شینن کے شیطان

شینن کے شیطان

via. https://blog.enigma.co/is-there-a-free-lunch-in-the-crypto-markets-c4aa331443f1

ایک مقداری تجارتی حکمت عملی پر گہری نظر سب کو ہیلو! یہ Enigma کا پہلا مضمون ہے جس میں ہمارے کیٹلسٹ پلیٹ فارم کے ساتھ تجربہ کردہ کریپٹوکرنسی ٹریڈنگ کی حکمت عملیوں پر توجہ دی گئی ہے ، جو کیٹلسٹ کمیونٹی کے ایک رکن نے پیش کیا ہے۔ ہم اپنی کمیونٹی اور پلیٹ فارم کے بڑھنے اور تیار ہونے کے ساتھ ہی ان میں سے بہت سے مضامین تخلیق کرنے کا ارادہ رکھتے ہیں۔ براہ کرم اپنی آراء چھوڑیں اور ہمارے الفا کو آزمانے اور ہماری سلیک کمیونٹی میں شامل ہونے کے لئے یاد رکھیں! تعارف کلاڈ شینن ، جسے اکثر ڈیجیٹل دور کا باپ کہا جاتا ہے ، بنیادی طور پر انفارمیشن تھیوری میں اپنی اہم شراکت کے لئے جانا جاتا ہے۔ تاہم ، اس نے کریپٹوگرافی اور فنانس کے شعبوں میں بھی اہم شراکت کی۔ چونکہ کریپٹو کرنسیاں ان تینوں شعبوں کے مابین چوراہا ہیں ، لہذا مجھے اندازہ ہے کہ اسے وہ خاص طور پر دلچسپ معلوم ہوتا۔ اس مضمون کے لئے ، شنن اپنے مالی تجربے کے لئے اہم ہے جسے شنن کے شیطان کے نام سے جانا جاتا ہے ، جس کے نتائج کو کریپٹو کرنسیوں کے لئے سرمایہ کاری کی حکمت عملی پر لاگو کیا جاسکتا ہے۔ خوش قسمتی سے ، اب ایک پلیٹ فارم موجود ہے جو خاص طور پر کرپٹو اثاثوں پر الگورتھم تجارتی حکمت عملیوں کی جانچ کے لئے ڈیزائن کیا گیا ہے۔ یہ پلیٹ فارم اینیگما کیٹیلسٹ ہے۔ دلچسپ بات یہ ہے کہ شانن ایم آئی ٹی کا طالب علم اور پروفیسر تھا، کیٹلسٹ ایم آئی ٹی کے سابق طالب علموں نے تیار کیا تھا، اور میں ایم آئی ٹی کا طالب علم ہوں۔ قدرتی طور پر، جب مجھے کیٹلسٹ کے بارے میں پتہ چلا، تو میں اس تجارتی حکمت عملی کی جانچ کرنے کے خواہاں تھا جو شانن نے خود ایم آئی ٹی میں اپنے وقت کے دوران تیار کی تھی۔ شینن کے شیطان شینن کا شیطان کلاڈ شینن کے ذریعہ ڈیزائن کیا گیا ایک تجربہ تھا جس نے ثابت کیا کہ کسی اثاثے سے منافع حاصل کرنا ممکن ہے ، یہاں تک کہ اگر اس میں مثبت متوقع واپسی نہ ہو۔ تجربے کا اثاثہ ایک فرضی اسٹاک تھا جس میں "بے ترتیب چلنے" کا رویہ تھا۔ اس کی قیمت میں ہر روز دوگنا ہونے کا 50٪ موقع اور نصف ہونے کا 50٪ موقع تھا۔ سرمایہ کاری کا منصوبہ آسان تھا: اثاثے میں 50٪ اور باقی 50٪ نقد رقم میں سرمایہ کاری کریں ، اور روزانہ دوبارہ توازن کریں۔ ولیم پاؤنڈ اسٹون نے اپنی کتاب فورتھون فارمولا میں اس سرمایہ کاری کی اسکیم کی واپسی کا ایک مثال فراہم کی ہے: تصور کریں کہ آپ $ 1000، اسٹاک میں $ 500 اور نقد میں $ 500 سے شروع کرتے ہیں۔ فرض کریں کہ اسٹاک کی قیمت پہلے دن نصف ہوجاتی ہے۔ اس سے آپ کو $ 750 کا پورٹ فولیو مل جاتا ہے جس میں اسٹاک میں $ 250 اور نقد میں $ 500 ہوتے ہیں۔ یہ اب نقد کے حق میں غیر متوازن ہے۔ آپ اسٹاک خریدنے کے لئے نقد اکاؤنٹ سے $ 125 نکال کر دوبارہ توازن پیدا کرتے ہیں۔ اس سے آپ کو اسٹاک میں $ 375 اور نقد میں $ 375 کا نیا متوازن مرکب مل جاتا ہے۔ اب دہرائیں۔ اگلے دن، فرض کریں کہ اسٹاک کی قیمت میں دوگنا اضافہ ہوا ہے۔ اسٹاک میں 375 ڈالر 7550 ڈالر تک پہنچ گئے۔ نقد اکاؤنٹ میں 375 ڈالر کے ساتھ، آپ کے پاس 1،125 ڈالر ہیں... ... ایک ڈرامائی ڈراپ کے بعد، اسٹاک کی قیمت واپس ہے جہاں اس نے شروع کیا تھا. ایک خرید اور ہولڈ سرمایہ کار کو کوئی منافع نہیں ملے گا. شانن کے سرمایہ کار نے 125 ڈالر بنائے ہیں. اس طرح ، شینن کا شیطان اثاثہ کی قدر میں اضافے کے بجائے اثاثہ کی قیمت میں اتار چڑھاؤ (یعنی اتار چڑھاؤ کی کٹائی) سے پیسہ کماتا ہے۔ دوبارہ متوازن پورٹ فولیو اسی اثاثہ کے لئے خرید و ہولڈ سرمایہ کاری کے منصوبے سے بھی بہت کم اتار چڑھاؤ ہے۔ ان نتائج نے تنوع اور پورٹ فولیو کی دوبارہ توازن کے فوائد کے بارے میں بصیرت فراہم کی۔ تاہم ، شینن نے اس وقت کی مالیاتی منڈیوں کی حدود کی وجہ سے اس حکمت عملی کو عملی جامہ پہنا کبھی نہیں تھا۔ عملی طور پر ، پورٹ فولیو کو دوبارہ متوازن کرنے کے لئے درکار لین دین کی لاگت اس کی کارکردگی پر نمایاں طور پر منفی اثر ڈالتی۔ تاہم ، اس حکمت عملی کی بنیادی حد یہ تھی کہ اس حکمت عملی میں اہم منافع کمانے کے لئے انتہائی اتار چڑھاؤ والے اثاثے کی ضرورت ہوتی تھی (یاد رکھیں کہ تجربے میں اسٹاک میں ہر دن 100٪ منافع یا 50٪ نقصانات ہوتے تھے۔ اس وقت کسی بھی اثاثے میں لین دین کے اخراجات کی تلافی کے لئے کافی اتار چڑھاؤ نہیں تھا۔ تاہم، مالیاتی منڈیوں نے اس وقت سے نمایاں طور پر تبدیل کر دیا ہے، لہذا یہ ایک بار پھر اس حکمت عملی کو ٹیسٹ کرنے کے قابل ہے. کیا کرپٹو کرنسیاں شینن کے شیطان کو لاگو کرنے کے لئے صحیح اثاثہ ہیں؟ پہلی نظر میں ، ایسا لگتا ہے کہ کریپٹو کرنسیاں اس سرمایہ کاری کے منصوبے کے لئے بہترین امیدوار ہیں: یہ معلوم ہے کہ وہ بہت غیر مستحکم ہیں ، ان کی قدر کرنا انتہائی مشکل ہے ، اور ان کی قیمتیں زیادہ تر قیاس آرائی کی تجارت سے چلتی ہیں۔ تاہم ، کسی نتیجے پر پہنچنے کے لئے گہرا تجزیہ کرنے کی ضرورت ہے۔ کیٹیلسٹ کے ساتھ الگورتھم بیک ٹیسٹ کے نتائج میں نے سب سے مشہور ٹوکن: بٹ کوائن (بی ٹی سی) پر شینن ڈیمون کا پہلا ٹیسٹ کیا تھا۔ تاہم ، پورٹ فولیو کو روزانہ دوبارہ متوازن کرنے کے بجائے (جیسا کہ اصل تجربے میں کیا گیا تھا) میں نے الگورتھم کو پروگرام کیا کہ وہ اثاثہ کی قیمت کو آخری دوبارہ توازن کی قیمت کے مقابلے میں دوگنا یا آدھا کرنے کا انتظار کرے۔ میں نے کیٹلسٹ سے تمام دستیاب تاریخی قیمتوں کا استعمال کیا ، جو پولونیکس ایکسچینج کے اعداد و شمار کا استعمال کرتا ہے۔ ٹیسٹ کے لئے ٹائم فریم 21 فروری ، 2015 سے 7 اگست ، 2017 تک تھا ، جو 899 دن تک ہے۔ اس ٹیسٹ میں ، ٹریڈنگ الگورتھم نے ابتدائی پورٹ فولیو کی تعمیر کے بعد پورٹ فولیو کو 3 بار دوبارہ توازن میں رکھا۔ اس کا مطلب ہے کہ سالانہ 1.21 بار دوبارہ توازن کی شرح۔ یہ شرح اتار چڑھاؤ کی کٹائی سے پرکشش منافع پیدا کرنے کے لئے کافی نہیں ہے۔ اس کے علاوہ ، اس وقت کے دوران بٹ کوائن کی قیمت میں 1,266 فیصد اضافہ ہوا ، اور عام رجحان اوپر کی طرف تھا۔ اس طرح ، ایسا لگتا ہے کہ اس نے بے ترتیب واک پیٹرن کی پیروی نہیں کی ہے۔ حیرت کی بات نہیں ، تجارتی الگورتھم نے خرید و فروخت کی حکمت عملی سے 901 فیصد کم کارکردگی کا مظاہرہ کیا۔ مندرجہ ذیل گرافس الگورتھم کی کارکردگی کا ایک ٹائم لائن فراہم کرتے ہیں:

*پہلے گراف پر سبز مثلث اس بات کی نشاندہی کرتے ہیں کہ الگورتھم نے بٹکوئن خرید کر پورٹ فولیو کو دوبارہ متوازن کیا ، جبکہ سرخ رنگ کے برعکس ہیں۔ اب ، اس حقیقت کے باوجود کہ اس عرصے کے دوران شینن کے شیطان نے خرید و ہولڈ کی حکمت عملی سے بہتر کارکردگی کا مظاہرہ نہیں کیا اس کا مطلب یہ نہیں ہے کہ ہمیں اسے مسترد کرنا چاہئے ، کم از کم ابھی تک نہیں۔ در حقیقت ، بٹ کوائن کی سب سے مشہور ٹوکن ہونے کی وجہ اس کی تعریف سے بہت کچھ کرنا ہے ، لہذا ایک اوپر کا رجحان متوقع تھا۔ مزید برآں ، اتار چڑھاؤ عام طور پر اثاثوں کی ابتدائی زندگی میں زیادہ ہوتا ہے۔ چونکہ بٹ کوائن 7 سال سے زیادہ عرصے سے تجارت کر رہا ہے ، اس کا امکان ہے کہ اس کی اتار چڑھاؤ اتنی زیادہ نہیں ہے جتنی کہ پہلے تھی۔ اس وجہ سے، میں نے ایک نئے اور کم معروف ٹوکن پر اپنا دوسرا ٹیسٹ کرنے کا فیصلہ کیا: اوگور (ریپ). ایک بار پھر ، میں نے دستیاب تاریخی قیمتوں کے ساتھ تمام تاریخوں کے لئے ٹیسٹ کیا: 4 اکتوبر ، 2016 سے 7 اگست ، 2017 تک (مجموعی طور پر 308 دن) ۔ اس وقت کے دوران ، ٹریڈنگ الگورتھم نے پورٹ فولیو کی تعمیر کے بعد 5 بار پورٹ فولیو کو دوبارہ متوازن کیا۔ اس کا مطلب ہے کہ سالانہ 5.93 بار دوبارہ توازن کا تناسب۔ یہ مہذب اتار چڑھاؤ کی کٹائی کی واپسی پیدا کرنے کے لئے کافی ہونا چاہئے۔ واپسی کے نقطہ نظر سے ، شینن ڈیمن نے ابھی بھی خرید و ہولڈ کی حکمت عملی سے کم کارکردگی کا مظاہرہ کیا۔ اس نے خرید و ہولڈ کی حکمت عملی کے لئے 126 فیصد کے مقابلے میں 103 فیصد کی مجموعی واپسی پیدا کی۔ تاہم ، صرف واپسی ہی کسی پورٹ فولیو کی کارکردگی کا سب سے اہم اقدام نہیں ہے۔ اس حکمت عملی میں خرید و ہولڈ کی حکمت عملی کے مقابلے میں بہت کم خطرہ تھا۔ اس کے بدترین مقام پر ، خرید و ہولڈ پورٹ فولیو اپنی ابتدائی قیمت کا 68 فیصد کھو رہا تھا۔ بہت سے سرمایہ کار اس مقام پر گھبراہٹ کا شکار ہوجائیں گے۔ اس کے برعکس ، شینن ڈیمن کا سب سے بڑا نقصان 35 فیصد تھا۔ خطرے سے متعلق ایڈجسٹ شدہ منافع کے لحاظ سے ، میں نے دونوں حکمت عملیوں کے شارپ تناسب (ایس آر) کا موازنہ کیا۔ یہ اقدام ہمیں ہر یونٹ کے خطرے سے پیدا ہونے والے منافع پریمیم (خطرے سے پاک ٹریژری نوٹوں سے اوپر) کو بتاتا ہے۔ خرید و ہولڈ کی حکمت عملی کے لئے سالانہ ایس آر 1.15 تھا جبکہ شینن ڈیمون 1.21. اس کا مطلب یہ ہے کہ مؤخر الذکر نے اثاثے کی اتار چڑھاؤ (یعنی معیاری انحراف) کے ہر یونٹ کے لئے 6 بیس پوائنٹس کی اضافی واپسی پیدا کی۔

