O preço da opção é muito alto, mas você está perdendo dinheiro!

O preço da opção é muito alto, mas você está perdendo dinheiro!

Em primeiro lugar, as várias categorias de opções, os métodos de classificação também são diferentes. As opções podem ser classificadas de acordo com o tipo de direito, relação com o preço de execução, tempo de permissão, índice de entrega, etc. Para os iniciantes, essa classificação pode ser uma dor de cabeça. Na verdade, não é tão complexo, na negociação real, basta lembrar de duas categorias:

Outra classificação que você precisa lembrar é que, de acordo com a relação entre o preço de execução e o preço da marca atual, as opções podem ser divididas em valor real, par e nulo. O que isso significa? Ou seja, eu sou um multi-título de opções, se eu tiver um direito imediato de ganhar, a opção é uma opção real ou nulo, se o preço de execução for igual ao preço da marca atual, então chamamos a opção de par. Esta classificação é importante, porque envolve o cálculo da alavancagem de opções, espero que você se lembre, depois falaremos sobre o problema da alavancagem de opções.

Acabamos de dizer que, se o mercado é muito bom, você pode comprar opções de queda, para o mercado de baixa, você pode comprar opções de queda. Por exemplo, agora o índice 50 está em 2150 e você pode gastar 50 peças para comprar opções de queda do índice 50, como mostrado no gráfico, o maior prejuízo está bloqueado no direito de 50 dólares.

É claro que não há almoço grátis no mundo, você tem direito, é natural dar dinheiro. Mais uma vez, enfatize que o comprador de opções e o vendedor, os direitos e obrigações são desiguais.

Muitas vezes ouvimos dizer que as opções são produtos financeiros não-lineares, por que dizer não-lineares? O gráfico abaixo é um exemplo da relação entre o preço das opções e o prazo de vencimento. A mudança do preço das opções não está relacionada com a mudança do preço do ativo, mas também é influenciada pela taxa de volatilidade, tempo de vencimento, taxa de juros, etc. Isso já está além do escopo da aula de hoje.

Devido à relação não-linear, a variação de alavancagem de opções também é particularmente grande. Por exemplo, comprar um milhão de 50 ETFs em dinheiro. O custo de compra de um ETF é de um milhão.

Introdução a 50 ETFs

A seguir, vamos falar sobre os 50 ETFs. Esta tabela é uma tabela de 50 ETFs, e eu extrai uma parte dela.

Aqui fazemos uma comparação com os futuros IH50, cuja parte mais importante eu marquei em vermelho. 1. O número de contratos multiplicados é de 10.000 para uma opção, ou seja, um contrato de opções corresponde a 10.000 unidades de 50 ETFs. 2. O painel de queda, todos sabemos que o painel de queda do IH50 é ± 10% do preço de fechamento ontem, mas o painel de queda do opção é calculado com base no preço do indicador e não no preço do próprio contrato.

Acabamos de dizer que os painéis de queda dos contratos de opções são muito amplos. Aqui tenho um gráfico, é o movimento diário de 2400 de dezembro de 2400, em 24 de outubro de 2016, 50 ETFs comprados, e você pode ver que o maior aumento do contrato chegou a cerca de 101% ao meio-dia do dia, e o aumento se reduziu para 53% antes do fechamento. O aumento diário chegou a 101%.

Se você baixar o software de negociação, você pode ver as ofertas de contratos de opções, geralmente as ofertas crescem assim, o que você acha? Primeiro, o primeiro que vamos ver são os títulos e os meses de vencimento deste monte de contratos de opções vinculados, aqui você pode ver os fundos 50 ETFs vinculados, que expiram em novembro. Depois, este é o tipo de opções, o software de negociação normal é configurado para a esquerda para ver os contratos de ponta e a direita para ver os negócios.

A seguir, vamos ensinar a todos como ver o código de opções: por exemplo, este, 50ETF compra 2.15 de dezembro está dizendo o quê? 510050C1510M02150 é o quê?

