一个较为完整的交易系统包括哪些内容？ 作者：富一代周胖胖 来源：知乎 #### 基础定义 参考：一份交易系统说明书的基础部分写什么？ - 以交易为生 - 知乎专栏 系统名称： 系统核心理论、类型：失效的海龟交易法则？（1）、我的交易理念 、普通技术交易者是否要结合基本面分析？ 交易员： 初始资金： 资金调整时间、周期，调整方法

从利用交割制度的漏洞到组合式跨期套利，高手是这么玩铜的 #### 话说日子过得久了，太过于平淡，人就要时不时地做些改变，给生活增加些乐趣。工作亦是如此！ 随着公司的各项业务日益步入正轨，下面的人各司其职，按照一些固定的套路做着现货贸易或各种套利的操作，工作渐渐地有些按部就班、枯燥无聊了起来。 这可不行，怎么说也要搞些新的“玩法”，就当是给自己找些乐子吧，不然上班岂不是很无

主观与量化，相生与相克 量化投资只是工具而已，我们不能过度夸大或盲目崇拜。策略同质化到一定程度以后，量化收益也没那么容易保持稳定。在国外，量化中性策略年亏损10%以上的举不胜举；尤其金融危机或黑天鹅里面，量化表现一般没有主观好 – 2007-2008次债危机，亏损最大的对冲基金60-70%是纯量化 – 主要因为程序完全基于历史完美重复的逻辑，很难应变。由2位诺贝尔经济学奖得主和金

顺势交易与借势交易 入行近十年，听过众多“老前辈”的教诲：“做交易要切记三点：轻仓、止损和顺势”。但每每想到这些所谓的“老前辈”自己交易都在亏钱，也不禁感叹唏嘘，所有的培训课程都在讲这三个“经典”般的交易心得，为什么市场中这么多投资者仍然赢少输多？是他们没有遵循“教诲”，亦或是“教诲”本身存在问题呢？ #### 今天，我们重点来谈谈交易中的“顺势”。 什么是“势”？正所谓

实盘进行程序化交易需要注意的7个问题 实盘交易过程中，要基本消除实盘环节的不确定因素，完全实现机械交易的目标。需要重点解决以下问题： #### 第一 ：首次进入系统交易的问题.第一次进行系统交易是直接进去还是宁可错过也要等待时机？如果考虑风险控制的

评价算法交易表现的指标—夏普比率 当运行一个算法交易策略时，最常用的评价指标就是年化收益率。但是，仅仅采用这一个指标有很多缺陷。特定策略的收益的计算方法不是完全明确的。特别是一些方向性不强的策略，比如市场中性，或者使用了杠杆的策略。这就使得仅仅依靠收益来比较两个策略不太可行。 另一方面，如果有两个策略，获得了相同的收益，我们如何知道哪一个策略的风险更大呢？而且，“更多的风险”意味

一种新型的网格交易法则 #### 1. 趋势型网格交易法则 本文提出的此种趋势型网格交易法则是一种集成了出场规则的资金管理手段，可以配合各种入场条件，如：双均线入场、通道突破入场等等。 趋势型网格交易法则的规则： （1）将资金分为10份 （2）达到入场条件（做多或做空），使用一份资金入场 （3）以做多为例：设置中线（等于入场价），按着一定

Python 朴素贝叶斯 应用 在预示变量间相互独立的前提下，根据贝叶斯定理可以得到朴素贝叶斯这个分类方法。用更简单的话来说，一个朴素贝叶斯分类器假设一个分类的特性与该分类的其它特性不相关。举个例子，如果一个水果又圆又红，并且直径大约是 3 英寸，那么这个水果可能会是苹果。即便这些特性互相依赖，或者依赖于别的特性的存在，朴素贝叶斯分类器还是会假设这些特性分别独立地暗示这个水果是个苹

螺纹钢、铁矿石比值交易策略的应用分析 #### 两者价格波动存在联动性是交易操作的基础 螺纹钢、铁矿石价格的高相关性源自铁矿石是炼钢的主要原料，因此两者之间的套利也自然和成本、利润联系起来。铁矿石作为生产钢铁最重要的原材料，约占钢材成本的50%左右，其价格变化对钢材价格有着非常大的影响。本文尝试从数值波动的角度构建做多或做空螺纹钢与铁矿石比值的策略。 - #### 策略构

要如何分析期权的波动率？ 波动率定义及分类 波动率通常定义为价格连续复利收益率的标准差，是衡量价格波动的百分比，只体现价格波动幅度的大小，而不考虑价格变动的方向，即价格波动的剧烈程度。 当其他因素不变，波动率越高期权的价格也越高，即与期权权利金成正相关关系。 通常，波动率可以分为以下四类： 1 历史波动率，是对一个特定时段里，每日回报年度化

