যখন একটি অ্যালগরিদমিক ট্রেডিং কৌশল চালানো হয়, তখন সবচেয়ে সাধারণ মূল্যায়ন পরিমাপকারী হ'ল বার্ষিক রিটার্ন। তবে, কেবলমাত্র এই পরিমাপটি গ্রহণ করার অনেকগুলি ত্রুটি রয়েছে। নির্দিষ্ট কৌশলগুলির জন্য উপার্জনের গণনা করার উপায়গুলি সম্পূর্ণরূপে স্পষ্ট নয়। বিশেষত কিছু কৌশলগুলি যা দুর্বল দিকনির্দেশক, যেমন বাজার নিরপেক্ষতা বা লিভারেজ ব্যবহার করে। এটি কেবলমাত্র উপার্জনের উপর নির্ভর করে দুটি কৌশল তুলনা করা অসম্ভব করে তোলে। অন্যদিকে, যদি দুইটি কৌশল একই পরিমাণ লাভ করে, তাহলে আমরা কীভাবে জানব যে কোন কৌশলটি বেশি ঝুঁকিপূর্ণ? এবং, আরও ঝুঁকিপূর্ণ প্যাকেজিং মানে কি? আর্থিক ক্ষেত্রে, আমরা লাভের ওঠানামা এবং প্রত্যাহারের ক্ষেত্রে খুব উদ্বিগ্ন। যদি একটি কৌশল উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি লাভের ওঠানামা করে, তবে এটি আমাদের কাছে কম আকর্ষণীয়, এমনকি যদি এর ঐতিহাসিক লাভ অন্যান্য কৌশলগুলির মতোই হয়। বিভিন্ন কৌশলগুলির তুলনা এবং কৌশলগুলির ঝুঁকি মূল্যায়ন করার জন্য, শার্প অনুপাতের সূচকটি ব্যবহারের জন্য অনুপ্রাণিত হয়।
উইলিয়াম ফোর্সিথ ছিলেন নোবেল পুরস্কারপ্রাপ্ত অর্থনীতিবিদ। তিনি মূলধন সম্পদ মূল্য নির্ধারণের মডেল (CAPM) তৈরিতে সহায়তা করেছিলেন এবং একই সাথে 1966 সালে শার্প রেট (সংশোধিত 1994) তৈরি করেছিলেন।
শার্প রেট নিম্নলিখিত সমীকরণ দ্বারা সংজ্ঞায়িত করা হয়ঃ
যার মধ্যে Ra হল কৌশল বা বিনিয়োগের মধ্যবর্তী লাভ এবং Rb হল উপযুক্ত বেঞ্চমার্কের মধ্যবর্তী লাভ। এই অনুপাত হল বিনিয়োগ বা কৌশলটির গড় অতিরিক্ত লাভ এবং এই লাভের স্ট্যান্ডার্ড ডিফারেশনের অনুপাত। সুতরাং যখন লাভের ওঠানামা তুলনামূলকভাবে ছোট হয়, তখন একই লাভের ক্ষেত্রে কৌশল বা বিনিয়োগের তুলনামূলকভাবে বড় শার্প অনুপাত থাকে।
ট্রেডিং কৌশলগুলির মধ্যে, বার্ষিক শার্প অনুপাত প্রায়শই উল্লেখ করা হয়। এই অনুপাতটি ব্যবসায়ের ব্যবধানের দৈর্ঘ্য বিবেচনা করে। যদি একটি কৌশল বছরে N টি ব্যবসায়ের ব্যবধান থাকে তবে এর বার্ষিক শার্প অনুপাত নিম্নলিখিত সূত্র অনুসারে গণনা করা হয়ঃ
এটা লক্ষ করা দরকার যে, শার্প রেট অবশ্যই সময়সীমার ধরন অনুযায়ী গণনা করা হয়। যেমন একটি কৌশল দিন ট্রেডিং ভিত্তিতে পরিচালিত হয়, তাই N = 252 কারণ বছরে 252 টি ট্রেডিং দিন রয়েছে, এবং Ra এবং Rb অবশ্যই দৈনিক আয় হবে। একইভাবে, ঘন্টা ট্রেডিং অনুযায়ী পরিচালিত কৌশলগুলির জন্য, N = 252 * 6.5 = 1638, কারণ প্রতিদিন কেবলমাত্র 6.5 ঘন্টা ট্রেডিং সময় রয়েছে।