Fundamentos de negociação de opções

Depois de uma rodada de introdução básica, vamos falar sobre algumas estratégias básicas de negociação de opções.

As estratégias simples de negociação de opções podem ser divididas em: especulação de alavancagem, ganho de ganho, desfalque transcrito, negociação de volatilidade. Primeiro, vamos ver a primeira parte de negociação de alavancagem de opções.

O gráfico a seguir é uma tabela de contratos de opções extraída do software de negociação, por exemplo, todos sentem que o mercado está de olho, querem comprar opções de olho, abrir o software de negociação, olha, meu pai tem uma pilha de contratos, olha, os olhos estão cheios, qual o contrato que deve ser escolhido?

Não, o volume de negociação atual de opções de 50 ETFs domésticos é principalmente concentrado perto de opções de par, e quanto mais longe os contratos de par forem deixados, menor será o volume de negociação, portanto, se você optar por opções de par demais, você enfrentará problemas de falta de liquidez. A falta de liquidez é um grande tabu para especulações. Então, aqui eu recomendo que, se for a natureza das negociações especulativas, tente optar por opções de par próximas, então, desde que a liquidez seja garantida, você pode maximizar a alavancagem da opção.

Por exemplo, para a tendência 20161018 para 20161114, também comprar 50 ETFs de opções binárias com 50 ETFs que expiram em dezembro. O depósito cresceu 5.7% durante este período, enquanto a opção cresceu um surpreendente 129% durante este período.

A segunda parte é o aumento de rendimento, que pode ser um pouco estranho para alguns investidores, o que é o aumento de rendimento?

Por exemplo, nós compramos 10 mil ações de 50 ETFs em 18 de outubro de 2016 a um custo de US $ 2.19, e nós vemos mais de 50 índices no longo prazo, mas como há um buraco de queda acima do índice, isso pode causar pressão sobre o índice, então nós esperamos fechar com um lucro perto de US $ 2.3 e depois procurar oportunidades para entrar.

Neste momento, você pode optar por não fazer nada até o ETF subir para US $ 2.3 e vender a sua posição. Mas, depois de ter uma opção, há mais uma opção: você pode vender uma opção a pagar pelo preço de execução de US $ 2.3.

Suponha que a opção expire um mês depois, e um mês depois, pode haver três situações: 1) o índice corre até 2300 pontos acima, se nada for feito, é claro que é lucrativo. 2) Se vender uma opção de prejuízo, então, um mês depois, devido ao aumento do índice, a opção na mão é executada pelo comprador, e o 50 ETF na mão é vendido ao comprador da opção, também é lucrativo e tem direito a ganhos. 3) O 50 ETF não subiu 2300 e está no palco atual, se nada for feito, então a conta está em prejuízo e equilíbrio. 3) Se vender uma opção de prejuízo, porque o índice não subiu até 2300, e o comprador da opção de prejuízo, então você perdeu o direito a perdas.

Como se pode ver, quando temos ações em mãos, vender opções nos dá mais uma opção de operação. Como temos ações em mãos, vender opções binárias não é mais um risco ilimitado.

Além de aumentar os lucros, as opções também podem ser tão divertidas?

Vamos mudar para o seguinte cenário: em janeiro de 2016, o Índice 50 continuou a cair, e a análise gráfica mostra sinais de um declínio de volta, possivelmente um fim.

Da mesma forma, podemos optar por não fazer nada e comprar novamente até $1.9; e a outra opção é que podemos optar por vender uma opção baixa de curto prazo, com um preço de execução de $1.9; então, o que acontece?

Três situações ocorrem quando a opção expira um mês depois: 1) o índice 50 cai para abaixo de 1900 pontos, se nada for feito, então o custo é incerto. 2) se for vendido um opção de baixa, porque a opção caiu para abaixo do preço de execução, a opção é executada e o comprador da opção vende-o a você a um preço de 1.9.

Por isso, a venda de opções de baixa em condições vazias pode ter um efeito transcricionista.

