ادارہ جاتی اثاثہ جات کے مینیجر اپنی مہارت یا ڈومین کے علم کی بنیاد پر کسی خاص اثاثہ جات کی کلاس ، انداز ، شعبے یا جغرافیہ میں مہارت رکھتے ہیں۔ یہ ان کی سرمایہ کاری کی مصنوعات میں ظاہر ہوتا ہے جو وہ اپنے مؤکلوں کو پیش کرتے ہیں۔ مثال کے طور پر ، اسٹائل کے ذریعہ منظم اسٹاک فنڈز میں نمو اور قدر کی پیش کش شامل ہوتی ہے ، جغرافیائی بنیاد پر فنڈز صرف امریکی ، یورپی یا ابھرتی ہوئی مارکیٹوں کے ایکویٹی رکھتے ہیں ، اور شعبے کی پیش کش ٹیکنالوجی ، صحت کی دیکھ بھال یا مالیاتی پر مرکوز ہوسکتی ہے۔
ایک متوازی مقدار فنڈز کے لئے موجود ہے جو مختلف ٹائم فریم (ملسیکنڈ ، انٹرا ڈے ، اور ملٹی ڈے) ، اثاثہ کلاسوں اور آلات (انفرادی اسٹاک ، انڈیکس آپشنز ، ای ٹی ایف ، یا سویا بین فیوچر) اور انداز (ٹرینڈ کی پیروی یا اوسط الٹ) کے لئے تجارتی نظام تیار کرتے ہیں۔
اس کے علاوہ ، کسی خاص ٹائم فریم ، آلے اور اثاثہ جات کی کلاس کے لئے ڈیزائن کیا گیا ایک مضبوط تجارتی خیال بعض اوقات کلون کیا جاسکتا ہے ، اور پھر کسی مختلف ٹائم فریم اور / یا اثاثہ جات کی کلاس پر لاگو کیا جاسکتا ہے۔
اس قسم کا فنڈ جائز مارکیٹ کے رجحانات کا پتہ لگانے اور اس کی تصدیق کرنے کی کوشش کرتا ہے ، پھر ان مارکیٹوں میں پوزیشنوں کا آغاز اور برقرار رکھنے کے لئے جب رجحان ان کے حق میں چلتا ہے۔ شاید موجودہ سب سے قدیم اور تصوراتی طور پر آسان تجارتی نظریات میں سے ایک ، رجحان کے بعد فنڈز دنوں سے لے کر مہینوں تک کے ٹائم فریموں میں پوزیشنوں کو برقرار رکھنے کا رجحان رکھتے ہیں۔ رجحان کے بعد کی حکمت عملی عام طور پر غیر معمولی اعلی جیت کی شرح نہیں رکھتے ہیں ، لیکن ہر سال کچھ بڑے رجحانات کو پکڑنا بہت سارے چھوٹے نقصانات کو آسانی سے مٹا سکتا ہے۔
اگرچہ تاجر کی پیروی کرنے والے کامیاب رجحان کے ل emotional جذباتی استقامت اور مایوسی کی اعلی رواداری کی ضرورت ہوتی ہے ، لیکن اس حکمت عملی پر عمل کرنے والے فنڈ میں ایسے سرمایہ کاروں کی ضرورت ہوتی ہے جو ان خصوصیات کو بھی بانٹیں۔ ایکویٹی اور شرحوں کے بازار 2008 کے بعد کے رجحان کے پیروکاروں کے لئے مثالی رہے ہیں ، جن کی حمایت مرکزی بینکوں کی طرف سے ضمنی طور پر بیک اسٹاپ کی گئی ہے۔ قیمتوں میں بظاہر صرف اضافہ ہوتا ہے ، سوائے کچھ ایک دن کے رسک آف واقعات کے ، رجحان کے پیروکاروں کو کم سے کم ڈراؤونگ کے ساتھ بھرپور طور پر اجروثواب دیا گیا ہے۔
منظم رجحان کی پیروی کرنے والے نظاموں کی تعمیر کے لئے متعدد طریقے موجود ہیں ، جن میں چلتی اوسط کراس اوور ، اتار چڑھاؤ کے وقفے اور آسکیلیٹر شامل ہیں۔ مستقبل کی بلاگ پوسٹوں کے لئے تمام عنوانات۔ رجحان کی پیروی کرنے کے لئے قابل تجارت آلات کی بھی ضرورت ہوتی ہے جن کا استعمال ڈاؤن ٹرینڈز سے بغیر کسی رکاوٹ کے اپ ٹرینڈز کی طرح فائدہ اٹھانے کے لئے کیا جاسکتا ہے۔ ایکویٹی شیئرز کو مختصر کرنا ایک مشکل عمل ہے جس کی درست جانچ پڑتال کرنا ناممکن ہے۔ شیئرز کو مختصر کرنے کے لئے بھی دستیاب نہیں ہوسکتا ہے ، یا قرضے کے قابل حصص رکھنے والے بروکرز اس کے لئے کافی پریمیم کا مطالبہ کرسکتے ہیں۔ فیوچر اور آپشن بہت زیادہ مناسب آلات ہیں ، لیکن ای ٹی ایف اور الٹ ای ٹی ایف بھی تیزی سے قابل عمل آلات ہیں۔
