دنیا کا گہرا ترین راستہ آپ کا راستہ ہے: جھیل سوٹلی کے گہرے گڑھے کھودنا

دنیا کا گہرا ترین راستہ آپ کا راستہ ہے: جھیل سوٹلی کے گہرے گڑھے کھودنا

سود (Arbitrage) ، جسے قیمت فرق تجارت بھی کہا جاتا ہے، ایک الیکٹرانک تجارت کے معاہدے کو خریدنے یا فروخت کرنے کے ساتھ ساتھ ایک اور معاہدے کو خریدنے یا فروخت کرنے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے۔ سود سود کا مطلب یہ ہے کہ تجارت کے عمل کو فائدہ اٹھانا ہے کہ اس سے متعلقہ مارکیٹوں یا متعلقہ الیکٹرانک معاہدوں کے مابین قیمت میں فرق کی تبدیلی کا فائدہ اٹھایا جائے ، اس سے متعلقہ مارکیٹوں یا متعلقہ الیکٹرانک معاہدوں پر مخالف سمت کی تجارت کی جائے ، تاکہ قیمت میں تبدیلی کی توقع کی جاسکے۔ بہت سے لوگوں کا خیال ہے کہ سود لینے کا کوئی خطرہ یا کم خطرہ نہیں ہے ، لیکن ، حقیقت میں سود لینے کے معاملات میں ، یہ اکثر ہوتا ہے۔

فی الحال فیوچر مارکیٹ میں ، تیل کی تیل کی صنعت میں 7 اقسام شامل ہیں جن میں سویا ، سبزی ، لوبیا ، لوبیا ، لوبیا ، لوبیا ، پام آئل ، اور لوبیا کا تیل شامل ہے ، جس میں مختلف اقسام کا احاطہ کیا گیا ہے اور ان میں سود کی منطق بھی ہے۔

دونوں سویا اور لوبیا کے تیل اور لوبیا کی آٹا کے درمیان پریشر سودے، تیل اور لوبیا کے درمیان پریشر سودے، اور لوبیا کے تیل اور لوبیا کے درمیان ہم آہنگ سودے، اور لوبیا اور لوبیا کے درمیان متبادل سودے، اور لوبیا کے تیل اور کھجور کے تیل اور لوبیا کے درمیان متبادل سودے، اس وجہ سے مستقبل کی مارکیٹ میں سب سے زیادہ کشش سودے کی فلاح و بہبود سودے.

تاہم ، مارکیٹ میں اپنے سالوں کے تجربے کے مطابق ، یہ سودے بازی کی حکمت عملییں زیادہ اچھی نہیں لگتی ہیں۔

• پریس سوٹ

  تیل کی کمپنیوں کے لئے ، سویا پیداوار کا خام مال ہے ، دھان کا تیل ، دھان کی آٹا نیچے کی طرف کی مصنوعات ہیں ، اور دھان کو دھان کی آٹا ، دھان کا تیل پیدا کرنے کے لئے دھان کی آٹا ، اور ان تینوں کے درمیان قیمت میں واضح تعامل موجود ہے ، اس تعلقات کا مرکز دھان کا منافع ہے۔

  جب پریشر منافع زیادہ ہوتا ہے (یعنی سویا کی قیمتیں کم ہوتی ہیں ، اور سویا تیل اور سویا آئل کی قیمتیں نسبتا high زیادہ ہوتی ہیں) تو ، کاروباری اداروں کو پیداوار بڑھانے ، سویا کی طلب میں اضافہ کرنے ، سویا آئل اور سویا آئل کی فراہمی میں اضافہ کرنے کے لئے کافی حوصلہ افزائی ہوتی ہے ، جس سے سویا کی قیمتوں میں نسبتا high اضافہ ہوتا ہے اور سویا آئل اور سویا آئل کی قیمتوں میں نسبتا low کمی واقع ہوتی ہے۔

  فیوچر سودے داروں کے لیے یہ موقع ہوتا ہے کہ وہ سویا خریدیں اور سویا مکھن یا سویا تیل بیچیں، جسے عام طور پر سویا تیل سودے یا سیدھے سیدھے سودے کے نام سے جانا جاتا ہے۔

  اسی طرح ، جب پریشر منافع میں کمی آتی ہے یا نقصان میں پڑ جاتی ہے (یعنی سویا کی قیمتیں زیادہ ہوتی ہیں ، اور سویا آئل اور سویا آئل کی قیمتیں نسبتا low کم ہوتی ہیں) تو تیل اور گندم کے کاروباری ادارے عام طور پر پیداوار کو کم کرتے ہیں ، پیداوار کی لائنوں کو جزوی طور پر یا مکمل طور پر بند کردیتے ہیں ، جس سے سویا کی طلب میں کمی واقع ہوتی ہے ، جبکہ سویا آئل اور سویا آئل کی مارکیٹ سپلائی میں کمی واقع ہوتی ہے ، جس سے تھوڑی دیر کے لئے سویا کی قیمتوں میں نسبتا low کمی واقع ہوتی ہے اور سویا آئل اور سویا آئل کی قیمتوں میں نسبتا high اضافہ ہوتا ہے۔

