Pada satu hari pada bulan Disember 2013, monyet itu memasuki Kafe Pasifik di Taman Sains Hong Kong. Dia ingin bertemu dengan seorang guru besar yang terkenal, yang telah menjadi ahli kuantiti perdagangan uranium, yang telah memasuki Qingdao pada usia 14 tahun.
Dia mempunyai mata yang besar, memakai sutu dan seluar jeans, memakai cermin mata hitam, dan mempunyai rasa pelajar.
W berpakaian sederhana, membawa dua telefon bimbit; salah satu hanya kelihatan seperti telefon bimbit Nokia lama.
Setelah mendapat ijazah PhD dalam kejuruteraan elektronik dari Hong Kong, dia menyertai sebuah syarikat permulaan teknologi. Di tengah-tengah beberapa belas anggota pasukannya, dia membuat cip telefon bimbit 4G pertama di dunia berdasarkan protokol TD-LTE dan berjaya menunjukkannya di Shanghai Expo.
Pada masa itu, rakan sekerja pasukan itu teruja untuk mendorong pergerakan 4G di China. Pihak berkuasa bergerak telah mengatakan bahawa era 4G di China akan datang dua tahun kemudian jika bukan kerana pasukan yang berada di lembu.
Orang Melayu yang tidak mempunyai hak untuk bersuara adalah orang Melayu yang tidak mempunyai hak untuk bersuara.
Syarikat-syarikat yang berada dalam keadaan yang baik pernah menjadi idola yang dikejar oleh modal. Pada satu ketika, semua orang bersemangat, menganggap papan permulaan adalah sesuatu yang dipaku di atas papan. Tetapi pengurusan terlalu tergesa-gesa, ingin memakan seluruh rantaian industri, pasukan dengan cepat mengalami banyak masalah dalam pelaksanaan terperinci, ditambah dengan pesaing yang cepat mengejar, rantaian kewangan syarikat dengan cepat tertekan.
Pasukan permulaan yang tidak berkesudahan untuk mencapai kejayaan mula bergelut. Kerjayanya jatuh ke bawah. Dia mengasah transformasi. Dia ingin kembali mengajar di kolej tinggi dan mengkaji industri peralatan yang boleh dipakai yang panas pada masa itu.
Pada masa yang sama, seorang rakan datang dan berkata bahawa guru Qinghua yang melakukan transaksi kuantitatif ingin menanyakan masalah sistem.
Monkey berbual dengan W di kafe. Dengar bahawa Monkey Master, Dr. melakukan pemprosesan isyarat, analisis urutan masa, dan kini membuat cip di syarikat permulaan, setelah mendapat pengalaman dengan sistem kelewatan rendah, W berkata:
“我们公司也需要Ph.D，不如我给你一些数据，你看能做出什么模型来？”
Perdagangan kuantitatif, terutama perdagangan terprogram, memerlukan seseorang untuk melakukan dua jalan yang sukar: satu pihak memahami teknologi, dan yang lain memahami algoritma. Dia menghitung peluang yang akan datang, secara tidak langsung memberitahu dirinya bahawa dia tidak boleh melewatkannya.
Hari-hari itu adalah cuti Krismas di Hong Kong. Monyet mengambil data yang diberikan oleh W, menulis dua program sepanjang malam, melakukan eksperimen, menggunakan beberapa kaedah seperti pemprosesan isyarat, pembelajaran mesin, dan lain-lain untuk menganalisis urutan masa dan membuat beberapa model. Monyet mengambil masa siang untuk menulis beberapa puluh halaman laporan.
Monkey ingin menyerahkan keputusan kepada W secepat mungkin kerana data kewangan kadang-kadang berkesan. Juga, dia selalu berusaha untuk mencapai kesempurnaan.
Sekarang, ketika melihat ke belakang, Bunny merasakan bahawa model yang ditulis pada masa itu tidak baik, doktor kanak-kanak tidak boleh menjadi gila, tetapi berapa banyak yang mencerminkan sikap penyelidikannya.
Pada tahun 2014, Zhao kembali dari Hong Kong ke tanah besar untuk menyertai pasukan perdagangan kuantiti yang ditubuhkan oleh W, menjadi pekerja ke-22.
