OKXFunding Fee Henge strategi

Pengamatan langsung

https://www.fmz.com/m/robot/564099

Kontrak Perpetual dan Tingkat Pendanaan

Dalam kasus kontrak pengiriman, semakin jauh tanggal pengiriman dan semakin besar fluktuasi harga, semakin besar harga kontrak dapat menyimpang dari harga spot. Namun pada tanggal pengiriman, itu akan dipaksakan berdasarkan harga spot, sehingga harga akhirnya akan kembali. Tidak seperti kontrak pengiriman dengan pengiriman terjadwal, kontrak abadi dapat diadakan tanpa batas waktu. Mekanisme diperlukan untuk memastikan bahwa harga kontrak konsisten dengan harga spot, dan mekanisme ini disebut mekanisme tingkat pendanaan. Jika harga bullish untuk jangka waktu dan ada banyak posisi panjang, itu akan menyebabkan harga abadi lebih tinggi dari harga spot. Dalam kasus seperti itu, tingkat pendanaan umumnya positif, yang berarti bahwa pihak panjang harus membayar biaya ke pihak lain berdasarkan posisi mereka, dan semakin besar penyimpangan dari pasar, harga spot. Hal ini membuat tingkat turun lebih tinggi.

Shorting kontrak abadi, long on spot, dan holding untuk jangka panjang secara teoritis dapat kebal terhadap fluktuasi harga cryptocurrency dan menghasilkan pendapatan tingkat pendanaan positif jangka panjang.

Analisis dan Mitigasi Risiko

Tingkat Negatif

Jika terjadi sekali, kerugian setara dengan keuntungan 200 kali dengan tingkat 0,01%. Solusinya adalah untuk mendiversifikasi dan lindung nilai, yang berarti bahwa jika Anda lindung nilai terhadap lebih dari 30 posisi sekaligus, kerugian dari satu cryptocurrency hanya akan menyumbang sebagian kecil. Selain itu, ketika menghadapi situasi ini, perlu untuk menutup posisi terlebih dahulu. Namun, karena biaya transaksi dan biaya penutupan, Anda tidak harus menutup posisi hanya karena tingkatnya negatif. Secara umum, tingkat di bawah -0,2% dapat ditutup untuk menghindari hal ini. Secara umum, ketika ada tingkat negatif, harga abadi lebih rendah dari harga spot, dan spread negatif memungkinkan potensi keuntungan setelah mengurangi biaya transaksi.

Pergeseran Penyebaran

Secara umum, tingkat positif berarti bahwa ada premi untuk kontrak abadi di pasar spot. Jika premi tinggi, mungkin juga ada keuntungan dari regresi premi. Namun, strategi selalu memegang posisi untuk jangka panjang, sehingga tidak mengejar bagian keuntungan ini. Penting untuk tidak membuka posisi dengan spread negatif yang tinggi. Namun, dalam jangka panjang, masalah perubahan spread dapat diabaikan.

Risiko likuidasi kontrak

Karena lindung nilai yang terdiversifikasi, risiko ini jauh lebih kecil. Mengambil leverage 5x dalam kontrak abadi sebagai contoh, kecuali harga keseluruhan naik 20%, ada kemungkinan likuidasi. Dan karena lindung nilai spot, tidak ada kerugian pada saat ini. Cukup transfer dana dengan menutup posisi atau memastikan bahwa margin tambahan dapat ditambahkan kapan saja. Semakin tinggi leverage kontrak abadi, semakin tinggi tingkat pemanfaatan modal, dan semakin tinggi risiko likuidasi kontrak.

Pasar Beruang Jangka Panjang

Dalam pasar bull, suku bunga sebagian besar positif, dan banyak cryptocurrency memiliki tingkat rata-rata yang dapat melebihi 2%. Kadang-kadang, ada tingkat yang sangat tinggi. Jika pasar berubah menjadi pasar beruang jangka panjang, tingkat rata-rata akan menurun, dan kemungkinan tingkat negatif besar akan meningkat, mengurangi keuntungan.

Ide Strategi Khusus

1. Secara otomatis menyaring mata uang kripto atau secara manual menentukan mata uang kripto berdasarkan tingkat pendanaan historis. Hanya berdagang ketika tingkat melebihi ambang batas yang ditetapkan.
2. Dapatkan suku bunga saat ini, mulai lindung nilai futures dan spot secara bersamaan ketika melebihi ambang batas yang ditetapkan, dan tetapkan nilai tertentu.
3. Jika harga cryptocurrency tunggal naik terlalu tinggi, strategi dapat secara otomatis menutup posisi untuk menghindari risiko yang berlebihan dalam kontrak abadi.
4. Jika tingkat cryptocurrency tertentu terlalu rendah, itu perlu ditutup untuk menghindari biaya.
5. Karena tidak ada persyaratan untuk kecepatan posisi pembukaan, baik posisi pembukaan dan penutupan menggunakan perintah gunung es untuk mengurangi dampak.

Kesimpulan

Strategi ekstraksi biaya umumnya berisiko rendah, memiliki kapasitas modal yang besar, relatif stabil, dan memiliki keuntungan yang rendah. Ini cocok untuk mereka yang mengejar peluang arbitrage berisiko rendah. Jika dana perdagangan Anda tidak aktif, pertimbangkan untuk menjalankan strategi ini, yang dapat memberikan pengembalian yang lebih tinggi daripada produk keuangan bursa.