میں نے حال ہی میں ایک کتاب پڑھ رہی تھی جس کا نام تھا 'فولڈ آف رینڈمنیس'۔ اس کتاب میں ایک مثال دلچسپ تھی۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ اگر بے شمار مونہوں کو ٹائپنگ مشین کے سامنے بیٹھنے دیا جائے تو کم از کم ایک مونہا ایلیٹ ٹائپنگ کو مکمل طور پر ٹائپ کر سکتا ہے۔ یقینا یہ صرف مونہوں اور ٹائپنگ مشین کے ساتھ شیکسپیئر کے مکمل مجموعے کا ریپلیکس ہے۔
اس کے بعد مصنف نے ایک سوال پوچھا کہ اگر یہ بندر آپ کے پاس اپنے سی وی کے ساتھ آئے تو کیا آپ اپنی زندگی بھر کی بچت کے ساتھ شرط لگائیں گے کہ اس کا اگلا کام اوڈیسی ہو گا؟
ایک عقلمند شخص اس مونگے کا وعدہ ضرور نہیں کرے گا، کیونکہ یہ صرف بے ترتیب کی وجہ سے بن سکتا ہے، اور اس کا مونگے کی صلاحیتوں سے کوئی تعلق نہیں ہے۔ سوال یہ ہے کہ اگر یہ مونگا ایک تاجر بن جاتا ہے، اور ایلیٹ نے اس کی شاندار ٹریڈنگ ریکارڈ بنائی ہے، تو کیا آپ اپنے پیسے اس تاجر کے انتظام میں ڈالنے کے لئے تیار ہوں گے؟
یقیناً کچھ لوگ متاثر ہوں گے۔ کچھ لوگ یہ استدلال کریں گے کہ انسان خرگوش سے مختلف ہے، انسان ذہین ہے۔ اگر یہ سچ بھی ہے تو پھر ہمیں یہ بھی تسلیم کرنا ہوگا کہ اس کا ٹرانزیکشن ریکارڈ اچھا ہے اور شاید اس کی وجہ تصادفی ہے۔ کچھ لوگ یہ بھی کہتے ہیں کہ مارکیٹیں تصادفی نہیں ہیں، لیکن کیا مارکیٹ میں تجارت اور خرگوش ٹائپنگ مشین میں واقعی اتنا فرق ہے؟
مالیاتی اثاثے صرف جسمانی اثاثوں پر دعوے کی نمائندگی کرتے ہیں ، لہذا مالیاتی اثاثوں کی قیمتیں آخر کار جسمانی اثاثوں کی قیمت پر منحصر رہتی ہیں۔ دوسرے لفظوں میں ، طویل مدتی میں ، کمپنی کی اسٹاک کی قیمتوں کا تعین اس کی اپنی کاروباری حالت اور منافع بخش صلاحیتوں سے ہونا چاہئے۔ تاہم ، اگر ہم اسٹاک کے نقشے کو دیکھتے ہیں تو ، ایک دن کے اندر اندر اس کی قیمتوں میں تیزی سے اتار چڑھاؤ ہوسکتا ہے ، اور ہم جانتے ہیں کہ اسٹاک کی قیمتیں کمپنی کی حقیقی صورتحال کو مکمل طور پر ظاہر نہیں کرسکتی ہیں۔ یہ تصور کرنا مشکل ہے کہ کسی کمپنی کی منافع بخش صلاحیت ایک دن میں بہت زیادہ اتار چڑھاؤ پیدا کرسکتی ہے ، اور اس کے نتیجے میں ، انفرادی کمپنی کی قیمتوں میں بھی کمی واقع ہوسکتی ہے۔ جب ہم روشنی کو ہر اس شخص پر مرکوز کرتے ہیں جو تجارت میں حصہ لیتا ہے تو ، ہم یہ معلوم کرسکتے ہیں کہ ہر ایک کو ایک ہی چھوٹی سی حکمت عملی کا اطلاق نہیں کرنا چاہئے ، ہر ایک کو مارکیٹ کی قیمتوں کے بارے میں ایک ہی حد تک مارکیٹ کی معلومات حاصل کرنے کی ضرورت نہیں ہے ، اور نہ ہی ہر ایک کو اس بات
ماضی میں میں نے ایک ویکٹر رجعت ماڈل بنایا تھا جس میں 75 پیرامیٹرز کا استعمال کیا گیا تھا تاکہ چنگ ڈونگ شہر کے جی آر پی اور سی پی آئی کو فٹ کیا جا سکے۔ یہ بہت اچھا نتیجہ نکالا تھا۔ تاہم ، جب میں نے اگلے سال کے اعداد و شمار کی پیش گوئی کرنے کی کوشش کی تو مسئلہ پیدا ہوا ، اور کچھ اقدار بالکل منفی ہو گئیں۔ تیس سال سے زیادہ کے اعداد و شمار بہت اچھی طرح سے فٹ ہوئے ، لیکن اگلے سال ، پچھلے ایک ٹریلین کے جی آر پی منفی ہو گئے!
