Trong khi đó, các nhà đầu tư khác cũng cho biết họ sẽ mua các quyền chọn khác.

Trong khi đó, các nhà đầu tư khác cũng cho biết họ sẽ mua các quyền chọn khác.

---

Đầu tiên, nói về các loại tùy chọn khác nhau, cách phân loại cũng không giống nhau, bạn có thể phân loại các tùy chọn theo loại quyền, mối quan hệ với giá thực thi, thời gian quyền, chỉ số giao dịch, v.v. Những người mới bắt đầu có thể bị đau đầu về việc phân loại như vậy. Thực tế không quá phức tạp, trong giao dịch thực tế, bạn chỉ cần nhớ hai loại phân loại: Thứ nhất là đã nói, tùy thuộc vào loại quyền phân loại các tùy chọn lên và xuống, nhìn nhiều tiêu chuẩn, nhìn mua và mua, nhìn không tiêu chuẩn, và mua xuống.

Có một phân loại khác mà bạn cần nhớ, tùy thuộc vào mối quan hệ giữa giá thực thi và giá hiện tại, bạn có thể chia các quyền chọn thành giá trị thực, giá trị ngang và giá trị không. Ý nghĩa là gì?

Ví dụ, bây giờ chỉ số chứng khoán 50 đạt đến 2150 và bạn có thể mua 50 chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số chỉ số

Dĩ nhiên, không có bữa trưa miễn phí trên thế giới, bạn đã có được quyền, tự nhiên bạn phải trả tiền. Một lần nữa nhấn mạnh rằng người mua quyền chọn và người bán quyền và nghĩa vụ là không bình đẳng. Nhiều đầu của quyền chọn, có quyền thực hiện hợp đồng, đầu không của quyền chọn, có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng. Sự không bình đẳng của quyền và nghĩa vụ là đặc điểm lớn nhất của quyền chọn, hãy nhớ.

Chúng ta thường nghe người khác nói rằng các tùy chọn là các sản phẩm tài chính phi tuyến tính, tại sao nói phi tuyến tính? Dưới đây là một ví dụ về mối quan hệ giữa giá tùy chọn và ngày hết hạn. Sự thay đổi của giá tùy chọn không liên quan đến sự thay đổi của giá hiện tại, nó cũng bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ biến động, thời gian hết hạn, lãi suất, v.v.

Do mối quan hệ phi tuyến tính, sự thay đổi của quyền chọn đòn bẩy cũng đặc biệt lớn. Ví dụ, cũng mua một triệu 50 ETF ngay lập tức. Chi phí mua ETF là một triệu, mua IH tương lai có thể sẽ mất khoảng 390.000 với số tiền bảo hiểm hiện tại, đòn bẩy là khoảng 2.6 lần.

50 ETF quyền chọn

Sau đây là danh sách các hợp đồng quyền chọn 50 ETF. Bảng này là danh sách các hợp đồng quyền chọn 50 ETF, tôi đã trích dẫn một phần trong số đó, các bảng chi tiết có thể được tìm thấy trên trang web của sàn giao dịch chứng khoán Thượng Hải.

Ở đây, chúng ta so sánh với IH50 tương lai, trong đó phần quan trọng hơn tôi đánh dấu bằng chữ đỏ. 1. số nhân hợp đồng, đối với một quyền chọn là 10.000, tức là một hợp đồng quyền chọn tương ứng với 10.000 phần 50 ETF hiện tại. 2. Bảng giảm giá, chúng ta đều biết rằng bảng giảm giá của IH50 là ± 10% giá đóng cửa ngày hôm qua, nhưng bảng giảm giá của quyền chọn được tính theo giá chỉ số chứ không phải giá của hợp đồng chính nó, đây liên quan đến một loạt các giao dịch phức tạp, nhưng bạn chỉ cần nhớ: do giá hợp đồng quyền chọn và giá chỉ số của chính nó đã được phân biệt về số lượng, do đó, phạm vi giảm giá của quyền chọn là rất lớn, nói chung là 3.

Như đã nói, các hợp đồng quyền chọn có phạm vi sụp đổ rất rộng. Tôi có một biểu đồ, đó là ngày 24/10/2016, 50 ETF mua 2400 tháng 12 và bạn có thể thấy rằng vào buổi trưa ngày đó, mức tăng lớn nhất của hợp đồng đã đến gần 101% và giảm xuống còn 53% trước khi đóng cửa.