শার্প রেট গণনার সূচকে, বেঞ্চমার্ক উল্লেখ করা হয়; বেঞ্চমার্কটি কৌশলটি বিবেচনা করার যোগ্য কিনা তা মূল্যায়নের জন্য একটি মানদণ্ড হিসাবে ব্যবহৃত হয়; উদাহরণস্বরূপ, একটি সহজ বিনিয়োগের দীর্ঘমেয়াদী কৌশল, বড় স্টকগুলির জন্য, এসএন্ডপি 500 সূচককে ছাড়িয়ে যেতে সক্ষম হওয়া উচিত, বা কমপক্ষে কমতর ওঠানামা সহ সামঞ্জস্য করতে সক্ষম হওয়া উচিত।
কিভাবে বেসিক পয়েন্ট নির্বাচন করা যায় তা মাঝে মাঝে অনিশ্চিত হয়; উদাহরণস্বরূপ, একটি এক্সচেঞ্জ ইনডেক্স ফান্ড স্বাধীনভাবে তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলির পারফরম্যান্সের জন্য বেসিক পয়েন্ট হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে, অথবা S&P 500? তাহলে কেন রাসেল 3000 ব্যবহার করবেন না? একটি হিজ ফান্ড, বাজার সূচক বা অন্যান্য হিজ ফান্ডের জন্য একটি বেসিক পয়েন্ট হিসাবে ব্যবহার করা হয়? সেখানে ঝুঁকিহীন সুদের হার আছে, যেমন স্থানীয় সরকারী বন্ড, বা একটি ঝুড়ি আন্তর্জাতিক বন্ড, বা স্বল্পমেয়াদী বা দীর্ঘমেয়াদী সিকিউরিটিজ? অথবা একটি মিশ্রণ? স্পষ্টতই অনেকগুলি বেসিক পয়েন্ট রয়েছে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের জন্য সঠিক স্টক কৌশলগুলির জন্য, শার্প অনুপাত সাধারণত ঝুঁকিহীন সুদের হার ব্যবহার করে, যা 10 বছরের সরকারী সিকিউরিটিজ বন্ড।
একটি বিশেষ উদাহরণ হিসেবে বলা যায়; বাজারে নিরপেক্ষ কৌশলগুলির জন্য, ঝুঁকিমুক্ত বা শূন্য সুদের হারকে বেঞ্চমার্ক হিসাবে ব্যবহার করা উচিত কিনা তা নিয়ে কিছুটা জটিল বিবেচনা রয়েছে। কৌশলগুলি বাজারে নিরপেক্ষ হওয়ায়, বাজার সূচকগুলি নিজেই বেঞ্চমার্ক হিসাবে ব্যবহার করার জন্য উপযুক্ত নয়। সঠিক পছন্দটি হ'ল ঝুঁকিমুক্ত সুদের হার ছাড়াই। সুদের আয়ের উপস্থিতির কারণে, উপার্জনের সঠিক গণনা করার সময়ঃ ((Ra+Rf) -Rf=Ra। সুতরাং বাজারে নিরপেক্ষ কৌশলগুলির জন্য, ঝুঁকিমুক্ত সুদের হার ছাড়িয়ে যাওয়ার দরকার নেই।
যদিও শার্প রেট কোয়ালিটি ফিনান্সিংয়ে গুরুত্বপূর্ণ, তবে এটির নিজস্ব কিছু সীমাবদ্ধতা রয়েছে।
প্রথমত, শার্প অনুপাত অতীতের দিকে ফিরে তাকায়; এটি কেবল ঐতিহাসিক লাভের বন্টন এবং ওঠানামা ব্যাখ্যা করে, ভবিষ্যতের দিকে নয়; যখন শার্প অনুপাতের ভিত্তিতে বিচার করা হয়, তখন একটি অন্তর্নিহিত অনুমান হয় যে অতীত এবং ভবিষ্যত সমান; তবে সত্যটি সর্বদা এটি নয়, বিশেষত যখন বাজার ব্যবস্থা পরিবর্তন হয়।