Rakan sekerja dalam pasukan penyelidikan syarikat itu mempunyai doktor, beberapa telah menjalankan penyelidikan kanser, beberapa telah mengkaji enjin roket, beberapa dari alam semula jadi / sains, dan beberapa profesor yang kembali ke laut, tetapi semuanya rendah hati.
Pada awal tahun 1980-an, W yang berusia 14 tahun dengan prestasi yang cemerlang ke Tsinghua, dan selepas tamat pengajian, dia dihantar ke UK untuk belajar doktor. Kemudian, dia telah menjadi perunding, menubuhkan beberapa syarikat, syarikat yang didedahkan atau dibeli oleh syarikat yang didedahkan. Setelah kebebasan kewangan, W bermain perdagangan kuantitatif dengan kecerdasan dan kefahaman tanpa latar belakang kewangan.
Dia menulis beberapa strategi yang masih menghasilkan wang.
Walau bagaimanapun, syarikat ini juga mempunyai tempat untuk menanam bunga yang asli.
Baru menyertai pasukan, Monkey terkejut mengetahui bahawa syarikat itu masih menjalankan kod strategi W yang ditulis dalam bahasa Fortran bertahun-tahun yang lalu.
Yang ini adalah masalah warisan sejarah, bos hanya akan Fortran, gaya pengekodan yang sangat buruk, pada pandangan pertama tidak boleh menulis program.
Dia telah menulis program dalam bahasa C selama lebih daripada 10 tahun, belajar Fortran, standardisasi dan menyusun semula semua strategi syarikat.
Dia tidak mempunyai banyak hubungan dengan kewangan sebelum ini. Ketika baru menyertai syarikat, dia tidak tahu apa itu forex, forex, atau forex, dan dia tidak faham beberapa nama yang dibincangkan oleh orang lain dalam kumpulan kuantiti kewangan. Oleh itu, dia akan segera mencari Google atau Baidu. Kadang-kadang ketika Google satu nama, dia akan menemui nama baru yang tidak difahami, dia menggali satu lapisan ke bawah sehingga masalah itu difahami sepenuhnya.
Pada masa itu, Monkey menghabiskan setiap hujung minggu di perpustakaan. Syarikat itu akan segera memulakan perniagaan opsyen dan memerlukan Monkey untuk bergabung. Dia membeli John Hull's Monkey Options, Futures, dan lain-lain derivatif untuk belajar.
Menurut perbandingan matematik dan bahasa Inggeris, Zhou mengambil masa dua minggu untuk membaca buku ini.
Pada masa itu, hasil syarikat mengalami kemunduran yang lebih besar. Monkey dengan tergesa-gesa mengambil masa lapang untuk mengkaji model niaga hadapan. Kemudian dia dipindahkan ke kumpulan niaga hadapan dan perlahan-lahan mula bertanggungjawab terhadap pasukan niaga hadapan dan strategi yang berkaitan.
Semasa kejatuhan saham pada tahun 2015, monyet kebanyakan berdagang dalam hari. Pada bulan-bulan itu, struktur mikro pasaran berubah setiap hari, monyet sibuk seperti berperang, perlu menyesuaikan model pada bila-bila masa untuk menyelesaikan masalah yang dihadapi model dengan cepat di pasaran sebenar.
Pada suatu pagi awal bulan Julai... niaga hadapan indeks S&P 500, kerana bursa menaikkan kadar jaminan dengan ketara, kecairan menjadi sangat buruk, ketika membuka dagangan, harga pertama berhenti, kemudian jatuh... IC (niaga hadapan indeks S&P 500) turun 20%, wajah saya menjadi hijau...
Jika anda melihat anda tidak betul, segera hentikan strategi anda. Jika anda melakukan sebaliknya, 20% tidak akan berlaku.
Walaupun penat, tetapi dengan prestasi dan kebanggaan, syarikat ini telah mencapai prestasi yang baik dalam persekitaran yang bergolak.
Tetapi monyet itu tidak lama lagi kehilangan minat untuk berdagang dalam hari; berbalik-balik tentang perkara-perkara itu, berdasarkan struktur mikro pasaran, dan sebagainya, tidak dapat membalikkan apa-apa. Anda menghasilkan model yang berbeza, yang paling banyak adalah titik isyarat yang tersebar.