نتائج پر مبنی سرمایہ کاروں کے لئے تجاویز ان ابتدائی نتائج کی بنیاد پر ، ہم شینن کے شیطان کے بارے میں دو نتائج اخذ کرسکتے ہیں۔ دوسرا ، یہ اس کی قیمت میں مضبوط عروج کا رجحان رکھنے والے اثاثے پر خرید و ہولڈ کی حکمت عملی سے کم منافع پیدا کرے گا۔ دوسرا ، یہ پورٹ فولیو کے خطرے کو نمایاں طور پر کم کرتا ہے۔ اگر میں آج کسی کریپٹو کرنسی میں کافی رقم کی سرمایہ کاری کروں تو ، میں بغیر کسی سوال کے شینون کے ڈیمن انویسٹمنٹ اسکیم کو خرید و فروخت پر منتخب کروں گا۔ قیمتوں کا پتہ لگانے کا کوئی طریقہ نہیں ہے ، اور ان میں بہت زیادہ فرق ہونے کا امکان ہے۔ تاہم ، بہت سارے دوسرے تجارتی الگورتھم ہیں جن کی جانچ پڑتال کی ضرورت ہے۔ کیٹلسٹ کے ساتھ ، آپ کو اپنے تجارتی الگورتھم لکھنے اور ان کی کارکردگی کا بیک ٹیسٹ کرنے والے پہلے سرمایہ کاروں میں سے ایک بننے کا موقع ہے۔ ڈیٹا سے چلنے والی سرمایہ کاری آپ کو مارکیٹ پر برتری دے سکتی ہے۔ یہ مضمون ایم آئی ٹی سلون اسکول آف مینجمنٹ میں ایم بی اے کے امیدوار روڈریگو گومز گرسی نے لکھا ہے۔ ملوث ہو جائیں اگر اس مضمون کو پڑھنے کے بعد آپ اپنی حکمت عملیوں کی جانچ کرنا چاہتے ہیں تو ، آپ خوش قسمت ہیں۔ اینیگما نے حال ہی میں کیٹیلسٹ مقابلہ جات کا اعلان کیا ہے اور ہر ہفتے نئی حکمت عملی شامل کرے گا۔ اینیگما اگست کے آخر تک ہر ہفتے 5,000،XNUMX ای این جی ٹوکن انعام دے گا جو پلیٹ فارم پر تعمیر کردہ کریپٹو سرمایہ کاری کی حکمت عملی جیتنے کے لئے ہے۔ تصور سیدھا ہے: جیتنے والے کو 1500 ENG ملتے ہیں دوسری پوزیشن 1000 ENG حاصل کرتا ہے تیسری جگہ 500 ENG حاصل کرتا ہے باقی 2،000 ENG ہفتہ وار حکمت عملی کو شکست دینے والے ہر ایک کو یکساں طور پر تقسیم کیا جاتا ہے مقابلہ میں حصہ لینے کے ل you ، آپ انیگما ٹیم کے ذریعہ فراہم کردہ ہفتہ وار حکمت عملیوں پر تعمیر کرسکتے ہیں یا آپ اپنی پسند کے نئے الگورتھم تشکیل دے سکتے ہیں۔ ہم خرید اور رکھنے کی حکمت عملیوں کو قبول نہیں کرتے ہیں۔ انعام حاصل کرنے کے ل En ، انیگما کو ان کی حکمت عملی کے بارے میں ایک فوری بلاگ پوسٹ لکھنے کے لئے سرفہرست 3 مقامات کی ضرورت ہے۔ حصہ لینے کے لئے تیار ہیں؟ ہمارے الفا کو آزمائیں اور ہمارے سلیک کمیونٹی میں شامل ہوں۔ بہت خوش قسمت ، اور خوش تجارت! ڈس کلیمر اس مضمون کا مواد صرف معلوماتی مقاصد کے لیے فراہم کیا گیا ہے۔ یہ کسی بھی سیکیورٹی کو خریدنے یا فروخت کرنے یا کسی بھی سرمایہ کاری کی حکمت عملی کو نافذ کرنے کی سفارش نہیں ہے۔