트레이더와 투자자의 차이점은 무엇입니까? 많은 사람들이 트레이더 일을하지만 투자자라고 부르고 있기 때문에 두 사람의 경계가 모호합니다.
투자자는 돈을 들여서 물건을 사다가, 어느 날 가치가 상승할 것이라고 믿고 인내하게 기다린다. 참고로, 그들은 실제 물건을 사고, 그들은 실제 시간을 지불한다. 예를 들어, 버핏, 전형적인 투자자, 그는 회사를 사고 주식을 사지 않는다. 주식은 회사를 대표하지만 주식은 허공적이며, 그는 이 회사 자체, 이 회사의 경영진, 모든 제품, 시장 이미지를 사려고 한다. 그는 주식 시장이 이 회사의 주식을 제대로 평가하는지 여부에 관심이 없다. 사실, 그는 이 회사에서 돈을 벌기 위해 의존한다. 같은 회사, 주식 시장에 있는 주식의 가치, 버핏은 자신의 가치를 평가하고, 대가 평가할 때, 버핏은 주식을 사들었다. 주가가 대가 평가될 때, 버핏은 돈을 벌지 않는다. 그는 항상 시장보다 더 많은 돈을 벌지 않는다.
거래자는 실제 물건을 사지 않는다. 그들은 기업을 사지 않는다. 그들은 곡물, 원유 또는 금을 사지 않는다. 그들은 주식, 선물 또는 옵션을 사지 않는다. 그들은 팀의 관리 능력에 관심이 없다. 그들은 석유 소비의 추세에 관심이 없다. 그들은 커피의 세계 생산에 관심이 없다. 그들은 가격에 관심이 있다. 따라서 그들의 직업의 본질은 재매 위험이다.
시장의 발전 역사는 위험 통제의 발전입니다. 금융 시장은 위험을 위해 탄생했고 오늘날에도 위험 통제 역할을 수행하고 있습니다.
현대 시장에서, 기업은 외국의 공급업체와 미래에셋 계약이나 장기 계약을 체결하여 외환 환율의 변동에 대한 비즈니스 영향에 저항한다. 물론, 그들은 또한 상류 기업과 유사한 계약을 체결하여 원유, 구리,
예를 들어, 항공업은 연료 가격에 매우 민감하며 원유 시장의 영향으로 크게 영향을 받는다. 석유 가격이 상승하면 승차권 가격이 상승하지 않는 한 수익은 떨어집니다. 항공권 가격 상승으로 승객이 감소하고 수익은 떨어집니다. 어떻게 할 것인가? 원유 시장에서 선물을 구입하고 보험에 가입해야합니다. 서남항공은 수년 동안 보험에 가입했으며, 석유 가격이 25 달러에서 60 달러로 상승했을 때 비용이 거의 변하지 않습니다. 사실, 그것은 너무 잘하고 있습니다.
남서항공의 오랜 기간 동안의 높은 수익은 우연이 아니다. 그 대표는 항공사의 주요 사업이 오일 가격 상승에 대해 하루종일 걱정하는 것이 아니라 여객 항공이라는 것을 오래 전부터 깨달았다. 그들은 금융시장을 잘 활용하고 회사 문 밖에 원유 시장의 방화벽을 쌓았다. 얼마나 똑똑한가!
그렇다면, 누가 미래에셋대우를 사우스웨스턴에 팔았으며, 누가 사우스웨스턴에 방화벽을 줬을까요?
트레이더, 트레이딩은 위험이다. 세상에는 많은 종류의 위험이 있고, 모든 종류의 위험은 트레이더의 한 종류에 해당한다. 쉽게 말해서, 우리는 너무 많은 위험을 두 가지로 분류하고 있습니다. 유동성 위험과 가격 위험.