দ্বিতীয়ত, শার্প রেট গণনা করে, যা অনুমান করে যে, লাভের বন্টনটি সঠিক। দুর্ভাগ্যক্রমে, বাজারগুলি প্রায়শই পক্ষপাতমূলক হয়। লাভের বন্টনটি প্রায়শই মোটা লেজযুক্ত হয়, তাই চরম পরিস্থিতির সম্ভাবনা সঠিক বন্টনের পূর্বাভাসের চেয়ে বেশি হয়। অতএব, শার্প রেটগুলি লেজের ঝুঁকি বর্ণনা করতে অপর্যাপ্ত।
কিছু কৌশল এই ধরনের ঝুঁকি প্রতিরোধের জন্য দুর্বল হয়; উদাহরণস্বরূপ, একটি পপআপ বিক্রয়; সময়ের সাথে সাথে, একটি পপআপ বিক্রয় একটি স্থিতিশীল বিকল্প প্রিমিয়াম উত্পাদন করে, যার ফলে উপার্জনের কম অস্থিরতা এবং বেঞ্চমার্কগুলির তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি উপার্জন হয়, যার ফলে একটি উচ্চ শার্প রেট থাকে ((ঐতিহাসিক তথ্যের উপর ভিত্তি করে) । তবে এটি এই বিকল্পটি পুনরুদ্ধার করা হবে তা বিবেচনা করে না, যার ফলে স্টক কার্ভের হঠাৎ উল্লেখযোগ্য প্রত্যাহার বা এমনকি স্থিরতা ঘটবে) । অতএব, অ্যালগরিদমিক লেনদেনের কার্যকারিতা মূল্যায়নের সময় শার্প রেটটি স্বতন্ত্রভাবে ব্যবহার করা উচিত নয়।
যদিও কিছু লোকের কাছে এটি প্রচলিত কথা; তবে শার্প রেট গণনা করার সময় অবশ্যই লেনদেনের ব্যয় অন্তর্ভুক্ত করা উচিত, এটি আরও বাস্তবসম্মত। অনেক বাস্তবসম্মত উদাহরণে, কিছু লেনদেনের কৌশলগুলির উচ্চ শার্প রেট রয়েছে, তবে প্রকৃত ব্যয়গুলি গণনা করার পরে এটি কম শার্প রেট এবং কম উপার্জনের কৌশল হয়ে যায়। এর অর্থ হ'ল বেঞ্চমার্কগুলির বাইরে আয় গণনা করার সময় নেট আয় অন্তর্ভুক্ত করা উচিত। সুতরাং, শার্প রেট গণনা করার সময় অবশ্যই লেনদেনের ব্যয় অন্তর্ভুক্ত করা উচিত।
শার্প রেট ব্যবহারের ক্ষেত্রে, একটি বিষয় বিবেচনা করা প্রয়োজন, যা হল, একটি কৌশল জন্য কত বড় শার্প রেট ভাল? আরও বাস্তবসম্মত বিবেচনা হ'ল, আপনি 1 এর চেয়ে কম বার্ষিক শার্প রেট কৌশলগুলি উপেক্ষা করা উচিত ((ট্রেডিং খরচ ছাড়িয়ে) । পরিমাণগত হেজিং তহবিলগুলি 2 এর চেয়ে কম বার্ষিক শার্প রেট কৌশলগুলি উপেক্ষা করতে পছন্দ করে। আমি জানি একটি সুপরিচিত হেজিং তহবিল রয়েছে যা এমনকি 3 এর চেয়ে কম শার্প রেট কৌশল গ্রহণ করে না। একজন খুচরা বিক্রেতা হিসাবে, আপনি যদি 2 এর চেয়ে বড় একটি শার্প রেট কৌশল ব্যবহার করেন তবে এটি ভাল।
শার্প রেট প্রায়শই ট্রেডিং ফ্রিকোয়েন্সি বাড়ার সাথে সাথে বৃদ্ধি পায়; কিছু উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং কৌশলগুলিতে উচ্চ একক-অঙ্কের শার্প রেট থাকবে, কিছু এমনকি দ্বি-অঙ্কের হতে পারে। যেহেতু এই কৌশলগুলি প্রতিদিন, প্রতি মাসে ভাল আয় করতে পারে এবং খুব কমই বড় ঝুঁকি ভোগ করে, তাই মুনাফা হারের ওঠানামা খুব কম, যার ফলে উচ্চ শার্প রেট রয়েছে।
অনলাইনের উৎস থেকে পুনর্নির্দেশিত