Monkey yang mencari terobosan mula mengkaji strategi frekuensi rendah. Dia tidak lama lagi mendapati Overfitting adalah di mana-mana. Model yang tidak masuk akal hanya cukup kompleks untuk menjelaskan data dalam sampel dengan sempurna, tetapi model sedemikian sangat rendah untuk menerangkan data di luar sampel.
Kaedah analisis siri masa yang digunakan oleh monyet, sering mencari faktor yang kelihatan sangat berkaitan, mengambil gabungan, dan mendapati kurva yang cantik, dengan nisbah Sharpe mencapai 5 atau 6.
Saya sangat gembira ketika itu, dan akhirnya saya melihat bahawa ia adalah turun naik secara rawak.
Dia mula berfikir, dan dia mendapati bahawa banyak kali faktor yang dijumpai dalam statistik adalah ketegangan berkaitan ketegangan, bukan ketegangan sebab-sebab.
Jika anda mendapati kemerahan semalam, kemerahan hari ini adalah kemungkinan besar, buatlah model, data sejarah adalah cukup baik. Tetapi sebenarnya anda hanya mencari hubungan, bukan sebab. Anda tidak tahu bila faktor itu gagal, kerana faktor seperti itu tidak logik secara semula jadi.
Di samping itu, walaupun menggunakan data luar sampel, ia bukan sampel sebenar. Data sejarah untuk membezakan dalam sampel, di luar sampel, telah menunjukkan kesesuaian berlebihan. Hanya dengan benar-benar mengemukakan model ini, mengambil data pasaran, ini adalah kerangka sampel yang benar-benar buruk.
Seorang kawan yang bekerja di mata wang asing memberitahu monyet bahawa ia telah menggunakan data selama tiga tahun untuk mengkaji semula, dan kaedah pembelajaran mesin lebih baik daripada kaedah tradisional. Monyet mencadangkan anda melihat tiga tahun ke hadapan.
Bagaimana anda boleh menjamin bahawa rekod sebenar adalah 3 tahun lalu atau 6 tahun lalu?
Monkey berpendapat bahawa pembelajaran mesin berguna dalam beberapa bidang, seperti permainan go-go. Tetapi data kewangan sangat terhad, tidak banyak titik sampel, dan maklumat pasaran sama sekali tidak simetri. Oleh itu, pembelajaran mesin sukar untuk menggantikan perdagangan subjektif.
Semasa gelombang panas pasaran hitam pada tahun 2016 (menunjukkan mineral hitam dan produk yang berkaitan, termasuk skru, ketumbar, bijih besi, coke, arang batu coke dan arang batu tenaga dan lain-lain), dia melihat sendiri banyak strategi yang dibuat oleh orang yang menggunakan pembelajaran mendalam, kaedah pembelajaran mesin, yang menghasilkan banyak wang dalam 11 bulan pertama.
Hasilnya, pada malam 11 November, pasaran komoditi domestik berjangka telah melonjak, dengan pelbagai varieti berhenti dari naik hingga jatuh dalam masa beberapa minit. Sejak hari itu, trend lama berakhir dan goyah meluas mula berlaku.
Strategi trend tracking yang paling menakutkan dengan pasaran yang goyah ini, anda merasakan bahawa trend telah keluar, baru sahaja mula melakukan lebih banyak atau kosong, trend kembali.
Harga adalah hasil, bukan sebab.
Hasil pemikiran monyet ialah: asas-asas.
Dia berkata: "Ya, kami membuat niaga hadapan, tetapi ramai orang tidak tahu apa-apa, walaupun coke, arang batu coke. Saya tidak pernah melihat apa yang kelihatan seperti tembaga.
Di sini, saya akan membincangkan tentang bagaimana saya boleh belajar daripada mereka.
Banyak bangunan ini mempunyai latar belakang yang ada, ada yang membuat keluli skru, mungkin dari kilang keluli, mungkin dari arang batu, mungkin dari sumur. Mereka sangat memahami logik rantaian industri, itulah yang perlu ditambah oleh lembu.
Ketika pertama kali masuk ke kumpulan WeChat kami, tiada siapa yang mengenali kami. Dia menggunakan soalan-soalan yang rajin, menggunakan model beg merah untuk bergaul dengan kami. Apabila dia tidak faham apa yang kami katakan, dia bertanya secara peribadi.