大部分交易员都跟流动性风险打交道，他们是短线操盘手。流动性风险是什么？当你想卖的时候，没人买；当你想买的时候，没人卖。就像“流动资产”中那个“流动”一样，只有随时能兑现的资产，才是流动资产.现金，可以；股票，差不多；土地，就不行。这种随时脱手、随时兑现的流动性，与流动性风险内涵一样。如果我们很好地规避了流动性风险，那想买就能买到，想卖就卖出。
예를 들어, 당신이 XYZ의 주식을 사려고 할 때, 그 주식의 최종 거래 가격은 30달러이다. 당신은 XYZ의 제안을 살펴보면, 두 가지 가격을 발견할 수 있다: 구매자의 출입 가격, 구매자 가격, 판매자의 출입 가격, 판매자 가격. XYZ의 예를 들어, 그것의 구매자의 제안은 30달러, 판매자의 제안은 35달러라고 가정한다. 이 때, 당신이 XYZ를 사려고 한다면, 당신은 적어도 35달러를 내야 한다. 당신이 XYZ를 팔려고 한다면, 당신은 30달러만을 벌 수 있다. 이 두 가격의 차이는 5달러, 유동성 위험을 거래하는 거래자, 이 차이는 가격에 달려있다. 그들은 종종 황소 황소 파리, 또는 황소 시장이라고 불린다.
예: 영화관 아우한의 이야기
이 또한 매우 이해, 예를 들어 XYZ는
영화관 문은 시장이고, 시장의 모든 사람들은 아우랑이고, 그들은 같은 말을 하고 싶어, 당신에게 최대 30, 구매 가격 (bid) 30입니다; 나를 팔고 싶어, 나에게 35, 판매 가격 (ask) 35입니다. 작은 일 씨와 작은
또한 이 거래는 "수익을 모집하는 거래"라고도 불린다. 이 거래는 한 시장의 유동성을 다른 시장의 유동성에 교환하는 거래이다. 이 거래자는 런던에서 많은 양의 원유를 구입하고 뉴욕으로 팔 수도 있다. 또는 주식을 모집하고 주식 선물로 팔 수도 있다. 마치 영화관 입구에서 모든 티켓을 훔치고 대학 카페로 달려가는 것과 같다.
또 다른 위험은 가격 위험이다. 가격이 급락할 수도 있고, 많은 사람들이 그 위험을 견딜 수 없다. 농부는 원유의 급락을 견디지 못할 수도 있다. 화학비료가
서남아 항공의 비용 감축보호자, 또는 감축보호자 (hedger) 는 가격 하락의 위험을 피하려고 한다. 농부들도 마찬가지다. 이 때, 그들이 충분히 똑똑하다면 거래자에게 가서 위험을 옮길 것이다. 이 거래자는, 감축선 거래자 (long line trader) 라고 불리며, 감축 투기 거래자 (speculator) 라고 불린다. 그들은 먼저 구매하고, 같은 가격이 상승하면, 더 많은 것을 판매하거나, 더 많은 것을 판매하거나, 또는 먼저 판매하면, 같은 가격이 떨어지고, 다시 구매하면, 더 많은 것을 구매한다.
예를 들어,
차 왕 3세의 이야기
예를 들어 왕오한의 가정은 유난안에 있으며, 한 차원이 있으며,
왕오한과 왕오두가 모두 걱정할 때, 먼 집안 친척 왕소리가 죽였다. 그는 8월에 최고까지 올라갈 것이라고 생각했고, 그 다음 가격이 떨어질 것이라고 생각했다. 4월에 그는 왕오한을 먼저 찾아 차를 나에게 팔라고 말했고, 나는 작년의 가격에 따라 당신에게 차를 주었고, 50 덩어리씩, 당신이 손실하지 않을 것이라고 보장했다.
이 때, 왕중세는 왕중세에게 가서, 당신이 차 가격을 보시면 이렇게 상승했다고 말했고, 나중에 확실히 돈을 벌게 될 것입니다. 나는 당신에게 저렴한 물건을 찾으러 갈 것입니다. 지금 가격으로 100 킬로그램, 반 년이 지나면 당신에게 문으로 보낼 것입니다.
