हाल ही में एक मुर्गा पढ़ रहा था जो कि "Fooled by Randomness" मुर्गा था, और मुझे इस पुस्तक का एक उदाहरण दिलचस्प लगा। इसका मतलब यह है कि यदि आप एक टाइपराइटर पर बैठने के लिए अनंत मुर्गाओं को सेट करते हैं, तो कम से कम एक मुर्गा इलियट मुर्गा को पूरी तरह से टाइप कर सकता है। यह निश्चित रूप से मुर्गा और टाइपराइटर के साथ मुर्गा के लिए एक पूर्ण शेक्सपियर मुर्गा संग्रह का एक पुनरावृत्ति है।
और फिर लेखक ने एक सवाल पूछा कि अगर यह मुर्गा आपके पास अपने सीवी के साथ आता है, तो क्या आप अपनी जीवन भर की बचत के साथ दांव लगाएंगे कि इसका अगला काम ओडेसा होगा?
एक समझदार व्यक्ति निश्चित रूप से इस मुर्गी का वादा नहीं करेगा, क्योंकि यह केवल आकस्मिकता से बाहर निकल सकता है, जो मुर्गी की क्षमता से बिल्कुल संबंधित नहीं है। तो सवाल यह है कि अगर यह मुर्गी एक व्यापारी बन जाती है, और एलिजाबेथ अपने अद्भुत ट्रेडिंग रिकॉर्ड में बदल जाता है, तो क्या आप अपने पैसे को इस व्यापारी के प्रबंधन में रखने के लिए तैयार होंगे?
निश्चित रूप से, कुछ लोग उत्साहित होंगे; कुछ लोग तर्क देंगे कि मनुष्य और बंदर अलग हैं, मनुष्य बुद्धिमान हैं; और अगर यह सच है, तो हमें यह भी स्वीकार करना चाहिए कि उनके लेनदेन के रिकॉर्ड अच्छे हैं और शायद इसलिए कि वे यादृच्छिक हैं; और कुछ लोग कहते हैं कि बाजार यादृच्छिक नहीं हैं, लेकिन क्या बाजार में लेनदेन और बंदर टाइपिंग मशीन वास्तव में अलग हैं?
वित्तीय परिसंपत्तियों का केवल वास्तविक संपत्ति पर दावा करने का प्रतिनिधित्व है, इसलिए वित्तीय परिसंपत्तियों की कीमतें अंततः भौतिक संपत्ति के मूल्य पर निर्भर करती हैं। दूसरे शब्दों में, लंबे समय में, कंपनी के शेयरों की कीमतों को उनकी अपनी परिचालन स्थितियों और लाभप्रदता द्वारा निर्धारित किया जाना चाहिए। हालांकि, अगर हम स्टॉक चाल के चार्ट को देखते हैं, तो हम जानते हैं कि शेयरों की कीमतें एक दिन में तेजी से उतार-चढ़ाव कर सकती हैं, हम जानते हैं कि शेयरों की कीमतें पूरी तरह से कंपनी की वास्तविक स्थिति को प्रतिबिंबित नहीं कर सकती हैं। यह कल्पना करना मुश्किल है कि एक कंपनी की लाभप्रदता एक दिन में बहुत अधिक उतार-चढ़ाव कर सकती है, और यहां तक कि व्यक्तिगत कंपनी के अपने परिणामों से भी स्वतंत्र रूप से गिर सकती है। जब हम हर उस व्यक्ति पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो व्यापार में शामिल होता है, तो हम पा सकते हैं कि हर कोई एक ही छोटी सी रणनीति का उपयोग नहीं करता है, हर कोई बाजार की कीमतों के बारे में एक ही बाजार की जानकारी रखता है, और यहां तक कि हर कोई एक व्यक्ति के रूप में नहीं है जो शेयरों को खरीद सकता है, क्योंकि यह
अतीत में मैंने एक वेक्टर स्व-घटन मॉडल बनाया था, जो 75 पैरामीटर का उपयोग करके चोंगचींग शहर के जीआरपी और सीपीआई को फिट करता था, और यह बहुत अच्छा था। हालांकि, जब मैंने अगले साल के आंकड़ों का उपयोग करने का प्रयास किया, तो एक समस्या उत्पन्न हुई, और कई मान सभी नकारात्मक हो गए!
