기관 자산 관리자는 전문 지식이나 영역 지식을 바탕으로 특정 자산 클래스, 스타일, 분야 또는 지리 분야에 전문화됩니다. 이것은 고객에게 제공하는 투자 제품에 반영됩니다. 예를 들어 스타일로 관리되는 주식 펀드는 성장 및 가치 제공을 포함합니다. 지리 기반 펀드는 미국, 유럽 또는 신흥 시장 주식만을 보유하고 있으며 분야 제공은 기술, 의료 또는 금융에 초점을 맞출 수 있습니다.
퀀트 펀드는 다양한 시간 프레임 (밀리초, 내일 및 멀티 데이), 자산 클래스 및 도구 (개인 주식, 인덱스 옵션, ETF 또는 콩 선물) 및 스타일 (트렌드 다음 또는 평균 역전) 에 대한 거래 시스템을 구축하는 것과 유사합니다.
이것은 체계적인 전략을 개발할 때 선택할 수 있는 수백 가지의 잠재적 조합으로 양을 남겨줍니다. 또한 특정 시간 프레임, 도구 및 자산 클래스에 설계된 강력한 거래 아이디어는 때때로
이 유형의 펀드는 유효한 시장 트렌드를 감지하고 확인하고, 트렌드가 자신에게 유리한 방향으로 움직일 때 그 시장에서 포지션을 시작하고 유지하려고 시도합니다. 아마도 가장 오래되고 개념적으로 간단한 거래 아이디어 중 하나인 트렌드 다음 펀드는 며칠에서 몇 달까지의 시간 프레임에서 포지션을 보유하는 경향이 있습니다. 트렌드 다음 전략은 일반적으로 예외적으로 높은 승률을 가지고 없지만 매년 몇 가지 큰 트렌드를 잡으면 많은 작은 손실을 손쉽게 지울 수 있습니다.
트레이더를 따르는 성공적인 트렌드가 되기 위해서는 정서적 견고함과 높은 좌절 용기가 필요하지만, 이 전략을 따르는 펀드는 이러한 특성을 공유하는 투자자를 필요로 한다. 주식 및 금리 시장은 2008년 이후 트렌드 추종자들에게 이상적이었으며, 중앙은행의 암시적인 뒷받침에 의해 뒷받침되었다. 가격이 몇 가지 일일 리스크 오프 이벤트를 제외하고는 상승하는 것으로 보이기 때문에 트렌드 추종자들은 최소한의 마감으로 충분히 보상을 받았다.
유동 평균 크로스오버, 변동성 브레이크아웃 및 오시레이터 등 체계적인 트렌드 추적 시스템을 구축하는 데는 수많은 접근법이 있습니다. 미래의 블로그 게시물에 대한 모든 주제입니다. 트렌드 추적은 또한 하락 추세와 상승 추세만큼 원활하게 수익을 창출하는 데 사용할 수있는 거래 가능한 도구가 필요합니다. 주식 주식을 단축하는 것은 정확하게 테스트하는 것이 불가능한 번거로운 과정입니다. 주식이 단축을 위해 사용할 수 없을 수도 있습니다. 또는 대출 가능한 주식을 보유한 중개사가 상당한 프리미엄을 요구할 수도 있습니다. 선물과 옵션은 훨씬 더 적절한 도구이지만 ETF 및 역동 ETF 또한 점점 더 유력한 도구입니다.
이러한 유형의 전략은 상위와 하위, 또는 지배적인 시장 트렌드에서 가격 반전 중에 단기 포지션을 취하려고 시도합니다. 시간 프레임은 트렌드를 따르는 트레이드보다 짧지만, 반동향 움직임의 강도는 종종 빠르고 폭력적입니다. 특히 지배적인 트렌드가 밀집 된 트레이드로 이어질 때. 갑작스러운 반전은 약한 신념과 자본이 부족한 트레이더를 흔들고, 반동향 움직임에 연료를 추가합니다.
역동향 거래 시스템은 일반적으로 RSI, 스토카스틱, 볼링거 밴드 등 일반적인 기술 지표의 극단에 기반합니다.
본질적으로, stat arb는 관련 증권, 또는 증권의 바구니 사이의 가격의 평균 역전 추세를 이용하고자 한다. 주식 시장 중립, 스프레드 거래 또는 쌍 거래 전략으로도 불리는 여러 가지 변형이 존재한다. 일반적인 접근법은 두 개의 주식 그룹을 선택하는 것입니다.
쌍 거래의 체계적인 구현의 핵심은 공동 통합의 개념이다. 상관관계와 밀접하게 관련되어있는 공동 통합은 두 증권이 얼마나 밀접하게 함께 움직이는지를 측정하는 것입니다. 샘플 R 코드로 접근 가능한 프리머를 여기에서 찾을 수 있습니다. 이 스프레드가 일부 역사적 임계치를 초과하면 전략은 거래 입력을 신호합니다. 유동하고 단축 가능한 증권의 컬렉션 내에서 거래 가능한 공동 통합 쌍을 효율적으로 찾는 것은 흥미로운 계산 연습입니다. 자세한 접근법은 여기에서 찾을 수 있습니다. [MHM: 퀀트 스타트에는 R 환경을 사용하여 시간 시리즈 분석 및 공동 통합에 관한 기사가 있습니다.]
