높은 주파수 거래 전략의 Take Out Slow Movers

만약 하나의 시장에서 하나 이상의 시장 생성자가 시장 생성 동작을 하는 경우, 시장 생성자의 정보 장치/소프트웨어/알고리듬이 상대적으로 빠르거나 다른 시장 생성자가 상대적으로 느린 것이다.

특정 시점에서는 시장 가격이 급격하고 크게 변할 수 있다. 예를 들어, 경제 데이터 보고서가 발표되거나 회사가 큰 수익/이익 소식을 발표할 때. 그러면 더 빠른 시장 제작자는 이러한 가격 변화에 빠르게 반응할 수 있으며, 반응이 느린 시장 제작자는 자연스럽게 빠른 시장 제작자의 점심 식사가 된다. 예를 들어, 시장 제작자 A는 시장에서 주문을 한다.\(1.00 x \)1.03의 매매 한계 명단, 이 때 그는 파시브 오더를 내놓았는데, 왜냐하면 그는 시장에 한계 명단을 매달아 다른 사람이 먹을 때까지 기다렸기 때문입니다.

시장을 만드는 사람들은 보통 시장을 내놓은 거래편의 가격차를 (내외의 가격차) 그들이 실제로 거래하고자 하는 가격차보다 훨씬 더 크게 설정한다. 이것은 시장을 출입하기 위해 시장을 서둘러있는 사람이 시장을 내놓는 가격차를 사용할 때, 시장을 만드는 사람은 일반적으로 더 넓은 거래편을 올려 상대적으로 저렴한 주식을 구매하거나 판매할 수 있게 한다. 그러나 시장을 만드는 A는 실제로 더 높은 가격에 매매할 준비가 되어 있다.\(1.01 구매, \)그래서 이 값은\(1.01 x \)1.02의 Acitve market, 즉 시장 제작자가이 값은 0.01입니다1.02의 판매 상품은 시장에 매달려 있습니다.\(1.01의 판매권or \)1.02의 지불금, 만약 있다면, 시장 A는 뛰어내려서 이 덩어리를 먹는다. 이 경우 시장 A의 덩어리는 아래 그림과 같은 모습으로 보일 것이다.

이제 시장이 갑자기 큰 이윤 메시지를 발표한다고 가정하자면, 모든 시장 제작자가 이 큰 이윤 메시지에 반응하고 그들의 사격 가격을 올립니다.1.02 x그리고 그들은 그들의 활성 시장을 1.05,\(1.03 x \)1.04。

이제 다른 사람들보다 더 느린 반응이 있는 시장 제작자 B가 있습니다. 그는 리도에 반응할 시간이 없습니다.\(1.00 x \)1.03 매매 제한표는 여전히 시장에 매달려 있으며, 가장 빠른 시장 A는 가장 느린 시장 B의 $1.03 판매 표를 모두 먹어 버립니다. 이것은 시장 A가 빠른 속도로 저렴한 물건을 구입하고 시장 B가 다른 사람들보다 느린 반응으로 주식을 팔고 있음을 의미합니다. 이러한 전략은 Take Out Slow Mover라고합니다.

그래서 왜 네트워크/컴퓨터/소프트웨어/알고리듬의 속도가 높은 빈도 거래에 특화된 사람들에게 그렇게 중요한지 알 수 있습니다.