를 업데이트하면 변화의 주파수를 볼 수 있는 비디오를 얻을 수 있습니다.
시각화는 이전에 볼 수 없거나 이해할 수 없었던 패턴을 볼 수 있게 해줍니다. 각 가격 수준에서 주문 규모가 시간이 지남에 따라 어떻게 변합니까? 가격이 어떤 가격선 (지원선 또는 저항선) 에 접근할 때 그 선은 어떻게 움직일까요? 이 가격 라인의 아래 또는 위에는 더 강한 지지 또는 저항 라인이 있습니까? 이 가격대 근처의 거래량은 얼마일까요? 오더북의 다른 쪽에 무슨 일이 일어나고 있습니까? 오더북이 비대칭되는 영역이 있습니까?
가격 상승 현상
몇 개의 인접한 질문 (ask) 수준에 많은 제한 판매 주문이 모여 있습니다. 일반적으로 우리는 다음과 같은 가정을 실시간으로 테스트하기를 원합니다: 가격이 이러한 수준에 도달하면 가격이 다시 상승합니다. 이 가격들이 이 수준에 가까워지면 판매자 수는:
a. 변하지 않거나,
b. 더 커집니다 (이 경우, 이 수준에서 거래가 아직 일어나지 않은 경우 가격이 반전될 가능성이 있습니다)
이 가격 수준에서 주문 거래가 시작되면:
a. 더 많은 판매자가 참여하고/또는
b. 우리는 숨겨진 판매 주문이 실행되고 있음을 관찰하고 있으며, 그들의 상대판은 시장 가격 지불이다.
주문책의 주요 변경 사항
순식간에, 많은 주문이 취소되고, 많은 주문이 추가됩니다. 그 다음에는 가격이 떨어집니다. 우리가 방금 관찰한 것으로 볼 때, 이러한 주문은 아마도 동일한 거래자에게 있습니다.
1 더 큰 투명성
조직과 개인은 더 광범위하고 정확한 데이터를 필요로 한다. 당신이 가지고 있는 데이터가 더 많을수록 (예를 들어, 하나 이상의 거래소에서) 더 상세하고 더 많은 세부사항이 있을수록, 당신은 더 현명하게 결정을 내릴 수 있다. 우리가 시장을 관찰할 때, 우리는 이러한 경향을 이미 발견했다. 좋은 예로, 시중에 출시될 예정인 CME 시장에 의해 주문 순위 위치와 그 수를 제공하는 CME 시장의 데이터가 있다. 이 정보를 가지고 있는 거래자는 더 이상 스스로 순위 위치를 계산할 필요가 없어 더 현명하게 결정을 내릴 수 있다.
2 더 많은 데이터 분석과 시각화
기술의 발전에 따라 더 많은 데이터가 수집되고, 실시간으로 또는 주문에 따라 전송되고 (더 빠른 인터넷 덕분에), 일반 컴퓨터로 분석 및 시각화됩니다 (더 나은 GPU 덕분에). 다른 산업과 마찬가지로 금융 산업은 더 나은 데이터 분석 및 시각화 응용 프로그램을 필요로 할 것입니다. 이러한 프로그램은 오프라인 연구뿐만 아니라 실시간으로 사용할 수 있으며 더 빨리 더 나은 결정을 내리는 데 사용됩니다.
3, 시각화 도구의 상호 작용성, 유연성 및 모듈화
시각화 소프트웨어는 데이터 소스에 대해 더 중립적이고 다양한 소스의 데이터를 현명하게 보여줄 수 있어야 한다. 또한, 데이터가 증가함에 따라, 접근하는 방식도 더 유연하게 될 것이다. 예를 들어, 자신의 데이터를 사용하여, 자신의 매개 변수를 선택하고 비디오를 구성할 수 있다고 상상해 보라. (예: 엑셀에서 차트를 구성하는 것과 같이), 자신의 지표를 사용하여 비디오를 풍부하게 만들고 오프라인으로 보거나 실시간으로 보는지 결정한다. 이러한 분석 방식은 알고리즘 개발자나 정량 분석가뿐만 아니라 거래자 및 다른 시장 분석가들에게도 사용될 수 있다.
4. 데이터 분석 자동화
더 많은 데이터는 더 높은 데이터 차원을 의미하기도 합니다. 현재 대부분의 데이터 분석 작업은 2차원에서 수행되지만, 앞으로는 3차원 또는 4차원에서도 수행될 수 있으며, 이로 인해 사용자의 통찰력과 경쟁 우위를 높일 수 있습니다. 그러나 인간의 인식 차원은 제한적입니다. 따라서 초기 자동 데이터 분석을 수행하고 경보를 생성하고 초기 결과의 의미있는 부분을 보여주는 것이 필요합니다.
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