সাম্প্রতিককালে একটি বই পড়ার সময়, ফুলেড বাই র্যান্ডমনেস ফুলেড বইয়ের একটি উদাহরণ সম্পর্কে জানতে পেরেছিলাম। মূল কথাটি হ'ল, যদি আপনি টাইপ মেশিনের সামনে অসংখ্য ফুলে বসে থাকেন তবে কমপক্ষে একটি ফুলেড ইলিয়াট ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড ফুলেড
এবং তারপরে লেখক একটি প্রশ্ন করেন, যদি এই শামুকটি তার জীবনী নিয়ে আপনার কাছে আসে, আপনি কি আপনার সারা জীবনের সঞ্চয় দিয়ে বাজি ধরবেন যে এর পরবর্তী কাজটি হবে ওডিসি?
একজন জ্ঞানী ব্যক্তি অবশ্যই এই পোঁদটির প্রতিশ্রুতি দেবে না, কারণ এটি কেবলমাত্র এলোমেলোভাবে তৈরি করা যায়, যা পোঁদটির নিজের দক্ষতার সাথে কিছুই করার নেই। প্রশ্নটি হল, যদি পোঁদটি একজন ব্যবসায়ী হয়ে যায় এবং ইলিয়াট তার দুর্দান্ত ট্রেডিং রেকর্ড হয়ে যায়, তবে আপনি কি আপনার অর্থ এই ব্যবসায়ীর পরিচালনায় রাখতে ইচ্ছুক?
অবশ্যই কেউ কেউ মুগ্ধ হবেন; কেউ কেউ যুক্তি দিবেন যে মানুষ বানর থেকে আলাদা, মানুষ বুদ্ধিমান। এমনকি যদি এটি সত্য হয়, তবে আমরা তার লেনদেনের রেকর্ডও স্বীকার করব, সম্ভবত এলোমেলোতার কারণে। কেউ কেউ মনে করেন যে বাজারটি এলোমেলো নয়, তবে বাজারে লেনদেন এবং বানরের টাইপিং মেশিনের মধ্যে কি সত্যিই পার্থক্য রয়েছে?
আর্থিক সম্পদের মূল্য শুধুমাত্র বাস্তব সম্পদের উপর দাবিদারিত্বের প্রতিনিধিত্ব করে, তাই আর্থিক সম্পদের মূল্য শেষ পর্যন্ত এখনও বাস্তব সম্পদের মূল্যের উপর নির্ভর করে। অন্য কথায়, দীর্ঘমেয়াদে, কোম্পানির শেয়ারের দাম তার নিজস্ব ব্যবসায়িক অবস্থা এবং মুনাফাজনকতার দ্বারা নির্ধারিত হওয়া উচিত। তবে যদি আমরা স্টক ম্যানেজমেন্ট চার্টের দিকে তাকাই তবে আমরা জানি যে স্টকগুলির দাম একদিনের মধ্যে তীব্রতর ওঠানামা হতে পারে না, কারণ আজকাল এটি অসম্ভব যে একটি কোম্পানির মুনাফাজনকতা একদিনের মধ্যে বিশাল ওঠানামা হতে পারে, এমনকি ব্যক্তিগত সংস্থার ফলাফলের সাথেও স্বাধীনভাবেও। যখন আমরা ট্রেডিংয়ে অংশগ্রহণকারী প্রত্যেকের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করি, তখন আমরা দেখতে পাই যে সবাই একই ছোট কৌশল গ্রহণ করে না, প্রত্যেকে বাজারের দাম সম্পর্কে সীমিত বাজারজাত তথ্য পায় না, এমনকি প্রত্যেকেই সম্ভবত একটি যুক্তিযুক্ত ব্যক্তি নয় যা শেয়ার কিনতে সক্ষম হবে, কারণ আজকালের বাজারের গতিবিধিগুলি পুনরুদ্ধার করা অসম্ভব।
আমি অতীতে একটি ভেক্টর স্ব-প্রত্যাবর্তন মডেল তৈরি করেছি যা চংকিংয়ের জিআরপি এবং সিপিআই-র সাথে 75 টি প্যারামিটার ব্যবহার করে খুব ভালভাবে ফিট করে। তবে যখন আমি পরের বছরের ডেটা পূর্বাভাস দেওয়ার চেষ্টা করি তখন সমস্যা হয় এবং বেশ কয়েকটি মান নেতিবাচক হয়ে যায়! ত্রিশ বছরেরও বেশি সময় ধরে ডেটা খুব ভালভাবে ফিট করে, তবে পরের বছর, গত এক ট্রিলিয়ন জিআরপি নেতিবাচক হয়ে যায়! (অবশ্যই, সম্ভবত কারণ পরের বছর বিশ্বের শেষ দিন)