이 전략은 전환 유가증권, 즉 이 유가증권은 실제로 미리 결정된 시간과 가격에 주식으로 전환될 수 있는 하이브리드 증권이기 때문에 잘못된 명칭이다. 거래자가 회사 주식과 비교하여 잘못된 가격으로 전환 유가증권을 발견할 때 중재 기회가 존재한다. 이 전략은 전환 유가증권을 구매하는 동안 주식을 단축하여 이 기회를 이용한다. 주가가 떨어지면 단축 판매는 수익성이 높으며, 채권이 주식보다 적게 감소하여 순이익을 창출한다. 주가가 상승하면 채권은 우선 가격으로 주식으로 전환되어 단기적 손실을 상쇄한다. 전환 유가증권은 들리는 것처럼 간단하지 않으며 위험도 크지 않다. 이익을 실현하는 것은 장기간 보유 기간을 포함하고, 단기적 기회에 활용할 수 있는 자본을 묶어 놓을 수 있다. 자세한 개요는 여기에서 찾을 수 있다.
이 전략은 금리 교환 또는 선물과 같은 유동 하위 파생 상품과 함께 성숙한 정부 채권 시장에서 규모로 구현 될 수 있습니다. 예를 들어 미국 재무증권을 사용하여,
또 다른 인기 있는 고정소득 전략은 수익률 곡선 평평화/강등화이다. 구현을 간소화하고 거래 비용을 최소화하기 위해 이 전략은 일반적으로 재무 선물을 사용하여 구현된다. 이 전략은 일반적으로 곡선의 앞쪽 끝 (2 또는 5 년 재무증권) 과 뒷쪽 끝 (10 또는 30 년 재무증권) 사이의 수익률 곡선 차이의 변화를 포착하기 위해 노력한다. 수익률 차이는 좁아지면 평평화가 수익성이 높으며 스프레드를 판매함으로써 구현된다. 반대로, 강등화는 수익률 차이가 넓어지면 돈을 벌며 앞쪽 끝을 구매하고 뒷쪽 끝을 단축하여 구현된다.
CME 그룹은 이 전략을 성공적으로 실행하기 위해 필요한 계산에 대한 접근 가능한 기본서를 게시했습니다.
이 전략은 계절적 추세와 경제적 이상성을 이용함으로써 평균 반전 이윤을 확보하려고 시도한다. 이 전략은 장기적인 거래로, 일반적으로 몇 주 또는 몇 달이 소요되며, 일부는 계절성으로 인해 일년에 한 번만 거래될 수 있다. 여기서 간략한 개요를 찾을 수 있다. 세 가지 변종이 있다.
대부분의 퀀트 펀드는 특정 시장과 자산 클래스에 초점을 맞출 것이지만, 자본, 시스템 개발 능력 및 영역 전문 지식을 기반으로 전략과 자산 클래스를 분리하는 것이 중요합니다. 재단이 신흥 시장, 미국 주식 또는 글로벌 거시 기회에 초점을 맞춘건 간에, 상기 자산 클래스에서 거래를 구현하기 위해 위에서 논의된 하나 이상의 전략을 활용하고 있습니다.
신흥시장은 일반적으로 더 큰 변동성과 지정학적 위험을 나타내지만, 잘못된 자산의 새로운 중재 기회를 발견하거나 대규모 자본 유입에 의해 검증되기 전에 트렌드에 들어갈 수있는
글로벌 매크로 펀드는 거시 경제 조건과 격차에 초점을 맞추고, 이자율과 통화 차이를 이용합니다. 이 펀드는 종종 상대적으로 높은 수익률의 증권에 있는 긴 지위를 차지하여 낮은 수익률의 증권에 있는 짧은 지위에 의해 자금을 지원함으로써 구현되는 인기있는 '캐리 트레이드'를 사용합니다.
이 기사에서는 인기있는 양자 펀드 및 전략, 그리고 일반적으로 그 전략에서 사용되는 도구 및 자산 클래스에 대한 간략한 개요를 제공했습니다. 이러한 모든 전략은 개념적으로 간단하지만 세부 사항에 대한 깊은 이해를 얻는 것이 성공에 중요합니다. 인내심도 중요합니다. 일부 거래 아이디어는 경우에 따라서는 입시 기회를 제공합니다. 충분한 자본과 개발 자원을 가진 더 큰 양자 펀드는 일반적으로 위에서 설명한 전략의 포트폴리오를 배치하여 기회를 제공 할 때 지속적으로 자본을 배치 할 수 있습니다.