Bagaimana untuk mendapatkan keuntungan dengan berdagang Bitcoin sepanjang malam?

Dengan minat terhadap mata wang kripto yang terus meningkat, dan didorong oleh setiap kenaikan harga, aset kripto mengukuhkan kedudukannya sebagai salah satu kategori aset utama di pasaran global. Berbeza dengan aset tradisional yang diperdagangkan terutamanya pada waktu kerja standard, mata wang kripto diperdagangkan sepanjang hari, 24 jam sehari, menunjukkan kecairan dan turun naik yang unik. Persekitaran perdagangan yang berterusan ini mendorong kami untuk mengkaji prestasi mata wang kripto unggulan Bitcoin pada waktu siang dan malam hari. Dengan Bitcoin semakin banyak digunakan oleh pelabur runcit dan institusi melalui ETF dan instrumen pelaburan lain, kami mengandaikan bahawa aktiviti perdagangan dalam jangka masa yang berbeza mungkin menunjukkan pola yang serupa dengan pasaran tradisional, iaitu pulangan biasanya dipengaruhi oleh perubahan aliran tidak dinamik pada masa puncak.

Pengantar

Tujuan utama kajian ini ialah:

• Menganalisis perdagangan siang hari dan malam hari dalam bidang cryptocurrency;
• Mengkaji sama ada terdapat kesan semalaman keseluruhan terhadap aset utama flagship Bitcoin (BTC), dan jika ada, sejauh mana;
• Menganalisis apakah terdapat kesan kenaikan pada hari minggu atau hujung minggu pada mata wang kripto (Bitcoin);
• Menggunakan semua perkara di atas untuk membina strategi bermusim untuk memanfaatkan kesan bermusim pasaran BTC.

Latar belakang

Untuk rujukan kami sebelum ini,Kesan makan tengah hari S&P 500 dan indeks saham utama Amerika Syarikat yang lainDalam grafik kajian, kita melihat bahawa kebanyakan SPY dan indeks perdagangan kuantitatif berlaku pada waktu perdagangan malam:

Sumber: Pengiraan Quantpedia

Untuk memudahkan anda memahami, berikut adalah contoh ringkas daripada kajian yang diterbitkan pada tahun 2008 (seperti yang kita lihat, tidak banyak perubahan berlaku dalam tempoh 16 tahun yang lalu):

Rajah 1 Dari tahun 1993 hingga 2006, pertumbuhan pendapatan malam (harga tutup ke harga buka, garis biru kasar) dan pendapatan dalam hari (harga buka ke harga tutup, garis hijau tipis) pada pelaburan $ 1 dalam dana yang diperdagangkan di bursa Standard 500 Spider (SPY).

Di sini, kita akan membincangkan beberapa perkara yang perlu diperhatikan.Keadaan luar biasa pada waktu malam: Perbezaan pendapatan antara waktu dagangan dan bukan dagangan: seperti malam dan siang.

Oleh itu, tujuan kami adalah untuk memahami kesan dagangan siang dan malam terhadap prestasi Bitcoin, terutamanya dalam kes pengenalan ETF Bitcoin. Ini menunjukkan kemungkinan perubahan dari dagangan sepanjang hari ke persekitaran dagangan yang lebih terstruktur yang menyerupai bursa tradisional (seperti NYSE, NASDAQ, SEC, ARCA, dan lain-lain).

Motivasi

Kami berpendapat bahawa kerana aliran masuk dan keluar ETF yang diperdagangkan di kawasan kewangan tradisional ini sangat berkaitan dengan waktu operasi bursa, perubahan perdagangan Bitcoin semakin berkaitan dengan perubahan aset tradisional seperti saham dan bon.

Peniaga institusi biasanya membuka (build-up) atau merapatkan (eliminate) perdagangan pada waktu buka dan tutup perdagangan utama, apabila mereka mempunyai kecairan yang mencukupi untuk memenuhi pesanan mereka (tidak mempertimbangkan dagangan besar dalam kolam gelap harian atau pesanan TWAP); oleh itu, pada waktu dagangan harian, waktu dagangan pertama dan terakhir dalam satu unit minit adalah tidak stabil dan berubah-ubah (peniaga harian mengejar ini, bukan pelabur biasa); ditambah dengan kepentingan yang diperlukan oleh pelabur pasaran, mereka mungkin menuntaskan inventori yang berjumlah besar di akaun mereka, dan perdagangan opsyen untuk aliran modal yang berhadapan; ini adalah masa terbaik bagi pedagang kepentingan, yang sering menyokong pendapat konsensus bahawa konflik kepentingan ini mendapati harga dan mendorong harga ke pasaran, yang biasanya membentuk trend aset dagangan sepanjang hari.