আমি সবসময় এই ধারণাটি নিয়েছি যে, বাস্তব জগৎ চিত্রিত করার সময় যত বেশি প্যারামিটার ব্যবহার করা হয়, তত বেশি বাস্তবতার বিচ্যুতির সম্ভাবনা থাকে। একটি সহজ শক্তি ত্বরণ সৃষ্টি করতে পারে, এটি সত্য, তবে যখন আমরা আরও সূক্ষ্ম মডেল ব্যবহার করি, যেমন আমরা নির্দিষ্টভাবে পরীক্ষা করি যে কোন শক্তির কী প্রভাব পড়েছে, তখন সম্ভবত কিছু শক্তি উপেক্ষা করা হয়েছে, যার ফলে ফলাফলগুলি সম্পূর্ণরূপে ভিন্ন হয়। ন্যাব্রাউনের আন্দোলনের জন্য, আমরা বলতে পারি যে, সংহত হওয়ার কারণে, কণার গতিপথটি A হয়, যদি আমরা সত্যিই পরীক্ষা করতে চাই যে কণাগুলি কোন অণুগুলির দ্বারা কতটা প্রভাবিত হয়, তবে ফলাফলগুলি ঘটতে পারে, কিছু কণাকে উপেক্ষা করা হয়, সুতরাং পরীক্ষিত কণার কার্যক্রমের অধীনে, যেমন কণার গতিপথটি B তে পরিণত হয়। অবশ্যই, ব্যবহৃত প্যারামিটারগুলি খুব কম ছিল এবং প্রকাশিত হয়নি, যেমনটি আমি তখনই বিশ্বাস করতাম যে এটি মানব মস্তিষ্কের কাজকে ব্যাখ্যা করতে পারে না, এটি মৌলিকভাবে বিচ্ছিন্ন সিস্টেমগুলির মধ্যে ক্রমাগত বিচ্ছিন্নতা সমাধান করা অসম্ভব। আমি
পরে আমি দেখতে পেলাম যে আমার ধারণাটি কানাডার এক কোয়ালিফাইড ট্রেডারের সাথে মিলিত হয়েছে, যিনি একটি নির্দেশিকা প্রকাশ করেছিলেন কোয়ালিফাইড ট্রেডিং ম্যানুয়াল সম্পর্কে। বইটিতে তিনি এটিকে ডেটা মাইগ্রেশন বিচ্যুতি বলে মনে করেন, এবং তার অনুশীলনের সময় তিনি আবিষ্কার করেছেন যে একটি ভাল এআই-ভিত্তিক আর্থিক পূর্বাভাস মডেলের জন্য খুব কম historicalতিহাসিক তথ্য প্রয়োজন এবং প্রায়শই খুব জটিল নন-লাইনার ফাংশনগুলির প্রয়োজন হয় না।
উপরোক্ত কারণগুলির জন্য, আমি তথাকথিত শেয়ার দেবতাদের বিষয়ে আগ্রহী নই; বুফেট একজন শেয়ার দেবতা, তবে তার বেশিরভাগ নোটগুলি ঐতিহ্যগত অর্থে শেয়ার বা লেনদেন থেকে আসে না, বরং বিনিয়োগ। দীর্ঘমেয়াদী চিন্তাভাবনায়, আমি ধীরে ধীরে একটি ধারণা তৈরি করেছি যে প্রবণতা ভবিষ্যদ্বাণীযোগ্য, একটি সংস্থার জন্য, তার শেয়ারের দামের দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতা এখনও তার নিজস্ব মূল্যের উপর নির্ভর করে, তবে স্বল্পমেয়াদী এলোমেলোতা কাজ করে। ম্যাক্রো বিশ্বে, ক্লাসিক্যাল মেকানিক্স নিখুঁত, যদি এটি মাইক্রো স্কেলে আসে তবে ক্লাসিক্যাল মেকানিক্সকে কোয়ান্টাম ফিজিক্সকে ছেড়ে দিতে হবে। বিনিয়োগ প্রবণতা নিয়ে খেলছে, এবং অনুমানকারীরা এলোমেলো।
বাজারের এলোমেলোতার জন্য আমার জানা সবচেয়ে সম্ভাব্য সমাধান হল, স্টপ লস, যার অর্থ হল, এলোমেলোতার ফলে ক্ষতির পরিমাণকে সামর্থ্যের মধ্যে নামিয়ে আনা, অন্য কথায়, এমনকি যদি এলোমেলোতা সিকিউরিটির দামের পতনের কারণ হয়, তবে ক্ষতির পরিমাণটি সীমাহীনভাবে বৃদ্ধি পাবে না। এটি বলা সহজ, তবে মানবিক সূক্ষ্মতাও মানুষকে অনির্দেশ্য করে তোলে। এলোমেলোতার দ্বারা জালিয়াতি দুটি উদাহরণ দেয়, একটি হিমায়িত ব্যবসায়ী এ, যার ব্যক্তিগত সম্পত্তি তিন বছরের মধ্যে এক মিলিয়ন থেকে বেড়েছে $ 16 মিলিয়ন, তবে 1998 সালে, তার ট্রেডিং কৌশলটি কয়েকজন গ্রাহকের জন্য 14 মিলিয়ন ডলার হ্রাসের জন্য সহজ করে তোলে, যা কয়েক মাসের মধ্যে বাষ্পীভূত হয়ে যায়। এখানে আমি এতটাই বিভ্রান্ত হয়ে পড়েছি যে কেন ক্ষতির মান কার্যকর হয় না? এটি মূলত এমন একটি প্রক্রিয়া যা বাজারের স্থিতিশীলতার বিপরীত হতে পারে, যা সময়ের সাথে সাথে সাথে দ্রুত এবং মৌলিকভাবে চলতে পারে না, অন্যটি হ'লুমকি সময়ের সাথে সাথে সাথে অর্থের মূল্য হ্রাস
এটি আমাকে আমার আগের একটি গেমের কথা মনে করিয়ে দেয়, যেখানে বলা হয়েছে, সত্যিই দুর্দান্ত পরিকল্পনা, এমনকি যদি দুর্ঘটনা ঘটে বা ব্যর্থ হয়, তবে দুর্ঘটনা এবং ব্যর্থতাও পরিকল্পনাটির অংশ। উভয়ই একই বিষয়ের উপর ভিত্তি করে, যা সম্ভাব্যতা বিবেচনা করে সাবধানতার সাথে পরিকল্পনা করা হয়।
এখান থেকে নেওয়া হয়েছে।