Nếu bạn tải xuống phần mềm giao dịch, bạn có thể thấy giá của hợp đồng quyền chọn, thường các danh sách giá sẽ lớn lên như thế này, bạn sẽ thấy như thế nào? Đầu tiên, điều đầu tiên chúng ta muốn xem là chứng khoán và tháng hết hạn của một loạt các hợp đồng quyền chọn gắn liền, bạn có thể thấy ở đây là quỹ 50 ETF gắn liền, hết hạn vào tháng 11. Sau đó, đây là các loại quyền chọn, phần mềm giao dịch thông thường sẽ được thiết lập để ở bên trái là hợp đồng tăng giá, bên phải là hợp đồng giảm giá.

Sau đó, chúng ta sẽ dạy mọi người cách xem các mã tùy chọn: ví dụ như cái này, 50 ETF mua 2.15 vào tháng 12 đang nói gì? 510050C1510M02150 là gì? Thực tế là chúng ta có thể tách mã này ra, đó là các yếu tố của hợp đồng tùy chọn. Ví dụ, đầu tiên của chúng tôi, cho thấy chứng khoán có giá 50 ETF, hết hạn vào tháng 12, hợp đồng quyền chọn mua 2.15.

Cơ sở giao dịch quyền chọn

Sau một vòng giới thiệu cơ bản, tôi sẽ nói về một số chiến lược giao dịch quyền chọn cơ bản.

Các chiến lược giao dịch quyền chọn đơn giản có thể được chia thành các chiến lược như: đòn bẩy, tăng lợi nhuận, giải phóng bản dịch, giao dịch tỷ lệ biến động. Đầu tiên, phần đầu tiên, chúng ta hãy xem xét giao dịch đòn bẩy sử dụng quyền chọn.

Dưới đây là một biểu đồ hợp đồng tùy chọn được lấy từ phần mềm giao dịch, ví dụ như mọi người cảm thấy thị trường sau khi mua, muốn mua quyền chọn, mở phần mềm giao dịch, một cái nhìn, tôi có một đống hợp đồng, nhìn thấy ánh mắt, nên chọn hợp đồng nào? Bạn có nhớ phân loại quyền chọn có giá trị thực và quyền chọn không có giá trị?

Không, hiện tại, khối lượng giao dịch của 50 ETF trong nước tập trung chủ yếu ở gần các quyền chọn ngang bằng, và các hợp đồng xa hơn so với mức ngang bằng, khối lượng giao dịch sẽ ngày càng nhỏ, do đó, nếu chọn quá nhiều quyền chọn không có giá trị, bạn sẽ phải đối mặt với vấn đề thiếu thanh khoản. Sự thiếu thanh khoản là một câu hỏi lớn về suy đoán. Vì vậy, tôi khuyên bạn nên lựa chọn các hợp đồng không có giá trị gần quyền chọn gần ngang bằng càng tốt, nếu bạn chọn quyền chọn theo bản chất của giao dịch suy đoán, thì bạn có thể tận dụng tối đa hiệu quả của quyền chọn, với điều kiện đảm bảo tính thanh khoản.

Ví dụ, với xu hướng 20161018 đến 20161114, cũng mua 50 ETF hiện tại với 50 ETF kết thúc vào tháng 12. Các giao dịch hiện tại tăng 5.7% trong khoảng thời gian này, trong khi các quyền chọn tăng đáng kinh ngạc 129% trong khoảng thời gian này. Bạn có thể thấy đòn bẩy của các quyền chọn rất đáng kinh ngạc. Vì vậy, người mới bắt đầu phải thực hiện quản lý vị trí và quản lý rủi ro.

Phần thứ hai là tăng lợi nhuận, có thể là một từ lạ đối với một số nhà đầu tư, tăng lợi nhuận là gì?

Ví dụ, chúng tôi mua 10.000 cổ phiếu 50 ETF vào ngày 18 tháng 10 năm 2016 với giá 2.19 đô la Mỹ, và chúng tôi xem nhiều hơn 50 chỉ số trong thời gian dài, nhưng có thể gây áp lực cho chỉ số vì có một lỗ hổng giảm trên chỉ số, vì vậy chúng tôi hy vọng sẽ thu lợi nhuận ở khoảng 2.3 đô la Mỹ và sau đó tìm cơ hội để tham gia.

Trong trường hợp này, bạn có thể chọn không làm bất cứ điều gì cho đến khi ETF tăng lên 2.3 đô la và bán lại cổ phần của bạn. Nhưng, sau khi có quyền chọn, bạn có một lựa chọn nữa: bạn có thể bán một quyền chọn mua bán với giá thực thi là 2.3 đô la.

