Luôn hiểu khi nào nên bỏ cuộc 6 chiến lược thoát khỏi

Không có vấn đề bao nhiêu thời gian, nỗ lực, và tiền bạc bạn đặt vào một khoản đầu tư, nếu bạn không có một chiến lược thoát vốn được xác định trước, tất cả mọi thứ có thể biến mất. Vì lý do này, nhà đầu tư không bao giờ đầu tư mà không biết khi nào rút vốn. Buffett và Soros có các quy tắc thoát vốn rõ ràng. Chiến lược thoát vốn của họ bắt nguồn từ các tiêu chí đầu tư của họ.

01 Buffett liên tục sử dụng các tiêu chí mà ông sử dụng để đầu tư để đo lường chất lượng của các công ty mà ông đã đầu tư. Mặc dù thời gian nắm giữ được tôn trọng nhất của ông là mãi mãi, nếu một trong những cổ phiếu của ông không còn đáp ứng một trong các tiêu chí đầu tư của mình, ông sẽ bán nó (ví dụ, các đặc điểm kinh tế của công ty đã thay đổi và quản lý đã mất hướng,hoặc công ty đã mất mồ).

Năm 2000, các giao dịch của Berkshire với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ tiết lộ rằng họ đã bán một phần lớn cổ phiếu Disney của mình. Tại Hội nghị thường niên Berkshire năm 2002, một cổ đông đã hỏi Buffett tại sao ông muốn bán cổ phiếu. Không bao giờ bình luận về đầu tư của mình là nguyên tắc của Buffett, vì vậy ông trả lời mơ hồ: Chúng tôi có một cái nhìn về đặc điểm cạnh tranh của công ty, và bây giờ quan điểm này đã thay đổi.

Không nghi ngờ gì nữa, Disney đã mất đi định hướng chính của mình. Nó không còn là người đã tạo ra những tác phẩm cổ điển vĩnh cửu như Bạch Tuyết và Bảy người lùn.

Disney đã chi rất nhiều tiền cho sự bùng nổ Internet, đặt rất nhiều tiền vào các trang web nhưGoto.comcông cụ tìm kiếm và mua các công ty đã mất tiền nhưsearch.comRõ ràng là tại sao Disney không còn phù hợp với tiêu chuẩn của Buffett.

Khi Buffett cần huy động tiền để có cơ hội đầu tư tốt hơn, ông cũng sẽ bán một số tài sản trong tay. Điều này là không thể tránh khỏi trong những ngày đầu của sự nghiệp của mình, bởi vì vào thời điểm đó ý tưởng của ông là nhiều hơn tiền. Nhưng bây giờ, ông không còn phải làm điều này nữa. Sau khi tài trợ bảo hiểm của Berkshire mang lại đủ tiền cho ông, ông phải đối mặt với một vấn đề ngược lại: nhiều tiền hơn ý tưởng. Quy tắc thoát của ông khác là: Nếu ông nhận ra rằng ông đã phạm sai lầm và nhận ra rằng ông không nên đầu tư như vậy, ông sẽ không ngần ngại rút lui.

02 Giống như Buffett, Soros cũng có một quy tắc thoát rõ ràng, và các quy tắc này có liên quan trực tiếp đến tiêu chí đầu tư của ông. Ông sẽ xóa vị trí khi các giả định của mình trở thành hiện thực, như cuộc tấn công vào bảng Anh năm 1992.

Hơn nữa, một khi vốn của chính nó đang gặp nguy hiểm, Soros chắc chắn sẽ rút lui kịp thời. Ví dụ tốt nhất của điều này là ông đã bán vị trí dài tương lai S&P 500 của mình trong một vụ sụp đổ thị trường chứng khoán năm 1987. Đây cũng là trường hợp cực đoan mà thị trường chứng minh rằng ông đã phạm sai lầm.

Bất kể phương pháp nào, mọi nhà đầu tư thành công, như Buffett và Soros, đều biết tình huống nào sẽ dẫn đến lợi nhuận hoặc lỗ khi đầu tư. Với tiêu chí đầu tư của riêng mình để liên tục đánh giá tiến độ của đầu tư, anh ta sẽ biết khi nào nên tôn trọng lợi nhuận hoặc chấp nhận thua lỗ.

03 Vào thời điểm thoát khỏi, Buffett, Soros và các nhà đầu tư thành công khác sẽ áp dụng một hoặc nhiều chiến lược sau:

1. Ví dụ, Buffett bán cổ phiếu Disney.
2. Khi một sự kiện được dự kiến bởi hệ thống của họ xảy ra. Một số khoản đầu tư dựa trên giả định rằng một số sự kiện sẽ xảy ra. Soros giả định rằng bảng Anh sẽ mất giá như một ví dụ. Khi bảng Anh bị đuổi ra khỏi cơ chế tỷ giá hối đoái châu Âu, đó là thời điểm ông bỏ cuộc.
3. Khi các mục tiêu được đặt ra bởi hệ thống của họ đạt được. Một số hệ thống đầu tư thiết lập giá mục tiêu của một khoản đầu tư, đó là giá thoát. Đây là một tính năng của Luật Benjamin Graham. Cách tiếp cận của Graham là mua cổ phiếu thấp hơn giá trị nội tại của chúng và sau đó bán chúng khi giá của chúng trở lại giá trị (hoặc khi vẫn không có giá trị trở lại sau hai hoặc ba năm).
4. Dấu hiệu hệ thống. Phương pháp này chủ yếu được sử dụng bởi các nhà giao dịch phân tích kỹ thuật. Dấu hiệu bán hàng của họ có thể bắt nguồn từ các biểu đồ kỹ thuật cụ thể, chỉ số khối lượng hoặc biến động hoặc các chỉ số kỹ thuật khác.
5. Luật cơ học. Ví dụ, thiết lập điểm dừng lỗ thấp hơn 10% so với giá mua hoặc sử dụng điểm dừng lỗ sau (được nâng khi giá tăng và vẫn giữ nguyên khi giá giảm) để khóa lợi nhuận. Các quy tắc cơ học thường được các nhà đầu tư hoặc thương nhân thành công áp dụng theo các thuật toán tinh vi, bắt nguồn từ các chiến lược kiểm soát rủi ro và quản lý quỹ của nhà đầu tư.
6. Nhận ra rằng bạn đã phạm sai lầm. Nhận ra và sửa chữa sai lầm là chìa khóa để đầu tư thành công.

Nhà đầu tư với tiêu chuẩn đầu tư không hoàn hảo hoặc không có tiêu chí đầu tư rõ ràng không thể áp dụng chiến lược thoát khỏi vì anh ta không có cách nào để đánh giá liệu một đối tượng đầu tư vẫn đáp ứng các tiêu chí của anh ta.