Perkara-perkara ini adalah sebahagian besarnya tidak diketahui untuk Bitcoin kerana ia berdagang di banyak tempat terdesentralisasi (sumbangan tunai atau niaga hadapan) yang hanya membenarkan perpindahan harga segera di antara mereka apabila kekangan kecairan menguntungkan.

Perdagangan Bitcoin tidak terganggu, dan ketika bursa kewangan tradisional ditutup, Bitcoin sering menjadi aset paling berisiko yang pertama dibersihkan kerana kemungkinan turun naik yang akan datang, seperti ketegangan politik geopolitik atau peristiwa ekstrem dan tidak dapat diprediksi yang tidak dinyatakan. BeInCrypto mendedahkan pada akhir Oktober bahawa sejak Bitcoin telah mendapat pengiktirafan dan kelulusan dari Wall Street dan diterima sebagai kategori aset sah oleh ETF, SEC juga mengambil beberapa langkah kecil (seperti meluluskan perdagangan opsyen ETF tersebut) untuk melegakan pengawasan.Adakah ciri unik Bitcoin dalam pembahagian keuntungan semasa berdagang telah diputar, dipindahkan, atau ditukar, dan kini lebih seperti aset yang telah lama diuji seperti ETF dan saham?

Metodologi dan cara

Data

Analisis kami adalah berdasarkanData GeminiPada halaman ini terdapat data BTC setiap jam dari 2015-10-08 hingga 2024-10-15. Kami mentakrifkan waktu dagangan harian sebagai prestasi antara jam 10 pagi dan 4 petang waktu Standard Timur AS pada hari perdagangan awal Bursa Saham New York. Semua jam di luar selang ini ditakrifkan sebagai waktu malam.

Kami mengandaikan bahawa niaga hadapan yang ditandakan ETF BITO dapat dengan tepat mengesan dan meramalkan kesan kemesraan sistem kerucut mata wang kripto, tepat dari tarikh penubuhannya pada 18 Oktober 2021. Oleh itu, untuk contoh ringkas, kami membahagikan sampel ke dalam tempoh sampel (sebelum Oktober 2021, di mana alat dagangan ETF sederhana tidak boleh digunakan untuk dagangan BTC) dan luar tempoh sampel (selepas Oktober 2021).

Kami tahu bahawa kami sangat mementingkan definisi kitaran dalam dan di luar sampel. Kami tidak dapat menentukan masa tepat ketika Bitcoin (dan cryptocurrency lain) menjadi aset tradisional dan tidak lagi dianggap sebagai pelaburan luar. Batas antara aset tradisional dan aset alternatif tidak jelas. Kami ingin menunjukkan bahawa tingkah laku Bitcoin berubah dari waktu ke waktu dalam waktu malam dan siang hari.

Penyelidikan awal

Selepas mengumpulkan semua data yang diperlukan, kami mula memproses data dan menjalankan penyelidikan awal.

Analisis grafik di bawah menunjukkan perubahan masa dalam pendapatan pada waktu dagangan siang dan waktu dagangan malam:

Kami menyoroti tonggak yang kami minati dan menandai peluncuran ETF BTC pertama ((2021-10-18)) dengan garis kasar kelabu dalam carta.

Sebagai ringkasan, kami mendapati dua pengamatan utama:

• Sebahagian besar pergerakan BTC yang kuat (termasuk kenaikan dan penurunan) sering berlaku pada waktu perdagangan malam.
• Waktu dagangan dalam hari menunjukkan prestasi yang baik sehingga tahun 2021, tetapi telah terhenti selama tiga tahun yang lalu.

“ Kesan MalamTeori ini berpendapat bahawa sebahagian besar prestasi aset berisiko seperti saham dicapai pada waktu perdagangan malam (iaitu dari tutup hingga bukaan; berlarian malam) untuk memberi pampasan kepada risiko yang berkaitan. Masa ini biasanya tidak dapat dilakukan dengan banyak perdagangan, jadi apabila memegang aset bermalam, prestasi yang lebih tinggi akan menebus kekurangan kecairan (atau kecairan yang lebih rendah).

Jadual prestasi pembukaan dan penutupan pembukaan yang kami bina mengesahkan hipotesis teori yang digariskan sebelumnya. Pada mulanya (sehingga sekitar 2021), BTC menunjukkan prestasi yang sangat positif pada waktu dagangan siang hari, pemegang BTC dapat meningkatkan aset dengan risiko rendah (ketidakstabilan dan retracement). Masa perdagangan malam hari menunjukkan prestasi yang lebih baik, tetapi risiko (ketidakstabilan dan retracement) juga lebih tinggi.

