No primeiro artigo, provavelmente, foi apresentado como o fenômeno do lead-lag é desvantagem, este artigo vai abordar principalmente o desvantagem de desvantagem entre os mercados. Seu princípio básico é aproveitar o fenômeno do atraso de preços entre os diferentes mercados ("efeito lead-lag"), porque a liquidez do mercado, a velocidade de transação e o atraso da rede de cada mercado são diferentes, o que faz com que o preço da mesma moeda em diferentes mercados seja frequentemente diferente. Os desvantagens podem ser realizadas rapidamente, obtendo lucros sem risco, monitorando essa mudança de preço.
Em primeiro lugar, os negociantes precisam monitorar em tempo real as diferenças de preços entre os diferentes mercados, especialmente o preço de venda e o preço de compra. Ao acompanhar o preço de venda do mercado A e o preço de compra do mercado B, se o preço de venda do mercado A for inferior ao preço de compra do mercado B, pode ser considerado uma oportunidade de venda. Por exemplo, o preço de venda do mercado A é de 10.000 USDT e o preço de compra do mercado B é de 10.100 USDT, o que significa que o preço é diferente de 100 USDT.
Uma vez que uma oportunidade de leilão é encontrada, o leilão deve comprar um ativo em um mercado com um preço de venda mais baixo, como o Exchange A, e vender em um mercado com um preço de compra mais alto, como o Exchange B. Esta operação pode ser realizada por meio de automação de API, para garantir uma execução rápida e maximizar a diferença de preço. No entanto, no momento da execução do negócio, os custos de transação, como taxas e pontos de deslizamento, e o impacto de preço devem ser considerados. Suponha que a taxa de transação do Exchange A seja de 0,1%, e a taxa de deslizamento do Exchange B seja de 0,2%, enquanto o mercado existe pontos de deslizamento.
Se considerarmos os pontos de deslizamento e os custos de manutenção, o custo real de compra e o lucro da venda ficam muito distantes dos esperados.
A última etapa do equilíbrio é o equilíbrio. Por exemplo, depois de algum tempo, o preço de compra do exchange A é de 10,100 USDT e o preço de venda do exchange B é de 10,150 USDT, e quando o diferencial de preço se reduz de 100 USDT para 50 USDT, o processo termina automaticamente. É claro que, em alguns casos, o diferencial ainda pode continuar a se expandir, pode continuar a ser aberto, sabendo que os fundos estão esgotados.
A diferença de preços entre as diferentes bolsas não é muito grande, ou será rapidamente estabilizada, devido à presença de um grande número de negociantes e negociantes. Este é o maior problema enfrentado pela negociação de arbitragem.
O fracasso do pedido é um problema comum, quando o processo encontra que o diferencial é desviado, o resultado é que o diferencial da transação real não é tão grande e muitas vezes é um prejuízo.
Os negócios com uma única perna indicam que um dos lados da operação foi concluído e o outro não conseguiu, o que geralmente ocorre em situações de rápida flutuação do mercado. Se apenas um dos lados da ordem for bem-sucedido, o corretor enfrenta o risco de furto.
Quando o diferencial existe por um longo período, o capital de um mercado é comprado rapidamente e o negociante pode não poder continuar a operar com o diferencial. Neste caso, o negociante precisa transferir rapidamente o capital ou ajustar a posse.
O código não é código de disco real e é usado apenas para demonstração, caso não se considere o número de discos, falhas de acesso à API, erros de uso, aceleração de ordens em desacordo, etc.
