ОКXФандинговая стратегия Fee Henge

Наблюдение на живом экране

https://www.fmz.com/m/robot/564099

Постоянные контракты и ставки финансирования

В случае с контрактами на поставку, чем дальше дата поставки и чем больше колебание цены, тем больше цена контракта может отклоняться от спотовой цены. Однако на дату поставки она будет принудительно урегулирована на основе спотовой цены, поэтому цена в конечном итоге вернется. В отличие от контрактов на поставку с запланированной доставкой, вечные контракты могут быть проведены на неопределенный срок. Необходим механизм для обеспечения того, чтобы цена контракта соответствовала спотовой цене, и этот механизм называется механизмом ставки финансирования. Если цена будет повышаться в течение определенного периода времени, и есть много длинных позиций, это приведет к тому, что вечная цена будет выше спотовой цены. В таких случаях ставка финансирования, как правило, положительна, что означает, что длинная сторона должна платить сборы стороне на основе своих позиций, и чем больше отклонение от рынка, тем цена спота. Это делает ставку более высокой.

Сокращение бессрочных контрактов, длительный срок на месте и долгосрочное удержание теоретически могут быть невосприимчивы к колебаниям в цене криптовалюты и получать долгосрочный положительный доход по ставке финансирования.

Анализ и смягчение рисков

Отрицательные ставки

Если он произойдет один раз, потеря эквивалентна прибыли в 200 раз по ставке 0,01%. Решение заключается в диверсификации и хеджировании, что означает, что если вы хеджируете против более чем 30 позиций одновременно, потеря от одной криптовалюты составит только небольшую часть. Кроме того, при столкновении с этой ситуацией необходимо закрыть позиции заранее. Однако из-за сборов за транзакции и затрат на закрытие вы не должны закрывать позиции только потому, что ставка отрицательна. Как правило, ставки ниже -0,2% можно закрыть, чтобы избежать этого. Как правило, когда есть отрицательный курс, вечная цена ниже спотовой цены, а отрицательный спред позволяет получить потенциальную прибыль после вычета сборов за транзакции.

Распространение изменений

Положительная ставка обычно означает, что существует премия за вечные контракты на спотовом рынке. Если премия высока, то также могут быть прибыли от регрессии премии. Однако стратегия всегда держит позиции в долгосрочной перспективе, поэтому она не преследует эту часть прибыли. Важно не открывать позиции с высокими отрицательными спредами. Однако в долгосрочной перспективе вопрос изменений спреда можно игнорировать.

Риск ликвидации контракта

Из-за диверсифицированного хеджирования этот риск намного меньше. Взяв 5x рычаг в вечных контрактах в качестве примера, если общая цена не повысится на 20%, есть возможность ликвидации. И из-за спотового хеджирования в это время нет убытков. Просто переведите средства путем закрытия позиций или убедитесь, что дополнительная маржа может быть добавлена в любое время. Чем выше рычаг в вечном контракте, тем выше уровень использования капитала и тем выше риск ликвидации контракта.

Долгосрочный медвежий рынок

В бычьем рынке ставки в основном положительные, и многие криптовалюты имеют средние ставки, которые могут превышать 2%. Иногда, есть очень высокие ставки. Если рынок превращается в долгосрочный медвежий рынок, средний курс будет снижаться, и вероятность больших отрицательных ставок увеличится, уменьшая прибыль.

Конкретные идеи стратегии

1. Автоматически фильтруйте криптовалюты или вручную указывайте криптовалюты на основе исторических ставок финансирования.
2. Получить текущую ставку, начать хеджировать фьючерсы и спот одновременно, когда она превышает установленный порог, и установить определенное значение.
3. Если цена одной криптовалюты повышается слишком сильно, стратегия может автоматически закрыть позицию, чтобы избежать чрезмерного риска в вечных контрактах.
4. Если курс определенной криптовалюты слишком низок, его нужно закрыть, чтобы избежать взимания сборов.
5. Поскольку нет требований к скорости открытия позиций, как открытие, так и закрытие позиций используют ордера айсберга для снижения воздействия.

Заключение

Стратегия извлечения комиссий, как правило, является низкорисковой, имеет большую капитальную емкость, является относительно стабильной и имеет низкую прибыль. Она подходит для тех, кто стремится к низкорисковым возможностям арбитража. Если ваши торговые фонды бездействуют, подумайте о запуске этой стратегии, которая может обеспечить более высокую доходность, чем финансовые продукты биржи.