이 작품에서는 왕조세이가 긴선 거래자이며,
거래하려는 여러 그룹이 모여서 한 순간에 구매하고 한 순간에 판매하면 시장이 있습니다. 그들 중 한 그룹은 짧은 라인 거래자이며, 앞의 황소파 아우랑과 마찬가지로, 그들은 거래에서 약간의 스프레드를 얻으며 반복적으로 작업을 반복하며 돈을 벌기가 쉽지 않습니다. 다른 그룹은 긴 라인 거래자이며, 앞의 투기자 왕세호와 마찬가지로, 그들은 가격 변화를 높이고, 상당한 위험을 감수하고 큰 손실을 입습니다. 이 두 그룹 외에도 기업을 대표하는 그룹이 있습니다. 그들은 위험을 감수하고, 서부 항공과 같은 기간 보장을 원합니다.
아주 오래전, 미국에는 중국인 거리가 있었는데, 다이 사장은 과거로 밀입국한 이민자였으며, 레스토랑을 열고, 우연히 수작업 연필을 판매했다. 그의 아버지는 수주 시골에 살고 있었고, 마을 전체 사람들은 연필을 만들고, 뼈를 자르고,
나중에, 인화 가치가 상승하고, 상승 추세는 점점 더 급격해졌습니다. 원래는 8달러가 1달러로 상승했고, 눈은 6
하지만, 다이 사장은 좋은 아들이 있는데, 다이 셔슈라는 이름인데, 나이가 들수록 더 많이 계산할 것이다. 그는 "걱정마라, 우리는 시카고 상품거래소에 가서 원화 선물 계약을 사, 당신은 매년 100개의 원화, 즉 1만 원 원을 사, 우리는 그 만큼의 선물을 사, 지금 1:8의 환율로 사, 다음 해 1: 6까지 기다립니다. 우리는 다시 팔고, 당신이 얼마를 벌 수 있는지 말하십시오. 올해 1250달러를 들여면 10,000 원을 살 수 있습니다. 다음 해에 이 원화들을 한 손으로 내면 1,667달러를 얻을 수 있습니다. 네백 원을 얻습니다. 다음 해 다시 원화 구입할 때, 원래는 12.5달러를 더 쓰고, 지금은 17달러를 쓰고, 100을 곱하면 400달러를 더 쓰고 있습니다.
데이 사장은 기뻐하고, 데이
여기에 몇 문장을 삽입하십시오. 선물 계약은 고정된 형식, 표준화되어 있으며, 특정 수, 유형, 심지어 제품의 품질을 규정합니다. 선물 계약은 전체입니다. 당신은 1.5 개의 계약을 요구 할 수 없으며 전체 계약을 구입하고 팔 수 있습니다. 숫자는 정수여야합니다. 계약은 최소 변동 가격을 규정합니다. 그러나 중요하지 않습니다. 이 세부 사항은 깊숙이 다루지 않습니다.
샘 삼촌은 거래소에서 앉아 황소 얼굴로 그의 앞에 표지를 놓았다: 동시에 인수하고 판매 원화, 인수 가격 1: 8, 내 1 달러를 당신에게 8 원화로 교환; 판매 가격 1: 7, 당신의 1 달러를 내 7 원화로 교환 할 수 있습니다 삼촌. 나는 쉽지 않습니다.
삼촌이 내한을 팔고, 어디서 사야 할까요? 한 일본인,
그래서 지금까지 세 가지 유형이 있습니다.
첫 번째 유형: 헤지 리스크를 대비하는 서킷 보호자 데이슈슈. 그는 데이 사장의 리스크 관리 부서의 책임자이다. 그는 환율 변동에 대한 위험을 견제해야 한다.
두 번째 범주: 단선 거래의 황소파 샘 삼촌. 그는 다이슈슈의 유동성 위험을 옮기는데 도움을 주며, 다이슈슈가 시카고에 도착하면 하루 반 동안 일을 끝내고 저녁에 돌아와서 호텔에 머물지 않아도 된다. 샘 삼촌은 매일 일을 하며, 이차율을 올리고 싶어한다.