程序化在期权的应用 量化或程序化在衍生品市场发展有越来越高端的态势，尤其是随着各种IT工具与技术的提升，让国际市场的程序化交易技术可以很快速的搬移到中国市场。姑且不论中国与国际上的监管差异、对于程序化交易的容忍程度，不可否认的，程序化交易只会越来越多，技术越来越好，特别是数据量越来越多，交易速度越来越快，人的反应根本赶不上，唯有借助量化手段才能在衍生品市场生存。场内期权的即将上市，没

时间与周期 今天我们来谈一下量化投资中涉及到的关于时间和周期的一些问题。 在前面的讲解中，大家应该还记得量化中的数据主要有两种：一种是tick数据，另一种则是bars数据。bars数据理解起来较为简单，它就是K线中蜡状图所包含的最高、最低、开盘、收盘等数据；bars数据是与周期有关的，如日K中看到的一根bar就是以1d为周期。对于什么是tick数据，我想大家可能还不太明白，下面我

大脑中的支持向量机 支持向量机（SVM）是一种重要的机器学习分类器， 它巧妙的运用非线性变换把低维的特征投影到高维，可以执行比较复杂的分类任务（升维打击）。 SWM看似使用了一个数学上的玄技，实则是恰巧符合了大脑编码的机理， 我们可以从2013年的一篇nature论文读起，理解机器学习和大脑工作原理的深层联系（表面的联系是运用机器学习研究大脑）。 论文名称： The import

聊聊做市商和对赌 外汇保证金市场是一个零和市场，和任何零和市场一样，一方在赚钱，另一方必然是在亏钱。在我们之前的一篇，你的外汇交易对手可能是谁的文章中：参与这个市场，只要进行交易活动的，都有可能成为你的对手，只不过由于订单量大小的原因，一个低级玩家很难匹配到高级玩家，基本上在低端局就已经击败了对手或者被对手所击败。 #### 今天我们来聊聊对赌现象。 【正文】： 【

世上最深的路，就是你的套路：深挖套利江湖的那些“坑” ＞ 套利( arbitrage)也叫价差交易，套利指的是在买入或卖出某种电子交易合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约。套利交易是指利用相关市场或相关电子合同之间的价差变化，在相关市场或相关电子合同上进行交易方向相反的交易，以期望价差发生变化而获利的交易行为。 很多人都觉得套利是无风险甚至是低风险的行为，但是，实际的套利操作中，往往杀

读《概率统计超入门》及《万万没想到之最简单概率论的五个智慧》 《概率统计超入门》是我在网上淘书时，发现的已绝版的原版拓印版。这本书是2001年日本的两位教育家写的，和《给讨厌数学的人——数学的奥妙与生活》一样，都是在日本教育部进行一次大的基础教育改革，推行“愉快教育”旗号时推出的。所不同的是，前者发扬了愉快教育的精神，真的把枯燥难懂的概率学写得非常浅显易懂，而后者则是担忧民众从此失去

资金管理三部曲：格局为先 切勿刻舟求剑，东施效颦，形式没有意义，在于”格局是不是到了” 做投资，其实是做格局。 格局 - 很多”忽悠家”都讲这个，因为这个词嘛，没顶，很多观点你无法反驳，吹牛逼很爽。 今天我不解释”格局”是什么，只是谈”有格局”是在怎么做，”没格局”是怎么做，讲清楚区别，比绕”格局”这个词本身有意义，对不？ #### 1.资金管理>投资逻辑>标的选择 有个

能用加法赚钱，我绝不用乘法 #### 前言 2013年12月的一天，巍子走进香港科学园的太平洋咖啡。他要见一位14岁就考入清华的、传说中“量化交易做得很牛”的大师兄——W。 巍子浓眉大眼，穿着套头衫和牛仔裤，戴黑边眼镜，学生味十足。 W衣着朴实，拎了一个边上已经磨破皮的包，随身带了两个手机。其中一只是看上去型号很古老的诺基亚小手机。 从香港取得电子工程学博士学

常用机器学习与数据挖掘相关术语 #### Sampling(采样)： Simple Random Sampling(简单随机采样)， OfflineSampling(离线等可能K采样)， Online Sampling(在线等可能K采样)， Ratio-based Sampling(等比例随机采样)， Acceptance-RejectionS

不预测，只对价格变动做出反映 华尔街有句名言，“好的交易者是没有观点的交易者”，意思是说，交易者在交易的时候不应事先假定市场的方向，而应该让市场来告诉自己市场的方向。如果我们较少被多空观点束缚，思想灵活，当行情发生变化时，就可以采取相应的措施，对自己的交易策略作出调整。如果我们一旦被多空观点束缚，思想失去灵活性，就会陷入固执的陷阱，当行情发生变化时，就很难见机行事了。 ####