मेरा हमेशा से यही विचार रहा है कि वास्तविक दुनिया को चित्रित करते समय जितने अधिक पैरामीटर का उपयोग किया जाता है, उतनी ही अधिक संभावना होती है कि वास्तविकता से विचलन हो जाएगा; यह सही है कि एक सरल बल त्वरण पैदा कर सकता है, लेकिन जब हम अधिक परिष्कृत मॉडल का उपयोग करते हैं, जैसे कि हम विशिष्ट रूप से जांचते हैं कि किस बल ने कार्य किया है, तो यह बहुत संभव है कि कुछ ताकतों को नजरअंदाज करने के कारण परिणाम पूरी तरह से अलग हो जाएं। नेब्राउन आंदोलन के लिए, हम कह सकते हैं कि जब तक हम एकजुट होते हैं, तब तक कणों की गति की दिशा ए है, और यदि हम वास्तव में जांच करते हैं कि कणों को किन अणुओं द्वारा अधिक कार्य किया जाता है, तो परिणाम हो सकता है कि कुछ कणों को नजरअंदाज किया जाता है, इसलिए एक विश्लेषण किए गए कणों के प्रभाव के तहत, जैसे कि कणों की गति की दिशा बी बन जाती है। बेशक, उपयोग किए गए पैरामीटर बहुत कम हैं और अभी तक प्रकाशित नहीं किए गए हैं, जैसे कि मैं उस समय बिल्कुल भी विश्वास नहीं करता था कि मानव मस्तिष्क के कामकाज को समझा जा सकता
बाद में मुझे पता चला कि मेरे विचार कनाडा के एक क्वांटिफाइड ट्रेडर से मेल खाते हैं, जिन्होंने क्वांटिफाइड ट्रेडिंग के लिए एक गाइड बुक प्रकाशित की है। पुस्तक में, उन्होंने कहा कि यह एक डेटा माइग्रेशन विचलन है, और अपने अभ्यास के दौरान यह भी पाया कि एक अच्छे एआई-आधारित वित्तीय पूर्वानुमान मॉडल के लिए बहुत कम ऐतिहासिक डेटा की आवश्यकता होती है, और अक्सर अत्यधिक जटिल गैर-रैखिक कार्यों की आवश्यकता नहीं होती है।
यह भी उपरोक्त कारणों के लिए है कि मैं तथाकथित शेयर देवताओं में दिलचस्पी नहीं रखता हूँ. बफेट एक शेयर देव हैं, लेकिन उनका अधिकांश हिस्सा पारंपरिक अर्थों में शेयरों या लेनदेन से नहीं बल्कि निवेश से निकल सकता है. लंबे समय तक सोचने के बाद, मैंने धीरे-धीरे यह धारणा बनाई कि रुझान भविष्यवाणी करने योग्य हैं, एक कंपनी के लिए, इसके शेयर की कीमतों का रुझान लंबे समय में अभी भी इसके स्वयं के मूल्य पर निर्भर करता है, हालांकि, अल्पावधि में, यादृच्छिकता काम करती है। मैक्रो दुनिया में, शास्त्रीय यांत्रिकी सही है, यदि यह सूक्ष्म पैमाने पर आता है, तो शास्त्रीय यांत्रिकी को क्वांटम भौतिकी के स्थान पर छोड़ देना चाहिए। निवेश रुझान के साथ खेलता है, और अटकलें खेलना यादृच्छिकता है।
बाजार की यादृच्छिकता के लिए, एक सबसे अच्छा संभावित समाधान जो मैं वर्तमान में जानता हूं, वह है स्टॉप-लॉस, जिसका अर्थ है, यादृच्छिकता के कारण होने वाले नुकसान को वहन करने योग्य सीमा तक कम करना, दूसरे शब्दों में, यह भी कहा जाता है कि यादृच्छिकता के कारण शेयरों की कीमतों में गिरावट आई है, और इसलिए नुकसान अनंत काल तक नहीं बढ़ेगा। यह कहना आसान है, लेकिन मानवता की बारीकियों के साथ-साथ जीवन को भी अप्रत्याशित बना देता है। फॉलडेड बाय रैंडम ने दो उदाहरण दिए, एक अमूर्त व्यापारी ए, जिनकी व्यक्तिगत संपत्ति तीन वर्षों में एक मिलियन डॉलर से बढ़कर 16 मिलियन डॉलर हो गई है। हालांकि, 1998 में, उनकी सामान्य रूप से अच्छी ट्रेडिंग रणनीति के कारण कुछ ग्राहकों के लिए 14 मिलियन डॉलर के नुकसान का पीछा करना आसान हो गया था, लेकिन महीने के अंत में यह लगभग आधा हो गया। यह मुझे बहुत परेशान करता है कि नुकसान का क्या प्रभाव है? बाजार में एक स्थिरता के विपरीत, यह समय के साथ तेजी से और मौलिक रूप से चल रहा है, और यह संभव नहीं है कि किसी अन्य चक्र के तहत नुकसान हो सकता है
यह मुझे एक खेल की याद दिलाता है जो मैंने पहले खेला था कि वास्तव में शानदार योजना, भले ही कोई दुर्घटना हो या विफल हो, दुर्घटना और विफलता योजना का हिस्सा हैं। दोनों का सार एक ही है, जो कि संभावनाओं को ध्यान में रखते हुए सावधानीपूर्वक योजना बनाना है।
लेखक चोंग से पुनर्प्रकाशित