  فیوچر سودے داروں کے لیے یہ موقع ہوتا ہے کہ وہ دہی کی چکنائی، دہی کا تیل خریدیں اور اسی وقت دہی کی فروخت بھی کریں۔ اسے عام طور پر ریورس ٹیل سودے یا ریورس پریس سودے کے نام سے جانا جاتا ہے۔

  کیا یہ منطق آپ کے کانوں سے بھی مشہور ہے؟ ٹھیک ہے ، یہ سیاہ علاقے میں سٹیل ملنے والی سٹیل کی قیمتوں کے ساتھ بہت ملتا جلتا ہے۔

  اس منطق کے تحت ، سودے داروں کو سودے کے مواقع کی موجودگی کی نگرانی کرنے کے لئے مندرجہ ذیل پریشان کن منافع بخش فارمولا استعمال کیا جاسکتا ہے۔

  گھریلو سویا پیسنے کا منافع = سویا پیسنے کی قیمت × 0.80 + سویا تیل کی قیمت × 0.166- سویا پیسنے کی قیمت-100 ((پروسیسنگ لاگت) ((یعنی 1 ٹن سویا پیسنے کے بعد 0.8 ٹن سویا پیسنے اور 0.166 ٹن سویا تیل پیدا ہوتا ہے)

  

  آپ کو ایک اور تصویر دینے کے لئے ، میں نے ایک آن لائن سودے کے نظام سے ایک تاریخی پریشر منافع کا چارٹ پایا ، جس میں کہا گیا ہے کہ جب نومبر 2007 کے وسط میں پریشر منافع 150 کے قریب تھا ، تو واضح طور پر پریشر منافع زیادہ تھا ، سویا خریدنے ، سویا مرچ اور سویا تیل فروخت کرنے کی کارروائی کی گئی ، جس کے بعد جلد ہی 50 کے نیچے منافع ختم ہوسکتا ہے۔

  کام کی وجوہات کی بناء پر ، شروع میں میں نے پریشر سودوں پر زیادہ توجہ نہیں دی تھی۔ مجھے یاد ہے کہ ان دو سالوں میں کچھ دوست اکثر پریشر سود کرتے تھے ، اور بہت منافع بخش بھی تھے ، اور اس سودے کے ماڈل کی بہت تعریف کرتے تھے۔ صرف 2009 یا 10 سال کی ایک میٹنگ تک ، جب انہوں نے سنا کہ پریشر سودوں میں بڑے نقصانات ہوئے ہیں ، تو پوچھ گچھ کے بعد ہی پتہ چلا: زیادہ تر گھریلو آئل پٹرولیم فیکٹریاں درآمد شدہ سویا کے لئے خام مال تیار کرتی ہیں ، اور دلیان فیوچر ایکسچینج کا نمبر 1 سویا معاہدہ گھریلو سویا کا استعمال ہے ، گھریلو سویا کے بڑے فیوچر معاہدے پریشر سودے کرتے ہیں ، یہ صرف مچھر کی جڑ ہے!

  اس سے پہلے کہ گھریلو اور درآمد شدہ سویا کی قیمتیں نسبتاً قریب ہوں ، قدرتی طور پر پیسہ کمانے کے لئے بہت کم پیسہ کمانا ممکن تھا ، لیکن اب گھریلو اور درآمد شدہ سویا کی قیمتوں میں فرق بڑھ رہا ہے ، اور نقصان ناگزیر ہے!

  اس وضاحت کے بعد میں نے تیل کی مارکیٹ پر توجہ مرکوز کرنا شروع کر دیا.

  اصل میں گھریلو سویا اور درآمد شدہ سویا میں بہت فرق ہے۔ درآمد شدہ سویا عام طور پر امریکہ ، برازیل اور ارجنٹائن سے آتا ہے ، اور جینیاتی طور پر تبدیل شدہ سویا کے لئے ، اعلی پیداوار ، کم بیماری کیڑے ، اور تیل کی شرح بھی زیادہ ہے ، لہذا یہ بنیادی طور پر تیل کے تیل کے لئے استعمال ہوتا ہے۔

  اس کے علاوہ ، چین اور امریکہ کے درمیان زرعی کارکردگی اور سبسڈی کی پالیسیوں میں اختلافات کے ساتھ ، کم قیمت پر درآمد شدہ سویا طویل عرصے سے گھریلو آئل مارکیٹ پر حاوی ہے۔

  اگر آپ غور سے دیکھیں تو آپ کو سپر مارکیٹوں میں موجود ہر قسم کے سویا آئل میں تقریباً ہر جگہ جینیاتی طور پر تبدیل شدہ سویا کے نام کے نشانات نظر آئیں گے۔ اس صورت حال میں ، مقامی سویا کے ساتھ شمال مشرقی تیل کمپنیاں ، جو بنیادی طور پر خام مال تیار کرتی ہیں ، مکمل طور پر نقصان میں پڑ گئیں ، جبکہ جنوبی بندرگاہ کے تیل کمپنیاں (بنیادی طور پر غیر ملکی سرمایہ کاری کے ساتھ) ، جو درآمد شدہ سویا کے ساتھ خام مال تیار کرتی ہیں ، تیزی سے ترقی کر رہی ہیں۔