Giả sử tùy chọn hết hạn một tháng sau đó, một tháng sau có thể có ba tình huống sau đây: 1) Chỉ số chạy lên đến 2300 điểm, nếu không làm gì, thì chắc chắn là lợi nhuận. Nếu bán quyền chọn mua, thì sau một tháng do chỉ số tăng, quyền chọn trên tay được người mua thực hiện, 50 ETF nắm giữ trong tay được bán cho người mua tùy chọn, cũng có lợi nhuận và có quyền thu lợi. 2.

Bạn có thể thấy rằng khi nắm giữ tiền mặt, bán quyền chọn cho chúng ta thêm một lựa chọn để thực hiện, vì nắm giữ, bán quyền chọn nhị phân không còn là rủi ro vô hạn. Đồng thời, nếu thị trường không hợp tác, bạn cũng có thể thu được tiền quyền lợi để bù đắp một phần lỗ hoặc thậm chí lợi nhuận.

Ngoài việc tăng lợi nhuận, các quyền chọn có thể làm cho bạn vui vẻ như thế nào?

Hãy chuyển sang kịch bản tiếp theo: Tháng 1 năm 2016, chỉ số 50 tiếp tục giảm, và phân tích từ biểu đồ cho thấy vòng giảm này có dấu hiệu của sự sụt giảm và có thể giảm xuống. Chúng tôi dự đoán chỉ số sẽ có một sự phục hồi lớn hơn ở khoảng 1.9, vì vậy hy vọng sẽ quay lại khoảng 1.9.

Tương tự như vậy, chúng ta có thể chọn không làm bất cứ điều gì và mua lại ngay cho đến khi 1.9 đô la. Và một lựa chọn khác là chúng ta có thể chọn bán một quyền giảm giá ngắn hạn, với giá thực thi là 1.9 đô la.

Một tháng sau khi quyền chọn hết hạn, sẽ có ba tình huống: 1) Chỉ số 50 giảm xuống dưới 1900 điểm, nếu không làm gì, thì vào 1900 điểm, giá cả không rõ. 2) Nếu đã bán quyền chọn giảm, vì quyền chọn giảm xuống dưới giá thực thi, quyền chọn được thực hiện, người mua quyền chọn bán tiền mặt cho bạn với giá 1.9. Bạn đã đạt được mục tiêu của ETF 50 dưới 1.9 đô la. 2) Chỉ số ở vị trí hiện tại, không làm gì, không có gì, giả định, nếu bán hết hạn, người mua quyền hạn hết hạn, và bạn đã thu được quyền lợi. 3) Chỉ số 50 tăng, nếu không làm gì, hoặc tăng khi chỉ số tăng, hoặc nếu không, bạn có thể nhận được tiền mặt trong thời gian này.

Do đó, việc bán quyền giảm giá trong trường hợp không có tiền là một cách có thể đạt được hiệu quả giả mạo.

Nếu chúng ta bất hạnh mua 50 ETF ở đỉnh điểm năm 2015 và chi phí là 2.5, đến tháng 8, 50 ETF tiếp tục giảm xuống 2.3. Chúng ta là những người lạc quan lâu dài với chỉ số 50 và không muốn cắt cổ phần của mình, nhưng đồng thời chúng ta biết qua phân tích rằng vòng giảm này chưa hoàn thành và sẽ tiếp tục giảm, thì chúng ta sẽ làm gì với cổ phần của mình?

Tất nhiên, chúng ta vẫn có thể chọn không làm bất cứ điều gì, hoặc, chúng ta có thể mua một quyền giảm giá thực thi là 2.3. Sau một tháng: 1. chỉ số tiếp tục giảm, nếu không làm gì, nắm giữ sẽ có lỗ liên tục, nếu mua quyền giảm giá, vào ngày hết hạn có thể hành động, bán quyền nắm giữ ở tay với giá 2.3, lỗ nhỏ. 2. chỉ số 50 ở vị trí hiện tại, không làm gì, vẫn còn lỗ, nếu mua quyền giảm giá, quyền ngày hết hạn tương tự, nắm giữ quyền bán ở người bán với giá 2.3, cân bằng lỗ. 3. nếu 50 chỉ số tăng, không có khả năng làm bất cứ điều gì, nhưng có thể đạt được lợi nhuận, nếu mua quyền giảm giá, vào ngày hết hạn chỉ có thể từ bỏ quyền, mà không phải là quyền mất giá.