세 번째 범주: 장선 거래의 투기꾼인
이 이야기가 이렇게 잘 풀리면 이야기가 되지 않는다. 아시다시피, 선물 계약은 종종 실제 배달을 필요로하지 않으며, 삼촌은 선물 계약을 다이슈슈에게 팔고, 그에게 유화로 현금을 제공 할 필요는 없으며, 그에게 약속만 한 것으로 팔고 있으며, 지금은 1: 7로 팔리고 있으며, 다음 해에 어떤 가격에 떨어지면 어떤 가격으로 구입하면 시카고 거래소가 무너지지 않는 한 약속은 유효합니다.
그래서 삼촌이 약속한 것을 다이슈슈에게 팔고, 삼촌이
그래서,
구로로
그래서, 키로가 입을 열었을 때, 샘 삼촌들은 겁에 질렸고, 그들은 어디서나 물었습니다. 튀김 키로가 얼마나 살 것인가? 그는 구매 가격을 얼마까지 올릴 것인가? 이 고부천은 왜
시장은 이렇다, 순식간에 변한다. 어쩌면 어제의 키로코도 티로코가 생각하는 것처럼, 오늘의 키로코는 또는
또한, 키로코가 매력적인 인격체라면, 바로코, 키로코, 심지어는 원래의 티로코도 생각을 바꾸어 바람에 따라 위안화를 구입할 수 있습니다. 시장의 인민화폐 구매 가격은 축제 기간에 상승합니다.
그러나 샘 삼촌은 두 가지 종류도 있습니다. 하나는 진짜 삼촌이고 다른 하나는 작은 삼촌입니다. 진짜 삼촌은 곧 깨달았습니다.
그래서, 늙은 샘도 원화를 사러 갔고, 비용을 계산하지 않고, 얼마든지 살 수 있으면 얼마든지 받습니다. 이 때, 작은 샘은 여전히 좌우를 바라보고 물었습니다. 쿠로가 누구이며, 그는 얼마를 사야합니까?
작은 샘은 눈물을 흘리며 이 원화를 샀습니다. 늙은 샘은 콧수염을 가지고 머리를 굽히고, 할머니는 늙은 할머니입니다. 나는 다이슈슈에서 손실을 입은 단자이고, 작은 샘이 이 집에 돌아왔다.
이 이야기에서, 예를 들어, 옛 샘은, 그는 다이슈슈에게 팔고, 원화 구입하기 전에, 공백 (short position) 이다; 그는 원화 구입한 후, 작은 샘에게 팔기 전에, 다중 (long position) 이다. 공백에, 옛 샘은 먼저 팔고, 부가가치를 통해 돈을 벌고, 공백에, 옛 샘은 먼저 구입하고, 부가가치를 통해 돈을 벌고, 다중에, 옛 샘은 먼저 구매하고, 부가가치를 통해 돈을 벌고, 노인 샘은 경험, 빠르게 부가가치와 부가가치의 추세를 식별 할 수 있습니다. 자신의 공백, 다중의 위치를 즉시 변경하고, 항상 돈을 벌고 있습니다.
1 전체 거래의 시작점은 대주사와
2 두 사람은 너무 바쁘기 때문에 만나기 힘들었다. 그래서 삼촌은 연락원으로서 일을 하러 와서 조금 더 많은 가격을 지불했다.
3 그러나 삼촌은 반드시 먼저 구매하고 팔아차려 가격에 안정적으로 매각하는 것이 아니라, 먼저 구매하고 매각하는 것이 가능하지만 위험을 감수하는 경우도 있습니다.
4 사실,
5 차이는 위협을 받았을 때, 샘은 겁에 질렸다. 늙은 샘은 빠르게 반응했고, 시장이 불안정하기 때문에, 방금 한 차이는 상관없이, 빠르게 매매 전략을 변경하고 바람에 따라 돈을 벌었다. 키루롱은 샀고, 늙은 샘은 샀고, 그리고 앉아있는 등 가격이 계속 상승했다.
이 글의 출처: 월스트리트 뉴스 이 글은 관리자 집 포럼에서 가져온 것입니다.