Yang penting, anda mesti bertanya soalan yang berbaloi dan bukan soalan bodoh, jika tidak, anda membuang masa keluarga anda.
Kadang-kadang, orang ramai akan mengatakan bahawa keadaan baru-baru ini seolah-olah seperti sejarah. Tetapi orang ramai tidak akan melakukan kajian semula, tidak akan menganalisis keadaan luar biasa dalam sejarah.
Monkey belajar logik asas dari Dafu. Logik-logik ini menjadi titik permulaan untuk modelnya.
Sebagai contoh, pada tahun lepas, pasaran coke di Naina Coal. The Coconut mendapat tahu bahawa dari September, keseluruhan stok coke adalah sifar.
Dari segi hubungan bekalan dan bekalan, pengeluaran yang rendah, permintaan yang besar, harga yang tinggi, dan masa hadapan masih menanam air.
Sejak menyertai pasukan, dia telah mulakan dengan kerja harian, kemudian kerja harian, kemudian pilihan, kemudian masa hadapan, dari kuantitatif, kemudian kepada asas, jalannya semakin meluas.
Dia adalah seorang praktisi yang percaya bahawa wang tidak boleh dibahagikan kepada tiga, enam, sembilan, dan sebagainya. Dia tidak mengatakan bahawa wang kuantitatif untuk mendapatkan wang yang tinggi, tetapi wang manual untuk mendapatkan wang yang rendah.
Saya tidak akan menggunakan penggandaan, apalagi matematik.
Sejak lebih setahun yang lalu, monkey semakin memahami asas-asas pelbagai jenis niaga hadapan dan logik antara mereka.
Inspirasi yang diberikan kepada monyet oleh industri adalah untuk melakukan nilai relatif, dan bukan untuk membuat dua lempengan rata-rata (memaksudkan model pengendalian trend untuk petunjuk teknologi yang mudah).
Sebagai contoh, kerana bahan mentah keluli skru adalah coke dan bijih besi. Oleh itu, nilai mutlaknya adalah lebih baik daripada nilai relatif. Keuntungan kilang keluli boleh dihitung melalui coke, bijih besi. Keuntungan cukup tinggi, pasti banyak kilang keluli akan menghasilkan semula, lebih banyak bekalan, keuntungan akan turun secara semula jadi.
Tetapi mereka juga mempunyai kelemahan. Mereka tidak mempunyai idea kuantitatif, yang seringkali menjadi kerugian besar dalam pelaksanaan yang mudah.
Seorang rakan besar dalam industri itu bersuara kepada dia, mengatakan bahawa pada malam hari kedua, dia merasa bahawa harga tidak begitu baik, tergesa-gesa menelefon peniaga pesanan bawah, dan menyuruhnya untuk meratakan kedudukan yang tidak stabil. Hasilnya, peniaga pesanan bawah turun tiga harga, tidak dapat mengejar.
Saya berkata, "Ini bukan masalah di sini, saya akan segera membalasnya kepada anda".
Dia biasanya mencari sebab di sebalik fenomena tersebut. Jika pasaran menarik, dia pasti akan mencari sebabnya. Satu hari, hujung plastik jatuh pada minit terakhir. Dia bertanya, kerana asas plastik sangat buruk, dan industri telah gagal.
Tetapi modal kewangan tidak faham ini, ia hanya melihat dua garis lurus untuk membuat trend. Kedua-dua garis lurus mengatakan beli saya beli, beli saya sudah lama lepas dari asas.
Bagi Monkey, kuantiti adalah alat dan bukan tujuan. Semakin lebar jalan dagangan, Monkey akan lebih menarik untuk melakukannya.
Pada Februari tahun ini, saya makan dan berbual dengan monyet di Shenzhen.
Dia memakai seluar jeans, dan satu T-shirt perayaan tahun baru yang bertuliskan "Tsinghua 8′′. Dia berkata dia memahami gaya Jobs, dan dia memakai pakaian yang lebih mudah dan lebih baik tidak membuat saya berfikir tentang apa yang saya mahu pakai.
