Các nhà quản lý tài sản tổ chức chuyên về một loại tài sản, phong cách, lĩnh vực hoặc địa lý cụ thể, dựa trên chuyên môn hoặc kiến thức lĩnh vực của họ. Điều này được phản ánh trong các sản phẩm đầu tư mà họ cung cấp cho khách hàng của họ. Ví dụ, các quỹ chứng khoán được quản lý theo phong cách bao gồm các dịch vụ tăng trưởng và giá trị, các quỹ dựa trên địa lý sẽ chỉ nắm giữ cổ phiếu Mỹ, châu Âu hoặc thị trường mới nổi, và các dịch vụ ngành có thể tập trung vào công nghệ, chăm sóc sức khỏe hoặc tài chính.
Một sự tương đồng tồn tại cho các quỹ lượng lớn xây dựng các hệ thống giao dịch cho các khung thời gian khác nhau (tỷ giây, trong ngày và nhiều ngày), các loại tài sản và công cụ (các cổ phiếu cá nhân, tùy chọn chỉ số, ETF hoặc tương lai đậu nành) và phong cách (tiếp theo xu hướng hoặc đảo ngược trung bình).
Ngoài ra, một ý tưởng giao dịch mạnh mẽ được thiết kế cho một khung thời gian, công cụ và lớp tài sản cụ thể đôi khi có thể được "clone" và sau đó áp dụng cho một khung thời gian và / hoặc lớp tài sản khác.
Các quỹ theo xu hướng thường không có tỷ lệ chiến thắng cao đặc biệt, nhưng bắt đầu và duy trì các vị trí trong các thị trường đó khi xu hướng di chuyển theo lợi của họ. Có lẽ một trong những ý tưởng giao dịch cổ phiếu cổ phiếu cổ phiếu cổ phiếu cổ phiếu cổ phiếu cổ phiếu cổ phiếu cổ phiếu cổ phiếu cổ phiếu cổ phiếu cổ phiếu cổ phiếu cổ phiếu.
Trong khi sức mạnh cảm xúc và sự khoan dung thất vọng cao được yêu cầu để trở thành một xu hướng thành công sau khi thương nhân, một quỹ theo chiến lược này đòi hỏi các nhà đầu tư cũng chia sẻ những đặc điểm đó. Thị trường chứng khoán và lãi suất đã lý tưởng cho những người theo xu hướng sau năm 2008, được hỗ trợ bởi các nền tảng ngầm từ các ngân hàng trung ương. Với giá dường như chỉ tăng lên, ngoài một vài sự kiện rủi ro một ngày, những người theo xu hướng đã được thưởng đầy đủ với mức rút tiền tối thiểu.
Có rất nhiều cách tiếp cận để xây dựng hệ thống theo dõi xu hướng có hệ thống, bao gồm chéo trung bình chuyển động, đột phá biến động và dao động; tất cả các chủ đề cho các bài đăng trên blog trong tương lai. Theo dõi xu hướng cũng yêu cầu các công cụ có thể giao dịch có thể được sử dụng để kiếm lợi từ xu hướng giảm như xu hướng tăng. Việc bán cổ phiếu cổ phần là một quá trình khó khăn mà không thể kiểm tra chính xác. Cổ phiếu thậm chí có thể không có sẵn để bán ngắn, hoặc các công ty môi giới nắm giữ cổ phiếu có thể vay có thể yêu cầu một khoản phí bảo hiểm đáng kể để làm như vậy. Hợp đồng tương lai và tùy chọn là các công cụ phù hợp hơn nhiều, nhưng ETF và ETF nghịch đảo cũng là các công cụ ngày càng khả thi.
Các loại chiến lược này cố gắng chọn đỉnh và đáy, hoặc nắm giữ các vị trí ngắn hạn trong thời gian đảo ngược giá từ xu hướng thị trường thống trị. Các khung thời gian có xu hướng ngắn hơn xu hướng sau các giao dịch, nhưng cường độ của một động thái phản xu hướng thường nhanh chóng và bạo lực, đặc biệt là khi xu hướng chiếm ưu thế dẫn đến một giao dịch đông đúc.
Các hệ thống giao dịch chống xu hướng thường dựa trên các điểm cực trong các chỉ số kỹ thuật phổ biến, bao gồm RSI, stochastics và Bollinger Bands.