Mengurai komposisi pendapatan harian Bitcoin

Mari kita teruskan untuk memecah prestasi Bitcoin mengikut hari dagangan tunggal (Isnin, Selasa, dan lain-lain) dan menganalisis penutupan untuk membuka, membuka untuk menutup, dan penutupan untuk menutup. Menurut definisi kami, prestasi pada malam Isnin merangkumi masa dari penutupan pada hari Jumaat hingga pagi Isnin (Kewangan tradisional, sama ada sekuriti atau pertukaran asing, pertukaran ditutup sepanjang hujung minggu).

Hasil yang ditunjukkan dalam bentuk jadual dan grafik menunjukkan kesimpulan bahawa persembahan utama berlaku pada waktu penutupan perdagangan pada hari Isnin, Selasa dan Rabu.Performa ini didorong oleh perdagangan malam.Oleh itu, Bitcoin adalah yang utama.Antara penutupan Jumaat dan pembukaan Isnin (weekend), antara penutupan Isnin dan pembukaan Selasa dan antara penutupan Selasa dan pembukaan RabuPada hari Jumaat, harga Bitcoin turun (dalam perdagangan siang dan malam).Hasil Bitcoin nampaknya benar-benar ada, kesan hujung minggu yang membengkakPenutupan pada hari Sabtu dan Ahad bagi bursa kewangan tradisional (seperti Bursa Saham New York) akan memberi kesan besar.

Strategi Perdagangan

Baiklah, kita tahu bahawa BTC sensitif terhadap turun naik harga malam / siang hari, dan juga sensitif terhadap kesan hujung minggu. Persoalannya sekarang adalah, apa yang boleh kita lakukan?

Meniru kaedah penyelidikan sebelum ini

Pertama, kami menggunakan kajian pengesanan trend lama dan meniru strategi MAX dengan parameter tinggi 5, 10 dan 50 hari.

Mengkaji semula strategi pengesanan trend dan pengembalian nilai purata Bitcoin Perubahan besar dalam landskap kewangan telah membentuk semula dinamika pasaran global (termasuk dalam bidang mata wang kripto) selama beberapa tahun yang lalu. Peristiwa seperti perang berterusan di Ukraine, kenaikan kadar inflasi, situasi pendaratan lembut dalam ekonomi Amerika Syarikat, dan penurunan Bitcoin yang baru-baru ini mempunyai kesan yang mendalam terhadap sentimen pasaran dan pergerakan harga. Berikutan perkembangan ini, kami memutuskan untuk mengkaji semula dan menilai semula strategi dagangan kami, khususnya pelacakan trend Bitcoin yang dikeluarkan pada tahun 2022 dan pulangan rata-rata, yang menggunakan data dari November 2015 hingga Februari 2022.

Penyelidikan kami mengenai pengesanan trend dan pengembalian rata-rata dilakukan pada carta tiang harian pada jam 0.00 GMT, menggunakan kalendar dagangan 24/7 (perdagangan boleh dilaksanakan pada hari Sabtu, Ahad dan cuti umum). Oleh itu, langkah pertama kami adalah untuk memeriksa bagaimana strategi pengesanan trend yang dilakukan pada titik tinggi tempatan baru (5, 10, 20, 30, 40, atau 50 hari) jika kami mengehadkan keputusan dagangan dan hanya boleh berdagang di pasaran ETF yang ditutup pada jam 4 petang pada hari pembukaan Bursa Saham New York. Kami menggunakan Data Gemini dan Kalender Bursa Saham New York untuk membuat siri data ini dan menguji jadual strategi MAX kami.

Berikut adalah carta yang komprehensif yang menunjukkan ringkasan semua versi dalam kitaran dagangan dari penutupan hingga penutupan, serta jadual terperinci:

Untuk konsisten dengan penerbitan kami sebelumnya, kami akhirnya menggunakan versi 10 hari, walaupun ia bukan versi yang paling menguntungkan. Untuk kajian ini, versi ini memerlukan carta, jadual dan ringkasan yang sesuai untuk pembukaan dan pembukaan.

Kita dapat melihat bahawa strategi Bitcoin MAX lebih baik dalam subsiklus pertama sebelum pengenalan ETF pertama. Dalam tempoh di luar sampel, strategi ini masih mempunyai prestasi lebih daripada 35% dengan minimum maksimum -12% (dan jelas lebih baik daripada pasaran Bitcoin yang ditakrifkan setelah penyesuaian risiko), tetapi dengan Bitcoin menjadi kategori aset arus yang diterima secara meluas, strategi mengikuti trend sederhana untuk membeli titik tinggi tempatan baru tidak lagi memberikan keuntungan yang sama seperti sebelumnya. Apa yang boleh kita lakukan?Pasar bond berpanjangan terbalik semalamRancangan yang sama juga digunakan.

Strategi MAX ((10) dalam tempoh anak

Pertama, kita boleh cuba mengkaji strategi MAX selama 10 hari dalam subsiklus harga penutupan - harga buka dan harga buka - harga tutup ((Harap diingatkan, dalam sampel sehingga Oktober 2021, di luar sampel bermula Oktober 2021):

Bahagian ini menunjukkan sebahagian besar keuntungan dari strategi MAX (10) dalam sejarah, sama ada keuntungan dalam sampel atau keuntungan di luar sampel, dihasilkan pada waktu perdagangan malam (dari penutupan ke pembukaan).

Cadangan Strategi Perdagangan Akhir

Baiklah, analisis kami sudah hampir berakhir. Kami mengetahui bahawa Bitcoin sangat sensitif terhadap pembahagian siang dan malam, mingguan (atau hujung minggu), dan ia mempunyai tren yang kuat (sekali mencapai puncak tempatan, biasanya akan terus berlari positif dan akhirnya mencapai harga yang lebih tinggi). Oleh itu, kami telah membuat strategi MAX (10) yang komprehensif, yang hanya beroperasi pada waktu perdagangan malam Jumaat hingga Minggu, malam Isnin hingga Selasa atau malam Selasa hingga Rabu. Strategi akhir ini menggambarkan prestasi dalam sampel (sehingga tahun 2021) dengan menggunakan kurva hak, jadual prestasi dan analisis prestasi dalam sampel:

Kurva Hak dan Keuntungan Akhir

Sampel keseluruhan

Di dalam dan di luar sampel

Kami mempunyai contoh yang sangat baik dengan gabungan kesan hujung minggu dan tengah malam, anda boleh melakukan lebih banyak pada waktu penutupan Jumaat jika berada di garis maksimum 10 hari tempatan, memegang BTC sehingga pagi hari Isnin (pembukaan), dan anda boleh melakukan lebih banyak lagi pada waktu penutupan Isnin dan/atau Selasa jika Bitcoin masih berada di garis maksimum 10 hari tempatan. Strategi ini memberikan kadar sharp yang menarik dan risiko yang rendah, dan menunjukkan bahawa Bitcoin masih merupakan aset muda, yang mempunyai masalah yang lebih serius dengan ketidakcekapan berbanding dengan kategori aset matang tradisional dan komponen-komponennya.

Kesimpulan

Menurut analisis kami, strategi sederhana yang memberi tumpuan kepada waktu perdagangan malam menghasilkan wawasan yang substansial mengenai dinamik prestasi Bitcoin. Strategi ini hanya beroperasi pada waktu perdagangan malam Jumaat hingga Isnin, Isnin hingga Selasa dan Selasa hingga Rabu, menunjukkan bahawa sebahagian besar keuntungan Bitcoin dicapai pada waktu malam. Model ini sesuai dengan kategori aset tradisional di mana premium risiko malam hari diiktiraf, yang menunjukkan bahawa sebagai Bitcoin lebih banyak dimasukkan ke dalam pasaran kewangan tradisional, pembahagian keuntungan serupa dengan pembahagian keuntungan aset matang.

Hasil strategi ini menunjukkan bahawa walaupun Bitcoin mempunyai ciri-ciri yang unik dan persekitaran perdagangan sepanjang hari, ia berperilaku serupa dengan instrumen kewangan lain apabila dibatasi oleh model perdagangan institusi. Ini menunjukkan bahawa tingkah laku pasaran Bitcoin semakin selaras dengan tingkah laku pasaran tradisional, mungkin disebabkan oleh peningkatan penyertaan pelabur institusi dan pengenalan ETF Bitcoin. Hasil ini menunjukkan pentingnya mempertimbangkan dinamika waktu dagangan ketika membuat strategi dagangan dan rangka kerja pengurusan risiko untuk Bitcoin dan cryptocurrency lain.

Kesimpulannya, kajian kami sekali lagi membuktikan bahawa kesan malam-malam sangat mendorong prestasi Bitcoin. Kejayaan strategi ini menunjukkan nilai fokus pada waktu perdagangan tertentu untuk mengoptimumkan keuntungan dan menguruskan risiko dengan berkesan. Sebagai Bitcoin terus menjadi sah dan disatukan dengan sistem kewangan tradisional, kajian berterusan adalah penting untuk menyesuaikan strategi dagangan dan memanfaatkan trend baru yang muncul, memastikan pelabur kekal berada di hadapan dalam pasaran yang sentiasa berubah ini.

Link asal:https://quantpedia.com/how-to-profitably-trade-bitcoins-overnight-sessions/?a=6080