Do đó, mua quyền giảm giá trong trường hợp nắm giữ tiền mặt có thể đạt được hiệu quả giải nén.

Cuối cùng, chúng ta sẽ nói về phiên bản giao dịch tiến bộ của ngày hôm nay: giao dịch tỷ lệ biến động.

Chúng ta hãy quay lại bức tranh tổng quan của chỉ số 50 bắt đầu ngày hôm nay. Vào ngày cuối ngày giao dịch trước, tỷ lệ biến động lịch sử của chỉ số 50 đã trở lại mức thấp lịch sử, điều này có nghĩa là sau đó có khả năng có một đợt tăng giá (làm ơn nhớ các dấu chấm hai trên thị trường).

Chúng ta cũng có hai phương pháp tại thời điểm này: thứ nhất là mua một xu hướng đơn phương của giá hiện tại, có thể tăng và có thể mất mát lớn. Cách thứ hai là: cùng một lúc mua cùng một mức giá quyền hành, cùng một số lượng quyền mua và quyền giảm, sự kết hợp này chúng ta gọi là sự kết hợp chéo, từ biểu đồ mất mát và lợi nhuận hết hạn, chúng ta có thể thấy rằng bất kể sau chỉ số tăng hay giảm, chúng ta đều có lợi nhuận.

Trong khi đó, một số người cho rằng, việc giao dịch quyền chọn là một trong những điều quan trọng nhất trong kinh doanh.

Lưu ý đầu tiên là: đầu tiên, bán quyền chọn mà không có vị trí hiện tại, chúng tôi gọi là bán trần, bán trần rất nguy hiểm đối với người bán quyền chọn. Thứ hai, giao dịch tỷ lệ biến động được đề cập ở trên, thực sự vẫn cần phải làm trống một phần của quyền chọn hiện tại để đạt được hiệu quả của tỷ lệ biến động thực sự. Do đó, cho những người mới bắt đầu giao dịch quyền chọn, tôi khuyên bạn không nên cố gắng bán quyền chọn, đồng thời cũng không xem xét giao dịch tỷ lệ biến động, trước tiên hãy làm tốt nhiều lựa chọn đơn giản, sau khi có một nền tảng nhất định, hãy thử hành động khó khăn cao.

Điều thứ hai cần lưu ý là thời gian là kẻ thù lớn nhất của người mua quyền chọn. Tại sao nói như vậy? Đây là một ví dụ: Nếu chúng ta muốn bán tháo chỉ số 50 ETF vào ngày 7 tháng 9 năm 2016 và muốn bán tháo chỉ số 50 ETF, thì chúng ta có hai lựa chọn: bán tháo IH50 hoặc mua tháo chỉ số 50 ETF. Giả sử chúng ta chọn bán tháo chỉ số IH50, chi phí 2,210 và vào ngày 21 tháng 10 năm 2016, chúng ta thấy không có nhiều đối thủ và muốn đặt tay lên ngang hàng ngang hàng, ngang hàng ngang hàng hoặc 2210; vậy thì trong trường hợp bỏ qua chi phí, chúng ta đang cân bằng thua lỗ.

Tuy nhiên, nếu chúng ta chọn mua một quyền chọn giảm giá, chúng ta sẽ có một mức lỗ 31,2% vào ngày 7 tháng 9 và một mức lỗ 31,2% vào ngày 21 tháng 10.

tôi *! giáo viên, điều này không đúng sao?

Chúng ta hãy nhìn vào biểu đồ vừa rồi, đường màu xanh là giá của quyền chọn, đường màu đỏ là thanh toán vào ngày hết hạn của quyền chọn, sự khác biệt giữa hai, tức là đường màu xanh trừ đường màu đỏ, chúng ta gọi là giá trị thời gian của quyền chọn.

Chúng ta hãy xem các quyền chọn hoạt động như thế nào trong thời gian tồn tại. Nếu bạn mua một quyền chọn có thời hạn còn lại là ba tháng (đường xanh), sau đó, hai tháng, quyền chọn sẽ đi đến đường xanh. Đó là, giá quyền chọn luôn được thanh toán gần ngày hết hạn khi thời gian liên tục di chuyển. Mặc dù giá chứng khoán tiêu chuẩn luôn được định giá ở khoảng 2150, giá trị thời gian của quyền chọn luôn bị mất mát.

Được chuyển từ Phòng thí nghiệm định lượng

Thêm nữa