  اس صورتحال کو مزید خراب کرنے کے لئے ، ریاست نے کسانوں کے مفادات اور سویا کی کاشت کے رقبے کو محفوظ بنانے کے لئے 2008 سے گھریلو سویا پر ذخیرہ اندوزی کی پالیسی نافذ کی ہے ، جس کی وجہ سے گھریلو سویا کی قیمتیں درآمد شدہ سویا کی قیمتوں سے کہیں زیادہ ہیں۔

  اس پالیسی کا نتیجہ یہ ہے کہ ایک طرف سستے درآمد شدہ سویا نے تیل کی مارکیٹ پر مکمل اجارہ داری حاصل کرلی ہے ، ہماری سالانہ درآمدات 60 ملین ٹن تک پہنچتی ہیں ، جو غیر ملکی سپلائی پر بہت زیادہ انحصار کرتی ہیں ، جبکہ قومی تیل کی صنعت کو شدید نقصان پہنچا ہے ، خاص طور پر شمال مشرقی تیل کی صنعت تقریبا almost مکمل طور پر ختم ہوگئی ہے۔ دوسری طرف ، قومی ذخائر میں بھاری مقدار میں گھریلو سویا جمع ہے جو ہضم نہیں ہوسکتی ہے ، اور سبسڈی فراہم کرنے کے لئے مجبور ہے ، اور اس کے پروسیسنگ کے لئے مخصوص پوائنٹس کی تیل کی فیکٹریوں کو تفویض کرنا پڑا ، جس سے بڑے نقصانات ہوئے۔

  اس پالیسی نے کسانوں کی پیداوار میں اضافہ کرنے میں بہت زیادہ مدد نہیں کی اور اس کے نتیجے میں گھریلو سویا کی کاشت کی جگہ میں کمی واقع ہوئی۔ آخر کار ، سویا کے ذخیرہ کرنے کی پالیسی 2014 میں ختم ہوگئی اور اس کی جگہ ہدف قیمتوں پر سبسڈی دی گئی۔

  اور اس سے بھی زیادہ مضحکہ خیز بات یہ ہے کہ اب تک مارکیٹ میں بہت سے لوگ گھریلو سویا فیوچر کے ساتھ سودے بازی کے لیے سودے بازی کر رہے ہیں۔ یہ سودے بازی کے منصوبے فیوچر ڈیلی کے اخبارات، فیوچر کمپنیوں کے تحقیقی رپورٹس اور ویب سائٹ کے مضامین میں سب سے زیادہ ہیں۔ یہاں تک کہ کچھ پیشہ ورانہ رسالوں میں بھی گھریلو سویا فیوچر کی قیمتوں پر سودے بازی کے حسابات اور مقداری تجزیہ کے لیے سودے بازی کے مضامین شائع ہوتے رہے ہیں۔

  میں بہت شرابی ہوں کہ تیل کی صنعت کے ڈھانچے میں اتنی بڑی تبدیلی کے بعد ، جو کہ صرف آٹھ سال پہلے ہوئی تھی ، اتنے لوگوں نے اس طرح کے سودے کے منصوبوں پر بند دروازوں پر تحقیق کی ، اور غیر ذمہ دارانہ طور پر اس کی تشہیر کی ، اور عام سرمایہ کاروں کو اس کی سفارش کی!

  یقیناً تیل کی صنعت سے وابستہ بہت سے محققین اور سودے داروں نے امریکی سی بی او ٹی (چیکاگو تجارتی ایکسچینج) سویا فیوچر اور گھریلو سویا آئل فیوچر کا استعمال کرتے ہوئے پریشر سودے کا آغاز کیا ہے۔ تیل کی پیداوار میں فرق کی وجہ سے ، انہوں نے پریشر منافع کے حساب کے فارمولے کو اپ ڈیٹ کیا:

  درآمد شدہ سویا پیسنے کا منافع = سویا پیسنے کی قیمت × 0.788 + سویا تیل کی قیمت × 0.186- سویا قیمت-100 ((پروسیسنگ لاگت) ((یعنی 1 ٹن سویا پیسنے کے بعد 0.788 ٹن سویا پیسنے اور 0.186 ٹن سویا تیل پیدا ہوتا ہے)

  اس طرح کے سودے کا استعمال سی بی او ٹی سویا فیوچر کے معاہدوں کے مطابق ہوتا ہے ، جو تیل کی صنعت کی اصل پیداوار کی حالت کے مطابق ہوتا ہے۔ اگر تین یا چار سال پہلے رکھا گیا ہوتا تو شاید مجھے اس طرح کے سوئنگ لاجسٹکس کی طرف راغب کیا جاتا تھا۔ تاہم ، ہر طرح کے لگ بھگ کامل سودے کے منصوبوں کی وجہ سے ، زخموں اور دھاتوں کی جگہ پر کئی سالوں کے بعد ، میں اس طرح کے سودے کی منطق میں دلچسپی نہیں لوں گا۔

  اگر آپ اس طرح کے سخت فارمولے پر عمل کرتے ہیں تو ، آپ کو ان سالوں میں کیا عجیب و غریب واقعات کا سامنا کرنا پڑے گا؟

  امریکی سویا، گھریلو سویا مرچ اور سویا تیل کی فی الحال اور مستقبل کی قیمتوں میں فرق کا سامنا کرنا پڑتا ہے، غیر صنعتی چینل کے کاروباری اداروں کے طور پر، ان کی قیمتوں میں تبدیلی کی سمت کا اندازہ لگانا مشکل ہے، اور نہ ہی ان کی قیمتوں میں منافع حاصل کرنا ممکن ہے.

  اگر آپ کو لگتا ہے کہ درآمدات میں سوبہ کا نقصان ہو رہا ہے تو ، شاید دو ماہ کے بعد آپ کو معلوم ہوگا کہ کرنسی کی قدر میں اضافے کی وجہ سے ، تیل کی فیکٹریوں نے زر مبادلہ کی شرح میں بہت زیادہ اضافہ کیا ہے۔

  جب آپ کو لگتا ہے کہ امریکی سویا کی پیداوار میں نقصان ہو رہا ہے تو ، شاید دو یا تین مہینے گزر گئے ہیں ، لیکن آپ کو پتہ چلتا ہے کہ تیل کی فیکٹریوں نے پہلے ہی کم قیمت والے جنوبی امریکی سویا کا استعمال کیا ہے ، یا درآمد کنندہ تاجروں نے کریڈٹ کارڈ کی مالی اعانت کی ضرورت کے لئے گھریلو نقصان میں فروخت کی ہے۔

  جب آپ سوچتے ہیں کہ جنوبی امریکہ میں سویا کی زیادہ پیداوار سے کم قیمت پر درآمدات ہوں گی تو شاید دو یا تین ماہ گزر جائیں گے جب آپ کو معلوم ہوگا کہ جنوبی امریکہ میں بارشوں کے موسم ، بندرگاہوں میں کام کرنے والے مزدوروں کی ہڑتال ، سیاسی ہنگاموں ، زر مبادلہ کی شرح میں اتار چڑھاؤ وغیرہ کی وجہ سے شپنگ میں تاخیر ، سویا کی ترسیل میں رکاوٹ ، اور تیل کی فیکٹریوں کو پیداوار کو برقرار رکھنے کے لئے مہنگے سویا کو خریدنے پر مجبور کیا گیا ہے۔

  جب آپ کو لگتا ہے کہ بہت کم قیمتوں میں پھلیوں کا تیل واپس آنا چاہئے تو ، آپ کو بعد میں یہ معلوم ہوسکتا ہے کہ ارجنٹائن کے پھلیوں کا تیل بین الاقوامی مارکیٹوں میں ڈمپنگ کر رہا ہے ، یا کھجور کے تیل کے ذخائر میں اضافے نے پھلیوں کے تیل کا ایک مضبوط متبادل پیدا کیا ہے۔

  آخر میں ، اگر آپ طویل عرصے سے فیوچر مارکیٹ میں رہتے ہیں تو ، آپ کو معلوم ہوگا کہ پیسیفک میں ماریانا ٹرین فیوچر مارکیٹ کے تمام گڑبڑ کے مقابلے میں کچھ بھی نہیں ہے!

  لہذا ، اگر آپ پیٹرولیم انڈسٹری میں مہارت حاصل کرنے والے کاروباری گاہک ہیں ، اور آپ کو کرنسی کی اتار چڑھاؤ ، موجودہ قیمتوں میں فرق ، لاجسٹک ٹرانسپورٹ کی صورتحال ، بندرگاہوں کے ذخائر میں اتار چڑھاؤ ، متبادل کے لئے مقابلہ وغیرہ کے ساتھ پریشر سودے کا سامنا کرنا پڑتا ہے تو ، ٹھیک ہے ، مجھے یقین ہے کہ آپ جیتنے کے قابل ہیں ، اور آخری جیت آپ کی ہے۔ اگر آپ میری طرح ہیں ، پیٹرولیم انڈسٹری کو صرف دھند میں دیکھتے ہیں ، اور شاید جانتے ہیں ، تو میرا مشورہ یہ ہے: دھوئیں ، دھوئیں ، سوتے ہیں!

  تیل کی مارکیٹ میں پریشر سودے کے علاوہ ، دو عام سودے کی حکمت عملی ہیں: تیل کی تبدیلی سودے اور تیل کی پیداوار سودے۔

• تیل کے متبادل سود

  تیل کے شعبے میں مختلف سودے بازی کی حکمت عملیوں میں ، تیل کے متبادل سودے بازی کا سب سے بڑا تناسب ہے۔ اس نے فیوچر سودے داروں اور محققین کی بہت زیادہ توجہ مبذول کروائی ہے ، کیونکہ اس کی صنعت کی منطق واضح ہے ، قیمتوں میں فرق کے قوانین واضح ہیں ، اور ریاضیاتی اعدادوشمار کی توثیق کی گئی ہے ، اور اس سے متعلقہ تحقیقی دستاویزات اور سرمایہ کاری کی رپورٹیں بھی سب سے زیادہ ہیں۔

  فی الحال گھریلو سطح پر سب سے زیادہ استعمال ہونے والی تیل کی اقسام ہیں: فول آئل، صابن آئل اور پام آئل۔ ان تینوں میں ایک دوسرے کے ساتھ متبادل تعلقات ہیں اور ان کی قیمتیں بہت قریب ہیں۔

  چونکہ حالیہ برسوں میں ملک میں ناریل کا تیل ذخیرہ کیا گیا ہے ، جس سے ناریل کا تیل اور دہی کے تیل اور پام کے تیل کی قیمتوں میں فرق پڑتا ہے ، اور ناریل کے تیل کی تجارت نسبتا low کم ہے ، لہذا یہاں صرف دہی کے تیل اور پام کے تیل کے مابین متبادل سودوں کا تجزیہ کیا گیا ہے۔

  چین میں سبزیوں کے تیل کی کھپت کی مارکیٹ میں ، چینی پھلیوں کا تیل اور کھجور کا تیل بالترتیب 40٪ اور 20٪ کل کھپت کا حامل ہے۔ اگرچہ ان کی بنیادی خصوصیات مختلف ہیں ، لیکن دونوں میں ایک مضبوط متبادل ہے جس کی وجہ سے دونوں کی قیمتوں میں بہت زیادہ وابستگی ہے ، اعدادوشمار کے مطابق ، چینی پھلیوں کا تیل اور کھجور کا تیل 95٪ سے زیادہ کی قیمت میں وابستہ ہیں۔

  مندرجہ ذیل گراف میں 29 اکتوبر 2007 سے 12 ستمبر 2012 کے درمیان دہی کے تیل اور کھجور کے تیل کے فیوچر کے اہم معاہدوں کے تاریخی اعداد و شمار دکھائے گئے ہیں ، جو گراف سے بصری طور پر دیکھا جاسکتا ہے ، دونوں کی رفتار میں بہت زیادہ مماثلت ہے۔

  

  اس کے ساتھ ساتھ، چونکہ پودوں کے تیل اور کھجور کے تیل کی پیداوار اور کھپت کی اپنی خصوصیات ہیں، لہذا دونوں کی قیمتوں میں فرق موسم کی تبدیلی کے قوانین کو ظاہر کرتا ہے، جس سے پودوں کے تیل اور کھجور کے تیل کے درمیان سودے کا موقع پیدا ہوتا ہے.

  چین میں چینی فلیٹ تیل کا بنیادی ذریعہ درآمد شدہ سویا کے نچوڑنے والے تیل اور چینی فلیٹ تیل کے کچھ حصوں کی براہ راست درآمد ہے۔ چونکہ ملکی چینی فلیٹ تیل میں چینی فلیٹ تیل کا تناسب سال بہ سال کم ہوتا جارہا ہے ، لہذا چینی فلیٹ تیل کے فیوچر کا تعلق سی بی او ٹی سویا اور چینی فلیٹ کی قیمتوں سے زیادہ سے زیادہ ہے۔ چین میں چینی فلیٹ کی درآمدات بنیادی طور پر امریکہ ، برازیل اور ارجنٹائن سے ہوتی ہیں ، کیونکہ جنوبی اور شمالی امریکہ میں چینی فلیٹ کی پختگی کا موسم بالترتیب پہلی اور دوسری ششماہی میں ہوتا ہے ، اور اس کی کھپت درجہ حرارت سے زیادہ متاثر نہیں ہوتی ہے ، لہذا چینی فلیٹ تیل کی پیداوار فروخت کے وقت کے دوران نسبتا uniform یکساں ہے۔

  ہمارے ملک میں کھجور کا تیل بنیادی طور پر بیرون ملک درآمد پر منحصر ہے ، بنیادی طور پر ملائیشیا اور انڈونیشیا سے درآمد کیا جاتا ہے۔ پیمائش کے نقطہ نظر سے ، ہمارے ملک میں درآمد شدہ کھجور کا تیل بنیادی طور پر 24 ° C سے زیادہ بہتر کھجور کا تیل نہیں ہے ، لیکن اس کے ساتھ ساتھ خام کھجور کا تیل بھی درآمد کیا جاتا ہے ، جو اندرونی بندرگاہوں میں درآمد ہونے کے بعد بہتر ہوتا ہے اور فروخت ہوتا ہے۔ جس میں قیمتوں کا تعین کرنے کا عمل بنیادی طور پر تجارتی گفت و شنید کی قیمت پر مبنی ہے ، جو کہ ملائیشیا کے خام کھجور کے تیل کی فیوچر قیمتوں سے نسبتا strongly زیادہ متاثر ہوتا ہے۔

  چونکہ کھجور کے تیل میں نمک کی سطح زیادہ ہوتی ہے، اس لیے کم درجہ حرارت پر کھجور کا تیل منجمد ہو جاتا ہے، جس کی وجہ سے کھجور کی فروخت کو نقصان پہنچتا ہے۔ لہذا کھجور کا تیل کی کھپت میں موسم کا فرق ہوتا ہے، موسم گرما میں کھجور کا تیل زیادہ استعمال کیا جاتا ہے، اور کھجور کے تیل کا متبادل زیادہ ہوتا ہے۔ سردیوں میں کھجور کا تیل کم استعمال کیا جاتا ہے۔ کھجور کی کھپت میں موسم کا فرق براہ راست درآمدات کی مقدار میں موسم کا فرق ظاہر ہوتا ہے، تاریخی طور پر، یکم، فروری میں درآمدات کی مقدار نسبتاً کم ہے، جون اور ستمبر میں درآمدات کی مقدار نسبتاً زیادہ ہے۔ کھجور کے تیل کی قیمتوں میں موسم کا فرق ہوتا ہے۔

  ونڈ کے اعداد و شمار کا استعمال کرتے ہوئے اکتوبر 2007 سے 2015 کے درمیان فائنڈ فول آئل فیوچر اور پام آئل فیوچر کے اہم معاہدوں کی قیمتوں میں فرق کا تجزیہ کیا گیا ہے۔ ان دونوں کی قیمتوں میں فرق کی تاریخی کم ترین سطح 8 مارچ 2010 کو 524 تھی ، ان دونوں کی قیمتوں میں فرق کی سب سے زیادہ حد 31 اکتوبر 2012 کو 2198 تھی ، دونوں کی قیمتوں میں فرق کی اوسط 1166 تھی ، جس میں 95 فیصد امکان ہے کہ یہ 594 ٹن 1738 کی حد میں چلتا ہے۔

  اس کے علاوہ قیمتوں میں فرق کے کچھ موسمی تبدیلی کے قوانین ہیں، یعنی دونوں کی قیمتوں میں فرق کی اونچائی عام طور پر ہر سال کی تیسری سہ ماہی میں ظاہر ہوتی ہے، جس میں اگست اور ستمبر میں ہونے کا امکان زیادہ ہوتا ہے؛ دونوں کی قیمتوں میں فرق کی کم ترین سطح عام طور پر ایک سہ ماہی میں ظاہر ہوتی ہے، جس میں فروری اور مارچ میں ہونے کا امکان زیادہ ہوتا ہے۔ اسی عرصے میں، گھریلو لوبیا تیل کی ترسیل اور کھجور کے تیل کی ترسیل کی قیمتوں میں فرق بھی بنیادی طور پر ایک ہی ہے۔

  

  کیا آپ نے کبھی سوچا ہے کہ یہ ایک ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹاپ ٹ

  اور اس حکمت عملی کے تحت کئی بار شکست اور کئی بار نقصان کے بعد ، میں نے سوچا کہ یہ جامد اعدادوشمار صرف اس کے بعد کے اعدادوشمار ہیں ، جو اس حکمت عملی کے مطابق کام کرتے ہیں ، اکثر اس سے پہلے کے سور کی طرح پریشانی میں پھنس جاتے ہیں۔

  مثال کے طور پر، آپ کو معلوم ہے کہ دالوں کے تیل اور کھجور کے تیل کی قیمتوں میں 95 فیصد فرق 594 ٹن سے 1738 ٹن کے درمیان ہے، لیکن آپ یہ کیسے طے کرتے ہیں کہ آپ کب کھیل میں شامل ہوں گے اور کب نہیں؟

  اگر آپ 1738 کو انٹری پوائنٹ کے طور پر استعمال کرتے ہیں، اور آپ کو کھجور کے تیل یا کھجور کے تیل کی قیمتوں میں فرق کی واپسی کا آپریشن کرتے ہیں، تو آپ کو 9، 10، 11، 14 اور 15 میں کوئی موقع نہیں ملتا ہے، کیونکہ ان سالوں میں کھجور کے تیل اور کھجور کے تیل کی قیمتوں میں 1400 سے زیادہ یا 1000 سے بھی کم اضافہ ہوا ہے؛ اور آپ کو 2008 اور 12 میں بہت جلد مداخلت کی جائے گی، کیونکہ ان دو سالوں میں قیمتوں میں فرق 2000 اور 2200 پوائنٹس کے قریب ہے.

  اس کے علاوہ، ہم نے 2012 کے آخر میں بینائی تیل اور پام آئل کی قیمتوں میں خرابی کے انتہائی بازاروں کو بھی دیکھا ہے۔

  اس سال ، اسٹیٹ کوالٹی انسپکشن جنرل ڈپارٹمنٹ نے درآمد شدہ خوردنی پودوں کے تیل کی جانچ کی نگرانی کو مزید مضبوط بنانے کے بارے میں نوٹیفکیشن جاری کیا ، جس میں کہا گیا ہے کہ درآمد شدہ خوردنی پودوں کے تیل کی درآمد کی اجازت نہیں ہے جو چین کے موجودہ قومی کھانے کی حفاظت کے معیارات کے مطابق نہیں ہے۔

  چونکہ چینی درآمد شدہ تیار شدہ کھانے کے کھانے کے دالوں کا تیل ، ناریل کا تیل بہتر معیار کا ہے اور بنیادی طور پر قومی کھانے کی حفاظت کے معیار پر پورا اترتا ہے ، لیکن چینی درآمد شدہ کھانے کے گریڈ کے پام آئل کی تیز قیمت قومی معیار تک نہیں پہنچتی ہے ، لہذا اس کا گھریلو پام آئل کی درآمد پر بہت زیادہ اثر پڑتا ہے۔ معیارات پر پورا نہیں اترنے والے پام آئل کی درآمد اب کھانے کے پودوں کے تیل کی درآمد کے طور پر نہیں کی جاسکتی ہے ، لیکن خام تیل کی درآمد کے طور پر بھی کی جاسکتی ہے ، درآمد کے بعد ساحلی بندرگاہوں میں دوبارہ بہتر بنانے کے بعد دوبارہ مارکیٹ میں داخل ہونا ضروری ہے ، جس کے نتیجے میں کھانے کے گریڈ کے پام آئل کی لاگت میں 150 یوآن / ٹن کا اضافہ ہوگا ، اور بہت سارے مالیاتی تاجروں کو مالی اعانت فراہم کرنے والے تاجروں کے لئے مالی اعانت کا دورانیہ بڑھ جائے گا ، مالی اعانت میں دشواری ہوگی۔

  یہ پالیسی یکم جنوری 2013 سے نافذ العمل ہے۔ اس پالیسی سے بچنے کے لئے ، زیادہ تر کاروباری اداروں نے دسمبر 2012 کے دوسرے نصف حصے میں کھجور کے تیل کی درآمدات میں اضافہ کیا اور اگلے سال کی ضرورت کے مطابق کھجور کے تیل کا ذخیرہ کیا ، جس کے نتیجے میں گھریلو کھجور کے تیل کی بندرگاہوں میں ذخائر اسی تاریخی مدت سے دوگنا ہوگئے۔ بڑے ذخائر نے گھریلو کھجور کے تیل کی قیمتوں پر بھاری دباؤ ڈالا ، جس سے درآمد شدہ کھجور کا تیل نقصان میں بدل گیا۔

  اس کے ساتھ ہی ، مارکیٹ میں جنوبی امریکہ میں سویا کی پیداوار میں کمی کی توقع ہے ، اور سویا تیل کی قیمتوں میں اضافہ ہوا ہے ، جس کی وجہ سے سویا تیل اور پام آئل کی قیمتوں میں فرق مسلسل بڑھتا جارہا ہے ، جس نے ایک بار پھر تاریخی ریکارڈ قائم کیا۔

  اس طرح ، بہت سے سودے دار سرمایہ کار 1700 اور 2000 کے درمیان بڑے پیمانے پر اندراج کرتے ہیں ، امید کرتے ہیں کہ قیمت کا فرق 1500 سے نیچے آجائے گا۔ لیکن غیر متوقع طور پر ، پام آئل کی بڑی مقدار کی درآمد ، ملائیشیا اور انڈونیشیا پر مستقبل میں برآمدات میں کمی کی توقع کے ساتھ ، پام آئل کمزور ہوتا جارہا ہے ، اور پیٹرولیم معاہدے 1301 اور پیٹرولیم معاہدے 1301 کے درمیان فرق بڑھتا جارہا ہے ، اور جنوری کے وسط تک 2800 کے قریب تاریخی حد تک پہنچ گیا ہے۔

  اگر 2012 کی انتہائی مارکیٹ صرف ایک استثنا ہے تو ، حالیہ فلیٹ آئل 1701 اور پام آئل 1701 معاہدے (نیچے دیئے گئے تصویر) ایک اور انتہائی فرق کی استثنا ہے ، اور یہ قیمتوں میں فرق کو بڑھانے کے لئے ایک انتہائی استثنا ہے۔

  

  اگست سے نومبر 2016 تک ، جب قیمتوں میں بہت زیادہ فرق دیکھنے میں آتا ہے ، دھان کے تیل 1701 اور پام کے تیل 1701 کے معاہدوں میں تقریبا 1000 پوائنٹس سے گر کر کم سے کم 460 کے قریب گر گیا تھا۔ اس دوران ، بہت سے لوگوں نے 800 ، 700 ، 600 کے قریب فرق بڑھانے کا فائدہ اٹھایا (ایسی سرمایہ کاری کی تجاویز اب بھی دستیاب ہیں) ، امید ہے کہ قیمتوں میں فرق 1000 پوائنٹس یا اس سے زیادہ تک واپس آجائے گا۔

  اس کے بعد ، پچھلے صنعتی تجزیے کے مطابق ، کھجور کا تیل موسم سرما میں کھپت کے لئے موزوں نہیں ہے ، اور سالانہ پیداوار کے عروج کے وقت ، اس کی قیمت فلیٹ کے تیل سے بہت کم ہونی چاہئے۔

  تاہم ، حقیقت یہ ہے کہ ، کھجور کے تیل کی پیداوار میں کمی کی پیش گوئی اور گھریلو ذخائر میں شدید کمی کے نتیجے میں ، کھجور کے تیل کی قیمتوں میں تیزی سے اضافہ ہوا ، جبکہ دال کے تیل میں ذخائر کے دباؤ کا سامنا کرنا پڑا ، اور یہ ترقی سست ہوگئی ، دونوں کی قیمتوں میں فرق نے غیر موسمی طور پر تاریخی سطح کو نشان زد کیا۔

  یہاں تک کہ موسم گرما میں جب کھجور کے تیل کی کھپت زیادہ ہوتی ہے ، اور اس کے متبادل بہت سارے ہوتے ہیں ، کھجور کے تیل اور کھجور کے تیل کی قیمتیں کم از کم 500 سے نیچے نہیں آتی ہیں۔

  جب آپ نے 2012 کے آخر اور نومبر 2016 میں دہی کے تیل اور پام آئل کی قیمتوں میں ہونے والی خرابی کو دیکھا تو آپ کو اندازہ نہیں ہوگا کہ آپ کو پچھلے تبت کے بٹوے کے بارے میں کتنا اعتماد ہے۔

• پودوں کے تیل اور پودوں کی چکنائی

  چینی فلیٹ اور چینی فلیٹ کا تیل ، جو گھریلو تیل کی فیکٹریوں میں پریسنگ کی اہم مصنوعات ہیں ، ایک ساتھ مل کر پیدا ہونے والی مصنوعات ہیں ، اور درآمد شدہ چینی فلیٹ کے اثرات کے علاوہ ، دونوں کی فراہمی کا عنصر بنیادی طور پر ایک جیسا ہے۔

  جبکہ نچلے حصے کی کھپت میں ، پھلیوں کا تیل بنیادی طور پر کھانے کے تیل کے لئے استعمال ہوتا ہے ، پھلیوں کی چکنائی بنیادی طور پر فیڈ پروسیسنگ کے لئے استعمال ہوتی ہے ، جس میں سوروں کا کھانا بھی شامل ہے۔ دونوں کی سپلائرز اور صارفین کے مابین یکسانیت کی وجہ سے ، ان کی قیمتوں کی نقل و حرکت کا یہ طویل مدتی تعلق ہے۔

  نظریاتی طور پر ، اگر طلب کی وجہ سے دالوں کی قیمتوں میں اضافہ ہوتا ہے تو ، یہ یقینی طور پر تیل کی فیکٹریوں کو پیداوار میں اضافہ کرنے کا باعث بنے گا ، جبکہ ایک ہی وقت میں مقررہ شرح پر تیار کی جانے والی دالوں کی تیل کی تیل کی مارکیٹ میں oversupply پیدا ہوسکتی ہے ، جس سے دالوں کی تیل کی قیمتوں کو روک دیا جاسکتا ہے۔ اس رجحان کو دالوں کی تیل کی قیمتوں میں اضافہ کہا جاتا ہے ، جس کے برعکس اسے دالوں کی تیل کی تیل کی تیل کہا جاتا ہے۔

  

  لہذا ، جب تیل اور دالوں کی قیمتوں میں تبدیلیاں بڑے پیمانے پر یکساں ہوتی ہیں تو ، مختلف بنیادی فراہمی اور طلب کے اثرات کی وجہ سے ایک مضبوط اور کمزور تقسیم کا نمونہ ظاہر ہوتا ہے ، جو تیل اور دالوں کے مابین سودے کی اہلیت کی بنیاد بنتا ہے۔

  لیکن حقیقت میں، تیل اور گیس کی سودوں کی تاریخی کارکردگی تقریباً تیل اور گیس کی سودوں کی طرح ہے۔

  تیل کے شعبے میں مختلف سودوں کا خلاصہ کرتے ہوئے ، میں یہ کہنا چاہتا ہوں کہ چاہے وہ پریشر سود ، تیل کے متبادل سود یا تیل کے متبادل سود کے مابین ہم آہنگ سود ہو ، اس کا منطق تیل کی فیکٹریوں کے منافع کے توازن یا صارفین کی قیمتوں کے مقابلے میں متبادل پر مبنی ہے ، جس کا خیال ہے کہ پروڈیوسر (تیل کی فیکٹری) یا صارفین اسی مصنوعات کی قیمتوں میں اہم کردار ادا کرتے ہیں۔

  حقیقت میں، سویا، لوبیا کا تیل، پام آئل، لوبیا کی دال وغیرہ کی مصنوعات کی قیمتیں، پروڈیوسر یا صارفین کے اثر و رسوخ کے علاوہ، پیداوار کی توقعات، انوینٹری کی سطح، سمندری نقل و حمل، زر مبادلہ کی اتار چڑھاؤ، درآمدات اور برآمدات کی پالیسی، بائیو ڈیزل کی پالیسی، مالی تاجروں اور مستقبل کی مارکیٹوں میں فنڈز کی حوصلہ افزائی سمیت بہت سے دیگر عوامل کے اثر و رسوخ کے تحت، پروڈیوسر یا صارفین کے اثر و رسوخ کو اکثر اہم کردار ادا نہیں کرنا پڑتا ہے، اور اس سے بھی زیادہ اہم قیمتوں کی نقل و حرکت کی قیادت کرتا ہے.

پورکر سرمایہ کار کی طرف سے نقل کیا گیا