یہ قسم کی حکمت عملییں سب سے اوپر اور نیچے لینے کی کوشش کرتی ہیں ، یا غالب مارکیٹ کے رجحان سے قیمتوں میں ردوبدل کے دوران قلیل مدتی پوزیشنیں بناتی ہیں۔ ٹائم فریم ٹرینڈ کے بعد کی تجارت سے کم ہوتے ہیں ، لیکن انسداد رجحان کی حرکت کی شدت اکثر تیز اور پرتشدد ہوتی ہے ، خاص طور پر جب غالب رجحان کا نتیجہ ہجوم کی تجارت میں ہوتا ہے۔ اچانک الٹ جانا کمزور عقیدے اور کم سرمایہ دار تاجروں کو ہلا دیتا ہے ، جس سے انسداد رجحان کی حرکت میں ایندھن ملتا ہے۔
انسداد رجحان کی تجارت کے نظام عام طور پر عام تکنیکی اشارے میں انتہا پر مبنی ہوتے ہیں ، بشمول آر ایس آئی ، اسٹوکاسٹکس ، اور بولنگر بینڈ۔
بنیادی طور پر ، اسٹیٹ ارب متعلقہ سیکیورٹیز ، یا سیکیورٹیز کی ٹوکریوں کے مابین قیمتوں میں اوسط ریورسنگ رجحان کا استحصال کرنا چاہتا ہے۔ اس میں متعدد تغیرات موجود ہیں ، جنہیں ایکویٹی مارکیٹ غیر جانبدار ، اسپریڈ ٹریڈنگ یا جوڑے ٹریڈنگ کی حکمت عملی بھی کہا جاتا ہے۔ ایک عام نقطہ نظر یہ ہے کہ ایکویٹی کے دو گروپوں کا انتخاب کیا جائے ، جس میں
جوڑوں کی تجارت کے منظم نفاذ کی کلید کو انضمام کا تصور ہے۔ ارتباط سے قریب سے وابستہ ، کو انضمام ایک پیمائش ہے کہ دو سیکیورٹیز ایک ساتھ کتنے قریب سے چلتی ہیں۔ نمونہ آر کوڈ کے ساتھ ایک قابل رسائی پرائمر یہاں پایا جاسکتا ہے۔ جب یہ پھیلاؤ کسی تاریخی حد سے تجاوز کرتا ہے تو ، حکمت عملی تجارت میں داخل ہونے کا اشارہ کرتی ہے۔ مائع ، مختصر قابل سیکیورٹیز کے مجموعے کے اندر موثر طریقے سے تجارت کے قابل کو انضمام جوڑے تلاش کرنا ایک دلچسپ کمپیوٹنگ مشق ہے۔ ایک تفصیلی نقطہ نظر یہاں پایا جاسکتا ہے۔ [MHM: QuantStart میں آر ماحول کا استعمال کرتے ہوئے ٹائم سیریز تجزیہ اور کو انضمام پر مضامین ہیں۔]
اس حکمت عملی میں تبدیل شدہ بانڈز کا استعمال کیا جاتا ہے ، جو ایک غلط نام ہے ، کیونکہ یہ بانڈز دراصل ہائبرڈ سیکیورٹیز ہیں جنہیں پہلے سے طے شدہ وقت اور قیمت پر عام اسٹاک میں تبدیل کیا جاسکتا ہے۔ ایک ثالثی کا موقع موجود ہے جب تاجر تبدیل شدہ بانڈز کو دیکھتے ہیں جن کی قیمت کمپنی کے عام اسٹاک کے مقابلے میں غلط ہوتی ہے۔ اس حکمت عملی میں اس موقع کا استحصال اسٹاک خریدتے وقت اسٹاک کو مختصر کرکے کیا جاتا ہے۔ اگر اسٹاک گرتا ہے تو ، مختصر فروخت منافع بخش ہوتی ہے۔ جبکہ بانڈ اسٹاک سے کم گرتا ہے ، خالص منافع حاصل کرتا ہے۔ اگر اسٹاک بڑھتا ہے تو ، بانڈ کو ترجیحی قیمت پر اسٹاک میں تبدیل کیا جاتا ہے ، جس سے مختصر مدت کے مواقع کا فائدہ اٹھایا جاسکتا ہے۔ تبدیل شدہ ثالثی اتنی آسان نہیں ہے جتنی یہ لگتا ہے ، اور نہ ہی اس کا خطرہ اہم ہے۔ منافع کا احساس کرنے میں طویل عرصے تک مفت رکھنے ، سرمایہ کو باندھنا شامل ہوسکتا ہے جو مختصر مدت کے مواقع کے لئے استعمال کیا جاسکتا ہے۔ یہاں ایک تفصیلی جائزہ پایا جاسکتا ہے۔
اس حکمت عملی کو پختہ سرکاری بانڈ مارکیٹوں میں مائع بنیادی مشتقوں جیسے سود کی شرح سواپس یا فیوچر کے ساتھ پیمانے پر لاگو کیا جاسکتا ہے۔ مثال کے طور پر امریکی ٹریژریوں کا استعمال کرتے ہوئے ،
