Gần đây, khi đọc một cuốn sách về những con khỉ bị lừa bởi Randomness, tôi đã thấy thú vị với một ví dụ trong cuốn sách. Ý nghĩa là nếu có vô số con khỉ ngồi trước máy đánh máy, ít nhất một con khỉ có thể đánh một con khỉ Iliad hoàn toàn.
Sau đó, tác giả đặt ra một câu hỏi rằng nếu con khỉ này đến với bạn với hồ sơ của nó, bạn sẽ đặt cược với số tiền bạn đã tiết kiệm trong suốt cuộc đời của bạn rằng tác phẩm tiếp theo của nó sẽ là Odyssey?
Một người khôn ngoan chắc chắn sẽ không hứa hẹn với con khỉ này, bởi vì nó có thể phát ra chỉ vì sự ngẫu nhiên, không liên quan gì đến khả năng của con khỉ. Vấn đề là, nếu con khỉ này trở thành một nhà giao dịch và ông Eliot trở thành tài liệu giao dịch tuyệt vời của mình, bạn có sẵn sàng giao tiền của mình cho người quản lý này không?
Một số người sẽ biện minh rằng con người không giống như con khỉ, con người là thông minh. Ngay cả khi điều này là đúng, chúng ta cũng phải thừa nhận rằng hồ sơ giao dịch của anh ta cũng có thể là do ngẫu nhiên. Một số người cho rằng thị trường không ngẫu nhiên, nhưng giao dịch trong thị trường và máy đánh máy con khỉ có thực sự khác nhau không?
Các tài sản tài chính chỉ đại diện cho quyền yêu cầu đối với tài sản vật chất, vì vậy giá tài sản tài chính cuối cùng vẫn phụ thuộc vào giá trị của tài sản vật chất. Nói cách khác, trong thời gian dài, giá cổ phiếu của công ty nên được quyết định bởi tình hình kinh doanh và khả năng lợi nhuận của riêng mình. Tuy nhiên, nếu nhìn vào biểu đồ thị trường chứng khoán trong một ngày, chúng ta sẽ biết rằng giá cổ phiếu không thể phản ánh hoàn toàn thực tế của công ty. Thật khó để tưởng tượng khả năng lợi nhuận của một công ty có thể tạo ra sự biến động lớn trong một ngày, thậm chí có thể là kết quả của sự tự do của công ty.
Trong quá khứ, tôi đã làm một mô hình tự hồi quy vector để phù hợp với GRP và CPI của thành phố Chongqing, sử dụng 75 tham số, kết quả rất tốt. Tuy nhiên, khi tôi cố gắng sử dụng dữ liệu để dự đoán năm tới, vấn đề đã xảy ra, một số giá trị đã trở thành âm! Dữ liệu hơn ba mươi năm đã phù hợp rất tốt, tuy nhiên, năm sau, GRP hàng nghìn tỷ năm qua đã trở thành âm! ((Tất nhiên, cũng có thể là vì năm tới là ngày tận thế)).
Tôi luôn có một ý tưởng rằng, khi vẽ thế giới thực, càng nhiều tham số được sử dụng, càng có khả năng lệch thực tế. Một lực đơn giản có thể tạo ra gia tốc, đúng vậy, tuy nhiên khi chúng ta sử dụng các mô hình chi tiết hơn, ví dụ như khi chúng ta kiểm tra cụ thể những lực nào có tác dụng, rất có thể sẽ có một số lực bị bỏ qua, khiến cho kết quả hoàn toàn khác nhau. Đối với phong trào Napoléon, chúng ta có thể nói rằng do bị áp lực, hướng chuyển động của các hạt là A, và nếu chúng ta thực sự muốn kiểm tra các phân tử bị ảnh hưởng nhiều như thế nào, kết quả có thể xảy ra.
Sau đó, tôi thấy ý tưởng của tôi không phù hợp với một nhà giao dịch định lượng ở Canada, người đã xuất bản một cuốn sách hướng dẫn về việc định lượng giao dịch. Trong cuốn sách, ông cho rằng đây là một loại sai lệch di chuyển dữ liệu, và trong quá trình thực hành của mình, ông cũng phát hiện ra rằng một mô hình dự đoán tài chính dựa trên trí tuệ nhân tạo tốt đòi hỏi ít dữ liệu lịch sử và thường không cần các hàm phi tuyến tính cực kỳ phức tạp.
Và vì lý do trên, tôi không quan tâm đến những thứ được gọi là cổ phần thần. Buffett là một cổ phần thần, tuy nhiên, phần lớn tài khoản của ông không thể đến từ cổ phiếu hoặc giao dịch theo nghĩa truyền thống, mà là đầu tư. Trong suy nghĩ dài hạn, tôi dần dần hình thành một quan điểm rằng xu hướng là có thể dự đoán được, đối với một công ty, giá cổ phiếu của nó vẫn có xu hướng trong thời gian dài tùy thuộc vào giá trị của chính nó, tuy nhiên trong thời gian ngắn, sự ngẫu nhiên đang diễn ra.
Đối với sự ngẫu nhiên của thị trường, một trong những giải pháp có thể tốt nhất mà tôi biết hiện nay là, dừng lỗ, nghĩa là giảm lỗ gây ra bởi sự ngẫu nhiên xuống trong phạm vi có thể chịu được, nói cách khác, thậm chí vì sự ngẫu nhiên đã dẫn đến giá chứng khoán giảm, thì lỗ sẽ không tăng lên vô hạn. Nói cách khác, điều này rất đơn giản, tuy nhiên, sự tinh tế của con người cũng khiến cho cuộc sống khó lường.
Điều này nhắc tôi nhớ đến một trò chơi mà tôi đã chơi trước đây, đó là kế hoạch thực sự tuyệt vời, ngay cả khi sự cố xảy ra hoặc thất bại, sự cố và thất bại cũng là một phần của kế hoạch.
Tác giả: Xuân Xuân