میں نے ہمیشہ یہ خیال رکھا ہے کہ حقیقی دنیا کو ڈرائنگ کرتے وقت جتنے زیادہ پیرامیٹرز استعمال کیے جاتے ہیں، ان سے حقیقت میں انحراف کا امکان زیادہ ہوتا ہے۔ ایک سادہ قوت تیزی پیدا کر سکتی ہے، یہ درست ہے، تاہم جب ہم زیادہ نفیس ماڈل استعمال کرتے ہیں، جیسے کہ ہم کس قوت پر اثر انداز ہوتے ہیں، تو یہ بہت ممکن ہے کہ کچھ قوتوں کو نظرانداز کرنے کی وجہ سے نتائج پورے طور پر مختلف ہوں گے۔ نیپلون کی تحریک کے لئے، ہم کہہ سکتے ہیں کہ جب تک کہ ہم طاقت کے تحت ہیں، ذرات کی سمت حرکت A ہے، اگر ہم واقعی یہ جاننا چاہتے ہیں کہ ذرات کس مالیکیول پر اثر انداز ہوتے ہیں، تو نتائج کا امکان زیادہ ہوتا ہے، کچھ ذرات کو نظرانداز کیا جاتا ہے، لہذا جب تک کہ ہم نے جانچ پڑتال کی ہے، ذرات کی سمت حرکت B میں تبدیل ہوجاتی ہے۔ یقیناً، استعمال شدہ پیرامیٹرز بہت کم ہیں اور شائع نہیں ہوئے ہیں، جیسے کہ میں اس وقت یقین نہیں رکھتا تھا کہ انسانی دماغ کا کام 1 کی وجہ سے سمجھا جا سکتا ہے، یہ بنیادی طور پر مالیاتی نظام کے مابین مستقل تسلسل کو حل کرنے کا نام
بعد میں میں نے محسوس کیا کہ میرے خیالات کینیڈا کے ایک کوالٹی ٹریڈر کے ساتھ اتفاق کرتے ہیں ، جس نے ایک کتاب شائع کی تھی جس میں کوالٹی ٹریڈنگ کی چابیاں کے بارے میں رہنمائی کی گئی تھی۔ اس کتاب میں ، اس نے کہا کہ یہ ڈیٹا کی منتقلی کی ایک قسم ہے ، اور اس نے اپنی مشق کے دوران یہ بھی پایا کہ اے آئی پر مبنی مالی پیش گوئی کے اچھے ماڈل کے لئے بہت کم تاریخی اعداد و شمار کی ضرورت ہوتی ہے ، اور اکثر انتہائی پیچیدہ غیر لکیری افعال کی ضرورت نہیں ہوتی ہے۔
یہ بھی مندرجہ بالا وجوہات کی بناء پر ہے کہ میں نام نہاد شیئر دیو کی قسم میں دلچسپی نہیں رکھتا ہوں۔ بفیٹ شیئر دیو ہے، تاہم اس کا زیادہ تر حصہ کبھی بھی روایتی معنی میں شیئر دیو یا تجارت سے نہیں بلکہ سرمایہ کاری سے نکل سکتا ہے۔ طویل مدتی سوچ میں، میں نے آہستہ آہستہ یہ نظریہ تشکیل دیا کہ رجحانات کی پیش گوئی کی جاسکتی ہے، ایک کمپنی کے لئے، اس کی اسٹاک کی قیمت کا طویل مدتی رجحان اب بھی اس کی اپنی قیمت پر منحصر ہے، تاہم قلیل مدتی میں، بے ترتیب کام کرتا ہے۔ میکرو ورلڈ میں، کلاسیکی میکانکس کامل ہے، اگر مائکرو پیمانے پر آتا ہے تو، کلاسیکی میکانکس کو کوانٹم فزکس کی جگہ دینا پڑتا ہے۔ سرمایہ کاری رجحانات کے ساتھ کھیلتی ہے، اور قیاس آرائیوں کے ساتھ کھیلنا بے ترتیب ہے۔
مارکیٹوں کی بے ترتیبیت کے بارے میں ، ایک بہترین ممکنہ حل جو میں فی الحال جانتا ہوں وہ یہ ہے کہ ، نقصانات کو روکنے کا مطلب یہ ہے کہ ، نقصانات کو ناقابل برداشت حد تک کم کیا جائے ، یعنی ، یہاں تک کہ اگر بے ترتیبیت نے سیکیورٹی کی قیمتوں میں کمی کا سبب بنے تو ، نقصانات لامحدود حد تک نہیں بڑھیں گے۔ یہ کہنا آسان ہے ، لیکن انسانیت کی لطافتیں بھی زندگی کو غیر متوقع بناتی ہیں۔
یہ مجھے ایک کھیل کی یاد دلاتا ہے جو میں نے پہلے کھیلا تھا کہ ایک بہت ہی عمدہ منصوبہ، یہاں تک کہ اگر کوئی حادثہ یا ناکامی واقع ہو تو ، حادثہ اور ناکامی بھی اس منصوبے کا حصہ ہیں۔ دونوں کی اصل ایک ہی ہے ، جو ممکنہ حالات کو مدنظر رکھتے ہوئے احتیاط سے منصوبہ بندی کرنا ہے۔
کتابوں کے ذریعے نقل کیا گیا