Về cơ bản, stat arb tìm cách khai thác xu hướng đảo ngược giá trung bình giữa các chứng khoán có liên quan, hoặc giỏ chứng khoán. Có một số biến thể, còn được gọi là thị trường cổ phiếu trung lập, giao dịch phổ biến hoặc các chiến lược giao dịch cặp. Một cách tiếp cận phổ biến là chọn hai nhóm cổ phiếu, với nhóm
Chìa khóa để thực hiện có hệ thống giao dịch các cặp là khái niệm hợp nhất. Liên quan chặt chẽ với mối tương quan, hợp nhất là một thước đo về việc hai chứng khoán di chuyển gần nhau như thế nào. Một bài học cơ bản có thể truy cập được với mã R mẫu có thể được tìm thấy ở đây. Khi sự lan rộng này vượt quá một số ngưỡng lịch sử, chiến lược báo hiệu một bước vào giao dịch. Tìm kiếm các cặp hợp nhất có thể giao dịch trong một bộ sưu tập các chứng khoán lỏng, ngắn có thể là một bài tập tính toán thú vị. Một cách tiếp cận chi tiết có thể được tìm thấy ở đây. [MHM: QuantStart có các bài báo về phân tích chuỗi thời gian và hợp nhất bằng môi trường R.]
Chiến lược này sử dụng trái phiếu chuyển đổi, đó là một cái tên sai, bởi vì các trái phiếu này thực sự là chứng khoán lai có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu thông thường tại một thời điểm và giá đã xác định trước. Cơ hội điều chỉnh tồn tại khi các nhà giao dịch phát hiện trái phiếu chuyển đổi có giá sai so với cổ phiếu thông thường của công ty. Chiến lược khai thác cơ hội này bằng cách mua cổ phiếu ngắn trong khi mua trái phiếu chuyển đổi. Nếu cổ phiếu giảm, việc bán ngắn có lợi nhuận; trong khi trái phiếu giảm ít hơn cổ phiếu, mang lại lợi nhuận ròng. Nếu cổ phiếu tăng, trái phiếu được chuyển đổi thành cổ phiếu với giá ưu đãi, bù đắp lỗ trong vị trí ngắn.
Chiến lược này có thể được thực hiện trên quy mô lớn trong các thị trường trái phiếu chính phủ trưởng thành với các dẫn xuất cơ bản lỏng như trao đổi lãi suất hoặc hợp đồng tương lai.
Một chiến lược thu nhập cố định phổ biến khác là đường cong lợi nhuận phẳng / steepener. Để hợp lý hóa việc thực hiện và giảm thiểu chi phí giao dịch, chiến lược này thường được thực hiện bằng cách sử dụng kỳ hạn kho bạc. Chiến lược này cố gắng nắm bắt những thay đổi trong chênh lệch đường cong lợi nhuận, thường giữa đầu đầu của đường cong (2 hoặc 5 năm kho bạc) và đầu sau (10 hoặc 30 năm kho bạc).
Tập đoàn CME đã đăng một hướng dẫn dễ tiếp cận về các tính toán cần thiết để thực hiện chiến lược này thành công.
Đây là một nguồn lớn khác của ý tưởng giao dịch có hệ thống, và có thể được thực hiện hiệu quả với một số mức độ mở rộng bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai lỏng. Những chiến lược này cố gắng nắm bắt lợi nhuận đảo ngược trung bình bằng cách khai thác xu hướng theo mùa và bất thường kinh tế.
Trong khi hầu hết các quỹ lượng sẽ tập trung vào các thị trường và lớp tài sản cụ thể; dựa trên vốn, khả năng phát triển hệ thống và chuyên môn lĩnh vực, điều quan trọng là phải tách các chiến lược khỏi các lớp tài sản. Cho dù một quỹ tập trung vào các thị trường mới nổi, cổ phiếu Mỹ hoặc cơ hội vĩ mô toàn cầu, họ đang sử dụng một hoặc nhiều chiến lược, được thảo luận ở trên, để thực hiện giao dịch trong các lớp tài sản đó.
Thị trường mới nổi thường có sự biến động lớn hơn và rủi ro địa chính trị, nhưng cũng có lợi thế quan trọng cho các quỹ có thể phát hiện các cơ hội điều chỉnh mới trong các tài sản bị đánh giá sai hoặc tham gia xu hướng trước khi chúng được xác nhận bởi dòng vốn lớn. Thị trường mới nổi thường bị hạn chế thanh khoản và thị trường phái sinh kém phát triển, khiến việc thực hiện hiệu quả các chiến lược giao dịch
Các quỹ vĩ mô toàn cầu tập trung vào các điều kiện và chênh lệch kinh tế vĩ mô, khai thác chênh lệch lãi suất và tiền tệ. Các quỹ này thường sử dụng giao dịch mang theo phổ biến, được thực hiện bằng cách nắm giữ một vị trí dài trong một chứng khoán có lợi suất tương đối cao được tài trợ bởi một vị trí ngắn trong một chứng khoán có lợi suất thấp hơn.
Bài viết này đã cung cấp một cái nhìn tổng quan ngắn gọn về các quỹ và chiến lược lượng phổ biến, và các công cụ và lớp tài sản thường được sử dụng trong các chiến lược đó. Trong khi tất cả các chiến lược này về mặt khái niệm đơn giản, việc hiểu sâu về các chi tiết là rất quan trọng để thành công. Sự kiên nhẫn cũng rất quan trọng. Một số ý tưởng thương mại chỉ cung cấp một cơ hội nhập cảnh thỉnh thoảng.