OKXStrategi Pembinaan Fee Henge

Pengamatan Langsung

https://www.fmz.com/m/robot/564099

Kontrak kekal dan kadar pembiayaan

Dalam kes kontrak penghantaran, semakin jauh tarikh penghantaran dan lebih besar turun naik harga, semakin banyak harga kontrak mungkin menyimpang dari harga spot. Walau bagaimanapun, pada tarikh penghantaran, ia akan dipindahkan secara paksa berdasarkan harga spot, jadi harga akhirnya akan kembali. Tidak seperti kontrak penghantaran dengan penghantaran berjadual, kontrak kekal boleh diadakan tanpa batas. Mekanisme diperlukan untuk memastikan bahawa harga kontrak konsisten dengan harga spot, dan mekanisme ini dipanggil mekanisme kadar pembiayaan. Jika harga naik untuk tempoh masa dan terdapat banyak kedudukan panjang, ia akan menyebabkan harga kekal lebih tinggi daripada harga spot. Dalam kes seperti itu, kadar pembiayaan umumnya positif, yang bermaksud bahawa pihak panjang harus membayar yuran kepada pihak lain berdasarkan kedudukan mereka, dan lebih besar penyimpangan dari pasaran, harga spot. Ini menjadikan kadar jatuh lebih tinggi.

Pendek kontrak kekal, pergi lama di tempat, dan memegang untuk jangka panjang secara teori boleh kebal terhadap turun naik dalam harga cryptocurrencys dan memperoleh pendapatan kadar pembiayaan positif jangka panjang.

Analisis dan Pengurangan Risiko

Kadar Negatif

Kadar boleh turun serendah -2%. Jika berlaku sekali, kerugian bersamaan dengan keuntungan 200 kali pada kadar 0.01%. Penyelesaian adalah untuk mempelbagaikan dan lindung nilai, yang bermaksud bahawa jika anda lindung nilai terhadap lebih daripada 30 kedudukan pada satu masa, kerugian dari satu mata wang kripto hanya akan menyumbang sebahagian kecil. Di samping itu, apabila menghadapi situasi ini, adalah perlu untuk menutup kedudukan terlebih dahulu. Walau bagaimanapun, kerana yuran urus niaga dan kos penutupan, anda tidak boleh menutup kedudukan hanya kerana kadar adalah negatif. Secara amnya, kadar di bawah -0.2% boleh ditutup untuk mengelakkan ini. Secara amnya, apabila terdapat kadar negatif, harga kekal lebih rendah daripada harga spot, dan penyebaran negatif membolehkan potensi keuntungan selepas mengurangkan yuran urus niaga.

Penyebaran Perubahan

Secara amnya, kadar positif bermaksud bahawa terdapat premium untuk kontrak kekal di pasaran segera. Jika premium tinggi, mungkin juga terdapat keuntungan dari regresi premium. Walau bagaimanapun, strategi selalu memegang kedudukan untuk jangka panjang, jadi ia tidak mengejar bahagian keuntungan ini. Adalah penting untuk tidak membuka kedudukan dengan spread negatif yang tinggi. Walau bagaimanapun, dalam jangka panjang, isu perubahan spread boleh diabaikan.

Risiko Penghapusan Kontrak

Oleh kerana lindung nilai yang pelbagai, risiko ini jauh lebih kecil. Mengambil leverage 5x dalam kontrak kekal sebagai contoh, kecuali harga keseluruhan meningkat sebanyak 20%, terdapat kemungkinan pembubaran. Dan kerana lindung nilai spot, tidak ada kerugian pada masa ini. Hanya memindahkan dana dengan menutup kedudukan atau memastikan margin tambahan dapat ditambah pada bila-bila masa. Semakin tinggi leverage kontrak kekal, semakin tinggi kadar penggunaan modal, dan semakin tinggi risiko pembubaran kontrak.

Pasaran Beruang Jangka Panjang

Dalam pasaran lembu, kadar kebanyakannya positif, dan banyak mata wang kripto mempunyai kadar purata yang boleh melebihi 2%. Kadang-kadang, terdapat kadar yang sangat tinggi. Jika pasaran berubah menjadi pasaran beruang jangka panjang, kadar purata akan menurun, dan kebarangkalian kadar negatif yang besar akan meningkat, mengurangkan keuntungan.

Idea Strategi Khas

1. Menyaring mata wang kripto secara automatik atau menentukan mata wang kripto secara manual berdasarkan kadar pembiayaan sejarah. Hanya berdagang apabila kadar melebihi ambang yang ditetapkan.
2. Dapatkan kadar semasa, mula lindung nilai niaga hadapan dan spot pada masa yang sama apabila ia melebihi ambang yang ditetapkan, dan tetapkan nilai tertentu.
3. Jika harga cryptocurrency tunggal meningkat terlalu banyak, strategi boleh menutup kedudukan secara automatik untuk mengelakkan risiko yang berlebihan dalam kontrak kekal.
4. Jika kadar cryptocurrency tertentu terlalu rendah, ia perlu ditutup untuk mengelakkan caj dikenakan.
5. Oleh kerana tidak ada keperluan untuk kelajuan kedudukan pembukaan, kedua-dua kedudukan pembukaan dan penutupan menggunakan pesanan aisberg untuk mengurangkan kesan.

Kesimpulan

Strategi pengekstrakan yuran umumnya berisiko rendah, mempunyai kapasiti modal yang besar, agak stabil, dan mempunyai keuntungan yang rendah. Ia sesuai untuk mereka yang mengejar peluang arbitraj berisiko rendah. Jika dana dagangan anda tidak aktif, pertimbangkan untuk menjalankan strategi ini, yang dapat memberikan pulangan yang lebih tinggi daripada produk kewangan bursa.