高波動代表高風險？價值投資的風險定義跟你想得不一樣 最近看到個文章，描述如何識別正規投資公司和騙子公司：“長相猥瑣，說話模棱兩可，表情形同便秘，一說起投資總是談起風險，表情淡漠、精神萎靡不振，一看就被生活的工作壓力壓得喘不過氣，不敢跟你保證收益率的投資經理一般是產業中的翹楚。西裝筆挺、成功架勢十足、侃侃而談、口若懸河，動不動就給你說總體趨勢、自信得一塌糊塗，世界格局和產業趨勢都按照他

零和市场的难度 任何想要进入交易市场的人都需要明白这样一个道理：在交易市场中，你的任何一笔买的交易都是另外一个人卖给你的，你之所以买，是因为自己通过分析认为价格还会上涨才会买。而另外一个人之所以卖，是因为他通过分析认为价格会下跌或者价格无法再继续上涨了才会卖。 相同的两个人，相同的标的物，相同的市场，却会有截然不同的操作和判断，你凭什么会觉得自己比别人更加正确呢？ 所以充分竞争的金融

高频交易策略谈－做市商与逆向选择 进入正题之前先谈一点预备知识。 高频交易的世界表面上是数字和电子的竞技场，但就其本质，始终离不开幕后人类的参与。因此，要想在这竞技场上存活下来，在了解市场之前，先要了解市场中的参与者。 #### 三个类型 交易市场是一个浩瀚大洋，参与其中的人们有着各种各样不同的动机和行为。但总体上可以分为三类（这个分类方法引用 Trading

做一名概率论者-读《随机漫步的傻瓜》 《随机漫步的傻瓜》书评 #### 一、概率论者 什么样的人是概率论者，Just Invert，什么样的人不是概率论者： 路过彩票亭的时候，会想一想那些买彩票的人：何以笃定自己会是幸运儿，在明知“每一次购买彩票的钱从概率上，都有一大部分贡献给了彩票经营单位”的基础上。 那些短期买卖股票或股票型基金的人：从整体上看，短期内的股

#### 概率、赔率和长期交易的正期望值 再聊回到我们交易投资中的概率。很多人认为如果要在市场中盈利，就得有概率优势，在每次盈亏的金额相同的情况下，如果你下单成功率大于50%的话，长期下去，你将会长期获利。我们之所以要不断做功课，学习K线组合等技术分析，学习消息面、基本面分析，积累经验，就是为了提高我们下单成功的概率。 在我们的交易中，由于市场的高度不可预知性、不确定

货币银行体系的资金和信贷 小编自己梦想着有一天能成长为顶级的Trader，一个合格的Trader也应该具备一定的宏观素养。接下来每个周末，小编都会陪大家一起学习宏观交易101系列，愿能在具体策略之外，给大家带来一些启发~ #### 宏观交易员 所谓宏观交易员，是指根据对经济增长、通胀、货币政策和财政政策等宏观观点，在债券、外汇、股指、商品等资产之间寻找机会的交易员。他们

赌徒的交易策略 本文的实践内容可参照马克.沃尔伯格的最新电影《赌徒/The Gambler 2014》。本文的主题其实就是乔布斯曾说过一句话：“我们减少随机性，藉此让人们感受到多一点的随机 (We’re making it less random to make it feel more random)。 伦敦交易员注：以下几段为前言，小编建议先耐心看完前言再阅读正文，这样能更

被放弃的“机率权” 这是什么意思？ 文章來源：雪球 | 圖片來源：Joseph Wang “我開始思考，什麼是應該放棄的次要東西，放棄了它我才能集中精力追求最重要的。而歸根結底，只有一件事對我來說是最主要的：那就是和你在一起。 ” — 安德烈

浅谈胜率和盈亏比 数汇导读】： 公元前206年八月至公元前202年年初，西楚霸王项羽、汉王刘邦两大集团为争夺政权而进行的一场大规模战争，历史上把这段战争称为楚汉之争，战争的结果以刘邦的胜利而告终，但是纵观整个战局，刘邦失败的次数可以说是远远超过项羽，但他关键的战役中，取得了胜利，从而最终奠定了汉王朝的基业。 为什么要聊这个故事，在金融市场上，没有人是可以一直处于赢的状态的，也

靠择时占到便宜？这也许是投资中最大的谎言！ 择时，顾名思义，择时的意思就是选择买入股票和卖出股票的时机，并试图从中获利。今天就这个问题我来具体展开谈一下。 #### 择时的诱惑 首先，择时对于投资者来说的诱惑是非常大的。因为如果可以正确的判断股市的低点和高点，那么通过在低点买入，高点卖出，投资者可以获得非常丰厚的回报。 回顾美国股市过去20年，一共有大约5000多