높은 주파수 거래 전략의 Take Out Slow Movers

만약 하나의 시장에서 하나 이상의 시장 생성자가 시장 생성 동작을 하는 경우, 시장 생성자의 정보 장치/소프트웨어/알고리듬이 상대적으로 빠르거나 다른 시장 생성자가 상대적으로 느린 것이다.

어떤 시점에서는 시장 가격이 급격하고 크게 변할 수 있다. 예를 들어, 경제 데이터 보고서가 발표되거나 회사가 큰 이익/이익 소식을 발표할 때. 그러면 빠른 시기의 시장 제작자는 이러한 가격 변화에 빠르게 반응할 수 있고, 반응이 느린 시장 제작자는 자연스럽게 빠른 시장 제작자의 점심 식사가 될 수 있다. 예를 들어, 시장 제작자 A는 시장에서 $1.00 x $1.03의 매수 제한을 주문하고, 이 시점에 그는 파시브 오더를 발행하고, 왜냐하면 그는 시장에서 "시작"으로 다른 사람들이 먹는 가격에 대해 주문하고 있기 때문에, 이 시점에 시장 제작자가 발표한 단일은 우리가 파시브 오더라고 부르고, 다른 몇몇 시장 제작자들도 같은 시장에서 그들의 가격을 올릴 수 있다.

시장 제작자는 일반적으로 시장에 매달린 매매편의 가격 차이 (내외의 가격 차이) 를 그들이 실제로 거래하고자하는 매매편의 가격보다 훨씬 더 크게 설정합니다. 왜냐하면 시장에 진출하려는 사람들이 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러서 시장을 서둘러

이제 시장이 갑자기 큰 이윤 소식을 발표한다고 가정하자면, 모든 마켓 메이커들이 이 큰 이윤 소식을 응답하고 그들의 사격 가격을 올릴 것입니다. 모든 마켓 메이커들이 그들의 비동기 시장의 가격을 즉시 $1.02 x $1.05로 올리고 동시에 그들의 활성 시장을 $1.03 x $1.04로 올릴 것이라고 가정합니다.

지금 다른 사람들보다 느린 반응자 B가 이 수익 소식에 반응하지 못하고 있기 때문에 그의 $1.00 x $1.03 구매 한계 상품은 여전히 시장에 매달려 있습니다. 가장 빠른 판매자 A는 가장 느린 판매자 B의 $1.03 판매 상품을 모두 먹습니다. 이것은 제조자 A가 더 빨리하기 때문에 더 저렴하게 구매하고, 제조자 B가 더 느리게 반응하기 때문에 주식을 팔았습니다. 이러한 전략은 Take Out Slow Mover라고 불립니다.

그래서 왜 네트워크/컴퓨터/소프트웨어/알고리듬의 속도가 높은 빈도 거래에 특화된 사람들에게 그렇게 중요한지 알 수 있습니다.