// symbol 是套利的交易对，比如 BTC/USDT
let symbol = "BTC_USDT";
// 设置手续费、滑点、开仓和平仓的利润率
let fee = 0.1 / 100; // 0.1% 手续费
let slippage = 0.1 / 100; // 0.1% 滑点
let entryThreshold = 0.005; // 开仓阈值：价差大于0.5%时开仓
let exitThreshold = 0.001; // 平仓阈值：价差回归到0.1%时平仓
// 每次循环执行的具体操作
function OnTick() {
// 获取各个交易所的行情数据
let tickers = exchanges.map(exchange => exchange.GetTicker(symbol));
// 计算套利机会（基于利润率）
// profitAB: 从交易所0买入，从交易所1卖出
const profitAB = (tickers[1].bid - tickers[0].ask) / tickers[0].ask - fee * 2 - slippage * 2;
// profitBA: 从交易所1买入，从交易所0卖出
const profitBA = (tickers[0].bid - tickers[1].ask) / tickers[1].ask - fee * 2 - slippage * 2;
// 打印日志
Log(`Tickers: Exchange0 Buy: ${tickers[0].ask}, Exchange1 Sell: ${tickers[1].bid}, Profit AB: ${profitAB} USDT`);
Log(`Tickers: Exchange1 Buy: ${tickers[1].ask}, Exchange0 Sell: ${tickers[0].bid}, Profit BA: ${profitBA} USDT`);
// 根据利润判断是否执行套利操作
if (profitAB > entryThreshold) { // 当利润大于开仓阈值时开仓
Log(`套利机会：从交易所0买入BTC，从交易所1卖出，利润：${profitAB} USDT`);
executeArbitrage(0, 1, tickers[0].ask, tickers[1].bid, profitAB); // 从交易所0买入并在交易所1卖出
} else if (profitBA > entryThreshold) {
Log(`套利机会：从交易所1买入BTC，从交易所0卖出，利润：${profitBA} USDT`);
executeArbitrage(1, 0, tickers[1].ask, tickers[0].bid, profitBA); // 从交易所1买入并在交易所0卖出
} else if (profitAB < exitThreshold) { // 如果价差回归，平仓
Log(`平仓：从交易所0买入并在交易所1卖出的套利机会，利润已回归至平仓阈值`);
closeArbitrage(0, 1, tickers[0].ask, tickers[1].bid); // 执行平仓操作
} else if (profitBA < exitThreshold) {
Log(`平仓：从交易所1买入并在交易所0卖出的套利机会，利润已回归至平仓阈值`);
closeArbitrage(1, 0, tickers[1].ask, tickers[0].bid); // 执行平仓操作
} else {
Log("没有足够的利润进行套利或平仓");
}
}
// 执行套利交易
function executeArbitrage(buyExchangeIndex, sellExchangeIndex, buyPrice, sellPrice) {
let buyExchange = exchanges[buyExchangeIndex];
let sellExchange = exchanges[sellExchangeIndex];
// 获取账户余额（假设为BTC余额）
let accountBuy = buyExchange.GetAccount();
let accountSell = sellExchange.GetAccount();
let amountBTC = Math.min(accountBuy.Balance / buyPrice, accountSell.Amount);
// 假设每次交易量为 0.1 BTC
let amount = Math.min(amountBTC, 0.1);
// 确保交易量充足
if (amount <= 0) {
Log("余额不足，无法进行套利");
return;
}
// 在买入交易所挂单买入
Log(`在交易所${buyExchangeIndex} 下单买入 ${amount} BTC @ ${buyPrice}`);
buyExchange.Buy(symbol, buyPrice * (1 + slippage), amount);
// 在卖出交易所挂单卖出
Log(`在交易所${sellExchangeIndex} 下单卖出 ${amount} BTC @ ${sellPrice}`);
sellExchange.Sell(symbol, sellPrice * (1 - slippage), amount);
}
// 平仓操作
function closeArbitrage(buyExchangeIndex, sellExchangeIndex, buyPrice, sellPrice) {
let buyExchange = exchanges[buyExchangeIndex];
let sellExchange = exchanges[sellExchangeIndex];
// 获取账户余额（假设为BTC余额）
let accountBuy = buyExchange.GetAccount();
let accountSell = sellExchange.GetAccount();
let amountBTC = Math.min(accountBuy.Balance / buyPrice, accountSell.Amount);
let amount = Math.min(amountBTC, 0.1);
// 在买入交易所挂单卖出
Log(`在交易所${buyExchangeIndex} 平仓卖出 ${amount} BTC @ ${buyPrice}`);
buyExchange.Sell(symbol, buyPrice * (1 - slippage), amount);
// 在卖出交易所挂单买入
Log(`在交易所${sellExchangeIndex} 平仓买入 ${amount} BTC @ ${sellPrice}`);
sellExchange.Buy(symbol, sellPrice * (1 + slippage), amount);
}
// 主循环
function main() {
while (true) {
OnTick();
Sleep(1000); // 每秒钟执行一次
}
}
O Lead-Lag Moving Swap é uma estratégia de arbitragem de intercâmbio baseada na resposta do mercado ao atraso. Ao analisar com precisão as diferenças de preços do mercado e executar rapidamente os negócios, o broker consegue obter lucros estáveis no mercado de moeda digital. No entanto, o sucesso da estratégia não depende apenas do design da estratégia em si, mas também da boa execução e da sensibilidade ao momento do mercado.