Então, como é que se opera o uso de opções para desembolsar? Vamos entrar no seguinte cenário: se nós, infelizmente, compramos 50 ETFs no topo de 2015, com um custo de 2,5 e, em agosto, os 50 ETFs continuaram a cair para 2,3?

Naturalmente, ainda podemos optar por não fazer nada, ou, podemos comprar uma opção de queda no preço de execução de 2.3; após um mês: 1. o índice continua a descer, se não fizer nada, a posse será perdida continuamente, se for comprado a opção de queda, no dia do vencimento pode ser vendida a posição em mão a um preço de 2.3, com um pequeno prejuízo. 2. o índice 50 está na posição atual, se nada for feito ainda é um prejuízo, se for comprado a opção de queda, o mesmo no dia do vencimento, a posse do vendedor a um preço de 2.3, o equilíbrio de ganhos e prejuízos.

Assim, a compra de opções de baixa com a posse de ativos contábeis pode atingir o efeito de desbloqueio.

Por fim, vamos falar sobre a versão avançada de negociação de hoje: negociação de taxa de flutuação.

Vamos voltar ao panorama do índice 50 que começamos hoje. Até o final do último dia de negociação, a volatilidade histórica do índice 50 voltou a baixas históricas, o que significa que há uma grande probabilidade de uma queda no mercado (por favor, lembre-se das duas citações no mercado).

Neste momento, também temos duas abordagens: a primeira é comprar um movimento unilateral do preço no momento, com a possibilidade de alta e grande perda. A segunda abordagem é: comprar ao mesmo tempo o mesmo preço de posicionamento, o mesmo número de opções de alta e baixa, o que chamamos de combinação transversal, e do gráfico de perda e ganho de vencimento podemos ver que, independentemente da alta ou queda do índice, podemos ganhar.

O treinamento de hoje, que está chegando ao fim, disse tanto, que é hora de falar sobre os cuidados de negociação de opções.

A primeira observação é: primeiro, vender uma opção sem posições de câmbio, chamamos de venda nua, e a venda nua é muito perigosa para o vendedor de opções. Segundo, a negociação de taxa de volatilidade mencionada acima, na verdade, ainda precisa de fazer uma parte do câmbio livre para alcançar o efeito da verdadeira taxa de volatilidade. Portanto, para os iniciantes em negociação de opções, eu recomendo que você não tente ser um vendedor de opções, mas também não considere fazer negociações de taxa de volatilidade.

O segundo ponto a ser observado é que o tempo é o maior inimigo dos compradores de opções. Por que dizer isso? Aqui está um exemplo: se nós ignorarmos um índice de 50 ETFs em 7 de setembro de 2016 e quisermos fazer um zero, então temos duas opções: vender um contrato de futuros IH50 ou comprar um opção de queda de 50 ETF. Suponhamos que escolhemos um contrato de venda de IH50, com custo de 2210, e em 21 de outubro de 2016, nós nos sentimos pouco opostos e queremos colocar as mãos no alto de um equilíbrio, o equilíbrio é 2210; então, se ignorarmos os custos, estamos em equilíbrio de prejuízo e prejuízo.

No entanto, se optarmos por comprar uma opção de baixa, o mesmo acontece em 7 de setembro, o mesmo acontece em 21 de outubro, e perdemos 31,2%.

O que é que eu fiz com o preço do mercado de ações? Como é que eu comprei opções binárias e ainda estou a perder dinheiro?

Vejamos o gráfico que acabamos de ver, a linha azul é o preço da opção, a linha vermelha é o pagamento da data de vencimento da opção, e a diferença entre os dois, ou seja, a linha azul menos a linha vermelha, que chamamos de valor do tempo da opção.

Vamos ver como as opções funcionam durante o período de vigência. Se você comprar uma opção com um prazo remanescente de três meses (linha azul), então, dois meses depois, a opção vai para a linha verde. Ou seja, o preço da opção está sempre perto do vencimento quando o tempo se move.

Traduzido do Laboratório de Quantificação