ایک اور مقبول مقررہ آمدنی کی حکمت عملی پیداوار منحنی مسطح / سٹیپینر ہے۔ نفاذ کو آسان بنانے اور تجارتی اخراجات کو کم سے کم کرنے کے ل this ، یہ حکمت عملی عام طور پر ٹریژری فیوچر کا استعمال کرتے ہوئے نافذ کی جاتی ہے۔ یہ حکمت عملی پیداوار منحنی فرقوں میں ہونے والی تبدیلیوں کو پکڑنے کی کوشش کرتی ہے ، عام طور پر منحنی کے سامنے والے سرے (2 یا 5 سالہ ٹریژری) اور پیچھے والے سرے (10 یا 30 سالہ ٹریژری) کے درمیان۔ جب پیداوار کا فرق تنگ ہوجاتا ہے تو ایک فلیٹینر منافع بخش ہوتا ہے ، اور پھیلاؤ کو فروخت کرکے نافذ کیا جاتا ہے (پیچھے کی ٹانگ خریدتے ہوئے سامنے والے سرے کو مختصر کرنا) ۔ اس کے برعکس ، جب فرق پیداوار میں توسیع کرتا ہے تو سٹیپینر پیسہ کماتا ہے ، جو سامنے والے سرے کو خرید کر اور پیچھے والے سرے کو مختصر کرکے نافذ ہوتا ہے۔
سی ایم ای گروپ نے اس حکمت عملی کو کامیابی کے ساتھ نافذ کرنے کے لئے ضروری حساب کتاب کے بارے میں ایک قابل رسائی پرائمر شائع کیا ہے۔
یہ منظم تجارتی خیالات کا ایک اور بڑا ذریعہ ہے ، اور مائع فیوچر معاہدوں کا استعمال کرتے ہوئے کسی حد تک توسیع پذیری کے ساتھ موثر انداز میں لاگو کیا جاسکتا ہے۔ یہ حکمت عملی موسمی رجحانات اور معاشی خرابیوں کا استحصال کرکے اوسط ریورس منافع حاصل کرنے کی کوشش کرتی ہے۔ نوٹ کریں کہ یہ طویل مدتی تجارت ہوتے ہیں ، عام طور پر ہفتوں یا مہینوں تک کھیلنے کی ضرورت ہوتی ہے ، اور کچھ موسمیات کی وجہ سے سال میں صرف ایک بار ہی تجارت کی جاسکتی ہے۔ یہاں ایک مختصر جائزہ پایا جاسکتا ہے۔ تین مختلف حالتیں موجود ہیں:
اگرچہ زیادہ تر کوانٹ فنڈز مخصوص منڈیوں اور اثاثہ جات کی کلاسوں پر توجہ مرکوز کریں گے۔ سرمایہ ، نظام کی ترقی کی صلاحیت اور ڈومین کی مہارت کی بنیاد پر ، اثاثہ جات کی کلاسوں سے حکمت عملیوں کو الگ کرنا ضروری ہے۔ چاہے کوئی فنڈ ابھرتے ہوئے بازاروں ، امریکی ایکویٹیز یا عالمی میکرو مواقع پر مرکوز ہو ، وہ ان اثاثہ جات کی کلاسوں میں تجارت کو نافذ کرنے کے لئے ، ایک یا ایک سے زیادہ حکمت عملیوں کا استعمال کر رہے ہیں۔
ابھرتی ہوئی منڈیوں میں عام طور پر زیادہ اتار چڑھاؤ اور جیو پولیٹیکل خطرہ ظاہر ہوتا ہے ، لیکن فنڈز کے ل significant بھی اہم
گلوبل میکرو فنڈز بڑے پیمانے پر معاشی حالات اور عدم مساوات پر توجہ دیتے ہیں ، سود کی شرح اور کرنسی کے فرق کا استحصال کرتے ہیں۔ یہ فنڈز اکثر مقبول
اس مضمون میں مقبول کوانٹ فنڈز اور حکمت عملیوں اور ان حکمت عملیوں میں عام طور پر استعمال ہونے والے آلات اور اثاثہ جات کی کلاسوں کا ایک مختصر جائزہ فراہم کیا گیا ہے۔ اگرچہ ان تمام حکمت عملیوں کا تصوراتی طور پر آسان ہے ، لیکن کامیابی کے لئے تفصیلات کی گہری تفہیم حاصل کرنا ضروری ہے۔ صبر بھی ضروری ہے۔ کچھ تجارتی خیالات صرف کبھی کبھار داخلے کا موقع فراہم کرتے ہیں۔ کافی سرمایہ اور ترقیاتی وسائل کے ساتھ بڑے کوانٹ فنڈز عام طور پر اوپر بیان کردہ حکمت عملیوں کا ایک پورٹ فولیو تعین کرتے ہیں ، جس سے انہیں مواقع کے پیش آنے پر سرمایہ کو مستقل طور پر تعینات رکھنے کی اجازت ملتی ہے۔