"Sebuah monyet di Shenzhen meminta saya untuk makan ayam ayam. Dia sibuk berkongsi dengan saya apa yang dia fikirkan tentang bisnesnya, dan hanya makan beberapa hidangan selepas berjam-jam".
Ketika kecil, dia bermimpi menjadi ahli arkeologi dan berminat dengan sejarah astronomi dan politik antarabangsa. Dia pernah merasakan bahawa tiga tahun yang berharga dihabiskan untuk membaca doktor. Kadang-kadang dia berfikir, jika dia keluar tiga tahun lebih awal, dia akan dapat membeli rumah lebih awal.
Namun, sekarang, Monkey telah memahami apa yang dimaksudkan dengan doktor. Doktor memberikan dia latihan akademik yang ketat, mengembangkan keupayaan untuk mencari masalah dan menyelesaikan masalah, yang membolehkan dia berjalan dengan mantap di jalan penyelidikan kuantitatif dan perdagangan.
Walaupun begitu, ketika belajar doktor, saya melakukan penyelidikan untuk menulis artikel, tetapi sekarang saya tidak boleh melakukan hal-hal yang tidak benar.
Pada masa yang sama, para peniaga yang berdagang dengan wang haram adalah orang yang tidak berdagang dengan wang haram.
Saya telah membaca banyak laporan yang ditulis oleh ahli ekonomi makro, dan saya merasa tidak dapat diandalkan, menulis laporan untuk menulis laporan.
Sebagai contoh, sebelum Perayaan Musim Semi 2017, Bank Sentral menaikkan MLF (penyederhanaan pinjaman jangka menengah) sebanyak 10 mata asas, dan hari pertama selepas Perayaan Musim Semi, Bank Sentral menaikkan semula kadar pembelian balik dan SLF (penyederhanaan pinjaman biasa).
Dia berpendapat bahawa pernyataan ini tidak logik: anda tidak menambah RMB pada akhir tahun lalu pada pukul 7 pagi, kini stabil pada pukul 6.8 malam, dan RMB luar pesisir Hong Kong lebih mahal daripada di pantai, bukankah lucu jika anda berlari untuk menaikkan kadar pertukaran yang stabil?
Monkey juga menyedari bahawa pada masa itu, IRR adalah negatif 10%. Oleh itu, dia memilih untuk membunuh ikan masuk ketika margin keselamatan tertinggi.
Sebelum membuat keputusan, monyet akan mempertimbangkan logik yang betul, logik yang salah, dan melihat apakah mereka boleh diyakinkan dan kemudian mencapai logik mereka sendiri.
Monkey menekankan keupayaan analisis logik yang kuat, yang penting untuk membuat strategi, membuat transaksi, dan bahkan mencari bug dalam program.
Kemahiran analisis logik ini juga merupakan latihan terbesar yang diberikan oleh syarikat permulaan sebelumnya.
Pada masa itu, satu cip sering berlari selama berhari-hari dan bermalam.
Pertama, anda perlu memahami sistem ini dengan baik, dan berdasarkan gejala dan keadaan semasa, anda boleh menilai apa yang paling mungkin, kedua dan ketiga.
Selepas banyak latihan, dia akhirnya dapat menentukan sebab yang paling mungkin, iaitu sebab yang sebenarnya.
Kini, sama juga dengan berniaga.
Kadang-kadang program terputus, dan monyet perlu mengkaji dengan segera, menggunakan jejak labah-labah, untuk mencari masalah strategi, sistem dagangan, atau masalah pasaran atau bursa?
Dalam perjalanan perdagangan dan R&D, selama bertahun-tahun, dia telah berjalan seperti ais tipis. Dia berusaha untuk melakukan yang terbaik tanpa gembira, tanpa bersedih.
Dia tidak pernah takut untuk berhubung dengan orang lain. Pasaran berubah-ubah, tidak ada strategi untuk mendapatkan wang sekali dan untuk selamanya. Dia merasakan bahawa ada strategi, dan orang yang berpegang pada strategi itu tidak mempunyai masa depan. Dia lebih menghargai keupayaan untuk menghasilkan idea baru:
Di samping itu, kami juga mempunyai beberapa syarikat yang menyediakan produk dan perkhidmatan yang boleh digunakan oleh pelanggan kami.
Dibaharui dari: