Điều này có nghĩa là gì?

Điều này có nghĩa là gì?

Bài viết được lấy nguồn từ: Snowball.

Và tôi bắt đầu suy nghĩ, những gì là thứ thứ hai nên từ bỏ, từ bỏ nó để tôi có thể tập trung theo đuổi những điều quan trọng nhất. Và cuối cùng, chỉ có một điều quan trọng nhất với tôi: đó là ở bên bạn.

• Chọn nút màu đỏ có 100% cơ hội giành được 1 triệu, chọn nút màu xanh lá cây có 50% cơ hội giành được 100 triệu.

  Tôi đã cố gắng trả lời câu hỏi này, nhưng nó thú vị hơn tôi tưởng.

  • 1. Theo lý thuyết giá trị mong đợi, nút xanh có giá trị 50 triệu.
  • 2. Nhiều người vẫn sẵn sàng chọn một triệu xác nhận vì họ không thể chịu đựng 50% cơ hội để có được bất cứ điều gì.
  • 3. Nói cách khác, nếu một người không thể chịu đựng được việc không ăn bất cứ thứ gì, thì sự lựa chọn bên phải tương đương với việc bạn có 50% cơ hội đạt được 100 triệu và 50% cơ hội chết.
  • 4. Nếu bạn có quyền chọn, bạn có thể bán quyền chọn bên phải trị giá 50 triệu USD cho một người có khả năng mua, ví dụ: 20 triệu USD (hoặc thậm chí cao hơn);
  • 5. Tiếp tục tối ưu hóa điều thứ nhất, xem xét việc tăng khả năng bạn tìm thấy một nhóm người sẵn sàng mua quyền chọn của bạn, bạn có thể bán quyền đó chỉ với một triệu đô la (được trả trước thấp), nhưng yêu cầu người mua chia sẻ một triệu đô la với bạn;
  • 6. Một bước xa hơn, bạn có thể đưa quyền chọn này ra thị trường như một trò chơi xổ số, cắt giảm quyền chọn bán lẻ, hai đồng tiền một, in 200 triệu, thưởng 100 triệu, so với 5, rủi ro thấp hơn, lợi nhuận cao hơn.
  • 7. Nhờ mô hình kinh doanh thành công của 6 đã bắt đầu huy động thêm 100 triệu đô la cho giải thưởng đầu tiên, biến nó thành một doanh nghiệp.
  • 8. Theo định giá P/E, huy động 2 tỷ, niêm yết công khai, thị trường trị giá 10 tỷ.

• Từ 1 triệu đến 10 tỷ, chúng ta hãy xem xét toán học đằng sau.

  Trong kinh tế, có ba lý thuyết quyết định rủi ro nổi tiếng: lý thuyết giá trị mong đợi, lý thuyết lợi ích mong đợi và lý thuyết triển vọng.

  Vào những năm 1970, Kahneman và Tvowski đã nghiên cứu hệ thống về lý thuyết triển vọng. Trong một thời gian dài, kinh tế chính thống đã giả định rằng mọi người đều có lý trí khi đưa ra quyết định, nhưng thực tế không phải như vậy; và lý thuyết triển vọng đã kết hợp các hiệu ứng tâm lý không đối xứng của con người đối với các điều kiện như thu nhập giảm, cơ hội xảy ra cao hoặc thấp, và đã giải thích thành công nhiều hiện tượng dường như không hợp lý.

  Với những lý thuyết trên, tôi muốn khám phá một vài chủ đề thú vị:

1. Những người có tâm trạng vô nhân đạo và quyết định theo tỷ lệ tốt nhất là bí quyết đầu tiên của những người thành công theo nghĩa truyền thống.

2. Người nghèo bán quyền lợi phi cơ của họ với giá rẻ cho người giàu, quyền lợi phi cơ là bí mật hơn, khai thác giá trị dư thừa lớn hơn (không phải là tôi đồng ý với khái niệm giá trị dư thừa);

3. Trong khi đó, AI đang nổi tiếng với việc dựa vào sự độc lập, tính toán lạnh lùng ở từng bước và tỷ lệ ưu thế nhất để đánh bại con người.

4. Tuy nhiên, sự vô lý, bản năng, có khả năng là pháo đài cuối cùng của con người.

• Trước đó, chúng ta hãy xem lại những khái niệm cơ bản.

  Lý thuyết giá trị mong đợi (công cụ quyết định cơ bản của người thông minh)

  Theo lý thuyết giá trị mong đợi, 100% cơ hội đạt được 50 triệu và 50% cơ hội đạt được 100 triệu là một lần.

  Định lý Bayes, một trong những công thức đơn giản được sử dụng thường xuyên nhất bởi những người ra quyết định thông minh.

  Giải thích: Xử dụng cơ hội mất mát nhân số tiền có thể mất, sau đó sử dụng cơ hội lợi nhuận nhân số tiền có thể kiếm được, cuối cùng sử dụng thứ hai trừ thứ nhất. Đây là cách chúng tôi đã cố gắng làm.

  • Ví dụ A: (tạm dịch từ cựu CEO Rubin của Goldman Sachs)

    Sau khi hai công ty này công bố việc sáp nhập, cổ phiếu của Univis đã được giao dịch ở mức 30.5 USD (từ 24.5 USD trước khi công bố sự sáp nhập).

    Điều này có nghĩa là giá cổ phiếu có thể tăng 3 đô la từ giao dịch cổ phần nếu việc hợp nhất được đàm phán, vì mỗi cổ phiếu của Univis sẽ có giá 33.5 đô la (0.6075 × giá của mỗi cổ phiếu của Beady).

    Nếu việc sáp nhập không thành công, cổ phiếu của Univis có thể giảm xuống khoảng 24.5 USD/cổ phiếu.

    Chúng tôi đặt khoảng 85% khả năng thành công và 15% khả năng thất bại. Trên cơ sở giá trị dự kiến, giá cổ phiếu có thể tăng khoảng 3 đô la nhân 85% và rủi ro giảm khoảng 6 đô la nhân 15%.

    3 đô la x 85% = (có thể tăng) 2.55 đô la

    -6 đô la x 15% = (có thể giảm) 0.9 đô la

    Vì vậy, giá trị dự kiến là $1.65

    $1.65 này là lợi nhuận mà chúng tôi mong muốn nhận được từ việc giữ lại $30.50 vốn của công ty trong ba tháng. Điều này tính đến khả năng lợi nhuận là 5.5%, hoặc 22% theo cách tính hàng năm. Một chút thấp hơn so với mức lợi nhuận này là điểm mấu chốt của chúng tôi. Chúng tôi không nghĩ rằng nó đáng để trả vốn cho công ty của chúng tôi với lợi nhuận dưới 20%.

    Rubin đặc biệt giải thích rằng đó là những gì anh ta phải làm mỗi ngày, trông giống như là đánh bạc, và thực sự thường thua; nhưng anh ta muốn chắc chắn rằng hầu hết thời gian anh ta kiếm tiền.

  • Ví dụ B: (từ tác giả Black Swan)

    Trong một cuộc họp đầu tư, ông Taleb nói: "Tôi tin rằng thị trường có khả năng tăng nhẹ trong tuần tới, khoảng 70%". "Nhưng ông đã bán rất nhiều cổ phiếu trong chỉ số 500, và thị trường sẽ giảm".

    Phân tích như sau: Nếu thị trường có 70% cơ hội tăng trong tuần tới, 30% cơ hội giảm. Nhưng nếu tăng chỉ là 1%, thì có thể giảm 10%. Kết quả dự kiến trong tương lai là: 70% × 1% + 30% × (-10%) = -2.3%, do đó nên đặt cược giảm, bán cổ phiếu không có lợi nhuận sẽ có nhiều cơ hội hơn.

    Như Charlie Munger đã nói, những gì Buffett làm mỗi ngày là giải quyết vấn đề toán học đơn giản này. Thay vì một khả năng toán học, nó là một kiểu suy nghĩ.

    Có thể bạn sẽ thấy sự bất ngờ của một người khác, và bạn sẽ thấy sự bất ngờ của một người khác.

  • Ví dụ C:

    Một chiếc taxi gặp tai nạn vào một đêm mưa, một nhân chứng nói rằng chiếc xe màu xanh. Được biết: (1) Nhân chứng xác định khả năng nhận ra chiếc taxi màu xanh và màu xanh lá cây là 80%; (2) Xe taxi ở địa điểm này là 85% màu xanh lá cây và 15% màu xanh dương.

    Đáp: Chiếc xe là màu xanh lá cây nhưng có khả năng được xem là màu xanh dương là (0.15 × 0.8), chiếc xe là màu xanh và có khả năng được xem là màu xanh dương là (0.15 × 0.8), vì vậy chiếc xe thực sự là màu xanh lá cây ( (0.15 × 0.8) / mm (0.85 × 0.2) + (0.15 × 0.8) mm = 41.38%); nghĩa là, chiếc xe có khả năng là màu xanh lá cây.

    Có gì khác biệt so với trực giác của bộ não của bạn không?

    Tuy nhiên, lý thuyết giá trị mong đợi không thể trả lời, tại sao nút đỏ có giá trị thấp đến 1 triệu và vẫn có nhiều người chọn?

• Lý thuyết sử dụng mong đợi (khát vọng hoặc sợ hãi)

  Daniel Bernoulli trong bài báo năm 1738 về các khái niệm hữu ích để thách thức các quyết định với giá trị mong đợi bằng số tiền, bài báo bao gồm hai nguyên tắc chính:

  • a, Nguyên lý giảm utility: một người sở hữu nhiều lợi ích như thế nào đối với sự giàu có, tức là số nguyên tố thứ nhất của hàm utility lớn hơn 0; với sự giàu có tăng lên, mức độ hài lòng tăng dần, số nguyên tố thứ hai của hàm utility nhỏ hơn 0.

  • b, Nguyên tắc tối đa hiệu quả: Trong các điều kiện rủi ro và không chắc chắn, các tiêu chuẩn hành vi quyết định của cá nhân là để đạt được giá trị tối đa được mong đợi hiệu quả chứ không phải giá trị tối đa được mong đợi số tiền.

Trở lại trường hợp đầu văn: chọn nút đỏ, ngay lập tức biến thành một triệu, từ bỏ quyền chọn trị giá 50 triệu, một mặt là vì bạn hài lòng với một triệu, một triệu đã mang lại sự thay đổi về mặt tài sản, và không thể tưởng tượng thêm một mức số nữa; mặt khác, muốn tránh rủi ro 50% của nút xanh.

Chính xác, chọn nút màu đỏ, đan xen các hợp tác của các nốt nốt lý thuyết hy vọng và nốt nốt lý thuyết triển vọng của nốt nốt.

• Lý thuyết triển vọng

  Trong khi đó, các nhà nghiên cứu đã đề cập đến một số vấn đề khác trong lĩnh vực này:

  • Một số người cho rằng, "Điều này là một điều không thể làm được".

  • b, khi thua, người có lý sẽ tránh rủi ro, người ngốc bình thường sẽ thích rủi ro.

  • c, người ra quyết định hợp lý sẽ không bị ảnh hưởng bởi điểm tham chiếu, trong khi những người ngốc bình thường sẽ thường đưa ra quyết định dựa trên điểm tham chiếu (ví dụ: người ra quyết định hợp lý sẽ không phải chờ đến khi vốn trở lại để bỏ một cổ phiếu nên bỏ)

  • D, những kẻ ngốc bình thường thường tránh mất mát.

    Các yếu tố xã hội, nhận thức và cảm xúc, như nghiên cứu của kinh tế hành vi, có thể dẫn đến những lựa chọn không hợp lý.

    Ví dụ, chỉ số cơ bản của sự giàu có, như một điểm tham khảo, quyết định rất nhiều về việc người ta chọn màu đỏ và màu xanh lá cây.

    Có những ngoại lệ.

    Mark Zuckerberg là một người có gia đình trung lưu. Ông vẫn có thể từ chối mua lại Yahoo với giá 1 tỷ USD trong hai năm khó khăn để thành lập công ty. Cũng giống như Snapchat từ chối mua lại Zuckerberg với giá 3 tỷ USD vài năm sau đó. Đây là một trong những tinh thần của Thung lũng Silicon.

    Một lần, tôi đã nói chuyện với một người anh lớn, anh ấy nói rằng điều chúng tôi thiếu nhất là có một người cha nói với mình rằng bạn rất xấu. Tại sao Shu Shou Mendi hoặc gia đình giàu có lại xuất hiện một loạt các tài năng, ngoài gen, tài nguyên, có thể có những lý do sau:

    • 1. Có một điểm tham khảo đủ cao, không bị lôi cuốn bởi lợi ích nhỏ, và chấp nhận rủi ro (thực sự là cơ hội thấp) để thu được lợi nhuận cao;
    • 2. Những người khác cũng có thể làm điều này.
    • 3. Những người có tâm hồn cháy bỏng và đầy động lực.

    Họ không dễ dàng mua và bán quyền lợi của mình hơn người bình thường.

• Quyền cơ hội bị từ bỏ

  • 1. Khi quyết định quan trọng về khoảng cách giàu nghèo, người nghèo nhất từ bỏ quyền lợi của mình.
  • 2. Bí quyết của những người chiến thắng là kiên trì làm theo những cơ hội mà họ có và không thay đổi những gì họ đã đặt cược ngay cả khi bị thất bại.
  • 3. Việc mua số xổ số là sự tự từ bỏ tự do về quyền chọn cơ hội đắt nhất, vì vậy được gọi là thu thuế IQ.

    Nếu bạn có nhiều tiền, bạn sẽ đầu tư giá trị, nếu bạn có ít tiền, bạn sẽ đặt cược. Đây có lẽ là một trong những điều ngu xuẩn nhất trong lĩnh vực đầu tư.

    Những điều có cơ hội nhỏ rất khó thực hiện, nhưng dường như dễ dàng; những điều có cơ hội lớn dường như có một chặng đường dài, nhưng thực sự có nhiều khả năng hơn để đạt được mục tiêu.

    Từ bỏ quyền cơ hội của mình, chọn cơ hội nhỏ thoải mái, thực sự là sử dụng tài nguyên ít ỏi của mình để trợ cấp cho những người thành công.

• Tại sao những người thông minh không thể thắng cược?

  Nếu cuộc sống là một trò chơi cơ hội, nếu một loạt các lựa chọn của chúng ta quyết định kết quả cuối cùng, thì người thông minh có vẻ như đã được sinh ra để có lợi thế.

  Cơ hội xuất phát từ cờ bạc. Pasqua và Fermat quan tâm đến những kết quả kỳ lạ của cờ bạc, dẫn đến việc họ đưa ra một số nguyên tắc về thuyết cơ hội, tạo ra thuyết cơ hội.

  Ví dụ, với 21 điểm cơ hội cao nhất của người chơi sòng bạc là không thua, bí quyết để kiếm tiền là:

  • 1. Chọn một sòng bạc thân thiện với bạn bè của bạn (thay vào ngành công nghiệp);
  • 2. Những người chơi có thể sử dụng các công cụ này để chơi game.
  • 3. Những người tham gia vào cuộc thi này đã được mời đến tham dự các cuộc thi khác nhau.
  • 4. Khi bạn có cơ hội, hãy tăng cược.
  • 5. Bất kể kết quả là gì, họ luôn thực hiện các chiến lược trên, không thay đổi cảm xúc.

    Một người thông minh có thể làm được 1 và 4. Nhưng với một người vô nhân đạo, 5 là điểm yếu của nhiều người thông minh.

    Nhóm kỹ thuật của Google và các nhà cờ bạc chuyên nghiệp đã hợp tác nghiên cứu các ván cờ của AlphaGo đối với Lee Hsien Loong, cho thấy cách thức mà AI của Liu đã suy nghĩ khi chơi trò chơi trí tuệ khó khăn nhất của con người.

    AlphaGo tính toán tỷ lệ thắng của mình trong hầu hết các ván cờ. Theo nó, mỗi điểm quyết định là độc lập, và AlphaGo sẽ tìm kiếm bình tĩnh cơ hội thắng lớn nhất của các ván cờ hiện tại.

    Những người như Rubin, Taleb và Buffett, được đề cập ở trên, gần như là một AlphaGo nhân bản, họ kiên quyết hành động theo cơ hội, thường có vẻ như là những người phản trực giác, phản nhân tính, phản tiện.

    Hầu hết những người thông minh đều không có sự thông minh và cách hành động tuyệt vời này.

• Làm thế nào để không bán quyền chọn?

  Có thể có một số lựa chọn khác ngoài abcd.

  Để đối phó với máy mã hóa của người Đức, Turing quyết định tấn công máy móc của mình, tuy nhiên không chấp nhận ngân sách và uống rượu để làm theo lệnh của cấp trên. Turing cùng học với máy móc ngay lập tức hỏi: Ai là cấp trên của bạn?

  Tôi có thể nhấn màu đỏ hoặc màu xanh lá cây, có nghĩa là tôi có sự lựa chọn.

  Con đường thứ ba, bán quyền chọn, bán cho VC và PE, là sử dụng sự thích thú và khả năng chịu rủi ro của vốn, chia sẻ một vùng giá trị giữa 1 triệu và 50 triệu.

  Điều thú vị là thế giới của tài sản đã để lại một cánh cửa trống cho những người trẻ tuổi nghèo khổ. Họ không mong muốn một triệu vì họ muốn mất 50 triệu. Họ chỉ cần một tầm nhìn rộng hơn.

  Đây là một trong những động lực cốt lõi của việc tạo ra và phân phối sự giàu có của xã hội hiện nay. Và cũng là một điều tuyệt vời của vốn. Những suy nghĩ và hành động về quyết định và mô hình hành động của những người có quyền lựa chọn quyết định những món ăn cuối cùng của sự giàu có.

• Sự lựa chọn trong cuộc sống là hạn chế

  Có nhiều thời điểm trong cuộc sống mà không phải lúc nào cũng có thể được thúc đẩy bởi sự cơ hội và sự giỏi nhất. Giống như trong một cuộc tranh cãi trên biển, thuyền trưởng Jack tạm thời từ bỏ việc theo đuổi tàu địch và chọn dừng lại trên một hòn đảo nhỏ để thỏa mãn ước mơ khoa học của nhà khoa học hải quân.

  Nhớ về một người bạn, một cặp vợ chồng đã quyết định trì hoãn việc khởi nghiệp và bất động sản để dành thời gian cho con cái đang lớn lên.

  Dĩ nhiên, tốt hơn hết là chúng ta nên có đủ tiền để chi tiêu cho bản thân hoặc giúp đỡ những người không có quyền đánh bạc - ví dụ như quỹ từ thiện của Bill Gates.

  Có lẽ sự lựa chọn là quan trọng hơn sự giàu có.

  Tôi nhớ năm 1995, sau khi tốt nghiệp, tôi đi du lịch một mình đến Quảng Châu, gặp một trưởng, ông thấy tôi có một số tinh thần tự học, không ngần ngại khen ngợi trước mọi người rằng đây là một thanh thiếu niên thiên tài. (thời gian luôn luôn ghét người già và trẻ, cho đến nay chưa có ai gọi tôi là thiên tài trung niên).

  Vì vậy, công ty này trở thành công ty đầu tiên tôi tham gia, và tên của nó chứa nhiều ẩn dụ trong cuộc sống: "Họ chọn Họ hữu hạn".

Bài viết được lấy nguồn từ: Chuột tuyết Được chuyển từ tài liệu kiến thức về cảm xúc