Strategi perdagangan frekuensi tinggi untuk pesanan cadangan dan pesanan iceberg

Hari ini saya akan melaporkan dua ide, yaitu Reserve Orders dan iceberg orders, yang seharusnya dapat diterjemahkan dalam bahasa Cina sebagai "Reserv Order Hidden Order" dan "Reserv Order Iceberg". Karena beberapa bursa di Amerika Serikat (yang sebelumnya dilaporkan sebagai dark pool) memungkinkan pedagang untuk menggantung pesanan tanpa menunjukkan informasi tentang pesanan tersebut. Contoh gambar di bawah ini menunjukkan bahwa buku pesanan sekarang berada di\ (((Harga 1.00 yang bisa dilihat ada dua pesanan, masing-masing 200 saham dan 300 saham, tetapi sebenarnya ada satu pesanan tersembunyi 400 saham yang tidak diungkapkan kepada publik, dan pesanan pembelian 400 saham yang tersembunyi adalah pesanan cadangan.Jumlah pesanan pada harga 1.00 seharusnya 900 saham, bukan 500 saham yang terlihat di buku pesanan.

Orde lain adalah iceberg order, yang, seperti namanya, menunjukkan volume gunung es di permukaan laut hanya sebagian kecil dari volume gunung es. Orde iceberg adalah sebuah order yang mengungkapkan hanya sebagian kecil dari pesanan di buku pesanan, sedangkan sebagian besar pesanan tersembunyi. Seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah ini, Anda dapat melihat dari buku order bahwa ada tiga pesanan, masing-masing 300 saham, 200 saham dan 100 saham, total 600 saham, tetapi sebenarnya ada satu pesanan 3.000 saham, pedagang hanya mengungkapkan jumlah 100 saham di buku order, dan menyembunyikan sisa 2.900 saham. Jadi berapa banyak pesanan yang sebenarnya ada di $ 1.00.

Ketika seseorang membeli 100 saham dari order iceberg yang ditampilkan dengan order jual $1.00, maka bursa (atau dark pool) akan segera memposting 100 saham dari order tersembunyi ke buku order, sampai semua 2.900 saham tersembunyi ditukar. Jika 100 order saham yang diungkapkan oleh iceberg order ditukarkan, bursa tidak segera memposting 100 order di buku order dari order yang tersembunyi, tetapi setelah menunggu dua detik (atau waktu yang tidak ditentukan untuk mencegah terdeteksi) menampilkan 100 order tersebut, yang disebut time slicing. Mengapa ada pesanan cadangan dan pesanan iceberg? Alasan utama adalah karena investor besar tidak ingin pesan yang mereka beli (menjual) terdeteksi oleh orang lain. Karena jika terdeteksi oleh orang lain, ada risiko menjadi berjudi. Namun demikian, para investor besar akan menggunakan pesanan cadangan dan pesanan iceberg untuk menyembunyikan motivasi trading mereka, dan pedagang frekuensi tinggi akan menggunakan strategi yang lebih kuat untuk memakan tahu dari investor besar.